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Documento BOE-A-2014-6726

Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenacin, supervisin y solvencia de entidades de crdito.

TEXTO

JUAN CARLOS I

REY DE ESPAA

A todos los que la presente vieren y entendieren.

Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente ley:

PREMBULO

I

El sector financiero y, en especial, el bancario desempean un papel econmico vital, al operar como canal ms potente de transformacin del ahorro en financiacin para empresas, familias y administraciones pblicas. El acceso a este crdito en condiciones competitivas, tanto en trminos de coste como de volumen, es condicin indispensable para el crecimiento de la economa y est, por tanto, ntimamente vinculado a la creacin de empleo y riqueza nacional. Al mismo tiempo, el riesgo y la incertidumbre son consustanciales a la actividad bancaria. La propia tendencia cclica de las economas, el natural apetito de las empresas financieras por modelos de negocio que priorizan la optimizacin de beneficios a corto plazo, la impredecible evolucin de la innovacin financiera y la creciente y mundial interdependencia entre entidades y mercados financieros, pueden conducir a estas instituciones y al conjunto de las economas a situaciones de dificultad, con graves consecuencias sobre el funcionamiento global del sistema econmico. Estas consecuencias alcanzan en ocasiones dimensiones tales que pueden llegar a exigir el apoyo financiero pblico, apartando de este modo al sector financiero de la regla del mercado, general y espontnea, de quiebra individual y seleccin de agentes. Es por todo lo anterior por lo que corresponde al ordenamiento jurdico articular, con una profundidad interventora mayor que las empleadas en otras reas de actividad econmica, la regulacin necesaria para la mejor prevencin y gestin de los riesgos financieros y, al tiempo, el fomento de las ms favorables condiciones de financiacin de la economa. Se puede decir que el fundamento ltimo de toda la legislacin financiera consiste en la necesidad de garantizar la estabilidad y el eficiente funcionamiento de los mercados financieros con el fin de proteger a los agentes implicados, en especial a los clientes e inversores, y, en ltima instancia, proporcionar a las economas las condiciones de financiacin, ptimas pero prudentes, para impulsar su prosperidad en el largo plazo.

En definitiva, la actividad bancaria debe estar sujeta a normas que concilien la necesaria capacidad de las entidades de crdito para el desarrollo de sus fines en el contexto de una economa de mercado, con la debida ordenacin y disciplina sobre aquellos aspectos que pueden ocasionar, como ya ha sucedido en ocasiones anteriores, graves perjuicios a la economa.

Estas consideraciones, fruto de una experiencia sostenida en el tiempo y de la sucesin de crisis, fueron tomadas en cuenta por el legislador desde el instante en que la actividad financiera se posicion en un lugar central de la economa, e impulsaron la creacin del sistema espaol de regulacin y supervisin de entidades de crdito. Las primeras normas referidas al sector bancario espaol, hasta entonces ajeno a cualquier injerencia pblica, fueron la Ley de Bancos de Emisin y la Ley de Sociedades de Crdito de 1854. Pero la autntica legislacin inaugural de un marco comprensivo de regulacin prudencial fue la Ley Relativa a la Ordenacin Bancaria de 1921, conocida como Ley Camb, quien en la defensa en Cortes del proyecto de ley ya sealaba que los quebrantos de un banco no afectan nicamente a sus accionistas, afectan a sus clientes, afectan a toda la economa del pas.... Desde entonces se han sucedido las normas que han dado continuidad a la intervencin de los poderes pblicos, como la Ley de Ordenacin Bancaria, de 31 de diciembre de 1946, que viene a derogar definitivamente esta Ley, o la Ley de Bases de Ordenacin del Crdito y la Banca, de 14 de abril de 1962.

El ltimo cuerpo legal de regulacin prudencial bancaria, que se sustituye con esta Ley, es el formado por la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros y la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito. Estas normas surgieron de dos circunstancias histricas que hoy resultan claramente reconocibles. En primer lugar, la profunda crisis que afect al conjunto del sistema bancario entre los aos 1977 y 1985 y que origin la quiebra de ms de la mitad de los bancos que operaban en el pas a principios de 1978. Y, en segundo lugar, la incorporacin de Espaa a la Comunidad Econmica Europea en 1986, que abri la actual etapa de vinculacin de la regulacin financiera espaola a la prolfica evolucin del acervo comunitario en esta materia.

Desde entonces, la legislacin bancaria, influida por el Derecho de la Unin Europea y los acuerdos internacionales de la materia, ha ido configurando un entramado legal complejo y profundo que opera en la prctica como un autntico estatuto profesional de las entidades de crdito. Este cuerpo legal se encarga, en primer lugar, de la vigilancia continuada de la solvencia y gestin de riesgos de las entidades, atribuida con amplias prerrogativas al Banco de Espaa. Pero no se limita en absoluto a esa vigilancia y alcanza otros elementos muy sustantivos y peculiares de la regulacin de las entidades de crdito como son la reserva de actividad, el control del acceso e idoneidad de directivos y accionistas ms significativos, el refuerzo especfico de las exigencias de gobierno corporativo o, en ltima instancia, el tratamiento singularsimo de las entidades con dificultades de viabilidad, que incluye la posibilidad de intervencin y sustitucin de sus administradores o la imposicin de prdidas a sus respectivos acreedores.

Del mismo modo que sucediera a mediados de los aos ochenta, la nueva regulacin que incorpora esta Ley viene impulsada por dos poderosas corrientes. Una es la evolucin internacional del derecho bancario y la otra es la constatacin que la crisis financiera ha dejado sobre la necesidad de mejorar la calidad de la regulacin prudencial de entidades de crdito.

En efecto, uno de los cambios ms sustanciales que se ha producido en el mercado financiero en las ltimas dcadas tiene que ver con la completa internacionalizacin de esta actividad, en paralelo, pero tambin a la vanguardia, del fenmeno de mayor alcance de globalizacin econmica. Este hecho ha tenido importantes repercusiones en el mbito normativo pues, al tiempo que se aplicaban los sistemas de supervisin y regulacin a escala nacional, el negocio bancario se haca global y se constataba la necesidad de adoptar una perspectiva regulatoria supranacional. Por ello, se pretende ahora armonizar los requisitos prudenciales de la normativa de solvencia a escala global, evitando indeseables arbitrajes regulatorios entre diferentes jurisdicciones y, al tiempo, mejorar las herramientas de cooperacin internacional entre supervisores.

La autoridad internacional que lidera la armonizacin de la regulacin financiera internacional es el Comit de Basilea de Supervisin Bancaria. A travs de los acuerdos alcanzados por este Comit se articul una primera regulacin que fij para las entidades de crdito un capital mnimo del 8% sobre el conjunto de sus riesgos (Basilea I, 1988). Posteriormente, en 2004, se sofistic la normativa (Basilea II) mejorando la sensibilidad de los mecanismos de estimacin del riesgo y construyendo dos nuevos pilares: la autoevaluacin del riesgo por cada entidad en dilogo con el supervisor (Pilar II) y la disciplina de mercado (Pilar III).

Pero ninguna de las dos reformas anteriores, incorporadas en Espaa a travs de sendas transposiciones del Derecho de la Unin Europea, evit los efectos de la crisis desencadenada en 2008. La calidad y cantidad del capital de las entidades se ha mostrado insuficiente para absorber las prdidas originadas en un contexto de fuertes turbulencias y la regulacin tampoco ha logrado atemperar el comportamiento procclico de las entidades, que incrementaron excesivamente el crdito en la fase de expansin y lo redujeron sustancialmente en recesin, lo que agrav inicialmente la inestabilidad financiera y despus empeor los efectos y duracin de la crisis econmica.

Dados los importantes desafos que sobre la estabilidad de los mercados financieros y sobre la economa mundial surgieron a partir de 2008, y tras el impulso poltico de los grandes lderes mundiales reunidos en noviembre de aquel ao en Washington en torno al Grupo de los Veinte, el Comit de Basilea de Supervisin Bancaria acord en diciembre de 2010 el Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios (Basilea III), que, tratando de evitar futuras crisis y mejorar la cooperacin internacional, viene a reforzar significativamente las exigencias de capital de los bancos.

La Unin Europea traslad a su ordenamiento jurdico los citados acuerdos mediante el Reglamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crdito y las empresas de servicios de inversin, y por el que se modifica el Reglamento (UE) n. 648/2012 y la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crdito y a la supervisin prudencial de las entidades de crdito y las empresas de servicios de inversin, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE, cuya transposicin a nuestro ordenamiento se inici con el Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptacin del derecho espaol a la normativa de la Unin Europea en materia de supervisin y solvencia de entidades financieras, y se contina ahora. Estas normas de la Unin Europea tienen, a su vez, un cometido y dimensin mayores que la mera adopcin de los Acuerdos de Basilea III, ya que, por una parte, profundizan en el objetivo de reducir la excesiva dependencia de las agencias de calificacin crediticia para la medicin de las exposiciones a distintos riesgos y, por otra, avanzan sustancialmente en la creacin de una autntica normativa bancaria nica en materia de solvencia. Este ejercicio de armonizacin ser imprescindible de cara a la constitucin de la Unin Bancaria, que se apoyar firmemente en esta normativa financiera comn para la constitucin de los mecanismos nicos de supervisin y resolucin de entidades de crdito de la zona euro. Asimismo, la reduccin de la dependencia de las agencias de calificacin externa resulta imprescindible para reforzar la solvencia en tanto que la crisis financiera ha puesto de manifiesto cmo los mtodos de anlisis de estas agencias infravaloraron los riesgos de determinados activos.

Durante los ltimos aos Espaa ha conocido los graves efectos ocasionados por la crisis de entidades de crdito. La inviabilidad de ciertas entidades de crdito sin apoyos financieros ha exigido una decidida intervencin pblica para acometer su saneamiento y reestructuracin. Realizado este esfuerzo, procede aprobar ahora una nueva regulacin prudencial que asegure un marco en el que nuestras entidades financieras ejerzan sus actividades, por otro lado vitales para la economa, con el menor riesgo posible para la estabilidad financiera del pas.

II

El objeto principal de esta Ley es adaptar nuestro ordenamiento a los cambios normativos que se imponen en el mbito internacional y de la Unin Europea, continuando la transposicin iniciada por el Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre. En este sentido, el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, y la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, suponen, como ya se ha mencionado, una alteracin sustancial de la normativa aplicable a las entidades de crdito, toda vez que aspectos tales como el rgimen de supervisin, los requisitos de capital y el rgimen sancionador son profusamente modificados.

Pero esta Ley tambin acomete una empresa cuya realizacin ha sido vivida como una necesidad durante aos, como es la refundicin en un nico texto de las principales normas de ordenacin y disciplina de entidades de crdito. La muy frecuente modificacin de las leyes vigentes ha ido deteriorando su inteligibilidad de tal modo, que la regulacin careca ya del mnimo rigor sistemtico necesario para garantizar la coherencia de conjunto y facilitar su correcta aplicacin e interpretacin. La elaboracin, por lo tanto, de un texto normativo nico, en el que, a la vez que se lleva a cabo la transposicin de la normativa dictada recientemente por la Unin Europea, se integran las normas del mbito nacional que regulan la materia de forma dispersa e inconexa, contribuye decisivamente a la mejora de la eficiencia y calidad de nuestro ordenamiento financiero.

Esta Ley contiene, por lo tanto, el ncleo esencial del rgimen jurdico aplicable a las entidades de crdito, sin perjuicio de la existencia de otras normas especiales que regulan aspectos concretos de su actividad o el rgimen jurdico particular de un tipo especfico de entidad de crdito, como sucede con las cajas de ahorros y las cooperativas de crdito.

La estructura del texto debe explicarse partiendo de su imbricacin con el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, de su vocacin de transposicin de la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, y de las disposiciones nacionales actualmente en vigor que es preciso refundir. El Reglamento y la Directiva constituyen el rgimen jurdico fundamental de solvencia y acceso a la actividad de las entidades de crdito. Esta Ley regular los aspectos generales del rgimen jurdico de acceso a la condicin de entidad de crdito, el funcionamiento de sus rganos de gobierno y los instrumentos supervisores y sancionadores a emplear por las autoridades, en aras de garantizar la plena eficacia de la normativa. El Reglamento de la Unin Europea, por su parte, establece las obligaciones fundamentales de los requisitos de capital y solvencia y adecuada gestin de riesgos de las entidades.

El Ttulo I incluye las disposiciones generales del rgimen jurdico por el que han de regirse las entidades de crdito. As, recoge su definicin y enumera aquellas entidades que son consideradas de crdito, establece el contenido de la actividad cuyo ejercicio est reservado exclusivamente para estas entidades y las fuentes de su rgimen jurdico.

Adicionalmente, dicho Ttulo regula otros aspectos que, por su especialidad, estn vinculados a la propia naturaleza de las entidades de crdito y que se desarrollan en los captulos siguientes: su rgimen de autorizacin y revocacin, el rgimen de participaciones significativas, el rgimen de idoneidad e incompatibilidades de los miembros del consejo de administracin u rgano equivalente y el rgimen de gobierno corporativo y polticas de remuneraciones.

La norma realiza un avance muy sustantivo en materia de gobierno corporativo. Estas reformas surgen ante la evidencia de que la regulacin prudencial de las entidades debe promover las prcticas de gestin ms eficientes y ptimas para el desarrollo de una actividad compleja y arriesgada como es la financiera. Fundamentalmente, son dos las reas afectadas: el establecimiento de sistemas de gobierno corporativo eficientes y el desarrollo de una poltica de remuneraciones mejor alineada con los riesgos en el medio plazo de la entidad.

Si bien la norma nuclear en materia de solvencia de entidades de crdito es desde el 1 de enero de 2014 el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, el Ttulo II recoge las disposiciones en la materia que se deben mantener en el ordenamiento nacional. Estas disposiciones se refieren, en primer lugar, a la evaluacin de la adecuacin del capital de las entidades para el riesgo que asumen. Esta evaluacin constituye un complemento a los requisitos de recursos establecidos en el Reglamento con una vocacin claramente generalista y automtica, que podra no tener en cuenta las singularidades derivadas del perfil de riesgo de cada entidad. En definitiva, se trata de que cada entidad determine si los requisitos de capital establecidos en el Reglamento son suficientes o si por el contrario, dado su modelo de negocio y nivel de exposicin al riesgo, precisa un nivel de capital mayor. La decisin final respecto a estos requisitos se determina en un dilogo entre el supervisor y la entidad que se conoce como Pilar II de Basilea.

Asimismo, en este Ttulo se introducen los criterios que debe tener en cuenta el Banco de Espaa para fijar posibles requisitos de liquidez en el marco de la revisin de las estrategias, procedimientos y sistemas implantados por las entidades para dar cumplimiento a la normativa de solvencia. Esta facultad pretende contribuir a la prevencin de las crisis de liquidez, durante las que las entidades encuentran dificultades de acceso a los mercados y ello termina por deteriorar su solvencia. Esta facultad es, asimismo, un complemento individualizado para cada entidad a los requisitos de liquidez que se exigirn a partir de 2016 conforme a lo dispuesto por el Reglamento.

En tercer lugar, se articula un conjunto de requisitos de capital de nivel 1 ordinario adicionales a los establecidos en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio. Son los llamados colchones de capital. Dos de estos colchones tienen un carcter no discrecional: el de conservacin de capital y el previsto para entidades de importancia sistmica mundial. Adicionalmente, el colchn para otras entidades de importancia sistmica otorga cierta discrecionalidad al Banco de Espaa para su exigencia a determinadas entidades. Estos tres colchones obedecen a la necesidad de contar con suplementos de capital frente a prdidas inesperadas o de cubrir los riesgos originados por el carcter sistmico de ciertas entidades. Por otro lado, el colchn anticclico y el colchn contra riesgo sistmico son herramientas a disposicin del Banco de Espaa al objeto de atenuar el efecto procclico sobre el crdito de los requerimientos de capital, y, en su caso, de abordar la aparicin de riesgos que puedan afectar al sistema financiero en su conjunto. Frente a posibles incumplimientos de los preceptos que regulan el rgimen de los colchones de capital se articula un sistema basado en restricciones a las distribuciones y la elaboracin de un plan de conservacin del capital.

En virtud del Ttulo III y en lnea con la legislacin actualmente en vigor, se designa al Banco de Espaa como autoridad supervisora de las entidades de crdito. Para ello, se le otorgan las facultades y poderes necesarios para realizar esta funcin, se delimita el mbito subjetivo y objetivo de su actuacin supervisora y se le concede la capacidad de tomar medidas para garantizar el cumplimiento de la normativa de solvencia. En materia contable, se prev la posibilidad de que el Ministro de Economa y Competitividad habilite al Banco de Espaa, a la Comisin Nacional del Mercado de Valores o al Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas para establecer y modificar las normas de contabilidad y los modelos a que debern sujetarse los estados financieros de las entidades de crdito y de las entidades reguladas en el artculo 84.1 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, as como los grupos consolidables de determinadas empresas de servicios de inversin y otras entidades. Esta habilitacin se entiende sin perjuicio de los informes que el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas deba solicitar en materia de planificacin contable.

Asimismo, en tanto que la actividad de las entidades de crdito se circunscribe en un entorno cada vez ms integrado, particularmente a nivel europeo, es preciso regular las relaciones del Banco de Espaa con otras autoridades supervisoras y, en particular, con la Autoridad Bancaria Europea. En este contexto conviene subrayar que a partir de la entrada en vigor y completa efectividad del Mecanismo nico de Supervisin en la Unin Europea, el Banco de Espaa habr de ejercer sus funciones de supervisin de entidades de crdito en cooperacin y sin perjuicio de las competencias que sern directamente atribuidas al Banco Central Europeo, de conformidad con lo previsto en el Reglamento (UE) n. 1024/2013 del Consejo, de 15 de octubre de 2013, que encomienda al Banco Central Europeo tareas especficas respecto de polticas relacionadas con la supervisin prudencial de las entidades de crdito. El Mecanismo nico de Supervisin desarrollar una funcin crucial para garantizar una aplicacin coherente y eficaz de las polticas de la Unin en materia de supervisin prudencial de las entidades de crdito.

El Banco de Espaa puede acceder a cuanta informacin de las entidades de crdito sea necesaria para realizar un seguimiento de las actividades realizadas por las entidades. Este seguimiento se refiere, en particular, a los sistemas, procedimientos y estrategias de las entidades para cumplir con la normativa de solvencia, a los riesgos a los que las entidades pueden estar expuestas y podran deteriorar la solvencia de la entidad y a los sistemas de gobierno corporativo y de poltica de remuneraciones. Se trata, en definitiva, de detectar de forma temprana incumplimientos de la normativa de solvencia y situaciones que pudieran dar lugar en el futuro a dichos incumplimientos y que suponen un peligro para la estabilidad del sistema financiero.

Esta labor supervisora debe ser desarrollada dentro de un marco ordenado y sistemtico para lo cual el Banco de Espaa elaborar anualmente un programa supervisor. Es de capital importancia proporcionar unos criterios claros a las entidades supervisadas de cmo debe aplicarse la normativa de solvencia y otro tipo de normativa de ordenacin y disciplina de entidades de crdito.

La complejidad organizativa de las entidades, a menudo incluidas dentro de un grupo en el que participan sociedades no necesariamente reguladas, aconseja que el mbito supervisor del Banco de Espaa sea lo ms amplio posible. Asimismo, conviene delimitar las capacidades supervisoras del Banco de Espaa en relacin con las sucursales, en tanto que, especialmente si se trata de sucursales de entidades europeas, su matriz ha sido autorizada y es supervisada en otro Estado miembro.

En el ejercicio de sus facultades, el Banco de Espaa puede ser supervisor de una filial dentro de un grupo o de la propia matriz de un grupo. En tal caso, es imprescindible garantizar la necesaria coordinacin con otros supervisores y arbitrar mecanismos tales como la toma de decisiones conjuntas o la formacin de colegios de supervisores que permitan tomar decisiones coherentes y eficaces para todo el grupo. Asimismo, ha de garantizarse la cooperacin entre el Banco de Espaa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores y la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, para aquellos grupos en los que desarrollan su actividad entidades de crdito, empresas de seguros y empresas de servicios de inversin.

En caso de incumplimiento de la normativa de solvencia, se le otorgan al Banco de Espaa poderes y facultades para intervenir en la actividad de la entidad, introduciendo exigencias mayores de capital, provisiones o restringiendo el reparto de dividendos, entre otras. Si la situacin fuera de excepcional gravedad, el Banco de Espaa podra llegar incluso a la intervencin de la entidad y la sustitucin de sus rganos de gobierno.

El Ttulo IV recoge el procedimiento sancionador aplicable a las entidades de crdito, siguiendo el esquema marcado por la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre disciplina e intervencin de las entidades de crdito. Se introducen las modificaciones precisas para transponer la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, lo que afecta principalmente a la inclusin de nuevos tipos sancionadores y a la modificacin de la cuanta y forma de clculo de las infracciones aplicables, as como de su publicidad. Asimismo se han introducido modificaciones tcnicas, menores, pero necesarias para actualizar algunos preceptos a las normas sobre procedimiento administrativo general actualmente en vigor.

La Ley concluye, finalmente con una serie de disposiciones que contienen, entre otros supuestos, el rgimen de las participaciones preferentes o las normas aplicables a los sistemas institucionales de proteccin. Igualmente se recoge un nmero relevante de normas de derecho transitorio, en atencin a que la propia normativa de la Unin Europea que se transpone prev una aplicacin escalonada de muchos de sus preceptos, como, por ejemplo, los relativos a la constitucin de colchones de capital. Por otro lado, se modifica la composicin de la Comisin Gestora del Fondo de Garanta de Depsitos incorporando a representantes de los Ministerios de Economa y Competitividad y Hacienda y Administraciones Pblicas.

III

En cuanto a las disposiciones finales, destaca la extensa modificacin de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores. Esta modificacin obedece a la extensin a las empresas de servicios del rgimen de supervisin prudencial previsto para las entidades de crdito en la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio. Concretamente, este rgimen se hace extensivo a todas aquellas empresas de servicios de inversin cuyo mbito de actividad no se limite nicamente a la prestacin de servicios de asesoramiento en materia de inversin o a la recepcin y transmisin de rdenes de inversores sin mantener fondos o valores mobiliarios que pertenezcan a clientes.

De este modo, los miembros del consejo de administracin de las empresas de servicios de inversin sujetas al mbito de aplicacin de la Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio, quedan sometidos al mismo rgimen de idoneidad e incompatibilidades y de gobierno corporativo que sus homlogos de las entidades de crdito.

Aunque la norma principal en materia de solvencia de empresas de servicios de inversin es, al igual que en materia de solvencia de entidades de crdito, el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, estas entidades pueden presentar riesgos particulares en su actividad que no queden adecuadamente recogidos en dicho Reglamento. Por este motivo, se les obliga a llevar a cabo un proceso de autoevaluacin de sus niveles de capital y liquidez con objeto de determinar si resulta preciso mantener unos niveles de recursos propios o de liquidez superiores a los establecidos en el Reglamento. La decisin final respecto a estos requisitos se determina a travs del dilogo entre la Comisin Nacional del Mercado de Valores y la empresa de servicios de inversin.

Adicionalmente, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, al igual que el Banco de Espaa, cuenta con la capacidad para exigir un conjunto de requisitos de capital de nivel 1 ordinario adicionales, los denominados colchones de capital. No obstante, el rgimen de colchones de capital no ser aplicable a aquellas empresas de servicios de inversin que no lleven a cabo actividades de negociacin por cuenta propia ni de aseguramiento de instrumentos financieros o colocacin de stos sobre la base de un compromiso firme. En el caso de las empresas de servicios de inversin que tengan la consideracin de pequea y mediana empresa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr optar por no aplicar el colchn de conservacin de capital y el colchn anticclico si considera que ello no supone una amenaza para la estabilidad del sistema financiero.

El adecuado ejercicio de estas funciones por parte de la Comisin Nacional del Mercado de Valores exige una cierta coordinacin de este organismo supervisor con otros supervisores tanto nacionales como de otros pases. Por ello, una parte sustancial de las modificaciones de la Ley 24/1988, de 28 de julio, obedecen a esta necesidad de refuerzo de la coordinacin.

Adems, la labor supervisora de la Comisin Nacional del Mercado de Valores debe ser desarrollada en un marco ordenado y sistemtico, para lo cual este organismo deber elaborar anualmente un programa supervisor que proporcione a las empresas de servicios de inversin supervisadas unos criterios claros de aplicacin de la normativa.

Por otro lado, cabe destacar la adaptacin del rgimen sancionador previsto para las empresas de servicios de inversin. En este sentido, se actualiza el rgimen actual para incluir las infracciones y sanciones pertinentes derivadas del incumplimiento de la normativa de solvencia.

Adems de las modificaciones oportunas para la adecuada transposicin de la Directiva 2013/36/UE, entre las modificaciones de la Ley 24/1988, de 28 de julio, debe destacarse la actualizacin de la regulacin de las entidades de contrapartida central para hacerla compatible con el Reglamento (UE) n. 648/2012, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio de 2012, relativo a los derivados extraburstiles, las entidades de contrapartida central y los registros de operaciones y su normativa de desarrollo, que entraron en vigor en 2012 y 2013. Adicionalmente, se mejora el rgimen sancionador aplicable a los incumplimientos de la normativa de la Unin Europea de ventas en corto. A estos efectos, en aras de la mejor claridad y mayor seguridad jurdica, se establecen tipos infractores expresamente referidos al Reglamento (UE) n. 236/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de marzo de 2012, sobre las ventas en corto y determinados aspectos de las permutas de cobertura por impago, que sern adicionales al rgimen ya vigente que opera sobre la base de tipificaciones ms amplias y generales. Asimismo, se da nueva redaccin al artculo 79 quter con la finalidad de extender el rgimen de informacin al cliente previsto, con carcter general, en los artculos 79 bis y 79 ter, a aquellos servicios de inversin que se pudieran ofrecer vinculados a otros productos financieros. Esto sin perjuicio de que estos otros servicios, como por ejemplo los prstamos hipotecarios, ya cuenten con su propia normativa de transparencia y proteccin al cliente. De este modo, con el fin de elevar al mximo la proteccin a los inversores y garantizar la seguridad jurdica y la homogeneidad en la normativa de transparencia aplicable a la comercializacin de servicios de inversin, se anticipa en Espaa la extensin de este rgimen de informacin al cliente, en lnea con los proyectos normativos de la Unin Europea en materia de mercados de instrumentos financieros.

IV

La crisis financiera ha puesto de relevancia la necesidad de que los poderes pblicos adopten perspectivas integradas a la hora de regular los mercados financieros. El hecho de que en el mbito de la Unin Europea se estn dando los pasos necesarios para la creacin de una Unin Bancaria, que conlleva la unificacin de las competencias de supervisin y resolucin en el mbito europeo, es prueba de que la materia financiera, y en particular, la regulacin de las entidades de crdito, requiere una legislacin armonizada, unitaria, capaz de sentar bases comunes en todos los Estados miembros. El objetivo de alcanzar un autntico mercado financiero interior y evitar, de este modo, las disfuncionalidades que la dispersin normativa e institucional origina, es un hecho que la nueva regulacin europea certifica. El propio carcter transfronterizo de las entidades de crdito y su actividad financiera requiere la actuacin de autoridades pblicas, con potestades que transciendan las fronteras de los Estados miembros, tales como el Mecanismo nico de Supervisin y la Autoridad nica de Resolucin. Trasladada esta filosofa a nuestro pas, se hace palmaria la necesidad de que exista una regulacin bsica capaz de garantizar la aplicacin de un rgimen jurdico comn para las entidades de crdito que, a su vez, sea plenamente respetuoso con el ordenamiento de la Unin Europea.

El sistema financiero y crediticio de un pas difcilmente puede ser dividido en compartimentos, puesto que la estabilidad financiera, y sus posibilidades de contar con una circulacin del crdito fluida, capaz de poner en marcha el resto de sectores econmicos, depende de la situacin en que se encuentren las entidades de crdito, incluso aquellas que a priori pudieran no tener un carcter sistmico. La normativa que incluye esta Ley respeta, por lo tanto, el concepto de bsico que ha definido el Tribunal Constitucional a lo largo de los ltimos aos, y se asienta en la conviccin de que la regulacin de los mercados financieros debe hacerse desde la legislacin bsica estatal, de una manera unitaria, para evitar la fragmentacin y asegurar que los poderes pblicos puedan, efectivamente, ordenar una actividad sumamente globalizada y cuya regulacin y supervisin deriva ya, fundamentalmente, de la accin de las autoridades e instituciones europeas.

NDICE

Ttulo I. De las entidades de crdito.

Captulo I. Disposiciones generales.

Artculo 1. Entidades de crdito.

Artculo 2. Normas de ordenacin y disciplina de las entidades de crdito.

Artculo 3. Reserva de actividad y denominacin.

Artculo 4. Competencias del Banco de Espaa.

Artculo 5. Proteccin del cliente de entidades de crdito.

Captulo II. Autorizacin, registro y revocacin.

Artculo 6. Autorizacin.

Artculo 7. Denegacin de la autorizacin.

Artculo 8. Revocacin de la autorizacin.

Artculo 9. Renuncia a la autorizacin.

Artculo 10. Caducidad de la autorizacin.

Artculo 11. Apertura de sucursales y libre prestacin de servicios en otros Estados miembros de la Unin Europea por entidades de crdito espaolas.

Artculo 12. Apertura de sucursales y libre prestacin de servicios en Espaa por entidades de crdito de otro Estado miembro de la Unin Europea.

Artculo 13. Apertura de sucursales y libre prestacin de servicios en Espaa por entidades de crdito de un Estado no miembro de la Unin Europea.

Artculo 14. Agentes de las entidades de crdito.

Artculo 15. Registros del Banco de Espaa.

Captulo III. Participaciones significativas.

Artculo 16. Participacin significativa.

Artculo 17. Deber de notificacin de participaciones significativas.

Artculo 18. Evaluacin de la adquisicin propuesta.

Artculo 19. Colaboracin entre autoridades supervisoras.

Artculo 20. Efectos del incumplimiento de las obligaciones.

Artculo 21. Reduccin de participaciones significativas.

Artculo 22. Deberes de informacin y comunicacin de las entidades de crdito.

Artculo 23. Medidas para asegurar la gestin sana y prudente de la entidad.

Captulo IV. Idoneidad, incompatibilidades y registro de altos cargos.

Artculo 24. Requisitos de idoneidad.

Artculo 25. Supervisin de los requisitos de idoneidad.

Artculo 26. Rgimen de incompatibilidades y limitaciones.

Artculo 27. Registro de altos cargos.

Captulo V. Gobierno corporativo y poltica de remuneraciones.

Artculo 28. Normas de gobierno corporativo.

Artculo 29. Sistema de gobierno corporativo.

Artculo 30. Plan General de viabilidad.

Artculo 31. Comit de nombramientos.

Artculo 32. Poltica de remuneraciones.

Artculo 33. Principios generales de la poltica de remuneraciones.

Artculo 34. Elementos variables de la remuneracin.

Artculo 35. Entidades de crdito que reciban apoyo financiero pblico.

Artculo 36. Comit de remuneraciones.

Artculo 37. Responsabilidad en la gestin de riesgos.

Artculo 38. Funcin de gestin de riesgos y comit de riesgos.

Ttulo II. Solvencia de las entidades de crdito.

Captulo I. Disposiciones generales.

Artculo 39. Normativa de solvencia.

Artculo 40. mbito subjetivo de aplicacin de la normativa de solvencia.

Captulo II. Capital interno y liquidez

Artculo 41. Autoevaluacin del capital.

Artculo 42. Liquidez.

Captulo III. Colchones de capital.

Artculo 43. Requisito combinado de colchones de capital.

Artculo 44. Colchn de conservacin del capital.

Artculo 45. Colchn de capital anticclico especfico.

Artculo 46. Colchn de capital para entidades de importancia sistmica.

Artculo 47. Colchn contra riesgos sistmicos.

Artculo 48. Restricciones en materia de distribuciones.

Artculo 49. Plan de conservacin del capital.

Ttulo III. Supervisin.

Captulo I. Funcin supervisora.

Artculo 50. Funcin supervisora del Banco de Espaa.

Artculo 51. Supervisin de los mecanismos de cumplimiento normativo.

Artculo 52. Supervisin de riesgos.

Artculo 53. Supervisin de sistemas de gobierno corporativo y polticas remunerativas.

Artculo 54. Elaboracin de guas en materia supervisora.

Artculo 55. Programa supervisor.

Captulo II. mbito de la funcin supervisora.

Artculo 56. mbito de la supervisin del Banco de Espaa.

Artculo 57. Supervisin de los grupos consolidables.

Artculo 58. Supervisin de las sociedades financieras mixtas de cartera y de las sociedades mixtas de cartera.

Artculo 59. Supervisin de sucursales de entidades de crdito de Estados miembros de la Unin Europea.

Artculo 60. Supervisin de sucursales de entidades de crdito de Estados no miembros de la Unin Europea y evaluacin de la equivalencia de la supervisin en base consolidada de dichos Estados.

Captulo III. Colaboracin entre autoridades de supervisin.

Artculo 61. Colaboracin del Banco de Espaa con autoridades de otros pases.

Artculo 62. Colaboracin con las autoridades supervisoras de la Unin Europea en su condicin de autoridad responsable de la supervisin consolidada.

Artculo 63. Colaboracin en caso de incumplimientos de sucursales de entidades de crdito autorizadas en otros Estados miembros de la Unin Europea.

Artculo 64. Medidas provisionales en caso de incumplimientos de sucursales de entidades de otros Estados miembros de la Unin Europea.

Artculo 65. Decisin conjunta.

Artculo 66. Colegios de supervisores.

Artculo 67. Relaciones del Banco de Espaa con otras autoridades financieras nacionales.

Captulo IV. Medidas de supervisin prudencial.

Artculo 68. Medidas de supervisin prudencial.

Artculo 69. Requisitos adicionales de recursos propios.

Captulo V. Medidas de intervencin y sustitucin.

Artculo 70. Causas de intervencin y sustitucin del rgano de administracin.

Artculo 71. Competencia de intervencin y sustitucin.

Artculo 72. Acuerdos de intervencin o sustitucin.

Artculo 73. Contenido del acuerdo de intervencin y sustitucin.

Artculo 74. Requisitos de validez de los actos y acuerdos posteriores a la fecha de intervencin.

Artculo 75. Administracin provisional.

Artculo 76. Cese de las medidas de intervencin o sustitucin.

Artculo 77. Disolucin y liquidacin voluntaria de la entidad de crdito.

Artculo 78. Intervencin de las operaciones de liquidacin.

Artculo 79. Comunicacin a Cortes Generales.

Captulo VI. Obligaciones de informacin y publicacin.

Artculo 80. Obligaciones de publicacin del Banco de Espaa.

Artculo 81. Obligaciones de informacin del Banco de Espaa en situaciones de urgencia.

Artculo 82. Obligacin de secreto.

Artculo 83. Deber de reserva de informacin.

Artculo 84. Informacin contable que deben remitir las entidades de crdito.

Artculo 85. Informacin con relevancia prudencial de las entidades de crdito.

Artculo 86. Informacin exigible a las sucursales de entidades de crdito con sede en la Unin Europea.

Artculo 87. Informe bancario anual.

Artculo 88. Informacin sobre participaciones en entidades de crdito.

Ttulo IV. Rgimen sancionador

Captulo I. Disposiciones generales.

Artculo 89. Disposiciones generales.

Artculo 90. Competencia para la instruccin de expedientes.

Captulo II. Infracciones.

Artculo 91. Clasificacin de infracciones.

Artculo 92. Infracciones muy graves.

Artculo 93. Infracciones graves.

Artculo 94. Infracciones leves.

Artculo 95. Prescripcin de infracciones y sanciones.

Captulo III. Sanciones.

Artculo 96. Sanciones.

Artculo 97. Sanciones por la comisin de infracciones muy graves.

Artculo 98. Sanciones por la comisin de infracciones graves.

Artculo 99. Sanciones por la comisin de infracciones leves.

Artculo 100. Sanciones a los que ejerzan cargos de administracin o de direccin por la comisin de infracciones muy graves.

Artculo 101. Sanciones a los que ejerzan cargos de administracin o de direccin por la comisin de infracciones graves.

Artculo 102. Sanciones a los que ejerzan cargos de administracin o de direccin por la comisin de infracciones leves.

Artculo 103. Criterios para la determinacin de sanciones.

Artculo 104. Responsabilidad de los cargos de administracin o direccin.

Artculo 105. Responsabilidad de los grupos consolidables de entidades de crdito.

Artculo 106. Nombramiento temporal de miembros del rgano de administracin.

Captulo IV. Normas de procedimiento.

Artculo 107. Procedimiento para la imposicin de sanciones.

Artculo 108. Procedimiento aplicable en el supuesto de infracciones leves.

Artculo 109. Nombramiento de instructores o secretarios adjuntos.

Artculo 110. Prctica de pruebas.

Artculo 111. Medidas provisionales.

Artculo 112. Suspensin provisional de las personas que ostenten cargos de administracin o direccin.

Artculo 113. Ejecutividad de las sanciones e impugnacin en va administrativa.

Artculo 114. Sanciones consistentes en multa.

Artculo 115. Publicidad de las sanciones.

Artculo 116. Notificacin de infracciones.

Artculo 117. Concurrencia con procedimientos penales.

Artculo 118. Remisin de memoria de actuaciones sancionadoras a las Cortes Generales.

Disposicin adicional primera. Requisitos para la computabilidad de las participaciones preferentes a efectos de la normativa de solvencia y rgimen fiscal aplicable a las mismas as como a determinados instrumentos de deuda.

Disposicin adicional segunda. Limitaciones a la emisin de obligaciones.

Disposicin adicional tercera. Operaciones de arrendamiento financiero.

Disposicin adicional cuarta. Supervisin de entidades no inscritas en registros administrativos.

Disposicin adicional quinta. Rgimen jurdico de los sistemas institucionales de proteccin.

Disposicin adicional sexta. Referencias a la normativa derogada.

Disposicin adicional sptima. Acciones nominativas y ejercicio econmico.

Disposicin adicional octava. Rgimen jurdico del Instituto de Crdito Oficial.

Disposicin adicional novena. Rgimen de ordenacin y disciplina de las sociedades de garanta recproca.

Disposicin adicional dcima. Incompatibilidad de los auditores para realizar trabajos en entidades de crdito.

Disposicin adicional decimoprimera. Responsabilidad de los miembros de la comisin de control de las cajas de ahorros.

Disposicin adicional decimosegunda. Autorizacin de operaciones de modificacin estructurales.

Disposicin adicional decimotercera. Rgimen para la adaptacin de los Estatutos de las cooperativas de crdito.

Disposicin adicional decimocuarta. Competencias sancionadoras del Estado y de las Comunidades Autnomas.

Disposicin adicional decimoquinta. Autorizacin para los colaboradores de los organismos de supervisin.

Disposicin adicional decimosexta. Integracin del Banco de Espaa en el Mecanismo nico de Supervisin.

Disposicin adicional decimosptima. Planes de cumplimiento del nivel mnimo de capital social y de recursos propios por las sociedades de garanta recproca.

Disposicin adicional decimoctava. Refuerzo del marco institucional de estabilidad financiera.

Disposicin adicional decimonovena. Tasa por la realizacin de la evaluacin global a las entidades de crdito.

Disposicin adicional vigsima. Propuestas en materia de proteccin al cliente.

Disposicin transitoria primera. Procedimientos sancionadores y de autorizacin en curso.

Disposicin transitoria segunda. Rgimen fiscal transitorio de las participaciones preferentes e instrumentos de deuda.

Disposicin transitoria tercera. Rgimen de cuotas participativas.

Disposicin transitoria cuarta. Rgimen transitorio de los requisitos de informacin impuestos a las sucursales de entidades de crdito de un Estado miembro de la Unin Europea.

Disposicin transitoria quinta. Rgimen transitorio para las sucursales de entidades de crdito autorizadas en otros Estados miembros de la Unin Europea.

Disposicin transitoria sexta. Rgimen transitorio de medidas cautelares en situaciones de urgencia.

Disposicin transitoria sptima. Rgimen transitorio para la supervisin de las sucursales de entidades de crdito de Estados miembros de la Unin Europea.

Disposicin transitoria octava. Rgimen transitorio del colchn de conservacin de capital.

Disposicin transitoria novena. Rgimen transitorio del colchn de capital anticclico especfico de cada entidad.

Disposicin transitoria dcima. Rgimen transitorio de los colchones de capital para las entidades de importancia sistmica.

Disposicin transitoria decimoprimera. Rgimen transitorio de las restricciones a la distribucin de dividendos y del plan de conservacin del capital en relacin con los colchones de capital.

Disposicin transitoria decimosegunda. Rgimen transitorio del informe bancario anual y del informe anual de empresas de servicios de inversin.

Disposicin transitoria decimotercera. Rgimen transitorio para las entidades de contrapartida central y los mercados secundarios oficiales de futuros y opciones.

Disposicin transitoria decimocuarta. Plan General de Viabilidad.

Disposicin transitoria decimoquinta. Designacin de los miembros de la Comisin Gestora del Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito.

Disposicin transitoria decimosexta. Supervisin de sucursales de entidades de crdito de Estados no miembros de la Unin Europea.

Disposicin derogatoria.

Disposicin final primera. Modificacin de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

Disposicin final segunda. Modificacin de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crdito.

Disposicin final tercera. Modificacin de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre rgimen jurdico de las sociedades de garanta recproca.

Disposicin final cuarta. Modificacin de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidacin de valores.

Disposicin final quinta. Modificacin de la Ley 36/2003, de 11 de noviembre, de medidas de reforma econmica.

Disposicin final sexta. Modificacin del Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre.

Disposicin final sptima. Modificacin de la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisin de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero.

Disposicin final octava. Modificacin del Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio.

Disposicin final novena. Modificacin del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito.

Disposicin final dcima. Modificacin de la Ley 26/2013, de 27 de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones bancarias.

Disposicin final decimoprimera. Ttulo competencial.

Disposicin final decimosegunda. Incorporacin de derecho de la Unin Europea.

Disposicin final decimotercera. Desarrollo reglamentario.

Disposicin final decimocuarta. Entrada en vigor.

Anexo. Lista de actividades objeto de reconocimiento mutuo.

TTULO I
De las entidades de crdito
CAPTULO I
Disposiciones generales
Artculo 1. Entidades de crdito.

1. Son entidades de crdito las empresas autorizadas cuya actividad consiste en recibir del pblico depsitos u otros fondos reembolsables y en conceder crditos por cuenta propia.

2. Tienen la consideracin de entidades de crdito:

a) Los bancos.

b) Las cajas de ahorros.

c) Las cooperativas de crdito.

d) El Instituto de Crdito Oficial.

Artculo 2. Normas de ordenacin y disciplina de las entidades de crdito.

1. El rgimen jurdico de las entidades de crdito ser el establecido por las normas de ordenacin y disciplina. Tienen esta consideracin las siguientes normas:

a) Esta Ley y las disposiciones que la desarrollen.

b) El Reglamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crdito y las empresas de inversin, y por el que se modifica el Reglamento (UE) n. 648/2012.

c) El resto de las normas del ordenamiento jurdico espaol y del Derecho de la Unin Europea que contengan preceptos especficamente referidos a las entidades de crdito.

2. La normativa reguladora de las sociedades mercantiles ser de aplicacin a las entidades de crdito en cuanto no se oponga a las citadas en el apartado anterior y, en particular, a la normativa especial por la que se rigen las cajas de ahorros y las cooperativas de crdito.

Artculo 3. Reserva de actividad y denominacin.

1. Queda reservada a las entidades de crdito que hayan obtenido la preceptiva autorizacin y se hallen inscritas en el correspondiente registro, la captacin de fondos reembolsables del pblico, cualquiera que sea su destino, en forma de depsito, prstamo, cesin temporal de activos financieros u otras anlogas.

2. Las entidades de crdito utilizarn denominaciones genricas propias, que sern distintas para cada tipo de entidad de crdito, de conformidad con lo que se prevea reglamentariamente o en una ley especfica.

3. Se prohbe a toda persona, fsica o jurdica, no autorizada ni registrada como entidad de crdito el ejercicio de las actividades legalmente reservadas a las entidades de crdito y la utilizacin de las denominaciones propias de las mismas o cualesquiera otras que puedan inducir a confusin con ellas.

4. Las entidades de crdito extranjeras podrn usar en Espaa sus denominaciones de origen siempre que no susciten dudas sobre su identidad. Si existiera peligro de confusin, el Banco de Espaa podr exigir que se aada alguna mencin aclaratoria.

5. El Registro Mercantil y los dems registros pblicos denegarn la inscripcin de aquellas entidades cuya actividad u objeto social o cuya denominacin resulten contrarios a lo dispuesto en este artculo. Las inscripciones realizadas contraviniendo lo anterior sern nulas de pleno derecho, debiendo procederse a su cancelacin de oficio o a peticin del rgano administrativo competente. Dicha nulidad no perjudicar los derechos de terceros de buena fe, adquiridos conforme al contenido de los correspondientes registros.

Artculo 4. Competencias del Banco de Espaa.

1. Corresponde al Banco de Espaa el ejercicio de las competencias que le atribuyan las normas de ordenacin y disciplina sobre las entidades de crdito y, cuando corresponda, sobre las sociedades financieras de cartera y las sociedades financieras mixtas de cartera.

El Banco de Espaa ejercer sus competencias sin perjuicio de las funciones atribuidas al Banco Central Europeo y en cooperacin con esta institucin, de conformidad con lo previsto en el Reglamento (UE) n. 1024/2013 del Consejo, de 15 de octubre de 2013, que encomienda al Banco Central Europeo tareas especficas respecto de polticas relacionadas con la supervisin prudencial de las entidades de crdito.

2. En particular, corresponder al Banco de Espaa:

a) Autorizar la creacin de entidades de crdito y la apertura en Espaa de sucursales de entidades de crdito extranjeras no autorizadas en un Estado miembro de la Unin Europea.

b) Autorizar la creacin de una entidad de crdito extranjera o la adquisicin de una participacin significativa en una entidad ya existente, por una entidad de crdito o un grupo de entidades de crdito espaolas, cuando dicha entidad de crdito extranjera vaya a ser constituida o se encuentre domiciliada en un Estado que no sea miembro de la Unin Europea.

c) Autorizar las modificaciones estatutarias de las entidades de crdito, en los trminos que reglamentariamente se establezcan. En particular podrn determinarse reglamentariamente aquellas modificaciones estatutarias en las que la autorizacin pueda sustituirse por la preceptiva comunicacin al Banco de Espaa.

d) Revocar la autorizacin concedida a una entidad de crdito en los supuestos previstos en el artculo 8.

e) Practicar la inscripcin en los registros a que se refiere el artculo 15, as como la gestin de los mismos y de los dems previstos en otras normas de ordenacin y disciplina.

f) Ejercer la funcin supervisora y sancionadora de las entidades de crdito y, cuando corresponda, de las sociedades financieras de cartera y las sociedades financieras mixtas de cartera, para el cumplimiento de la normativa de ordenacin y disciplina.

g) Conceder las autorizaciones previstas en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio y, en su caso, revocarlas.

h) Sin perjuicio de las atribuciones de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, el control e inspeccin de la aplicacin de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulacin del mercado hipotecario.

i) Cuantas otras competencias se establezcan en el ordenamiento jurdico.

Artculo 5. Proteccin del cliente de entidades de crdito.

1. El Ministro de Economa y Competitividad, con el fin de proteger los legtimos intereses de los clientes de servicios o productos bancarios, distintos de los de inversin, prestados por las entidades de crdito, podr dictar disposiciones relativas a:

a) La informacin precontractual que debe facilitarse a los clientes, la informacin y contenido de los contratos y las comunicaciones posteriores que permitan el seguimiento de los mismos, de modo que reflejen de forma explcita y con la mxima claridad los derechos y obligaciones de las partes, los riesgos derivados del servicio o producto para el cliente y las dems circunstancias necesarias para garantizar la transparencia de las condiciones ms relevantes de los servicios o productos y permitir al cliente evaluar si estos se ajustan a sus necesidades y a su situacin financiera. A tal efecto, los contratos de estos servicios o productos siempre se formalizarn por escrito o en formato electrnico o en otro soporte duradero y el Ministro de Economa y Competitividad podr, en particular, fijar las clusulas que los contratos referentes a servicios o productos bancarios tpicos habrn de tratar o prever de forma expresa.

b) La transparencia de las condiciones bsicas de comercializacin o contratacin de los servicios o productos bancarios que ofrecen las entidades de crdito y, en su caso, el deber y la forma en que deben comunicar tales condiciones a su clientela o al Banco de Espaa. Se podrn establecer, asimismo, condiciones bsicas de los servicios o productos bancarios de debido cumplimiento para las entidades de crdito. En particular, solo podrn percibirse comisiones o repercutirse gastos por servicios solicitados en firme o aceptados expresamente por un cliente y siempre que respondan a servicios efectivamente prestados o gastos habidos que puedan acreditarse.

c) Los principios y criterios a los que debe sujetarse la actividad publicitaria de los servicios o productos bancarios, y las modalidades de control administrativo sobre la misma, con la finalidad de que sta resulte clara, suficiente, objetiva y no engaosa.

d) Las especialidades de la contratacin de servicios o productos bancarios de forma electrnica o por otras vas de comunicacin a distancia y la informacin que, al objeto de lo previsto en este artculo, debe figurar en las pginas electrnicas de las entidades de crdito.

e) El mbito de aplicacin de las normas dictadas al amparo de este artculo a cualesquiera contratos u operaciones de la naturaleza prevista en dichas normas, aun cuando la entidad que intervenga no tenga la condicin de entidad de crdito.

2. En particular, en la comercializacin de prstamos o crditos, el Ministro de Economa y Competitividad podr dictar normas que favorezcan:

a) La adecuada atencin a los ingresos de los clientes en relacin con los compromisos que adquieran al recibir un prstamo.

b) La adecuada e independiente valoracin de las garantas inmobiliarias que aseguren los prstamos de forma que se contemplen mecanismos que eviten las influencias indebidas de la propia entidad o de sus filiales en la valoracin.

c) La consideracin de diferentes escenarios de evolucin de los tipos en los prstamos a inters variable, las posibilidades de cobertura frente a tales variaciones y todo ello teniendo adems en cuenta el uso o no de ndices oficiales de referencia.

d) La obtencin y documentacin apropiada de datos relevantes del solicitante.

e) La informacin precontractual y asistencia apropiadas para el cliente.

f) El respeto de las normas de proteccin de datos.

Sin perjuicio de la libertad contractual, el Ministerio de Economa y Competitividad podr efectuar, por s o a travs del Banco de Espaa, la publicacin regular, con carcter oficial, de determinados ndices o tipos de inters de referencia que puedan ser aplicados por las entidades de crdito a los prstamos a inters variable, especialmente en el caso de crditos o prstamos hipotecarios.

3. Las disposiciones que en el ejercicio de sus competencias puedan dictar las Comunidades Autnomas sobre las materias contempladas en este artculo no podrn establecer un nivel de proteccin inferior al dispensado en las normas que apruebe el Ministro de Economa y Competitividad. Asimismo, podrn establecerse con carcter bsico modelos normalizados de informacin que no podrn ser modificados por la normativa autonmica, en aras de la adecuada transparencia y homogeneidad de la informacin suministrada a los clientes de servicios o productos bancarios.

4. Las normas dictadas al amparo de lo previsto en este artculo sern consideradas normativa de ordenacin y disciplina y su supervisin corresponder al Banco de Espaa.

CAPTULO II
Autorizacin, registro y revocacin
Artculo 6. Autorizacin.

1. El Banco de Espaa autorizar la creacin de entidades de crdito y la libre prestacin de servicios y creacin de sucursales de entidades de crdito de Estados no miembros de la Unin Europea que pretendan establecerse en Espaa en los trminos que se prevean reglamentariamente. A estos efectos, y con carcter previo a la concesin de la autorizacin, solicitar, en los aspectos que sean de su competencia, informe al Servicio Ejecutivo de la Comisin de Prevencin del Blanqueo de Capitales e Infracciones Monetarias, a la Comisin Nacional del Mercado de Valores y a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones. La falta de resolucin en el plazo establecido en el apartado 8 implicar la denegacin de la solicitud.

2. El Banco de Espaa comunicar al Ministerio de Economa y Competitividad la apertura del procedimiento de autorizacin indicando los elementos esenciales del expediente a tramitar y tambin la finalizacin del mismo.

3. La autorizacin para la creacin de una entidad de crdito deber ser objeto de consulta previa con la autoridad supervisora competente del correspondiente Estado miembro de la Unin Europea, cuando se d alguna de las siguientes circunstancias:

a) Que la entidad de crdito vaya a estar controlada por otra entidad de crdito, una empresa de servicios de inversin o una entidad aseguradora o reaseguradora autorizada en ese Estado.

b) Que la entidad de crdito vaya a estar controlada por la entidad dominante de una entidad de crdito, de una empresa de servicios de inversin o de una entidad aseguradora o reaseguradora autorizada en ese Estado.

c) Que la entidad de crdito vaya a estar controlada por las mismas personas fsicas o jurdicas que controlen una entidad de crdito, una empresa de servicios de inversin o una entidad aseguradora o reaseguradora autorizada en ese Estado miembro.

Se entender que una entidad es controlada por otra cuando se d alguno de los supuestos regulados en el artculo 42 del Cdigo de Comercio.

4. La consulta prevista en el apartado anterior comprender, en especial, la evaluacin de la idoneidad de los accionistas, de los miembros del consejo de administracin y de los directores generales y asimilados de la nueva entidad o de la entidad dominante, cuando se trate de una sociedad financiera de cartera o sociedad financiera mixta de cartera, y podr reiterarse a los efectos de evaluar el cumplimiento continuado de dichos requisitos por parte de las entidades de crdito espaolas.

5. El Banco de Espaa atender recprocamente las consultas que le remitan las autoridades responsables de la autorizacin de la entidad de crdito de otro Estado miembro y, en su caso, tambin lo harn la Comisin Nacional del Mercado de Valores o la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones. Adems, les facilitar de oficio y sin retrasos injustificados toda la informacin que resulte esencial para la autorizacin pretendida.

6. A los efectos de lo previsto en esta Ley, se entendern por asimilados a los directores generales:

a) Aquellas personas que desarrollen en la entidad de crdito funciones de alta direccin bajo la dependencia directa de su rgano de administracin o de comisiones ejecutivas o consejeros delegados del mismo, y las personas que dirijan las sucursales de entidades de crdito extranjeras en Espaa.

b) Aquellas personas que reuniendo los requisitos de dependencia anteriores, limiten sus funciones de alta direccin a un rea de actividad especfica, siempre que se integren en una estructura organizativa de direccin que asuma al mximo nivel la gestin diaria de la entidad.

c) Aquellas personas que tuvieran un contrato de trabajo de alta direccin sujeto al Real Decreto 1382/1985, de 1 de agosto, por el que se regula la relacin laboral de carcter especial del personal de alta direccin.

7. A los efectos de lo previsto en esta Ley, se equiparar el consejo de administracin al consejo rector de las cooperativas de crdito y a cualquier rgano de administracin equivalente de las entidades de crdito.

8. La solicitud de autorizacin deber ser resuelta dentro de los seis meses siguientes a su recepcin en el Banco de Espaa, o al momento en que se complete la documentacin exigible y, en todo caso, dentro de los doce meses siguientes a su recepcin. Cuando la solicitud no sea resuelta en el plazo anteriormente previsto, podr entenderse desestimada.

No obstante lo anterior, el plazo de resolucin al que se refiere el prrafo anterior ser de tres meses para las solicitudes de autorizacin que se encuentren dentro del supuesto del artculo 7.3.

Artculo 7. Denegacin de la autorizacin.

1. La autorizacin para la creacin de una entidad de crdito se denegar en los siguientes supuestos:

a) Cuando sta carezca del capital mnimo requerido, de una estructura organizativa adecuada, de una buena organizacin administrativa y contable o de procedimientos de control interno adecuados que garanticen la gestin sana y prudente de la entidad.

b) Cuando alguno de los miembros de su consejo de administracin, director general o asimilado no rena los requisitos de idoneidad exigidos.

c) Cuando alguno de los miembros del consejo de administracin, director general o asimilado de su entidad dominante, siempre que sta sea una sociedad financiera de cartera o una sociedad financiera mixta de cartera, de acuerdo con el artculo 4.1, puntos 20 y 21, respectivamente del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, no rena los requisitos de idoneidad exigidos.

d) Cuando carezca de procedimientos internos adecuados de prevencin del blanqueo de capitales y de la financiacin del terrorismo.

e) Cuando incumpla alguno de los dems requisitos que reglamentariamente se exijan para adquirir la condicin de entidad de crdito.

2. Tambin se denegar la autorizacin si, atendiendo a la necesidad de garantizar una gestin sana y prudente de la entidad, no se consideran idneos los accionistas que vayan a ostentar una participacin significativa o, en defecto de accionistas con una participacin significativa, si no se considera adecuada la idoneidad de cualquiera de los veinte mayores accionistas.

3. La autorizacin de las entidades a que se refiere el artculo 4.2.b) podr denegarse en cualquiera de los siguientes supuestos:

a) cuando, atendiendo a la situacin financiera de la entidad de crdito o a su capacidad de gestin, se considere que el proyecto puede afectarle negativamente;

b) cuando, vistas la localizacin y caractersticas del proyecto, no pueda asegurarse la efectiva supervisin del grupo, en base consolidada, por el Banco de Espaa;

c) cuando la actividad de la entidad dominada no quede sujeta a un efectivo control por parte de una autoridad supervisora nacional.

Artculo 8. Revocacin de la autorizacin.

1. Slo podr acordarse la revocacin de la autorizacin concedida a una entidad de crdito, de conformidad con el procedimiento que se prevea reglamentariamente, en los siguientes supuestos:

a) Si interrumpe de hecho las actividades especficas de su objeto social durante un perodo superior a seis meses.

b) Si la autorizacin se obtuvo por medio de declaraciones falsas o por otro medio irregular.

c) Si incumple las condiciones que motivaron la autorizacin, salvo que se prevea otra consecuencia en la normativa de ordenacin y disciplina.

d) Si deja de cumplir los requisitos prudenciales que se establecen en las partes tercera, cuarta y sexta del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, o impuestas en virtud de los artculos 42 y 68.2.a) de esta Ley, o comprometa la capacidad de reembolso de los fondos que le han confiado los depositantes o no ofrezca garanta de poder cumplir sus obligaciones con acreedores.

e) Cuando se le imponga la sancin de revocacin en los trminos previstos en el Ttulo IV.

f) Cuando concurra el supuesto previsto en el artculo 23.

g) Si la entidad es excluida del Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito.

h) Cuando se hubiera dictado resolucin judicial de apertura de la fase de liquidacin en un procedimiento concursal.

2. La autorizacin de una sucursal de una entidad de crdito de un Estado no miembro de la Unin Europea ser revocada si fuese revocada la autorizacin de la propia entidad de crdito. En el caso de las sucursales de una entidad de crdito de un Estado miembro de la Unin Europea, se entender revocada la autorizacin cuando haya sido revocada la autorizacin de la propia entidad por la autoridad competente del Estado miembro de origen.

3. En el caso de sucursales de entidades de crdito autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea, la revocacin de la autorizacin se entender sustituida por la prohibicin de que inicie nuevas operaciones en el territorio espaol. Antes de adoptar dicha decisin, el Banco de Espaa deber consultar a la autoridad competente de dicho Estado.

Cuando el Banco de Espaa tenga conocimiento de que a una entidad de crdito de otro Estado miembro de la Unin Europea que opera en Espaa le ha sido revocada su autorizacin, acordar de inmediato las medidas pertinentes para que la entidad no inicie nuevas actividades, as como para salvaguardar los intereses de los depositantes.

4. El Banco de Espaa comunicar la revocacin de la autorizacin otorgada a una entidad de crdito o sucursal al Ministerio de Economa y Competitividad.

5. En el caso de revocacin de la autorizacin de una entidad de crdito espaola, el Banco de Espaa lo comunicar inmediatamente a las autoridades competentes del Estado miembro en el cual la entidad tenga una sucursal o ejerza la libre prestacin de servicios.

6. La revocacin de la autorizacin llevar implcita la disolucin de la entidad y la apertura del perodo de liquidacin que se desarrollar conforme a las normas y estatutos por los que se rija aqulla.

No obstante la revocacin de la autorizacin, en los supuestos del apartado 1.h), la administracin concursal podr continuar realizando las actividades de la entidad de crdito que sean necesarias para su liquidacin, en los trminos previamente autorizados por el Banco de Espaa.

7. La revocacin de la autorizacin se har constar en todos los registros pblicos correspondientes y, tan pronto sea notificada a la entidad de crdito, conllevar el cese de la actividad para la que estaba autorizada.

Artculo 9. Renuncia a la autorizacin.

La renuncia a la autorizacin concedida para ser entidad de crdito deber ser comunicada al Banco de Espaa, que la aceptar expresamente a menos que existan razones fundadas para considerar que la cesacin de actividad puede ocasionar riesgos graves a la estabilidad financiera.

Artculo 10. Caducidad de la autorizacin.

1. Se producir la caducidad de la autorizacin para operar como entidad de crdito cuando dentro de los doce meses siguientes a su fecha de notificacin, no se diere comienzo a las actividades especficas del objeto social de la entidad por causas imputables a la misma.

2. El Banco de Espaa declarar expresamente la caducidad de acuerdo con el procedimiento que se establezca reglamentariamente.

Artculo 11. Apertura de sucursales y libre prestacin de servicios en el extranjero por entidades de crdito espaolas.

1. Cuando una entidad de crdito pretenda abrir una sucursal en el extranjero deber solicitarlo previamente al Banco de Espaa acompaando a la solicitud, la documentacin establecida reglamentariamente.

El Banco de Espaa comunicar a la Comisin Europea y a la Autoridad Bancaria Europea el nmero y la naturaleza de los casos en los que se haya denegado la solicitud anterior.

2. Cuando una entidad de crdito espaola desee ejercer por primera vez, en rgimen de libre prestacin de servicios, algn tipo de actividad en el extranjero deber comunicarlo previamente al Banco de Espaa. Cuando los servicios vayan a prestarse en otro Estado miembro de la Unin Europea, el Banco de Espaa, en el plazo mximo de un mes a contar desde la recepcin de dicha comunicacin, trasladar dicha informacin a la autoridad supervisora de dicho Estado miembro.

3. Reglamentariamente se especificar el procedimiento de las solicitudes previstas en este artculo.

Artculo 12. Apertura de sucursales y libre prestacin de servicios en Espaa por entidades de crdito de otro Estado miembro de la Unin Europea.

1. Las entidades de crdito autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea podrn realizar en Espaa, bien mediante la apertura de una sucursal, bien en rgimen de libre prestacin de servicios, las actividades que gocen de reconocimiento mutuo dentro de la Unin Europea recogidas en el Anexo a esta Ley. A tal efecto la autorizacin, los estatutos y el rgimen jurdico al que est sometido la entidad debern habilitarla para ejercer las actividades que pretenda realizar.

2. Las entidades a que se refiere el apartado anterior debern respetar, en el ejercicio de su actividad en Espaa, las disposiciones de ordenacin y disciplina de las entidades de crdito que, en su caso, resulten aplicables as como cualesquiera otras dictadas por razones de inters general, ya sean stas de mbito estatal, autonmico o local.

3. Reglamentariamente se establecern las reglas de procedimiento y requisitos necesarios para la inscripcin de la sucursal en el correspondiente Registro del Banco de Espaa, o para el inicio en Espaa de su actividad en rgimen de libre prestacin de servicios.

4. Cualquier entidad financiera de otro Estado miembro de la Unin Europea, ya sea filial de una entidad de crdito o filial comn de varias entidades de crdito, podr, tanto mediante el establecimiento de una sucursal, como mediante la prestacin de servicios, realizar las actividades enumeradas en el Anexo siempre y cuando sus estatutos permitan el ejercicio de tales actividades y cumplan las condiciones siguientes:

a) Que la entidad o entidades matrices estn autorizadas como entidades de crdito en el Estado miembro de la Unin Europea a cuyo ordenamiento jurdico est sujeta la entidad financiera.

b) Que las actividades de que se trate se ejerzan efectivamente en el territorio del Estado miembro de origen.

c) Que la entidad o entidades matrices posean como mnimo el 90% de los derechos de voto vinculados a la posesin de participaciones o acciones de la entidad financiera.

d) Que la entidad o entidades matrices hayan demostrado, a juicio de la autoridad supervisora competente del Estado miembro de origen, que efectan una gestin sana y prudente de la entidad financiera y se hayan declarado, con el consentimiento de las autoridades competentes del Estado miembro de origen, solidariamente garantes de los compromisos asumidos por la entidad financiera.

e) Que la entidad financiera est incluida de forma efectiva, en especial para las actividades referidas en el citado Anexo, en la supervisin consolidada a la que est sometida su entidad matriz o cada una de sus entidades matrices, de conformidad con el artculo 57 y con la parte primera, Ttulo II, Captulo 2, del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, en particular a efectos de los requisitos de fondos propios establecidos en el artculo 92 de dicho Reglamento, para el control de grandes exposiciones previsto en la parte cuarta de dicho Reglamento y a efectos de la limitacin de las participaciones prevista en los artculos 89 y 90 del mismo Reglamento.

Si la autoridades competentes del Estado miembro de origen informasen al Banco de Espaa de que la entidad financiera ha dejado de cumplir alguno de los requisitos previstos en este apartado, las actividades llevadas a cabo por dicha entidad quedarn sometidas a la normativa de ordenacin y disciplina espaola.

Las previsiones establecidas en este apartado sern asimismo de aplicacin a las filiales de las entidades financieras previstas en el mismo.

Artculo 13. Apertura de sucursales y libre prestacin de servicios en Espaa por entidades de crdito de un Estado no miembro de la Unin Europea.

1. El establecimiento en Espaa de sucursales de entidades de crdito autorizadas en Estados que no sean miembros de la Unin Europea requerir autorizacin del Banco de Espaa en la forma que reglamentariamente se determine. La falta de resolucin en el plazo establecido supondr denegacin de la solicitud.

El Banco de Espaa notificar a la Comisin Europea, a la Autoridad Bancaria Europea y al Comit Bancario Europeo todas las autorizaciones de sucursales concedidas a las entidades de crdito que tengan su administracin central en un Estado no miembro de la Unin Europea.

2. La libre prestacin de servicios sin sucursal abierta en Espaa por entidades de crdito de un Estado no miembro de la Unin Europea quedar sujeta a autorizacin previa del Banco de Espaa en la forma que reglamentariamente se determine.

Artculo 14. Agentes de las entidades de crdito.

Reglamentariamente podrn fijarse los requisitos que deban reunir quienes acten con carcter habitual como agentes en Espaa de entidades de crdito, y las condiciones a que estarn sometidos en el ejercicio de su actividad.

Artculo 15. Registros del Banco de Espaa.

1. Para ejercer sus actividades, las entidades de crdito debern quedar inscritas en el Registro de entidades de crdito del Banco de Espaa. La inscripcin se practicar, una vez obtenida la preceptiva autorizacin y tras su constitucin e inscripcin en el registro pblico que corresponda segn su naturaleza.

2. Igualmente, se inscribirn en el Registro de entidades de crdito, identificndose de manera singular:

a) Las sucursales de entidades de crdito autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea que ejerzan su actividad en Espaa.

b) Las sucursales de entidades de crdito extranjeras no autorizadas en un Estado miembro de la Unin Europea.

c) La libre prestacin de servicios por entidades de crdito autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea y las de terceros pases que hayan comunicado conforme al artculo 13 el ejercicio de actividades en rgimen de libre prestacin de servicios

3. Las inscripciones en el Registro de entidades de crdito al que se refieren los apartados a) y b) anteriores, as como las bajas en el mismo, se publicarn en el Boletn Oficial del Estado, se comunicarn a la Autoridad Bancaria Europea y estarn disponibles en la pgina web del Banco de Espaa.

4. Adicionalmente, el Banco de Espaa se encargar de la inscripcin y gestin de:

a) El Registro de sociedades dominantes de entidades de crdito espaolas cuando tales entidades sean sociedades financieras de cartera o sociedades financieras mixtas de cartera, de acuerdo con el artculo 4.1, puntos 20 y 21, respectivamente, del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

b) El Registro de agentes de entidades de crdito.

CAPTULO III
Participaciones significativas
Artculo 16. Participacin significativa.

1. Se entender por participacin significativa en una entidad de crdito espaola aqulla que alcance, de forma directa o indirecta, al menos, un 10 por ciento del capital o de los derechos de voto de la entidad.

Tambin tendr la consideracin de participacin significativa aqulla que, sin llegar al porcentaje sealado, permita ejercer una influencia notable en la entidad.

Reglamentariamente se determinar, habida cuenta de las caractersticas de los distintos tipos de entidad de crdito, cundo se deba presumir que una persona fsica o jurdica puede ejercer dicha influencia notable, teniendo en cuenta a estos efectos, entre otros, la facultad de nombrar o destituir algn miembro de su consejo de administracin.

2. Lo dispuesto en este Captulo para las entidades de crdito se entender sin perjuicio de la aplicacin de las normas sobre ofertas pblicas de adquisicin e informacin sobre participaciones significativas contenidas en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

Artculo 17. Deber de notificacin de la adquisicin o incremento de participaciones significativas.

1. Toda persona fsica o jurdica que, por s sola o actuando de forma concertada con otras -en lo sucesivo, el adquirente potencial- haya decidido bien adquirir, directa o indirectamente, una participacin significativa en una entidad de crdito espaola, bien incrementar, directa o indirectamente, la participacin en la misma de tal forma que, o el porcentaje de derechos de voto o de capital posedo resulte igual o superior al 20, 30 o 50 por ciento, o que, en virtud de la adquisicin se pudiera llegar a controlar la entidad de crdito -en lo sucesivo, la adquisicin propuesta- lo notificar previamente al Banco de Espaa, indicando la cuanta de la participacin prevista e incluyendo toda la informacin que reglamentariamente se determine. Dicha informacin deber ser pertinente para la evaluacin, y proporcional y adecuada a la naturaleza del adquirente potencial y de la adquisicin propuesta.

Se entender que existe una relacin de control a los efectos de este Captulo siempre que se d alguno de los supuestos previstos en el artculo 42 del Cdigo de Comercio.

2. Cuando el Banco de Espaa reciba varias propuestas de adquisicin o incremento de participaciones significativas en una misma entidad de crdito tratar a todos los adquirentes potenciales de forma no discriminatoria.

3. Toda persona fsica o jurdica, que por s sola o actuando de forma concertada con otras, haya adquirido, directa o indirectamente, una participacin en una entidad de crdito espaola de tal manera que el porcentaje de derechos de voto o de capital posedo resulte igual o superior al 5 por ciento, lo comunicar inmediatamente y por escrito al Banco de Espaa y a la entidad de crdito correspondiente, indicando la cuanta de la participacin alcanzada.

4. A efectos de lo dispuesto en este artculo no se tendrn en cuenta los derechos de voto o el capital resultante del aseguramiento de una emisin o de una colocacin de instrumentos financieros ni de la colocacin de instrumentos financieros basada en un compromiso firme, siempre que dichos derechos no se ejerzan para intervenir en la administracin del emisor y se cedan en el plazo de un ao desde su adquisicin.

Artculo 18. Evaluacin de la adquisicin propuesta.

1. Al examinar la notificacin a la que se refiere el apartado 1 del artculo anterior, el Banco de Espaa, previo informe del Servicio Ejecutivo de la Comisin de Prevencin del Blanqueo de Capitales e Infracciones Monetarias en el mbito de sus competencias, con la finalidad de garantizar una gestin sana y prudente de la entidad de crdito en la que se propone la adquisicin, y atendiendo a la posible influencia del adquirente potencial sobre la misma, evaluar la idoneidad de ste y la solidez financiera de la adquisicin propuesta.

2. Reglamentariamente, se determinarn los criterios y procedimiento que regirn esta evaluacin y el plazo para realizarla.

Artculo 19. Colaboracin entre autoridades supervisoras.

1. El Banco de Espaa al realizar la evaluacin a la que se refiere el artculo anterior, deber consultar a las autoridades responsables de la supervisin en otros Estados miembros de la Unin Europea, cuando el adquirente potencial sea:

a) una entidad de crdito, una empresa de seguros o de reaseguros, una empresa de servicios de inversin o una sociedad gestora de instituciones de inversin colectiva o de fondos de pensiones, autorizada en otro Estado miembro de la Unin Europea;

b) la sociedad matriz de una entidad de crdito, de una empresa de seguros o de reaseguros, de una empresa de servicios de inversin o de una sociedad gestora de instituciones de inversin colectiva o de fondos de pensiones, autorizada en otro Estado miembro de la Unin Europea;

c) una persona fsica o jurdica que ejerza el control de una entidad de crdito, de una empresa de seguros o de reaseguros, de una empresa de servicios de inversin o de una sociedad gestora de instituciones de inversin colectiva o de fondos de pensiones, autorizada en otro Estado miembro de la Unin Europea.

2. El Banco de Espaa, al realizar la evaluacin a que se refiere el apartado anterior, consultar, en el mbito de sus competencias, a la Comisin Nacional del Mercado de Valores y a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

3. El Banco de Espaa atender recprocamente las consultas que le remitan las autoridades responsables de la supervisin de los adquirentes potenciales de otros Estados miembros de la Unin Europea y, en su caso, la Comisin Nacional del Mercado de Valores o la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones. Adems, les facilitar de oficio y sin retrasos injustificados, toda la informacin que resulte esencial para la evaluacin, as como el resto de informacin que soliciten, siempre y cuando sta resulte oportuna para la evaluacin.

4. La consulta prevista en los apartados anteriores comprender, en especial, la evaluacin de la idoneidad de los adquirentes potenciales y de la honorabilidad y experiencia de los miembros del consejo de administracin y de los directores generales y asimilados que, en su caso, se vayan a nombrar en la entidad que se pretende adquirir; y, en particular, la evaluacin de los miembros que ocupen alguno de los cargos citados en otra sociedad del mismo grupo. La mencionada consulta podr reiterarse a los efectos de evaluar el cumplimiento continuado de dichos cargos por parte de las entidades de crdito espaolas.

5. Las decisiones adoptadas por el Banco de Espaa en relacin con la adquisicin propuesta debern mencionar las posibles observaciones o reservas expresadas por la autoridad competente responsable del adquirente.

Artculo 20. Efectos del incumplimiento de las obligaciones.

La adquisicin de participaciones significativas sin mediar notificacin previa al Banco de Espaa y las realizadas sin haber transcurrido el plazo para su evaluacin o con la oposicin expresa del Banco de Espaa, producirn los siguientes efectos:

a) No se podrn ejercer los derechos polticos correspondientes a las participaciones adquiridas irregularmente. Si, no obstante, llegaran a ejercerse, los votos emitidos en contravencin con lo anterior sern nulos y los acuerdos adoptados sern impugnables en va judicial siempre que los votos correspondientes a las participaciones irregularmente adquiridas hubieran sido determinantes para su adopcin, segn lo previsto en el Captulo IX del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, estando legitimado al efecto el Banco de Espaa.

b) Si fuera preciso, se acordar la intervencin de la entidad o la sustitucin de sus administradores, segn lo previsto en el Ttulo III.

c) Se impondrn las sanciones previstas en el Ttulo IV.

Artculo 21. Reduccin de participaciones significativas.

Toda persona fsica o jurdica que haya decidido dejar de tener, directa o indirectamente, una participacin significativa en una entidad de crdito, lo notificar con carcter previo al Banco de Espaa, indicando la cuanta de su participacin prevista. Asimismo, deber notificar al Banco de Espaa si ha decidido reducir su participacin significativa de tal manera que el porcentaje de derechos de voto o de capital posedo resulte inferior al 20, 30 o 50 por ciento o bien que suponga la prdida del control de la entidad de crdito.

El incumplimiento de este deber podr ser sancionado segn lo previsto en el Ttulo IV.

Artculo 22. Deberes de informacin y comunicacin de las entidades de crdito.

1. Las entidades de crdito debern comunicar al Banco de Espaa, en cuanto tengan conocimiento de ello, las adquisiciones o cesiones de participaciones en su capital que traspasen alguno de los niveles sealados en los artculos 16, 17 y 21.

2. Adicionalmente, las entidades de crdito debern informar al Banco de Espaa, en la forma y con la periodicidad que reglamentariamente se establezca, sobre la composicin de su accionariado o sobre las alteraciones que en el mismo se produzcan. Tal informacin comprender, necesariamente, la relativa a la participacin de otras entidades financieras en su capital, cualquiera que fuera su cuanta.

Artculo 23. Medidas para asegurar la gestin sana y prudente de la entidad.

Cuando existan razones fundadas y acreditadas para considerar que la influencia ejercida por las personas que posean una participacin significativa en una entidad de crdito pueda resultar en detrimento de la gestin sana y prudente de la misma, que dae gravemente su situacin financiera, el Banco de Espaa podr adoptar alguna o algunas de las siguientes medidas:

a) Las previstas en las letras a) y b) del artculo 20, si bien la suspensin de los derechos de voto no podr exceder de tres aos.

b) Con carcter excepcional, la revocacin de la autorizacin.

Adems, se podrn imponer las sanciones que procedan segn lo previsto en el Ttulo IV.

CAPTULO IV
Idoneidad, incompatibilidades y registro de altos cargos
Artculo 24. Requisitos de idoneidad.

1. Las entidades de crdito, debern contar con un consejo de administracin formado por personas que renan los requisitos de idoneidad necesarios para el ejercicio de su cargo. En particular, debern poseer reconocida honorabilidad comercial y profesional, tener conocimientos y experiencia adecuados para ejercer sus funciones y estar en disposicin de ejercer un buen gobierno de la entidad.

La composicin general del consejo de administracin en su conjunto deber reunir conocimientos, competencias y experiencia suficientes en el gobierno de entidades de crdito para comprender adecuadamente las actividades de la entidad, incluidos sus principales riesgos y asegurar la capacidad efectiva del consejo de administracin para tomar decisiones de forma independiente y autnoma en beneficio de la entidad. En todo caso, deber velar porque los procedimientos de seleccin de sus miembros favorezcan la diversidad de experiencias y de conocimientos, faciliten la seleccin de consejeras y, en general, no adolezcan de sesgos implcitos que puedan implicar discriminacin alguna.

2. Los requisitos de honorabilidad, conocimiento y experiencia anteriores debern concurrir igualmente en los directores generales o asimilados, as como en los responsables de las funciones de control interno y otros puestos clave para el desarrollo diario de la actividad financiera de la entidad de crdito. Estos requisitos sern tambin exigibles a las personas fsicas que representen en el consejo de administracin a los consejeros que sean personas jurdicas. Tambin sern de aplicacin a las personas que determinen de modo efectivo la orientacin de las sucursales de entidades de crdito no autorizadas en un Estado miembro de la Unin Europea.

3. A los efectos de lo previsto en los apartados anteriores:

a) Concurre honorabilidad en quienes hayan venido mostrando una conducta personal, comercial y profesional que no arroje dudas sobre su capacidad para desempear una gestin sana y prudente de la entidad. Para valorar la concurrencia de honorabilidad deber considerarse toda la informacin disponible, de acuerdo con los parmetros que se determinen reglamentariamente.

b) Poseen conocimientos y experiencia adecuados para ejercer sus funciones en las entidades de crdito quienes cuenten con formacin del nivel y perfil adecuados, en particular en las reas de banca y servicios financieros, y experiencia prctica derivada de sus anteriores ocupaciones durante periodos de tiempo suficiente.

c) Para valorar la capacidad de los miembros del consejo de administracin de ejercer un buen gobierno de la entidad se tendrn en cuenta la existencia de potenciales conflictos de inters y la capacidad de dedicar el tiempo suficiente para llevar a cabo las correspondientes funciones.

Artculo 25. Supervisin de los requisitos de idoneidad.

1. Las entidades de crdito y las sucursales de entidades de crdito no autorizadas en un Estado miembro de la Unin Europea debern contar, en condiciones proporcionadas al carcter, escala y complejidad de sus actividades, con unidades y procedimientos internos adecuados para llevar a cabo la seleccin y evaluacin continua de los cargos sometidos al rgimen de idoneidad conforme a lo dispuesto en el artculo anterior.

Asimismo, las entidades de crdito debern identificar los puestos clave para el desarrollo diario de su actividad financiera y los responsables de las funciones de control interno, manteniendo a disposicin del Banco de Espaa una relacin actualizada de las personas que los desempean, la valoracin de la idoneidad realizada por la entidad y la documentacin que acredite la misma.

2. La valoracin de los requisitos de idoneidad se realizar tanto por la propia entidad de crdito o, cuando proceda, por sus promotores, o por el adquirente de una participacin significativa, si fuera el caso, as como, cuando corresponda, por el Banco de Espaa.

3. Las entidades de crdito debern velar en todo momento por el cumplimiento de los requisitos de idoneidad previstos en este Captulo. A estos efectos, el Banco de Espaa requerir la suspensin temporal o cese definitivo en los cargos previstos en el artculo anterior o la subsanacin de las deficiencias identificadas en caso de falta de honorabilidad, conocimientos o experiencia adecuados o de capacidad para ejercer un buen gobierno.

Si la entidad no procede a la ejecucin de tales requerimientos en el plazo sealado por el Banco de Espaa, ste acordar la suspensin temporal o el cese definitivo del cargo correspondiente, de conformidad con el procedimiento previsto en el Captulo V del Ttulo III. Todo ello, sin perjuicio, de la imposicin de las sanciones correspondientes de acuerdo con el Ttulo IV.

Artculo 26. Rgimen de incompatibilidades y limitaciones.

1. El Banco de Espaa determinar el nmero mximo de cargos que un miembro del consejo de administracin o un director general o asimilado puede ocupar simultneamente teniendo en cuenta las circunstancias particulares de la entidad de crdito y la naturaleza, dimensin y complejidad de sus actividades.

Salvo en el caso de los administradores designados en una medida de sustitucin de administradores de las previstas en el Captulo V del Ttulo III, los miembros del consejo de administracin y los directores generales y asimilados de entidades de crdito mayores, ms complejas o de naturaleza ms singular en funcin de los criterios del prrafo anterior no podrn ocupar al mismo tiempo ms cargos que los previstos en una de las siguientes combinaciones:

a) Un cargo ejecutivo junto con dos cargos no ejecutivos.

b) Cuatro cargos no ejecutivos.

Se entender por cargos ejecutivos aquellos que desempeen funciones de direccin cualquiera que sea el vnculo jurdico que les atribuya estas funciones.

2. A efectos de lo dispuesto en el apartado anterior, se computarn como un solo cargo:

a) Los cargos ejecutivos o no ejecutivos ocupados dentro de un mismo grupo.

b) Los cargos ejecutivos o no ejecutivos ocupados dentro de:

1. Entidades que formen parte del mismo sistema institucional de proteccin, siempre que se cumplan las condiciones previstas en el artculo 113.7 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, o

2. Sociedades mercantiles en las que la entidad posea una participacin significativa.

3. Para la determinacin del nmero mximo de cargos no se computarn los cargos ostentados en organizaciones o entidades sin nimo de lucro o que no persigan fines comerciales.

4. El Banco de Espaa podr autorizar a los miembros del consejo de administracin y directores generales o asimilados mencionados en el apartado 1 a ocupar un cargo no ejecutivo adicional si considera que ello no impide el correcto desempeo de sus actividades en la entidad de crdito. Dicha autorizacin ser comunicada a la Autoridad Bancaria Europea.

5. Las personas que ocupen los cargos a que se refieren los apartados anteriores no podrn obtener crditos, avales ni garantas de la entidad de crdito en cuya direccin o administracin intervengan, por encima del lmite y en los trminos que se determinen reglamentariamente, salvo autorizacin expresa del Banco de Espaa.

Artculo 27. Registro de altos cargos.

1. Sin perjuicio de su previa inscripcin en el Registro Mercantil, el ejercicio de las funciones de miembro del consejo de administracin o director general o asimilado de una entidad de crdito o de las sucursales de entidades de crdito extranjeras requerir su previa inscripcin en el Registro de altos cargos del Banco de Espaa.

2. Con carcter previo a la inscripcin en el Registro de altos cargos, el Banco de Espaa verificar el cumplimiento por parte de los interesados de los requisitos previstos en esta Ley.

3. Adicionalmente, el Banco de Espaa se encargar de la inscripcin y gestin del Registro de consejeros y directores generales o asimilados de las entidades dominantes de entidades de crdito, cuando tales entidades sean sociedades financieras de cartera o sociedades financieras mixtas de cartera, de acuerdo con el artculo 4.1, puntos 20 y 21, respectivamente, del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

CAPTULO V
Gobierno corporativo y poltica de remuneraciones
Artculo 28. Normas de gobierno corporativo.

Las entidades de crdito ejercern su actividad con respeto a las normas de gobierno corporativo establecidas en esta Ley y a las dems que les resulten aplicables.

Artculo 29. Sistema de gobierno corporativo.

1. Las entidades y los grupos consolidables de entidades de crdito se dotarn de slidos procedimientos de gobierno corporativo, que incluirn:

a) Una estructura organizativa clara con lneas de responsabilidad bien definidas, transparentes y coherentes;

b) Procedimientos eficaces de identificacin, gestin, control y comunicacin de los riesgos a los que estn expuestas o puedan estarlo;

c) Mecanismos adecuados de control interno, incluidos procedimientos administrativos y contables correctos;

d) Polticas y prcticas de remuneracin que sean compatibles con una gestin adecuada y eficaz de riesgos y que la promuevan.

Los sistemas, procedimientos y mecanismos contemplados en este apartado sern exhaustivos y proporcionados a la naturaleza, escala y complejidad de los riesgos inherentes al modelo empresarial y las actividades de la entidad. Asimismo, debern respetar los criterios tcnicos relativos a la organizacin y el tratamiento de los riesgos que se determinen reglamentariamente.

2. El consejo de administracin de las entidades de crdito deber definir un sistema de gobierno corporativo que garantice una gestin sana y prudente de la entidad, y que incluya el adecuado reparto de funciones en la organizacin y la prevencin de conflictos de intereses. El consejo de administracin vigilar la aplicacin del citado sistema y responder de ella. Para ello deber controlar y evaluar peridicamente su eficacia y adoptar las medidas adecuadas para solventar sus deficiencias.

3. Sern funciones indelegables del consejo de administracin las siguientes:

a) La vigilancia, control y evaluacin peridica de la eficacia del sistema de gobierno corporativo as como la adopcin de las medidas adecuadas para solventar, en su caso, sus deficiencias.

b) Asumir la responsabilidad de la administracin y gestin de la Entidad, la aprobacin y vigilancia de la aplicacin de sus objetivos estratgicos, su estrategia de riesgo y su gobierno interno.

c) Garantizar la integridad de los sistemas de informacin contable y financiera, incluidos el control financiero y operativo y el cumplimiento de la legislacin aplicable.

d) Supervisar el proceso de divulgacin de informacin y las comunicaciones relativas a la entidad de crdito.

e) Garantizar una supervisin efectiva de la alta direccin.

4. El presidente del consejo de administracin no podr ejercer simultneamente el cargo de consejero delegado, salvo que la entidad lo justifique y el Banco de Espaa lo autorice.

5. Las entidades de crdito contarn con un pgina web donde darn difusin a la informacin pblica prevista en este Captulo y comunicarn el modo en que cumplen las obligaciones de gobierno corporativo, de acuerdo con lo que se disponga reglamentariamente.

6. Igualmente, como parte de los procedimientos de gobierno y estructura organizativa, las entidades de crdito y grupos consolidables de entidades de crdito que presten servicios de inversin debern respetar los requisitos de organizacin interna recogidos en el artculo 70 ter.2 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores con las especificaciones que, en su caso, reglamentariamente se determinen.

La adopcin de tales medidas se entiende sin perjuicio de la necesidad de definir y aplicar aquellas otras polticas y procedimientos de organizacin que, en relacin especfica con la prestacin de servicios de inversin, resulten exigibles a dichas entidades en aplicacin de la normativa especfica del mercado de valores.

Artculo 30. Plan General de Viabilidad.

Como parte de los procedimientos de gobierno y estructura organizativa a los que se refiere el apartado 1 del artculo anterior, las entidades de crdito y los grupos consolidables de entidades de crdito elaborarn y mantendrn actualizado un Plan General de Viabilidad que contemple las medidas que se vayan a adoptar para restaurar la viabilidad y la solidez financiera de las entidades en caso de que estas sufran algn deterioro significativo. El Plan ser sometido a aprobacin del Banco de Espaa que podr exigir la modificacin de su contenido y, en caso de considerarlo insuficiente, imponer a las entidades las medidas previstas en el artculo 24 de la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuracin y resolucin de entidades de crdito. Reglamentariamente, se especificar el contenido que habr de incluir el Plan General de Viabilidad.

Artculo 31. Comit de nombramientos.

1. Las entidades de crdito debern constituir un comit de nombramientos, integrado por miembros del consejo de administracin que no desempeen funciones ejecutivas en la entidad. Al menos un tercio de estos miembros y, en todo caso el presidente, debern ser consejeros independientes.

El Banco de Espaa podr determinar que algunas entidades, en razn a su tamao, su organizacin interna, la naturaleza, el alcance o la escasa complejidad de sus actividades, puedan constituir el comit de nombramientos de manera conjunta con el comit de remuneraciones.

2. Las cajas de ahorros establecern en todo caso un comit de remuneraciones y nombramientos conforme a lo establecido en su propia normativa, que ejercer las competencias y funciones atribuidas a los comits de remuneraciones y nombramientos previstos en este Captulo.

3. El comit de nombramientos establecer un objetivo de representacin para el sexo menos representado en el consejo de administracin y elaborar orientaciones sobre cmo alcanzar dicho objetivo.

Artculo 32. Poltica de remuneraciones.

1. Las entidades de crdito, al fijar y aplicar la poltica de remuneracin global, incluidos los salarios y los beneficios discrecionales de pensin, de las categoras de personal cuyas actividades profesionales incidan de manera significativa en el perfil de riesgo de la entidad, su grupo, sociedad matriz o filiales, se atendrn a los principios establecidos en el artculo 33 de manera y en una medida acorde con su tamao, su organizacin interna y la naturaleza, el alcance y la complejidad de sus actividades. En particular, estos principios se aplicarn a los altos directivos, los empleados que asumen riesgos, los que ejercen funciones de control, y a todo trabajador que reciba una remuneracin global que lo incluya en el mismo baremo de remuneracin que el de los altos directivos y los empleados que asumen riesgos, cuyas actividades profesionales inciden de manera importante en su perfil de riesgo.

2. Las entidades de crdito presentarn al Banco de Espaa cuanta informacin ste les requiera para comprobar el cumplimiento de esta obligacin y, en particular, una lista indicando las categoras de empleados cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en su perfil de riesgo. Esta lista habr de presentarse anualmente y, en todo caso, cuando se hayan producido alteraciones significativas. El Banco de Espaa determinar la forma de presentacin de dicha lista.

3. Sin perjuicio de las obligaciones contenidas en el artculo 450 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, las entidades de crdito harn pblica la remuneracin total devengada en cada ejercicio econmico de cada uno de los miembros de su consejo de administracin.

4. Lo dispuesto en este artculo, as como lo dispuesto en los artculos 33, 34, 35 y 36, ser de aplicacin a las entidades, a nivel de grupo, sociedad matriz y filial, incluidas las establecidas en centros financieros extraterritoriales.

Artculo 33. Principios generales de la poltica de remuneraciones.

1. La poltica de remuneraciones de las categoras de personal a las que se refiere el artculo 32.1 se determinar de conformidad con los siguientes principios generales:

a) Promover y ser compatible con una gestin adecuada y eficaz de los riesgos, y no ofrecer incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel tolerado por la entidad.

b) Ser compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la entidad e incluir medidas para evitar los conflictos de intereses.

c) El personal que ejerza funciones de control dentro de la entidad de crdito ser independiente de las unidades de negocio que supervise, contar con la autoridad necesaria para desempear su cometido y ser remunerado en funcin de la consecucin de los objetivos relacionados con sus funciones, con independencia de los resultados de las reas de negocio que controle.

d) La remuneracin de los altos directivos encargados de la gestin de riesgos y con funciones de cumplimiento ser supervisada directamente por el comit de remuneraciones.

e) Distinguir de forma clara entre los criterios para el establecimiento de:

1. la remuneracin fija, que deber reflejar principalmente la experiencia profesional pertinente y la responsabilidad en la organizacin segn lo estipulado en la descripcin de funciones como parte de las condiciones de trabajo, y

2. la remuneracin variable, que deber reflejar un rendimiento sostenible y adaptado al riesgo, as como un rendimiento superior al requerido para cumplir lo estipulado en la descripcin de funciones como parte de las condiciones de trabajo.

2. El consejo de administracin de la entidad adoptar y revisar peridicamente los principios generales de la poltica de remuneracin y ser responsable de la supervisin de su aplicacin.

Adicionalmente, la poltica de remuneracin ser objeto, al menos una vez al ao, de una evaluacin interna central e independiente, al objeto de comprobar si se cumplen las pautas y los procedimientos de remuneracin adoptados por el consejo de administracin en su funcin de supervisin.

3. La poltica de remuneraciones de los miembros del consejo de administracin de las entidades de crdito se someter a la aprobacin de la junta de accionistas, asamblea general u rgano equivalente, en los mismos trminos que se establezcan para las sociedades cotizadas en la legislacin mercantil.

Artculo 34. Elementos variables de la remuneracin.

1. La fijacin de los componentes variables de la remuneracin de las categoras de personal a las que se refiere el artculo 32.1 deber atenerse a los siguientes principios:

a) Cuando la remuneracin est vinculada a los resultados, su importe total se basar en una evaluacin en la que se combinen los resultados del individuo, valorados conforme a criterios tanto financieros como no financieros, de la unidad de negocio afectada, y los resultados globales de la entidad de crdito.

b) La evaluacin de los resultados se inscribir en un marco plurianual para garantizar que el proceso de evaluacin se asienta en los resultados a largo plazo, y que el pago efectivo de los componentes de la remuneracin basados en resultados se escalona a lo largo de un perodo que tenga en cuenta el ciclo econmico subyacente de la entidad de crdito y sus riesgos empresariales.

c) El total de la remuneracin variable no limitar la capacidad de la entidad para reforzar la solidez de su base de capital.

d) La remuneracin variable garantizada no es compatible con una gestin sana de los riesgos ni con el principio de recompensar el rendimiento, y no formar parte de posibles planes de remuneracin.

e) La remuneracin variable garantizada tendr carcter excepcional, slo se efectuar cuando se contrate personal nuevo y la entidad posea una base de capital sana y slida y se limitar al primer ao de empleo.

f) En la remuneracin total, los componentes fijos y los componentes variables estarn debidamente equilibrados. El componente fijo constituir una parte suficientemente elevada de la remuneracin total, de modo que pueda aplicarse una poltica plenamente flexible en lo que se refiere a los componentes variables de la remuneracin, hasta el punto de ser posible no pagar estos componentes.

g) Las entidades establecern los ratios apropiados entre los componentes fijos y los variables de la remuneracin total, aplicando los siguientes principios:

1. El componente variable no ser superior al cien por cien del componente fijo de la remuneracin total de cada individuo.

2. No obstante, la Junta General de Accionistas de la entidad podr aprobar un nivel superior al previsto en el nmero anterior, siempre que no sea superior al doscientos por ciento del componente fijo. La aprobacin del nivel ms elevado de remuneracin variable se realizar de acuerdo con el siguiente procedimiento:

i) La Junta General de Accionistas de la entidad tomar su decisin sobre la base de una recomendacin pormenorizada del consejo de administracin u rgano equivalente que exponga los motivos y el alcance de la decisin e incluya el nmero de personas afectadas y sus cargos, as como el efecto previsto sobre el mantenimiento por la entidad de una base slida de capital.

ii) La Junta General de Accionistas de la entidad adoptar su decisin por una mayora de al menos dos tercios, siempre que estn presentes o representados en la votacin al menos la mitad de las acciones o derechos equivalentes con derecho a voto. De no ser posible el qurum anterior, el acuerdo se adoptar por una mayora de, al menos, tres cuartos del capital social presente o representado con derecho a voto.

iii) El consejo de administracin u rgano equivalente comunicar a todos los accionistas con antelacin suficiente el asunto que se someter a aprobacin.

iv) El consejo de administracin u rgano equivalente comunicar inmediatamente al Banco de Espaa la recomendacin dirigida a la Junta General de Accionistas, incluido el nivel ms alto del componente variable de la remuneracin propuesto y su justificacin, y acreditar que ese nivel no afecta a las obligaciones de la entidad previstas en la normativa de solvencia, y habida cuenta en particular de las obligaciones de recursos propios de la entidad.

v) El consejo de administracin u rgano equivalente comunicar inmediatamente al Banco de Espaa la decisin adoptada al respecto por la Junta General de Accionistas, incluido el porcentaje mximo ms alto del componente variable de la remuneracin aprobado. El Banco de Espaa utilizar la informacin recibida para comparar las prcticas de las entidades en dicha materia, y facilitar esta informacin a la Autoridad Bancaria Europea.

vi) En su caso, el personal directamente afectado por la aplicacin de niveles mximos ms altos de remuneracin variable no podr ejercer, ni directa ni indirectamente, los derechos de voto que pudiera tener como accionista de la entidad y sus acciones se deducirn del capital social para el cmputo de la mayora de votos que en cada caso sea necesaria en los acuerdos que se refieran a la aplicacin de niveles mximos ms altos de remuneracin variable.

Las menciones efectuadas en esta letra a los accionistas se aplicarn igualmente a los miembros de las Asambleas generales de las cajas de ahorros y cooperativas de crdito.

3. El Banco de Espaa podr autorizar a las entidades a aplicar un tipo de descuento terico, de acuerdo con la orientacin que publique la Autoridad Bancaria Europea, a un 25 por ciento de la remuneracin variable total, siempre que se abone mediante instrumentos diferidos por un plazo de cinco o ms aos. El Banco de Espaa podr establecer un porcentaje mximo inferior.

h) Los pagos por resolucin anticipada de un contrato se basarn en los resultados obtenidos en el transcurso del tiempo y no recompensarn malos resultados o conductas indebidas. El Banco de Espaa podr definir los supuestos que puedan conducir a una reduccin de la cuanta de los citados pagos por resolucin anticipada.

i) Los paquetes de remuneracin relativos a compensaciones o pagos por abandono de contratos laborales anteriores se adaptarn a los intereses de la entidad a largo plazo, para lo cual incluirn disposiciones en materia de retenciones, aplazamiento, rendimiento y recuperaciones.

j) Al evaluar los resultados con vistas a calcular los componentes variables de la remuneracin, se efectuar un ajuste por todos los tipos de riesgos actuales y futuros, y se tendr en cuenta el coste del capital y la liquidez necesarios.

k) La asignacin de los componentes variables de remuneracin en la entidad tendr igualmente en cuenta todos los tipos de riesgos actuales y futuros.

l) Una parte sustancial, y en todo caso al menos el 50 por ciento de cualquier elemento de remuneracin variable, ya sea diferido o no diferido, se fijar alcanzando un adecuado equilibrio entre:

1. acciones o ttulos de propiedad equivalentes, en funcin de la forma jurdica de la entidad de que se trate, o instrumentos vinculados con las acciones u otros instrumentos no pecuniarios equivalentes, en el caso de una entidad de crdito que no cotice en un mercado organizado oficial y,

2. cuando sea posible, otros instrumentos que pueda determinar el Banco de Espaa, en el sentido del artculo 52 o del artculo 63 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, u otros instrumentos que puedan ser convertidos en su totalidad en instrumentos de capital de nivel 1 ordinario, o capaces de absorber prdidas, que reflejen de manera adecuada en cada caso la calificacin crediticia de la entidad de crdito en cuanto empresa en funcionamiento y resulten adecuados a efectos de remuneracin variable.

Los instrumentos mencionados en este apartado estarn sometidos a una poltica de retencin adecuada concebida para que los incentivos estn en consonancia con los intereses a largo plazo de la entidad de crdito. El Banco de Espaa podr imponer restricciones al diseo o a los tipos de estos instrumentos e incluso prohibir algunos de ellos.

Lo dispuesto en esta letra ser aplicable tanto a la parte del componente variable de remuneracin diferida de acuerdo con la letra m) como a la parte del componente variable de remuneracin no diferida.

m) Una parte sustancial, y en todo caso al menos el 40 por ciento del elemento de remuneracin variable se diferir durante un periodo no inferior a entre tres y cinco aos y se adaptar correctamente a la naturaleza de los negocios, sus riesgos y las actividades del miembro del personal correspondiente.

No se percibir la remuneracin pagadera en virtud de las disposiciones de diferimiento ms rpidamente que de manera proporcional. En el caso de un elemento de remuneracin variable de una cuanta especialmente elevada, se diferir como mnimo el 60 por ciento. La duracin del periodo de aplazamiento se determinar teniendo en cuenta el ciclo econmico, la naturaleza del negocio, sus riesgos y las actividades del miembro del personal de que se trate.

n) La remuneracin variable, incluida la parte diferida, se pagar o se consolidar nicamente si resulta sostenible de acuerdo con la situacin financiera de la entidad en su conjunto, y si se justifica sobre la base de los resultados de la entidad, de la unidad de negocio y de la persona de que se trate.

Sin perjuicio de la aplicacin de los principios generales del derecho en materia contractual y laboral, la remuneracin variable total se reducir de forma considerable cuando la entidad obtenga unos resultados financieros poco brillantes o negativos, teniendo en cuenta tanto la remuneracin actual como las reducciones en los pagos de cantidades previamente devengadas, en su caso, a travs de clusulas de reduccin de la remuneracin o de recuperacin de retribuciones ya satisfechas.

Hasta el cien por cien de la remuneracin variable total estar sometida a clusulas de reduccin de la remuneracin o de recuperacin de las remuneraciones ya satisfechas. Las entidades establecern criterios especficos para la aplicacin de las clusulas de reduccin de la remuneracin o de recuperacin de las remuneraciones ya satisfechas. En dichos criterios se recogern, en particular, situaciones en las que el empleado haya participado o sea responsable de conductas que hubieran generado importantes prdidas para la entidad y en las que incumpla las oportunas exigencias de idoneidad y correccin.

) La poltica de pensiones ser compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la entidad.

Si el empleado abandona la entidad antes de su jubilacin, la entidad conservar en su poder los beneficios discrecionales de pensin por un perodo de cinco aos en forma de instrumentos como los mencionados en la letra l). Si un empleado alcanza la edad de jubilacin, se le abonarn los beneficios discrecionales de pensin en forma de instrumentos como los mencionados en la letra l), con sujecin a un perodo de retencin de cinco aos.

o) No se podrn utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la remuneracin y la responsabilidad que menoscaben los efectos de alineacin con la gestin sana de los riesgos que fomentan sus sistemas de remuneracin.

p) La remuneracin variable no se abonar mediante instrumentos o mtodos que faciliten el incumplimiento de la normativa de ordenacin y disciplina.

2. Reglamentariamente podrn desarrollarse los principios previstos en este artculo.

Artculo 35. Entidades de crdito que reciban apoyo financiero pblico.

En el caso de las entidades de crdito que reciban apoyo financiero pblico, se aplicarn, adems de los establecidos en el artculo 33, los siguientes principios:

a) La remuneracin variable se limitar estrictamente a un porcentaje de los ingresos netos cuando sea incompatible con el mantenimiento de una base slida de capital y con la oportuna renuncia al apoyo pblico.

b) Se exigir a las entidades que reestructuren las remuneraciones de modo que estn en consonancia con una adecuada gestin de riesgos y un crecimiento a largo plazo, incluso, si procede, estableciendo lmites a la remuneracin de los miembros del consejo de administracin y los directivos de la entidad.

c) Los miembros del consejo de administracin de las entidades de crdito no recibirn remuneracin variable, a menos que se justifique.

Artculo 36. Comit de remuneraciones.

1. Las entidades de crdito debern constituir un comit de remuneraciones integrado por miembros del consejo de administracin que no desempeen funciones ejecutivas en la entidad. Al menos un tercio de estos miembros, y en todo caso el presidente, debern ser consejeros independientes.

2. El Banco de Espaa podr determinar que algunas entidades, en razn a su tamao, su organizacin interna, la naturaleza, el alcance o la escasa complejidad de sus actividades, puedan constituir el comit de remuneraciones de manera conjunta con el comit de nombramientos.

Artculo 37. Responsabilidad en la gestin de riesgos.

1. El consejo de administracin es el responsable de los riesgos que asuma una entidad de crdito. A estos efectos, las entidades de crdito debern establecer canales eficaces de informacin al consejo de administracin sobre las polticas de gestin de riesgos de la entidad y todos los riesgos importantes a los que esta se enfrenta.

2. En el ejercicio de su responsabilidad sobre gestin de riesgos, el consejo de administracin deber:

a) Dedicar tiempo suficiente a la consideracin de las cuestiones relacionadas con los riesgos. En particular, participar activamente en la gestin de todos los riesgos sustanciales contemplados en la normativa de solvencia, velar por que se asignen recursos adecuados para la gestin de riesgos, e intervendr, en particular, en la valoracin de los activos, el uso de calificaciones crediticias externas y los modelos internos relativos a estos riesgos.

b) Aprobar y revisar peridicamente las estrategias y polticas de asuncin, gestin, supervisin y reduccin de los riesgos a los que la entidad est o pueda estar expuesta, incluidos los que presente la coyuntura macroeconmica en que opera en relacin con la fase del ciclo econmico.

Artculo 38. Funcin de gestin de riesgos y comit de riesgos.

1. Las entidades de crdito debern disponer de una unidad u rgano que asuma la funcin de gestin de riesgos proporcional a la naturaleza, escala y complejidad de sus actividades, independiente de las funciones operativas, que tenga autoridad, rango y recursos suficientes, as como el oportuno acceso al consejo de administracin.

2. El Banco de Espaa determinar las entidades que, por su tamao, su organizacin interna y por la naturaleza, la escala y la complejidad de sus actividades, deban establecer un comit de riesgos. Este comit estar integrado por miembros del consejo de administracin que no desempeen funciones ejecutivas y que posean los oportunos conocimientos, capacidad y experiencia para entender plenamente y controlar la estrategia de riesgo y la propensin al riesgo de la entidad. Al menos un tercio de estos miembros, y en todo caso el presidente, debern ser consejeros independientes.

3. Las entidades que a juicio del Banco de Espaa no tengan que establecer un comit de riesgos, constituirn comisiones mixtas de auditora que asumirn las funciones correspondientes del comit de riesgos.

TTULO II
Solvencia de las entidades de crdito
CAPTULO I
Disposiciones generales
Artculo 39. Normativa de solvencia.

Constituye normativa de solvencia de las entidades de crdito la prevista en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, esta Ley y sus disposiciones de desarrollo.

Artculo 40. mbito subjetivo de aplicacin de la normativa de solvencia.

1. La normativa de solvencia ser de aplicacin:

a) A las entidades de crdito.

b) A los grupos y subgrupos consolidables de entidades de crdito, en los que formarn parte las entidades financieras, incluidas las sociedades de gestin de activos y, definidas en el apartado 26 del artculo 4.1 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, en ellos integrados.

c) A las sociedades financieras de cartera y a las sociedades financieras mixtas de cartera.

2. A efectos de lo dispuesto en el apartado anterior, se considerarn sociedades de gestin de activos las sociedades gestoras de instituciones de inversin colectiva, las sociedades gestoras de entidades de capital riesgo y las sociedades y fondos autogestionados.

Asimismo, las sociedades gestoras de fondos de titulizacin hipotecaria y de fondos de titulizacin de activos se entendern incluidas dentro del concepto de entidad financiera.

CAPTULO II
Capital interno y liquidez
Artculo 41. Autoevaluacin del capital.

Los grupos consolidables de entidades de crdito, as como las entidades de crdito no integradas en uno de estos grupos consolidables, dispondrn especficamente de estrategias y procedimientos slidos, eficaces y exhaustivos a fin de evaluar y mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribucin del capital interno que consideren adecuados para cubrir la naturaleza y el nivel de los riesgos a los cuales estn o puedan estar expuestos. Dichas estrategias y procedimientos sern peridicamente objeto de examen interno a fin de garantizar que sigan siendo exhaustivos y proporcionales a la ndole, escala y complejidad de las actividades de la entidad de crdito interesada.

Artculo 42. Liquidez.

Con el fin de determinar el nivel adecuado de los requisitos de liquidez de las entidades de crdito, el Banco de Espaa evaluar:

a) El modelo empresarial especfico de la entidad.

b) Los sistemas, procedimientos y mecanismos de gobierno corporativo de las entidades a que se refiere el artculo 29.

c) Los resultados de la supervisin y la evaluacin llevadas a cabo de conformidad con el artculo 52.

d) Todo riesgo de liquidez de carcter sistmico que comprometa la integridad de los mercados financieros.

CAPTULO III
Colchones de capital
Artculo 43. Requisito combinado de colchones de capital.

1. Las entidades de crdito debern cumplir en todo momento el requisito combinado de colchones de capital, entendido como el total del capital de nivel 1 ordinario necesario para cumplir con la obligacin de disponer de un colchn de conservacin de capital, y, si procede:

a) Un colchn de capital anticclico especfico de cada entidad.

b) Un colchn para las entidades de importancia sistmica mundial.

c) Un colchn para otras entidades de importancia sistmica.

d) Un colchn contra riesgos sistmicos.

Esta obligacin se cumplir sin perjuicio de los requisitos de recursos propios establecidos en el artculo 92 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, y aquellos otros que, en su caso, pueda exigir el Banco de Espaa, en virtud de lo establecido en el artculo 68.2.a).

2. El capital ordinario de nivel 1 requerido para satisfacer cada uno de los distintos colchones establecidos en virtud de los artculos 44 a 47 habr de ser distinto y, por tanto, adicional, al requerido para satisfacer los restantes colchones y los dems requisitos de recursos propios exigidos de acuerdo con la normativa de solvencia, salvo lo dispuesto por el Banco de Espaa en relacin con los colchones para entidades de importancia sistmica, ya sean EISM u OEIS, y el colchn contra riesgos sistmicos.

3. El cumplimiento de los requisitos de colchones de capital deber realizarse de manera individual, consolidada o subconsolidada, de acuerdo con lo que se establezca reglamentariamente, y con arreglo a la parte primera, Ttulo II, del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

4. Cuando una entidad o grupo incumpla la obligacin establecida en el apartado 1, quedar sujeto a las restricciones en materia de distribuciones que se establecen en el artculo 48 y deber presentar un plan de conservacin de capital conforme a lo dispuesto en el artculo 49.

Lo dispuesto en el prrafo anterior se entiende sin perjuicio de la aplicacin, cuando proceda, del rgimen sancionador previsto en el Ttulo IV y de las medidas que hubiera podido adoptar el Banco de Espaa de conformidad con el artculo 68.

Artculo 44. Colchn de conservacin del capital.

Las entidades de crdito debern mantener un colchn de conservacin de capital consistente en capital de nivel 1 ordinario igual al 2,5 por ciento del importe total de su exposicin al riesgo, calculado de conformidad con el artculo 92.3 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, y, en su caso, de acuerdo con las precisiones que pudiera establecer el Banco de Espaa.

Artculo 45. Colchn de capital anticclico especfico.

1. Las entidades de crdito debern mantener un colchn de capital anticclico calculado especficamente para cada entidad o grupo. Dicho colchn ser equivalente al importe total de exposicin al riesgo calculado de conformidad con el artculo 92.3 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, con las precisiones que, en su caso, pudiera establecer el Banco de Espaa, multiplicado por un porcentaje de colchn de capital especfico.

2. El porcentaje de colchn de capital anticclico especfico consistir en la media ponderada de los porcentajes de colchones anticclicos que sean de aplicacin en los territorios en que estn ubicadas las exposiciones crediticias pertinentes de la entidad.

3. Reglamentariamente se determinar:

a) El procedimiento de clculo del porcentaje de colchn de capital anticclico especfico.

b) El procedimiento de fijacin por el Banco de Espaa de los porcentajes de los colchones anticclicos por exposiciones ubicadas en Espaa y su periodicidad.

c) El mecanismo de reconocimiento de porcentajes de colchones anticclicos fijados por la autoridad competente de un Estado miembro de la Unin Europea.

d) El mecanismo de reconocimiento de porcentajes de colchones anticclicos fijados por la autoridad competente de un tercer pas o de decisin respecto a dichos porcentajes.

e) El mecanismo de comunicacin.

Artculo 46. Colchn de capital para entidades de importancia sistmica.

1. El Banco de Espaa identificar las entidades de crdito autorizadas en Espaa que son:

a) Entidades de importancia sistmica mundial (EISM), en base consolidada.

b) Las dems entidades de importancia sistmica (OEIS), en base individual, subconsolidada o consolidada.

2. Reglamentariamente se determinar el mtodo de identificacin de las EISM, que, en todo caso, se basar en las siguientes circunstancias:

a) El tamao del grupo.

b) La interconexin del grupo con el sistema financiero.

c) La posibilidad de sustitucin de los servicios o de la infraestructura financiera que presta el grupo.

d) La complejidad del grupo.

e) La actividad transfronteriza del grupo, incluyendo la actividad transfronteriza entre Estados miembros de la Unin Europea y entre un Estado miembro y un tercer pas.

Asimismo, se establecer reglamentariamente un mtodo de clasificacin de las entidades de crdito identificadas como EISM en varias subcategoras en funcin de su importancia sistmica.

3. Reglamentariamente se determinar el mtodo de identificacin de las OEIS. Para la evaluacin de su importancia sistmica deber tenerse en cuenta al menos alguno de los siguientes criterios:

a) Tamao.

b) Importancia para la economa espaola o de la Unin Europea.

c) Importancia de las actividades transfronterizas.

d) La interconexin de la entidad o grupo con el sistema financiero.

4. Cada EISM mantendr, en base consolidada, un colchn para EISM correspondiente a la subcategora en la que se clasifique la entidad, que, en todo caso, no podr ser inferior al 1 por ciento ni superior al 3,5 por ciento.

5. El Banco de Espaa podr imponer a cada una de las OEIS, en base consolidada, subconsolidada o individual, segn sea el caso, la obligacin de disponer de un colchn de hasta un 2 por ciento del importe total de exposicin al riesgo, atendiendo a los criterios para la identificacin de la OEIS, y conforme al procedimiento que reglamentariamente se determine.

6. El Banco de Espaa notificar a la Comisin Europea, a la Junta Europea de Riesgo Sistmico y a la Autoridad Bancaria Europea las EISM y OEIS y las correspondientes subcategoras en las que se han clasificado las primeras, y har pblicos sus nombres. Asimismo, el Banco de Espaa har pblica la subcategora en la que se ha clasificado cada EISM.

7. Reglamentariamente se desarrollar el rgimen de aplicacin conjunta de los colchones para EISM y OEIS, as como el de estos con el colchn contra riesgos sistmicos previsto en el artculo 47.

Artculo 47. Colchn contra riesgos sistmicos.

1. El Banco de Espaa podr exigir la constitucin de un colchn contra riesgos sistmicos de capital de nivel 1 ordinario con el fin de prevenir o evitar los riesgos sistmicos o macroprudenciales acclicos a largo plazo que no estn cubiertos por el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio. Estos riesgos se entendern como aquellos que podran producir una perturbacin en el sistema financiero con consecuencias negativas graves en dicho sistema y en la economa real.

2. El colchn contra riesgos sistmicos podr aplicarse a todas o algunas de las exposiciones ubicadas en Espaa o en el Estado miembro que fije dicho colchn, a las exposiciones en terceros pases y a las exposiciones ubicadas en otros Estados miembros de la Unin Europea, con los lmites que reglamentariamente se determinen.

3. El colchn contra riesgos sistmicos podr exigirse a todas las entidades de crdito integradas o no en un grupo consolidable de entidades de crdito, o a uno o varios subsectores de dichas entidades. Podrn establecerse requisitos diferentes para diferentes subsectores.

4. El Banco de Espaa podr exigir a las entidades de crdito el porcentaje de colchn contra riesgos sistmicos fijado por las autoridades competentes de otros Estados miembros de la Unin Europea, para las exposiciones ubicadas en el Estado miembro que fije dicho porcentaje, en los trminos y con el procedimiento que reglamentariamente se determine.

Artculo 48. Restricciones en materia de distribuciones.

1. Las entidades de crdito que cumplan el requisito combinado de colchones de capital podrn realizar distribuciones relativas al capital de nivel 1 ordinario siempre y cuando dicha distribucin no conlleve una disminucin de ste hasta un nivel en el que ya no se respete el requisito combinado, o cuando hayan sido adoptadas por el Banco de Espaa alguna de las medidas previstas en el artculo 68.2, tendentes a reforzar los recursos propios o a limitar o prohibir el pago de dividendo.

2. Las entidades de crdito que no cumplan el requisito combinado de colchones de capital o que realicen una distribucin de capital de nivel 1 ordinario que implique su disminucin hasta un nivel en el que ya no se respete el requisito combinado debern calcular el importe mximo distribuible, en los trminos que reglamentariamente se determinen.

Las entidades de crdito no podrn realizar ninguna de las siguientes actuaciones antes de haber calculado el importe mximo distribuible y haber informado inmediatamente al Banco de Espaa de dicho importe:

a) Realizar una distribucin relativa al capital de nivel 1 ordinario.

b) Asumir una obligacin de pagar una remuneracin variable o beneficios discrecionales de pensin, o pagar una remuneracin variable si la obligacin de pago se asumi en un momento en que la entidad no cumpla el requisito combinado de colchn.

c) Realizar pagos vinculados a instrumentos de capital de nivel 1 adicional.

Las entidades de crdito dispondrn de mecanismos para garantizar que el importe de beneficios distribuibles y el importe mximo distribuible se calculen con exactitud, que habr de poder demostrarse al Banco de Espaa cuando se les solicite.

3. En tanto una entidad no cumpla o sobrepase su requisito combinado de colchn o el Banco de Espaa haya adoptado alguna de las medidas previstas en el artculo 68 tendentes a reforzar los recursos propios o a limitar o prohibir el pago de dividendos, dicha entidad no podr distribuir ms del importe mximo distribuible calculado conforme al apartado 2 para las finalidades previstas en dicho apartado.

4. Las restricciones impuestas por este artculo se aplicarn nicamente a los pagos que den lugar a una reduccin del capital de nivel 1 ordinario o a una reduccin de los beneficios, y siempre que la suspensin o cancelacin del pago no constituyan un incumplimiento de las obligaciones de pago u otra circunstancia que conduzca a la apertura del oportuno procedimiento concursal.

5. A efectos de lo dispuesto en este artculo, se entendern como distribuciones relativas al capital de nivel 1 ordinario:

a) El pago de dividendos en efectivo.

b) La distribucin de acciones total o parcialmente liberadas u otros instrumentos de capital a que se refiere el artculo 26.1.a) del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

c) El rescate o la compra por una entidad de acciones propias u otros instrumentos de capital a que se refiere el artculo 26.1.a) del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

d) El reembolso de importes pagados en relacin con los instrumentos de capital a que se refiere el artculo 26.1.a) del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

e) La distribucin de los elementos a que se refieren las letras b) a e) del artculo 26.1 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

f) Cualesquiera otros que el Banco de Espaa pudiera determinar o considerar que tienen un efecto similar a los mencionados en las letras anteriores.

6. Reglamentariamente se desarrollar lo previsto en este artculo.

Artculo 49. Plan de conservacin del capital.

1. Cuando una entidad de crdito no cumpla el requisito combinado de colchn elaborar un plan de conservacin del capital y lo presentar, en los trminos que reglamentariamente se establezcan, al Banco de Espaa.

El plazo para la presentacin del plan al Banco de Espaa ser de cinco das, a contar desde la fecha en que la entidad compruebe el incumplimiento de dichos requisitos. No obstante, el Banco de Espaa podr ampliar ese plazo a diez das, basndose en la situacin individual de la entidad de crdito y teniendo en cuenta su escala y la complejidad de sus actividades.

2. El Banco de Espaa evaluar el plan de conservacin del capital y lo aprobar si considera que, de ejecutarse, resulta razonablemente previsible la conservacin u obtencin de capital suficiente para que la entidad pueda cumplir el requisito combinado de colchones de capital en el plazo que el Banco de Espaa juzgue adecuado.

3. En caso de que no apruebe el plan de conservacin del capital presentado, el Banco de Espaa podr:

a) Exigir a la entidad que aumente sus recursos propios en el plazo que determine.

b) Emplear las facultades que le confiere el artculo 68 para imponer restricciones sobre las distribuciones ms estrictas que las previstas en el artculo anterior.

TTULO III
Supervisin
CAPTULO I
Funcin supervisora
Artculo 50. Funcin supervisora del Banco de Espaa.

1. El Banco de Espaa es la autoridad responsable de la supervisin de las entidades de crdito y de las dems entidades previstas en el artculo 56, para garantizar el cumplimiento de la normativa de ordenacin y disciplina. Para el ejercicio de esta funcin podr desarrollar las actuaciones y ejercer las facultades previstas en esta Ley y cualesquiera otras que le atribuya el ordenamiento jurdico.

Lo dispuesto en el prrafo anterior se entender sin perjuicio de las competencias que el ordenamiento jurdico atribuya a otras instituciones u rganos administrativos.

2. En el ejercicio de su funcin supervisora y, en particular, para la eleccin de los distintos instrumentos de supervisin y sancin, el Banco de Espaa podr:

a) Recabar de las entidades y personas sujetas a su funcin supervisora, y a terceros a los que dichas entidades hayan subcontratado actividades o funciones operativas, la informacin necesaria para comprobar el cumplimiento de la normativa de ordenacin y disciplina.

Con el fin de que el Banco de Espaa pueda obtener dichas informaciones, o confirmar su veracidad, las entidades y personas mencionadas quedan obligadas a poner a disposicin del Banco de Espaa cuantos libros, registros y documentos considere precisos, incluidos los programas informticos, ficheros y bases de datos, sea cul sea su soporte fsico o virtual.

A tales efectos, el acceso a las informaciones y datos requeridos por el Banco de Espaa se encuentra amparado por el artculo 11.2.a) de la Ley Orgnica 15/1999, de 13 de diciembre, de proteccin de datos de carcter personal.

b) Requerir y comunicar a las entidades sujetas a su funcin supervisora, por medios electrnicos, las informaciones y medidas recogidas en la normativa de ordenacin y disciplina. Las entidades referidas tendrn obligacin de habilitar, en el plazo que se fije para ello, los medios tcnicos requeridos por el Banco de Espaa para la eficacia de sus sistemas de comunicacin electrnica, en los trminos que ste adopte al efecto.

c) Llevar a cabo todas las investigaciones necesarias en relacin con cualquier entidad o persona de las contempladas en la letra a), cuando sea necesario para desempear su funcin supervisora. A estos efectos, podr:

1. Exigir la presentacin de documentos.

2. Examinar los libros y registros y obtener copias o extractos de los mismos.

3. Solicitar y obtener explicaciones escritas o verbales de cualquier otra persona diferente de las previstas en la letra a) a fin de recabar informacin relacionada con el objeto de una investigacin.

d) Realizar cuantas inspecciones sean necesarias en los establecimientos profesionales de las personas jurdicas contempladas en la letra a), y en cualquier otra entidad incluida en la supervisin consolidada.

3. Asimismo, en el ejercicio de su funcin supervisora, el Banco de Espaa deber:

a) Valorar, en la eleccin de las medidas que se vayan a adoptar, criterios como la gravedad de los hechos detectados, la eficacia de la propia funcin supervisora en trminos de la subsanacin de los incumplimientos detectados o el comportamiento previo de la entidad.

b) Tomar en consideracin la posible incidencia de sus decisiones en la estabilidad del sistema financiero de los dems Estados miembros de la Unin Europea afectados, particularmente en situaciones de urgencia, basndose en la informacin disponible en el momento de que se trate.

c) Tener en cuenta la convergencia de instrumentos y prcticas de supervisin en el mbito de la Unin Europea.

4. En los trminos previstos por el artculo 4 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn, los rganos y organismos de cualquier Administracin Pblica, sin perjuicio del deber de secreto que les ampare conforme a la legislacin vigente quedan sujetos al deber de colaborar con el Banco de Espaa y estn obligados a proporcionar, a requerimiento de ste, los datos e informaciones de que dispongan y puedan resultar necesarios para el ejercicio por parte de ste de la funcin supervisora.

Artculo 51. Supervisin de los mecanismos de cumplimiento normativo.

Corresponder al Banco de Espaa supervisar los sistemas, estrategias, procedimientos o mecanismos de cualquier tipo, aplicados por las entidades de crdito para dar cumplimiento a la normativa de ordenacin y disciplina.

Artculo 52. Supervisin de riesgos.

Corresponder al Banco de Espaa supervisar los riesgos a los cuales estn o pueden estar expuestas las entidades, y con base en esta evaluacin y en la prevista en el artculo anterior, determinar si los mecanismos de cumplimiento normativo, los recursos propios y la liquidez mantenidos por las entidades de crdito garantizan una gestin y cobertura slida de sus riesgos.

Artculo 53. Supervisin de sistemas de gobierno corporativo y polticas remunerativas.

Corresponder al Banco de Espaa supervisar el cumplimiento por parte de las entidades de crdito de las normas sobre idoneidad, remuneraciones y responsabilidad en la gestin de riesgos, as como de las dems normas sobre gobierno corporativo previstas en el Ttulo I y sus disposiciones de desarrollo.

Artculo 54. Elaboracin de guas en materia supervisora.

1. El Banco de Espaa podr elaborar guas tcnicas, dirigidas a las entidades y grupos supervisados, indicando los criterios, prcticas, metodologas o procedimientos que considera adecuados para el cumplimiento de la normativa de supervisin. Dichas guas, que debern hacerse pblicas, podrn incluir los criterios que el Banco de Espaa seguir en el ejercicio de sus actividades de supervisin. El Banco de Espaa podr requerir a las entidades y grupos supervisados una explicacin de los motivos por los que, en su caso, se hubieran separado de dichos criterios, prcticas, metodologas o procedimientos.

2. Las guas elaboradas por el Banco de Espaa se referirn a las siguientes materias:

a) Evaluacin de los riesgos a que las entidades estn expuestas y adecuado cumplimiento de las normas de ordenacin y disciplina.

b) Prcticas de remuneracin e incentivos de asuncin de riesgos compatibles con una adecuada gestin del riesgo.

c) Informacin financiera y contable y obligaciones de someter a auditora externa las cuentas anuales o estados financieros de las entidades y grupos supervisados.

d) Adecuada gestin de los riesgos derivados de la tenencia de participaciones significativas de las entidades de crdito en otras entidades financieras o empresas no financieras.

e) Instrumentacin de mecanismos de reestructuracin o resolucin de entidades de crdito.

f) Gobierno corporativo y control interno.

g) Cualquier otra materia incluida en el mbito de competencias del Banco de Espaa.

3. El Banco de Espaa podr hacer suyas, y transmitir como tales a las entidades y grupos, as como desarrollar, complementar o adaptar las guas que, sobre dichas cuestiones, aprueben los organismos o comits internacionales activos en la regulacin y supervisin bancarias.

Artculo 55. Programa supervisor.

1. El Banco de Espaa aprobar, al menos una vez al ao, un programa supervisor para todas las entidades de crdito sujetas a su supervisin prestando especial atencin a las siguientes entidades:

a) Aqullas cuyos resultados en las pruebas de resistencia o en el proceso de revisin supervisora y de evaluacin, indiquen la existencia de riesgos significativos para su solidez financiera o revelen el posible incumplimiento de la normativa de solvencia.

b) Aqullas que supongan un riesgo sistmico para el sistema financiero.

c) Cualesquiera otras que, a juicio del Banco de Espaa, requieran una consideracin especial en el ejercicio de la funcin supervisora.

2. El programa contendr, al menos, la siguiente informacin:

a) Una indicacin de la forma en que el Banco de Espaa se propone llevar a cabo su labor supervisora y asignar sus recursos.

b) La identificacin de las entidades de crdito que est previsto someter a una supervisin reforzada y las medidas que prevn adoptar al efecto con arreglo al apartado 3.

c) Un plan de inspecciones in situ de las entidades de crdito.

3. El Banco de Espaa, a la vista de los resultados de la revisin y evaluacin supervisora prevista en los artculos 51 a 53, podr adoptar las medidas que considere oportunas en cada caso, entre las que podrn encontrarse:

a) Aumento del nmero o la frecuencia de las inspecciones in situ de la entidad.

b) Presencia permanente en la entidad de crdito.

c) Remisin de informacin adicional o ms frecuente por la entidad de crdito.

d) Revisin adicional o ms frecuente de los planes operativo, estratgico o de negocio de la entidad de crdito.

e) Exmenes temticos centrados en riesgos especficos.

4. El Banco de Espaa tendr en cuenta al establecer su programa supervisor la informacin recibida de las autoridades de otros Estados miembros en relacin con las sucursales all establecidas de entidades de crdito espaolas. A estos mismos efectos, tendr tambin en consideracin la estabilidad del sistema financiero de dichos Estados miembros.

5. Al menos una vez al ao, el Banco de Espaa someter a pruebas de resistencia a las entidades de crdito que supervisa, a fin de facilitar el proceso de revisin y evaluacin previsto en este artculo.

CAPTULO II
mbito de la funcin supervisora
Artculo 56. mbito de la supervisin del Banco de Espaa.

El Banco de Espaa supervisar las entidades de crdito espaolas, los grupos consolidables de entidades de crdito con matriz en Espaa y las sucursales de entidades de crdito de Estados no miembros de la Unin Europea conforme a lo dispuesto en esta Ley y su normativa de desarrollo. Asimismo, cuando la empresa matriz de una o de varias entidades de crdito sea una sociedad financiera de cartera o una sociedad financiera mixta de cartera, el Banco de Espaa, como responsable de la autorizacin y de la supervisin de dichas entidades de crdito, supervisar a dicha sociedad con los lmites y especificidades que reglamentariamente se determinen.

De la misma forma, la supervisin del Banco de Espaa podr alcanzar a las personas espaolas que controlen entidades de crdito de otros Estados miembros de la Unin Europea, dentro del marco de la colaboracin con las autoridades responsables de la supervisin de dichas entidades de crdito.

Artculo 57. Supervisin de los grupos consolidables.

1. El Banco de Espaa supervisar los grupos consolidables de entidades de crdito con matriz en Espaa, definidos conforme a lo dispuesto en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

2. Cuando existan entidades extranjeras susceptibles de integrarse en un grupo consolidable de entidades de crdito, el alcance de la supervisin en base consolidada a cargo del Banco de Espaa se determinar reglamentariamente y atender, entre otros criterios, al carcter de nacional o no de un Estado miembro de la Unin Europea de las entidades, a su naturaleza jurdica y a su grado de control.

Artculo 58. Supervisin de las sociedades financieras mixtas de cartera y de las sociedades mixtas de cartera.

1. Cuando una sociedad financiera mixta de cartera sujeta a la supervisin del Banco de Espaa est sometida a disposiciones equivalentes en virtud de esta Ley y de la Ley 5/2005 de 22 de abril, de supervisin de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero, en particular en trminos de supervisin en funcin del riesgo, el Banco de Espaa, previa consulta con las dems autoridades responsables de la supervisin de las filiales de la sociedad financiera mixta de cartera, podr decidir que se apliquen a dicha sociedad nicamente las disposiciones de la Ley 5/2005, de 22 de abril, y su normativa de desarrollo.

2. Asimismo, cuando una sociedad financiera mixta de cartera sujeta a la supervisin del Banco de Espaa est sometida a disposiciones equivalentes en virtud de esta Ley y del Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, en particular en trminos de supervisin en funcin del riesgo, el Banco de Espaa, previa consulta con las dems autoridades responsables de la supervisin de las filiales de la sociedad financiera mixta de cartera, podr decidir que se apliquen a dicha sociedad nicamente las disposiciones del Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados.

3. El Banco de Espaa deber informar a la Autoridad Bancaria Europea y a la Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones de las decisiones adoptadas en virtud de los apartados anteriores.

4. Sin perjuicio de lo previsto en la parte cuarta del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, cuando la empresa matriz de una o varias entidades espaolas sea una sociedad mixta de cartera, el Banco de Espaa efectuar la supervisin general de las operaciones entre la entidad y la sociedad mixta de cartera y sus filiales.

5. Las entidades filiales de una sociedad mixta de cartera debern contar con sistemas de gestin de riesgos y mecanismos de control interno adecuados, incluidos procedimientos de informacin y de contabilidad slidos, con el fin de identificar, medir, seguir y controlar debidamente las operaciones con su sociedad mixta de cartera matriz y las filiales de esta. El Banco de Espaa exigir que la entidad informe de cualquier otra operacin significativa con dichos entes distinta de la mencionada en el artculo 394 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio. Tales procedimientos y operaciones significativas estarn sujetos a la vigilancia del Banco de Espaa.

Artculo 59. Supervisin de sucursales de entidades de crdito de Estados miembros de la Unin Europea.

1. El Banco de Espaa podr llevar a cabo comprobaciones e inspecciones in situ de las actividades realizadas por sucursales de entidades de crdito de otros Estados miembros de la Unin Europea. A estos efectos, podr requerir informacin a dicha sucursal sobre sus actividades por motivos ligados a la estabilidad del sistema financiero.

Antes de proceder a esas comprobaciones e inspecciones, el Banco de Espaa consultar a las autoridades competentes del Estado miembro de origen. Tras las comprobaciones e inspecciones, el Banco de Espaa comunicar a esas autoridades la informacin obtenida y las circunstancias que sean relevantes para la evaluacin del riesgo de la entidad o la estabilidad del sistema financiero.

2. El Banco de Espaa podr formular solicitudes a las autoridades competentes de la supervisin de una entidad de crdito autorizada en la Unin Europea con sucursales en Espaa para que stas sean consideradas como sucursales significativas, as como, a falta de decisin conjunta al respecto, resolver sobre su carcter significativo, conforme al procedimiento que reglamentariamente se determine.

En estos supuestos el Banco de Espaa promover la adopcin de una decisin conjunta sobre la solicitud con las dems autoridades competentes de otros Estados miembros encargadas de la supervisin de las distintas entidades integradas en el grupo.

Artculo 60. Supervisin de sucursales de entidades de crdito de Estados no miembros de la Unin Europea y evaluacin de la equivalencia de la supervisin en base consolidada de dichos Estados.

1. Las obligaciones establecidas en la normativa de solvencia sern exigibles a las sucursales de entidades de crdito con sede en un Estado no miembro de la Unin Europea. Reglamentariamente se establecern los criterios conforme a los que el Banco de Espaa podr introducir en ese rgimen previsiones especficas para dichas sucursales. En todo caso, las obligaciones exigidas a las sucursales de Estados no miembros de la Unin Europea no podrn ser menos estrictas que las exigidas a las sucursales de Estados miembros de la Unin Europea.

2. Las entidades de crdito filiales de una entidad financiera con domicilio fuera de la Unin Europea no estarn sujetas a supervisin en base consolidada, siempre que ya estn sujetas a dicha supervisin por parte de la autoridad competente correspondiente del tercer pas, que sea equivalente a la prevista en esta Ley y su normativa de desarrollo, y en la parte primera, Ttulo II, Captulo 2 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

El Banco de Espaa deber comprobar esta equivalencia, para lo cual tendr en cuenta las orientaciones elaboradas a tal efecto por la Autoridad Bancaria Europea, a la que consultar antes de adoptar una decisin al respecto.

En el caso de que no se apreciase la existencia de un rgimen de supervisin equivalente, resultar de aplicacin a las entidades de crdito mencionadas en el primer prrafo de este apartado el rgimen de supervisin en base consolidada previsto en la normativa de solvencia.

No obstante lo dispuesto en el prrafo anterior, el Banco de Espaa podr establecer otros mtodos para la supervisin en base consolidada de los grupos a que se refiere este apartado. Entre dichos mtodos, figurar la potestad del Banco de Espaa de exigir la constitucin de una entidad financiera dominante que tenga su domicilio social en la Unin Europea. Los mtodos debern cumplir los objetivos de la supervisin en base consolidada definidos en esta Ley y ser comunicados a las dems autoridades competentes implicadas, a la Comisin Europea y a la Autoridad Bancaria Europea.

CAPTULO III
Colaboracin entre autoridades de supervisin
Artculo 61. Colaboracin del Banco de Espaa con autoridades de otros pases.

1. En el ejercicio de sus funciones de supervisin de las entidades de crdito, el Banco de Espaa colaborar con las autoridades que tengan encomendadas funciones semejantes en otros pases y podr o deber, segn los casos, comunicar informaciones relativas a la direccin, gestin y propiedad de estas entidades, as como las que puedan facilitar el control de la solvencia y la liquidez de las mismas, los factores que puedan influir en el riesgo sistmico planteado por la entidad, y cualquier otra que pueda facilitar su supervisin o sirva para evitar, perseguir o sancionar conductas irregulares. A tal efecto, podr suscribir acuerdos de colaboracin.

La comunicacin de informacin a que se refiere el prrafo anterior estar condicionada al sometimiento de las autoridades supervisoras extranjeras a obligaciones de secreto profesional equivalentes, al menos, a las establecidas en el artculo 82.

Reglamentariamente se determinar el contenido y las condiciones de la colaboracin prevista en este apartado.

2. Siempre que resulten importantes para la labor de supervisin de las autoridades competentes interesadas de otro Estado miembro de la Unin Europea, el Banco de Espaa consultar a dichas autoridades antes de adoptar:

a) Las decisiones contempladas en el artculo 17, sea cual sea el alcance del cambio en el accionariado que deba resolverse en la decisin correspondiente.

b) Las decisiones que le correspondan sobre operaciones de fusin, escisin o cualquier otra modificacin importante en la organizacin o gestin de una entidad de crdito, y que est sujeta a autorizacin administrativa.

c) Las sanciones por infracciones muy graves y graves que lleven aparejada amonestacin pblica o inhabilitacin de administradores o directivos.

d) Las decisiones de intervencin y sustitucin recogidas en el Captulo V del presente Ttulo y las medidas derivadas de la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de Reestructuracin y Resolucin de las Entidades de Crdito.

e) La solicitud de recursos propios adicionales con arreglo a lo previsto en el artculo 68.2 y la imposicin de limitaciones al uso de mtodos internos de medicin del riesgo operacional.

Asimismo, en los casos indicados en las letras c), d) y e) siempre se deber consultar a la autoridad de la Unin Europea responsable de la supervisin consolidada del grupo eventualmente afectado.

En cualquier caso, el Banco de Espaa podr no llevar a cabo la consulta prevista en este apartado en casos de urgencia, o cuando entienda que la consulta puede comprometer la eficacia de las propias decisiones. En esos casos informar sin demora a las autoridades interesadas de la decisin final adoptada.

Artculo 62. Colaboracin con las autoridades supervisoras de la Unin Europea en su condicin de autoridad responsable de la supervisin consolidada.

1. El Banco de Espaa, en su condicin de autoridad responsable del ejercicio de la supervisin de los grupos consolidables de entidades de crdito, colaborar con las autoridades supervisoras de la Unin Europea para:

a) Coordinar la recogida de informacin y difundir entre las restantes autoridades responsables de la supervisin de entidades del grupo la informacin ms pertinente y esencial, en situaciones tanto ordinarias como urgentes.

b) Planificar y coordinar las actividades de supervisin en situaciones ordinarias, en relacin, entre otras, con las actividades contempladas en el Captulo I vinculadas a la supervisin consolidada y en las disposiciones relativas a criterios tcnicos concernientes a la organizacin y el tratamiento de los riesgos.

c) Planificar y coordinar las actividades de supervisin, en colaboracin con las autoridades competentes implicadas y, en su caso, con los bancos centrales, en situaciones de urgencia o en previsin de tales situaciones y, en particular, en aquellos casos en que exista una evolucin adversa de las entidades de crdito o de los mercados financieros valindose, siempre que sea posible, de los canales de comunicacin especficos existentes para facilitar la gestin de crisis.

d) Cooperar con otras autoridades competentes con responsabilidad supervisora sobre las entidades de crdito extranjeras, matrices, filiales o participadas del mismo grupo en los trminos previstos en el artculo anterior.

e) Suscribir acuerdos de coordinacin y cooperacin con otras autoridades competentes que tengan por objeto facilitar y establecer una supervisin eficaz de los grupos encomendados a su supervisin y asumir las tareas adicionales que resulten de tales acuerdos y con el contenido que reglamentariamente se establezca.

En particular, el Banco de Espaa podr suscribir un acuerdo bilateral de conformidad con el artculo 28 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre, para delegar su responsabilidad de supervisin de una entidad filial en las autoridades competentes que hayan autorizado y supervisen a la empresa matriz, con el fin de que stas se ocupen de la vigilancia de la filial con arreglo a las disposiciones previstas en esta Ley, en su normativa de desarrollo y en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio. El Banco de Espaa deber informar de la existencia y el contenido de tales acuerdos a la Autoridad Bancaria Europea.

f) Resolver mediante decisin conjunta, las solicitudes de declaracin de sucursales significativas formuladas por las autoridades competentes de los pases donde estn ubicadas sucursales de entidades de crdito espaolas, as como, a falta de decisin conjunta al respecto, reconocer la resolucin de dicha autoridad competente sobre su carcter significativo.

2. El Banco de Espaa deber atender las solicitudes de autoridades competentes de otro Estado miembro de la Unin Europea, al objeto de comprobar informacin sobre una entidad sometida a su supervisin.

Artculo 63. Colaboracin en caso de incumplimientos de sucursales de entidades de crdito autorizadas en otros Estados miembros de la Unin Europea.

1. Si el Banco de Espaa comprueba que una entidad de crdito de un Estado miembro de la Unin Europea, con sucursal en Espaa o que opera en territorio nacional en libre prestacin de servicios incumple o existe un riesgo significativo de que incumpla la normativa de solvencia en Espaa, lo comunicar a sus autoridades supervisoras, a fin de que adopten, sin dilacin, las medidas que consideren apropiadas para que la entidad ponga fin a su actuacin infractora o tome medidas para evitar el riesgo de incumplimiento y, en todo caso, evite su reiteracin en el futuro. Dichas medidas sern comunicadas sin dilacin al Banco de Espaa.

2. En el caso de que las autoridades competentes del Estado miembro de origen no cumplan las previsiones establecidas en el apartado anterior, el Banco de Espaa podr recurrir a la Autoridad Bancaria Europea y solicitar su asistencia, de conformidad con el artculo 19 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre.

Artculo 64. Medidas provisionales en caso de incumplimientos de sucursales de entidades de otros Estados miembros de la Unin Europea.

1. En situaciones de urgencia, antes de recurrir a la colaboracin prevista en el artculo 63.1, y en tanto no se adopten las medidas de las autoridades competentes del Estado miembro de origen de conformidad con dicho precepto o las medidas de saneamiento a que se refiere el artculo 3 de la Directiva 2001/24/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de abril de 2001, relativa al saneamiento y a la liquidacin de las entidades de crdito, el Banco de Espaa podr adoptar las medidas provisionales necesarias para evitar toda inestabilidad del sistema financiero que pudiera amenazar gravemente los intereses colectivos de depositantes, inversores o clientes en Espaa. La adopcin de estas medidas ser comunicada inmediatamente a la Comisin Europea, a la Autoridad Bancaria Europea y a las autoridades competentes de los dems Estados miembros de la Unin Europea afectados.

2. Las medidas provisionales, que podrn incluir la suspensin del cumplimiento de las obligaciones de pago, sern en todo caso proporcionadas al objetivo de proteccin de intereses colectivos citado en el apartado anterior. En ningn caso, estas medidas podrn otorgar una preferencia a los acreedores de nacionalidad espaola de la entidad de crdito sobre los acreedores de otros Estados miembros.

3. Estas medidas provisionales quedarn sin efecto cuando las autoridades administrativas o judiciales del Estado miembro de origen adopten medidas de saneamiento.

4. El Banco de Espaa podr poner fin a las medidas provisionales cuando considere que ya no resulten necesarias.

Artculo 65. Decisin conjunta.

En el marco de la colaboracin establecido en el artculo 62, y de conformidad con los trminos que se prevean reglamentariamente, el Banco de Espaa, como supervisor en base consolidada de un grupo o como autoridad competente responsable de la supervisin de las filiales de una entidad de crdito matriz de la Unin Europea, de una sociedad financiera de cartera o de una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la Unin Europea en Espaa, procurar con todos sus medios alcanzar una decisin consensuada con las dems autoridades supervisoras de la Unin Europea sobre:

a) La aplicacin de lo dispuesto en los artculos 41 y 51 para determinar la adecuacin del nivel consolidado de recursos propios que posea el grupo en relacin con su situacin financiera y perfil de riesgo y el nivel de recursos propios necesario para la aplicacin del artculo 68 a cada una de las entidades del grupo y en base consolidada.

b) Las medidas para solventar cualesquiera cuestiones significativas y constataciones importantes relacionadas con la supervisin de la liquidez.

Artculo 66. Colegios de supervisores.

1. Cuando al Banco de Espaa corresponda la supervisin en base consolidada, designar colegios de supervisores con el objeto de facilitar el ejercicio de las tareas a que se refieren las letras a) a d) del artculo 62.1, el artculo 65 y el artculo 81. Asimismo, adoptar las medidas necesarias para garantizar un adecuado nivel de coordinacin y cooperacin con las autoridades competentes de terceros pases, respetando, en todo caso los requisitos de confidencialidad previstos en la legislacin aplicable y en el Derecho de la Unin Europea.

2. Los colegios de supervisores proporcionarn el marco para que el Banco de Espaa, como supervisor en base consolidada, la Autoridad Bancaria Europea y, en su caso, las dems autoridades competentes implicadas desarrollen las siguientes funciones:

a) Intercambiar informacin de conformidad con el artculo 21 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre.

b) Acordar, cuando proceda, la atribucin voluntaria de funciones y delegacin voluntaria de responsabilidades.

c) Establecer los programas supervisores a los que se refiere el artculo 55, basados en una evaluacin de riesgos del grupo, de conformidad con lo previsto en los artculos 51 y 52.

d) Aumentar la eficiencia de la supervisin, eliminando toda duplicacin innecesaria de requerimientos prudenciales, incluidos los relacionados con las solicitudes de informacin a la que se refieren el artculo 81 y el artculo 61.1.

e) Aplicar de manera coherente los requisitos prudenciales previstos en esta Ley y su normativa de desarrollo, as como en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, en todas las entidades de un grupo, sin perjuicio de las opciones y facultades que ofrece la legislacin de la Unin Europea.

f) Aplicar el artculo 62.1.c) atendiendo a la labor realizada en otros foros que puedan constituirse en este mbito.

3. Reglamentariamente se determinar el procedimiento de creacin de colegios de supervisores y sus normas de funcionamiento.

Artculo 67. Relaciones del Banco de Espaa con otras autoridades financieras nacionales.

1. Toda norma que dicte el Banco de Espaa en desarrollo de la normativa de ordenacin y disciplina que pueda afectar directamente al ejercicio de las funciones legalmente atribuidas a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, la Direccin General de Seguros o el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria se dictar previo informe de estos.

2. Siempre que en un grupo consolidable de entidades de crdito existan entidades sujetas a supervisin en base individual por organismos distintos del Banco de Espaa, ste, en el ejercicio de las competencias que esta Ley le atribuye, deber actuar de forma coordinada con el organismo supervisor que en cada caso corresponda. El Ministro de Economa y Competitividad podr dictar las normas necesarias para asegurar la adecuada coordinacin.

3. El Banco de Espaa trasladar al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria, de oficio o a instancia de este, la informacin derivada del ejercicio de su funcin supervisora que resulte necesaria para el desarrollo de las funciones atribuidas por la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de Reestructuracin y Resolucin de las Entidades de Crdito, al citado Fondo. A efectos de coordinar adecuadamente el ejercicio de sus respectivas funciones el Banco de Espaa y el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria podrn suscribir acuerdos de colaboracin.

CAPTULO IV
Medidas de supervisin prudencial
Artculo 68. Medidas de supervisin prudencial.

1. El Banco de Espaa exigir a las entidades de crdito o grupos consolidables de entidades de crdito que adopten inmediatamente las medidas necesarias para retornar al cumplimiento ante las siguientes circunstancias:

a) Cuando no cumplan con las obligaciones contenidas en la normativa de solvencia, incluida la liquidez, y las relativas a adecuacin de la estructura organizativa o el control interno de los riesgos, o considere que los recursos propios y la liquidez mantenidos por la entidad no garantizan una gestin y cobertura slidas de sus riesgos.

b) Cuando, conforme a los datos a disposicin del Banco de Espaa, existan razones fundadas para considerar que la entidad va a incumplir las obligaciones descritas en la letra a) en los siguientes doce meses.

2. En las circunstancias previstas en el apartado anterior el Banco de Espaa podr adoptar, de entre las siguientes, las medidas que considere ms oportunas atendiendo a la situacin de la entidad o grupo:

a) Exigir a las entidades de crdito que mantengan recursos propios superiores a los establecidos en el Ttulo II, Captulo III y en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, en relacin con riesgos y elementos de riesgo no cubiertos por el artculo 1 de dicho Reglamento.

b) Exigir a las entidades de crdito y sus grupos que refuercen los procedimientos, mecanismos y estrategias establecidos a fin de cumplir lo dispuesto en los artculos 29, 30 y 41.

c) Exigir a las entidades de crdito y sus grupos que presenten un plan para retornar al cumplimiento de los requisitos establecidos en esta Ley y en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, as como que introduzcan en el plan las mejoras necesarias en cuanto a su alcance y plazo de ejecucin.

d) Exigir que las entidades de crdito y sus grupos apliquen una poltica especfica de dotacin de provisiones o un determinado tratamiento de los activos en trminos de requerimientos de recursos propios.

e) Restringir o limitar las actividades, las operaciones o la red de las entidades o solicitar el abandono de actividades que planteen riesgos excesivos para la solidez de una entidad.

f) Exigir la reduccin del riesgo inherente a las actividades, productos y sistemas de las entidades.

g) Exigir a las entidades de crdito y sus grupos que limiten la remuneracin variable como porcentaje de los ingresos netos, cuando resulte incompatible con el mantenimiento de una base slida de capital.

h) Exigir a las entidades de crdito y sus grupos que utilicen los beneficios netos para reforzar sus recursos propios.

i) Prohibir o restringir la distribucin por la entidad de dividendos o intereses a accionistas, socios o titulares de instrumentos de capital adicional de nivel 1, siempre y cuando la prohibicin no constituya un supuesto de incumplimiento de las obligaciones de pago de la entidad.

j) Imponer obligaciones de informacin adicionales o ms frecuentes, incluida informacin sobre la situacin de capital y liquidez.

k) Imponer la obligacin de disponer de una cantidad mnima de activos lquidos que permitan hacer frente a las potenciales salidas de fondos derivadas de pasivos y compromisos, incluso en caso de eventos graves que pudieran afectar a la liquidez, y la de mantener una estructura adecuada de fuentes de financiacin y de vencimientos en sus activos, pasivos y compromisos con el fin de evitar potenciales desequilibrios o tensiones de liquidez que puedan daar o poner en riesgo la situacin financiera de la entidad.

l) Exigir la comunicacin de informacin complementaria.

3. Lo dispuesto en el apartado anterior se entiende sin perjuicio de la aplicacin del rgimen sancionador previsto en el Ttulo IV y las medidas de actuacin temprana que puedan adoptarse de conformidad con lo previsto en la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de Reestructuracin y Resolucin de las Entidades de Crdito.

4. El Banco de Espaa comunicar al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria su decisin de exigir a una entidad las medidas previstas en este artculo y el proceso de ejecucin y cumplimiento posterior de las mismas. A estos efectos, el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria podr solicitar la informacin adicional que considere necesaria para el ejercicio de sus funciones.

Artculo 69. Requisitos adicionales de recursos propios.

1. El Banco de Espaa exigir a las entidades de crdito el mantenimiento de recursos propios superiores a los establecidos, de acuerdo con lo previsto en el artculo 68.2.a), al menos, en los siguientes supuestos:

a) Si la entidad no cumple los requisitos establecidos en los artculos 29, 30 y 41 o en el artculo 393 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

b) Si hay riesgos o elementos de riesgo que no quedan cubiertos por los requerimientos de recursos propios establecidos en la normativa de solvencia.

c) Si existen razones fundadas para considerar que la aplicacin de otras medidas no baste para mejorar suficientemente los sistemas, procedimientos, mecanismos y estrategias en un plazo adecuado.

d) Si la revisin de riesgos a que se refiere el artculo 52 pone de manifiesto que el incumplimiento de los requisitos exigidos para la aplicacin de un mtodo de clculo de los requisitos de recursos propios que requiere autorizacin previa de conformidad con la parte tercera del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, podra dar lugar a unos requerimientos de recursos propios insuficientes; o si los ajustes de valoracin con respecto a posiciones o carteras especficas dentro de la cartera de negociacin, de acuerdo con lo establecido en el artculo 105 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, no permiten que la entidad venda o cubra sus posiciones en un corto periodo de tiempo sin incurrir en prdidas importantes en condiciones de mercado normales.

e) Si existiesen razones fundadas para considerar que los riesgos pudieran quedar subestimados a pesar del cumplimiento de los requisitos exigidos de conformidad con la normativa de solvencia.

f) Si la entidad notifica al Banco de Espaa, de conformidad con el artculo 377.5 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, que los resultados de la prueba de resistencia a que se refiere dicho artculo exceden de forma significativa los requerimientos de recursos propios derivados de la cartera de negociacin de correlacin.

2. A efectos de la determinacin del nivel adecuado de recursos propios sobre la base de revisin y la evaluacin realizadas de conformidad con lo previsto en este Ttulo, el Banco de Espaa evaluar:

a) Los aspectos cuantitativos y cualitativos del proceso de evaluacin de las entidades de crdito a que se refiere el artculo 41.

b) Los sistemas, procedimientos y mecanismos relacionados con los planes de viabilidad y resolucin de las entidades de crdito.

c) Los resultados de la revisin y evaluacin llevadas a cabo de conformidad con los artculos 51 a 53.

d) El riesgo sistmico.

CAPTULO V
Medidas de intervencin y sustitucin
Artculo 70. Causas de intervencin y sustitucin del rgano de administracin.

1. Proceder la intervencin de una entidad de crdito o la sustitucin provisional de su rgano de administracin en los siguientes supuestos:

a) De acuerdo con lo previsto en Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de Reestructuracin y Resolucin de las Entidades de Crdito, en relacin con la sustitucin del rgano de administracin.

b) Cuando existan indicios fundados de que la entidad de crdito se encuentre en una situacin distinta de las previstas en el mbito de aplicacin de la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de Reestructuracin y Resolucin de las Entidades de Crdito, pero de excepcional gravedad y que pueda poner en peligro su estabilidad, liquidez o solvencia.

c) Cuando se adquiera una participacin significativa en una entidad de crdito sin respetar el rgimen previsto en esta Ley o cuando existan razones fundadas y acreditadas para considerar que la influencia ejercida por las personas que la posean pueda resultar en detrimento de la gestin sana y prudente de la misma, que dae gravemente su situacin financiera.

2. Las medidas de intervencin o sustitucin a que se refiere este artculo podrn adoptarse durante la tramitacin de un expediente sancionador o con independencia del ejercicio de la potestad sancionadora.

Artculo 71. Competencia de intervencin y sustitucin.

1. Las medidas de intervencin o sustitucin a que se refiere el artculo anterior se acordarn por el Banco de Espaa, dando cuenta razonada de su adopcin al Ministro de Economa y Competitividad y al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria.

2. El acuerdo podr dictarse de oficio o a peticin fundada de la propia entidad. En este caso, podrn formular la peticin los administradores de la entidad de crdito, su rgano de fiscalizacin interna y, en su caso, una minora de socios que sea, al menos, igual a la que exija la legislacin mercantil para instar la convocatoria de una Asamblea o Junta General Extraordinaria.

Artculo 72. Acuerdos de intervencin o sustitucin.

Los acuerdos de intervencin o sustitucin se adoptarn previa audiencia de la entidad de crdito interesada durante el plazo que se le conceda al efecto, que no podr ser inferior a cinco das.

Se podr prescindir del trmite de audiencia cuando la adopcin de la medida se haya solicitado por la propia entidad o cuando dicho trmite comprometa gravemente la efectividad de la medida o los intereses econmicos afectados. En este ltimo supuesto, el plazo para la resolucin del pertinente recurso de alzada ser de diez das a contar desde la fecha de su interposicin.

Artculo 73. Contenido del acuerdo de intervencin y sustitucin.

1. El acuerdo designar la persona o personas que hayan de ejercer las funciones de intervencin o hayan de actuar como administradores provisionales, e indicar si tales personas deben actuar conjunta, mancomunada o solidariamente.

2. Dicho acuerdo, de carcter ejecutivo desde el momento que se dicte, ser objeto de inmediata publicacin en el Boletn Oficial del Estado y de inscripcin en los registros pblicos correspondientes. La publicacin en el Boletn Oficial del Estado determinar la eficacia del acuerdo frente a terceros.

3. Cuando ello resulte necesario para la ejecucin del acuerdo de intervencin o de sustitucin de los administradores podr llegarse a la compulsin directa para la toma de posesin de las oficinas, libros y documentos correspondientes o para el examen de estos ltimos, sin perjuicio de lo previsto en el artculo 96.3 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn.

Artculo 74. Requisitos de validez de los actos y acuerdos posteriores a la fecha de intervencin.

1. En el supuesto de intervencin, los actos y acuerdos de cualquier rgano de la entidad de crdito que se adopten a partir de la fecha de publicacin del acuerdo en el Boletn Oficial del Estado requerirn, para su validez y efectos, la aprobacin expresa de los interventores designados. Se excepta de esta aprobacin el ejercicio de acciones o recursos por la entidad de crdito en relacin con la medida de intervencin o con la actuacin de los interventores.

2. Los interventores designados estarn facultados para revocar cuantos poderes o delegaciones hubieren sido conferidos por el rgano de administracin de la entidad de crdito o por sus apoderados o delegados con anterioridad a la fecha de publicacin del acuerdo. Adoptada tal medida, se proceder por los interventores a exigir la devolucin de los documentos en que constaren los poderes, as como a promover la inscripcin de su revocacin en los registros pblicos competentes.

Artculo 75. Administracin provisional.

1. En el caso de sustitucin del rgano de administracin, los administradores provisionales designados tendrn el carcter de interventores respecto de los actos o acuerdos de la Junta General o Asamblea de la entidad de crdito, siendo de aplicacin a los mismos cuanto dispone el apartado 1 del artculo anterior.

2. Las obligaciones de remisin de informacin pblica peridica, de formulacin de las cuentas anuales de la entidad y de aprobacin de stas y de la gestin social quedarn en suspenso, por plazo no superior a un ao, a contar desde el vencimiento del plazo legalmente establecido al efecto, si el nuevo rgano de administracin estimare razonadamente que no existen datos o documentos fiables y completos para ello.

Artculo 76. Cese de las medidas de intervencin o sustitucin.

Acordado por el Banco de Espaa el cese de las medidas de intervencin o sustitucin, los administradores provisionales procedern a convocar inmediatamente la Junta General o Asamblea de la entidad de crdito, en la que se nombrar el nuevo rgano de administracin. Hasta la toma de posesin de ste, los administradores provisionales seguirn ejerciendo sus funciones.

Artculo 77. Disolucin y liquidacin voluntaria de la entidad de crdito.

En el supuesto de que una entidad de crdito decida su disolucin y correspondiente liquidacin voluntaria, deber comunicarlo al Banco de Espaa, el cual podr fijar condiciones a dicha decisin en el plazo de tres meses desde la presentacin de la correspondiente solicitud.

Artculo 78. Intervencin de las operaciones de liquidacin.

1. Cuando se produzca la disolucin de una entidad de crdito, el Ministro de Economa y Competitividad podr acordar la intervencin de las operaciones de liquidacin si tal medida resulta aconsejable por el nmero de afectados o por la situacin patrimonial de la entidad.

2. Ser de aplicacin al acuerdo a que se refiere el apartado anterior lo dispuesto en el artculo 74, y a los actos de los liquidadores y a las facultades de los interventores lo establecido en el artculo 75.

Artculo 79. Comunicacin a Cortes Generales.

El Banco de Espaa enviar anualmente a las Cortes Generales una Memoria de las actuaciones que hayan dado lugar a medidas de intervencin o sustitucin.

Asimismo, el Banco de Espaa enviar a las Cortes Generales los resultados agregados de las pruebas de resistencia a las que se refiere el artculo 55.5 tan pronto como estn disponibles.

CAPTULO VI
Obligaciones de informacin y publicacin
Artculo 80. Obligaciones de publicacin del Banco de Espaa.

1. Sin perjuicio de las obligaciones de secreto establecidas en esta Ley, el Banco de Espaa publicar peridicamente la siguiente informacin relativa a la normativa de solvencia:

a) Los criterios y mtodos generales empleados para la revisin y evaluacin de los mecanismos de cumplimiento normativo, de supervisin de riesgos y de gobierno corporativo y polticas remuneratorias.

b) Datos estadsticos agregados sobre los aspectos fundamentales del ejercicio de la funcin supervisora, incluido el nmero y naturaleza de las medidas de supervisin adoptadas y las sanciones administrativas impuestas.

c) Los criterios generales y los mtodos adoptados para comprobar el cumplimiento de lo dispuesto en los artculos 405 a 409 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

d) Una sucinta descripcin del resultado de la revisin supervisora y la descripcin de las medidas impuestas en los casos de incumplimiento de lo dispuesto en los artculos 405 a 409 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, sobre una base anual.

e) Los resultados de las pruebas de resistencia en los trminos previstos en el artculo 32 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre.

Cuando la Autoridad Bancaria Europea as lo determine, la informacin a que se refiere esta letra ser transmitida a esta autoridad para la posterior publicacin del resultado a nivel de la Unin Europea.

f) Las dems que se determinen reglamentariamente.

2. La informacin publicada de conformidad con el apartado 1 deber ser suficiente para permitir una comparacin significativa de los planteamientos adoptados por el Banco de Espaa con los de las autoridades homlogas de los diferentes Estados miembros de la Unin Europea. La informacin se publicar en el formato que determine la Autoridad Bancaria Europea y se actualizar peridicamente. Ser accesible en la pgina web del Banco de Espaa.

Artculo 81. Obligaciones de informacin del Banco de Espaa en situaciones de urgencia.

El Banco de Espaa advertir, tan pronto como sea posible, al Ministro de Economa y Competitividad, al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria, a los bancos centrales del Sistema Europeo de Bancos Centrales, a las restantes autoridades supervisoras, nacionales o extranjeras, afectadas, a la Autoridad Bancaria Europea y a la Junta Europea de Riesgo Sistmico, del surgimiento de una situacin de urgencia, incluida la definida en el artculo 18 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre, o en aquellos casos en que exista una evolucin adversa de los mercados financieros, que pueda comprometer la liquidez en el mercado y la estabilidad del sistema financiero de cualquier Estado miembro de la Unin Europea en el que hayan sido autorizadas entidades de un grupo sujeto a la supervisin en base consolidada del Banco de Espaa o en el que estn establecidas sucursales significativas de una entidad de crdito espaola, segn se contemplan en el artculo 62.1.f).

Artculo 82. Obligacin de secreto.

1. Los datos, documentos e informaciones que obren en poder del Banco de Espaa en virtud del ejercicio de la funcin supervisora o cuantas otras funciones le encomiendan las leyes se utilizarn por este exclusivamente en el ejercicio de dichas funciones, tendrn carcter reservado y no podrn ser divulgados a ninguna persona o autoridad. La reserva se entender levantada desde el momento en que los interesados hagan pblicos los hechos a que aqullas se refieran. Tendrn asimismo carcter reservado los datos, documentos o informaciones relativos a los procedimientos y metodologas empleados por el Banco de Espaa en el ejercicio de las funciones mencionadas, salvo que la reserva sea levantada expresamente por el rgano competente del Banco de Espaa.

En cualquier caso, el Banco de Espaa podr publicar los resultados de las pruebas de resistencia realizadas de conformidad con el artculo 55.5 y con el artculo 32 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre.

El acceso de las Cortes Generales a la informacin sometida a la obligacin de secreto se realizar a travs del Gobernador del Banco de Espaa. A tal efecto, el Gobernador podr solicitar motivadamente de los rganos competentes de la Cmara la celebracin de sesin secreta o la aplicacin del procedimiento establecido para el acceso a las materias clasificadas.

2. Todas las personas que desempeen o hayan desempeado una actividad para el Banco de Espaa y hayan tenido conocimiento de datos, documentos e informaciones de carcter reservado estn obligadas a guardar secreto sobre los mismos. Estas personas no podrn prestar declaracin ni testimonio ni publicar, comunicar o exhibir datos o documentos reservados, ni siquiera despus de haber cesado en el servicio, salvo autorizacin expresa del rgano competente del Banco de Espaa. Si dicho permiso no fuera concedido, la persona afectada mantendr el secreto y quedar exenta de la responsabilidad que de ello pudiera dimanar.

El incumplimiento de esta obligacin determinar las responsabilidades penales y cualesquiera otras previstas por las leyes.

3. Se exceptan de la obligacin de secreto regulada en el presente artculo:

a) Los supuestos en los que el interesado consienta expresamente la difusin, publicacin o comunicacin de los datos.

b) La publicacin de datos agregados a fines estadsticos, o las comunicaciones en forma sumaria o agregada de manera que las entidades individuales no puedan ser identificadas ni siquiera indirectamente.

c) Las informaciones requeridas por las autoridades judiciales competentes en un proceso penal.

d) Las informaciones que, en el marco de los procedimientos mercantiles derivados del concurso o liquidacin forzosa de una entidad de crdito, sean requeridas por las autoridades judiciales, siempre que no versen sobre terceros implicados en el reflotamiento de la entidad.

e) Las informaciones que, en el marco de recursos administrativos o jurisdiccionales interpuestos contra resoluciones administrativas dictadas en materia de ordenacin y disciplina de las entidades de crdito, sean requeridas por las autoridades competentes para conocer el recurso.

f) Las informaciones que el Banco de Espaa tenga que facilitar para el cumplimiento de sus respectivas funciones a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, a la Direccin General de Seguros, al Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, al Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito, al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria, al Consejo de Estabilidad Financiera y a los interventores o a los administradores concursales de una entidad de crdito o de una entidad de su grupo, designados en los correspondientes procedimientos administrativos o judiciales, y a los auditores de las cuentas de las entidades de crdito y sus grupos.

g) Las informaciones que el Banco de Espaa transmita a los Bancos centrales y otros organismos de funcin similar en calidad de autoridades monetarias, cuando la informacin sea pertinente para el desempeo de sus respectivas funciones legales, tales como la aplicacin de la poltica monetaria y la correspondiente provisin de liquidez, la supervisin de los sistemas de pago, de compensacin y liquidacin, y la defensa de la estabilidad del sistema financiero.

h) Las informaciones que el Banco de Espaa tenga que facilitar, para el cumplimiento de sus funciones, a los organismos o autoridades de otros pases en los que recaiga la funcin pblica de supervisin de las entidades de crdito, de las empresas de servicios de inversin, de las empresas de seguros, de otras instituciones financieras y de los mercados financieros, o la gestin de los sistemas de garanta de depsitos o indemnizacin de los inversores de las entidades de crdito, de mantener la estabilidad del sistema financiero en los Estados miembros mediante la utilizacin de normas macroprudenciales, de actividades de reorganizacin encaminadas a mantener la estabilidad del sistema financiero, o de supervisin de los sistemas contractuales o institucionales de proteccin, siempre que exista reciprocidad, y que los organismos y autoridades estn sometidos a secreto profesional en condiciones que, como mnimo, sean equiparables a las establecidas por las leyes espaolas.

i) Las informaciones que el Banco de Espaa decida facilitar a una cmara u organismo semejante autorizado legalmente a prestar servicios de compensacin o liquidacin de los mercados espaoles, cuando considere que son necesarias para garantizar el correcto funcionamiento de dichos organismos ante cualquier incumplimiento, o posible incumplimiento, que se produzca en el mercado.

j) Las informaciones que el Banco de Espaa tenga que facilitar a las autoridades responsables de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiacin del terrorismo, as como las comunicaciones que de modo excepcional puedan realizarse en virtud de lo dispuesto en la Seccin 3. del Captulo I del Ttulo III de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria, previa autorizacin del Ministro de Hacienda y Administraciones Pblicas. A estos efectos debern tenerse en cuenta los acuerdos de colaboracin firmados por el Banco de Espaa con autoridades supervisoras de otros pases.

k) Las informaciones que por razones de supervisin prudencial o de actuacin preventiva en materia de reestructuracin y resolucin de entidades de crdito, el Banco de Espaa tenga que dar a conocer al Ministerio de Economa y Competitividad, al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria o a las autoridades de las comunidades autnomas con competencias sobre entidades de crdito, as como, en las situaciones de urgencia a que se refiere el artculo 81, a las autoridades correspondientes de los Estados miembros de la Unin Europea afectados.

l) Las informaciones requeridas por el Tribunal de Cuentas o por una Comisin de Investigacin de las Cortes Generales en los trminos establecidos en su legislacin especfica.

m) La informacin comunicada a la Autoridad Bancaria Europea en virtud de la normativa vigente, y en particular, la establecida en los artculos 31 y 35 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre. No obstante lo anterior, dicha informacin estar sujeta a secreto profesional.

n) La informacin comunicada a la Junta Europea de Riesgo Sistmico, cuando esta informacin sea pertinente para el desempeo de sus funciones estatutarias conforme al Reglamento (UE) n. 1092/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, relativo a la supervisin macroprudencial del sistema financiero en la Unin Europea y por el que se crea una Junta Europea de Riesgo Sistmico.

) La informacin comunicada a la Autoridad Europea de Valores y Mercados y a la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilacin, cuando la informacin sea pertinente para el desempeo de sus funciones estatutarias conforme a los Reglamentos (UE) n. 1094/2010 y 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010.

o) La informacin que el Banco de Espaa tenga que proporcionar a los sistemas contractuales o institucionales de proteccin de conformidad con lo previsto en el artculo 113.7 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

4. Las autoridades judiciales que reciban del Banco de Espaa informacin de carcter reservado vendrn obligadas a adoptar las medidas pertinentes que garanticen la reserva durante la sustanciacin del proceso de que se trate. Las restantes autoridades, personas o entidades que reciban informacin de carcter reservado quedarn sujetas a la obligacin de secreto regulada en este artculo y no podrn utilizarla sino en el marco del cumplimiento de las funciones que tengan legalmente establecidas.

Los miembros de una Comisin de Investigacin de las Cortes Generales que reciban informacin de carcter reservado vendrn obligados a adoptar las medidas pertinentes que garanticen la reserva.

5. La transmisin de informacin reservada estar condicionada, cuando la informacin se haya originado en otro Estado miembro, a la conformidad expresa de la autoridad que la hubiere transmitido, y slo podr ser comunicada a los destinatarios citados a los efectos para los que dicha autoridad haya dado su acuerdo. Esta limitacin se aplicar a las informaciones a las cmaras y organismos mencionados en el apartado 3 h) e i), a las informaciones requeridas por el Tribunal de Cuentas y las Comisiones de Investigacin de las Cortes Generales y a las informaciones al Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas.

6. El Banco de Espaa comunicar a la Autoridad Bancaria Europea la identidad de las autoridades u organismos a los cuales podr transmitir datos, documentos o informaciones de conformidad con lo previsto en el apartado 3, letras d) y f) en relacin con el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, y h) en relacin con los organismos supervisores de los sistemas contractuales o institucionales de proteccin.

Artculo 83. Deber de reserva de informacin.

1. Las entidades y dems personas sujetas a la normativa de ordenacin y disciplina de las entidades de crdito estn obligadas a guardar reserva de las informaciones relativas a los saldos, posiciones, transacciones y dems operaciones de sus clientes sin que las mismas puedan ser comunicadas a terceros u objeto de divulgacin.

2. Se exceptan de este deber las informaciones respecto de las cuales el cliente o las leyes permitan su comunicacin o divulgacin a terceros o que, en su caso, les sean requeridas o hayan de remitir a las respectivas autoridades de supervisin o en el marco del cumplimiento de las obligaciones establecidas en la Ley 10/2010, de 28 de abril, de prevencin del blanqueo de capitales y la financiacin del terrorismo. En este caso, la cesin de la informacin deber ajustarse a lo dispuesto por el propio cliente o por las leyes.

3. Quedan asimismo exceptuadas del deber de reserva los intercambios de informacin entre entidades de crdito pertenecientes a un mismo grupo consolidable.

4. El incumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo ser considerado infraccin grave y se sancionar en los trminos y con arreglo al procedimiento previsto en el Ttulo IV.

5. Lo previsto en este artculo se aplicar sin perjuicio de lo establecido en la normativa de proteccin de datos de carcter personal.

Artculo 84. Informacin contable que deben remitir las entidades de crdito.

1. Las entidades de crdito y los grupos consolidables de entidades de crdito debern suministrar al Banco de Espaa y hacer pblicos sus estados financieros, sin perjuicio de las obligaciones adicionales de informacin que les correspondan de conformidad con la normativa aplicable.

2. Sin perjuicio del Reglamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicacin de normas internacionales de contabilidad y de la normativa de informacin contable prevista en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y dems legislacin mercantil que resulte de aplicacin, el Ministro de Economa y Competitividad podr establecer y modificar las normas de contabilidad y los modelos a que debern sujetarse los estados financieros de las entidades de crdito, as como los estados financieros consolidados, con los lmites y especificaciones que reglamentariamente se determinen, disponiendo la frecuencia y el detalle con que los correspondientes datos debern ser suministrados al Banco de Espaa y hacerse pblicos con carcter general por las propias entidades de crdito. En el uso de esta facultad, cuyo ejercicio podr encomendar el Ministro de Economa y Competitividad al Banco de Espaa, a la Comisin Nacional del Mercado de Valores o al Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, no existirn ms restricciones que la exigencia de que los criterios de publicidad sean homogneos para todas las entidades de crdito de una misma categora y anlogos para las diversas categoras de entidades de crdito.

La orden ministerial en la que se establezca la habilitacin determinar los informes que, en su caso, sern preceptivos para el establecimiento y modificación de las señaladas normas y modelos, as como para la resolucin de consultas sobre esa normativa.

Artculo 85. Informacin con relevancia prudencial de las entidades de crdito.

1. De conformidad con la parte octava del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, los grupos consolidables de entidades de crdito y las entidades de crdito no integradas en uno de estos grupos consolidables harn pblica, tan pronto como sea viable, al menos con periodicidad anual y debidamente integrada en un solo documento denominado Informacin con relevancia prudencial, informacin concreta sobre aquellos datos de su situacin financiera y actividad en los que el mercado y otras partes interesadas puedan tener inters con el fin de evaluar los riesgos a los que se enfrentan dichos grupos y entidades, su estrategia de mercado, su control de riesgos, su organizacin interna y su situacin al objeto de dar cumplimiento a las exigencias mnimas de recursos propios previstas en la normativa de solvencia.

2. Los grupos y entidades adoptarn una poltica formal para el cumplimiento de dichos requisitos de divulgacin, la verificacin de la suficiencia y exactitud de los datos divulgados y de la frecuencia de su divulgacin, y dispondrn de procedimientos que permitan evaluar la adecuacin de dicha poltica.

3. El Banco de Espaa podr exigir a las empresas matrices que publiquen con periodicidad anual, ya sea ntegramente o mediante referencias a informacin equivalente, una descripcin de la estructura jurdica y gobierno corporativo y de la estructura organizativa del grupo.

4. La divulgacin, en cumplimiento de los requerimientos de la legislacin mercantil o del mercado de valores, de los datos a que se refiere el apartado 1, no eximir de su integracin en la forma prevista por dicho apartado.

5. A las entidades de crdito obligadas a divulgar la informacin a que se refiere el apartado 1, el Banco de Espaa podr exigirles:

a) La verificacin por auditores de cuentas o expertos independientes, o por otros medios satisfactorios a su juicio, de las informaciones que no estn cubiertas por la auditora de cuentas, de conformidad con lo dispuesto respecto al rgimen de independencia al que se encuentran sujetos los auditores de cuentas en el Captulo III del Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio.

b) La divulgacin de una o varias de dichas informaciones, bien de manera independiente en cualquier momento, bien con frecuencia superior a la anual, y a que establezcan plazos mximos para la divulgacin.

c) La divulgacin en medios y lugares distintos de los estados financieros.

Artculo 86. Informacin exigible a las sucursales de entidades de crdito con sede en la Unin Europea.

1. El Banco de Espaa podr exigir a las entidades de crdito de otro Estado miembro de la Unin Europea que tengan una sucursal en Espaa la remisin peridica de informacin sobre las operaciones que dicha sucursal efecta en Espaa.

2. Dicha informacin se exigir nicamente con fines informativos o estadsticos, para la aplicacin del artculo 59.2 en particular en lo que se refiere a la determinacin de si una sucursal es significativa, y con fines de supervisin de conformidad con el presente ttulo. Estos informes estarn sujetos a la obligacin de secreto a la que se refiere el artculo 82.

3. De acuerdo con lo previsto en el artculo 84.2 se determinar el alcance de sus obligaciones contables y la informacin que con una finalidad estadstica deban proporcionar.

4. Asimismo, las entidades de crdito espaolas con sucursales en otros Estados miembros de la Unin Europea debern atender las solicitudes equivalentes que les dirijan otros Estados miembros.

Artculo 87. Informe bancario anual.

1. Las entidades de crdito remitirn al Banco de Espaa y publicarn anualmente, especificando por pases en donde estn establecidas, la siguiente informacin en base consolidada para cada ejercicio:

a) Denominacin, naturaleza y ubicacin geogrfica de la actividad.

b) Volumen de negocio.

c) Nmero de empleados a tiempo completo.

d) Resultado bruto antes de impuestos.

e) Impuestos sobre el resultado.

f) Subvenciones o ayudas pblicas recibidas.

2. La informacin a la que se refiere el apartado anterior ser publicada como un informe anexo de sus estados financieros auditados de acuerdo con la normativa reguladora de auditora de cuentas y denominado informe bancario anual.

3. Las entidades harn pblico en su informe bancario anual, entre los indicadores clave, el rendimiento de sus activos, que se calcular dividiendo el beneficio neto por el balance total.

4. El Banco de Espaa tendr disponibles estos informes en su pgina web.

Artculo 88. Informacin sobre participaciones en entidades de crdito.

Las entidades de crdito debern hacer pblicas, en los trminos que se determinen reglamentariamente, la participacin de otras entidades de crdito, nacionales o extranjeras, en su capital, y su participacin en el capital de otras entidades de crdito.

TTULO IV
Rgimen sancionador
CAPTULO I
Disposiciones generales
Artculo 89. Disposiciones generales.

1. Las entidades de crdito, as como quienes ostenten cargos de administracin o direccin en las mismas, que infrinjan normas de ordenacin y disciplina incurrirn en responsabilidad administrativa sancionable con arreglo a lo dispuesto en este Ttulo.

La responsabilidad imputable a una entidad de crdito y a los cargos de administracin o direccin de la misma sern independientes. La falta de incoacin de expediente sancionador o el archivo o sobreseimiento del incoado contra una entidad de crdito no afectar necesariamente a la responsabilidad en que pueden incurrir los cargos de administracin o direccin de la misma, y viceversa.

2. La responsabilidad administrativa contemplada en el apartado anterior podr alcanzar igualmente a las personas fsicas o jurdicas que posean una participacin significativa segn lo previsto en el Captulo III del Ttulo I, y a aqullas que, teniendo nacionalidad espaola, controlen una entidad de crdito de otro Estado miembro de la Unin Europea, as como a aquellas sujetas a la obligacin de notificacin establecida en el artculo 17. La responsabilidad tambin alcanzar a quienes ostenten cargos de administracin o direccin en las entidades responsables.

3. Son rganos de direccin de una entidad aqullos que estn facultados para fijar la estrategia, los objetivos y la orientacin general de la entidad y que se ocupan de la vigilancia y control del proceso de adopcin de decisiones de direccin, incluidos quienes dirigen de forma efectiva la entidad.

Ostentan cargos de administracin o direccin en las entidades de crdito, a los efectos de lo dispuesto en este ttulo, sus administradores o miembros de sus rganos colegiados de administracin, sus directores generales o los asimilados en los trminos previstos en el artculo 6.6.

4. El rgimen sancionador previsto en este Ttulo ser tambin de aplicacin a:

a) Las sucursales abiertas en Espaa por entidades de crdito extranjeras.

b) Las personas fsicas o jurdicas y sus administradores de hecho o de derecho que infrinjan las prohibiciones contempladas en el artculo 3.

c) Las sociedades financieras de cartera, las sociedades financieras mixtas de cartera y a los que ostenten cargos de administracin o direccin en las mismas.

d) Todas las dems entidades que se prevean en el ordenamiento jurdico.

e) Aquellos terceros a los que las entidades de crdito o las entidades contempladas en las letras a), c) y d) hayan subcontratado funciones o actividades operativas.

5. El rgimen sancionador previsto en este Ttulo se aplicar sin perjuicio de las funciones atribuidas al Banco Central Europeo, de conformidad con lo previsto en el Reglamento (UE) n. 1024/2013, de 15 de octubre de 2013.

Artculo 90. Competencia para la instruccin de expedientes.

1. Corresponde al Banco de Espaa la competencia para la instruccin y resolucin de los expedientes a que se refiere este Ttulo, pudiendo imponer las sanciones en l descritas y las medidas administrativas que, en su caso, procedan.

2. El Banco de Espaa dar cuenta razonada al Ministro de Economa y Competitividad de la imposicin de sanciones por infracciones muy graves y, en todo caso, le remitir con periodicidad trimestral la informacin esencial sobre los procedimientos en tramitacin y las resoluciones adoptadas.

CAPTULO II
Infracciones
Artculo 91. Clasificacin de infracciones.

Las infracciones se clasifican en muy graves, graves y leves.

Artculo 92. Infracciones muy graves.

Constituyen infracciones muy graves:

a) Ejercer con carcter profesional la actividad de recepcin de depsitos u otros fondos reembolsables del pblico, as como hacer uso de las denominaciones reservadas de las entidades de crdito u otras que puedan inducir a confusin con ellas, sin haber sido autorizada como entidad de crdito.

b) Realizar los actos que a continuacin se enumeran, sin autorizacin cuando sta sea preceptiva, sin observar las condiciones bsicas fijadas en la misma, o habiendo obtenido la autorizacin por medio de declaraciones falsas o por otro medio irregular:

1. Fusiones o escisiones que afecten a las entidades de crdito as como la cesin global de activos o pasivos en los que intervenga una entidad de crdito.

2. Adquisicin o cesin, directa o indirecta, de acciones u otros ttulos representativos del capital, o de sus derechos polticos, de entidades de crdito extranjeras, por entidades de crdito espaolas o por entidad filial o dominante de stas.

3. Distribucin de reservas, expresas u ocultas.

4. Apertura por entidades de crdito espaolas de sucursales en el extranjero.

c) Mantener durante un perodo de seis meses unos recursos propios inferiores a los exigidos para obtener la autorizacin como entidad de crdito.

d) Incurrir las entidades de crdito o el grupo consolidado o el conglomerado financiero a que pertenezcan en una cobertura insuficiente de los requerimientos de recursos propios exigidos, cuando estos se siten por debajo del 80 por ciento del mnimo establecido en funcin de los riesgos asumidos, o por debajo del mismo porcentaje de los requisitos de recursos propios exigidos, en su caso, por el Banco de Espaa a una entidad determinada, permaneciendo en ambos casos en tal situacin por un periodo de, al menos, seis meses.

e) Ejercer actividades ajenas a su objeto exclusivo legalmente determinado, salvo que tenga un carcter meramente ocasional o aislado.

f) Realizar actos u operaciones prohibidas por normas de ordenacin y disciplina con rango de ley o por reglamentos de la Unin Europea o con incumplimiento de los requisitos establecidos en las mismas, salvo que tenga un carcter meramente ocasional o aislado.

g) Carecer de la contabilidad exigida legalmente o llevarla con irregularidades esenciales que impidan conocer la situacin patrimonial o financiera de la entidad o del grupo consolidable o conglomerado financiero al que pertenezcan.

h) Incumplir la obligacin de someter sus cuentas anuales a auditora de cuentas conforme a la legislacin vigente en la materia.

i) Negarse o resistirse a la actuacin del Banco de Espaa en ejercicio de la funcin supervisora, siempre que medie requerimiento expreso y por escrito al respecto.

j) No remitir al rgano administrativo competente cuantos datos o documentos deban serle remitidos o requiera en el ejercicio de sus funciones, o remitirlos de manera incompleta o inexacta, cuando con ello se dificulte la apreciacin de la solvencia o la liquidez de la entidad o la del grupo consolidable o conglomerado financiero a que pertenezca. A los efectos de esta letra, se entender, asimismo, como falta de remisin, la remisin extempornea fuera del plazo previsto en la norma correspondiente o del plazo concedido por el rgano competente al efectuar, en su caso, el oportuno requerimiento.

En particular, se entienden incluidas en esta letra:

1. La falta de remisin o la remisin incompleta o inexacta de:

i) Los datos mencionados en el artculo 101 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

ii) La informacin sobre grandes riesgos, incumpliendo con ello el artculo 394.1 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

iii) La informacin sobre el cumplimiento de la obligacin de mantener recursos propios establecida en el artculo 92 del Reglamento 575/2013, de 26 de junio, incumpliendo con ello el artculo 99.1 del Reglamento.

iv) La informacin sobre liquidez, incumpliendo con ello los apartados 1 y 2 del artculo 415 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

v) La informacin sobre el ratio de apalancamiento, incumpliendo con ello el artculo 430.1 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

2. La no comunicacin o la comunicacin incompleta o inexacta de la siguiente informacin, siempre que por su importancia o por el retraso en su envo, tales incumplimientos puedan estimarse como especialmente relevantes:

i) La informacin financiera a remitir con carcter peridico.

ii) Los datos declarados a la Central de Informacin de Riesgos.

k) Incumplir el deber de veracidad informativa debida a sus socios, contrapartes financieras, clientes y al pblico en general, as como el incumplimiento del deber de confidencialidad sobre los datos recibidos de la Central de Informacin de Riesgos, su uso para fines diferentes de los previstos en la normativa reguladora de la misma, o la solicitud de informes sobre personas titulares de riesgos fuera de los casos expresamente autorizados en la citada normativa. Todo ello salvo que, por el nmero de afectados o por la importancia de la informacin, tales incumplimientos puedan estimarse poco relevantes.

l) Las infracciones graves, cuando al cometerlas se hubieran realizado actos fraudulentos o utilizado personas fsicas o jurdicas interpuestas.

m) Adquirir directa o indirectamente una participacin significativa en una entidad de crdito o incrementar, directa o indirectamente tal participacin, de tal manera que la proporcin de derechos de voto o de capital poseda sea igual o superior a los umbrales indicados en el artculo 17, incumpliendo lo previsto en el Captulo III del Ttulo I, y en particular, el deber de notificacin al Banco de Espaa.

n) Ceder directa o indirectamente una participacin significativa en una entidad de crdito, o reducirla, de tal manera que la proporcin de derechos de voto o de capital poseda sea inferior a los umbrales indicados en el artculo 16, incumpliendo lo establecido en el artculo 21.

) Poner en peligro la gestin sana y prudente de una entidad de crdito mediante la influencia ejercida por el titular de una participacin significativa.

o) Presentar la entidad de crdito, o el grupo consolidable o conglomerado financiero a que pertenezca, deficiencias en su estructura organizativa, en sus mecanismos de control interno o en sus procedimientos administrativos y contables, incluidos los relativos a la gestin y control de los riesgos, cuando tales deficiencias pongan en peligro la solvencia o viabilidad de la entidad o la del grupo consolidable o conglomerado financiero al que pertenezca.

p) Incumplir las polticas especficas que, con carcter particular, hayan sido exigidas por el Banco de Espaa a una entidad determinada en materia de colchones de capital, provisiones, tratamiento de activos o reduccin del riesgo inherente a sus actividades, productos o sistemas, cuando las referidas polticas no se hayan adoptado en el plazo y condiciones fijados al efecto por el Banco de Espaa y el incumplimiento ponga en peligro la solvencia o viabilidad de la entidad.

q) Incumplir las restricciones o limitaciones impuestas por el Banco de Espaa respecto de los negocios, las operaciones o la red de una determinada entidad.

r) No remitir al Banco de Espaa por parte de los administradores de una entidad de crdito el plan de retorno al cumplimiento de las normas de solvencia exigido en virtud del artculo 68.2 c) o de los planes de actuacin o de reestructuracin a los que se refiere la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, cuando ello resulte procedente. Se entender que existe falta de remisin cuando hubiera transcurrido el plazo establecido para efectuar la misma, a contar desde el momento en que los administradores conocieron o debieron conocer que la entidad se encontraba en alguna de las situaciones que determinan la existencia de dicha obligacin.

s) Asumir una exposicin que exceda de los lmites establecidos en el artculo 395 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

t) Asumir una exposicin al riesgo de crdito en una posicin de titulizacin que no satisfaga las condiciones establecidas en el artculo 405 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

u) Realizar pagos a los titulares de los instrumentos incluidos en los recursos propios que conduzcan al incumplimiento de los requisitos de capital de nivel I ordinario, capital de nivel I adicional, capital de nivel II o los niveles de colchn de capital establecidos en esta Ley o en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

v) No publicar la informacin exigida incumpliendo con ello los apartados 1, 2 y 3 del artculo 431 o el artculo 451.1 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, as como la publicacin de dicha informacin de forma incompleta o inexacta.

w) Incumplir los requisitos de idoneidad por parte de los miembros de los rganos de direccin, directores generales o asimilados y otras personas que desempeen puestos claves para el desarrollo de la actividad de la entidad de crdito, cuando el Banco de Espaa aprecie la existencia de un incumplimiento de los citados requisitos, que no se subsane tras la remisin del correspondiente requerimiento; as como incumplir las dems normas de gobierno corporativo y polticas de remuneraciones previstas en el Captulo V del Ttulo I, cuando se considere especialmente significativo el incumplimiento a la vista de la importancia de las concretas normas infringidas o la situacin econmico financiera de la entidad.

x) Ejercer actos u operaciones con incumplimiento de las normas dictadas al amparo del artculo 5, siempre que por el nmero de afectados, la reiteracin de la conducta o los efectos sobre la confianza de la clientela y la estabilidad del sistema financiero, tales incumplimientos puedan estimarse como especialmente relevantes.

y) Las infracciones graves cuando durante los cinco aos anteriores a su comisin hubiera sido impuesta a la entidad de crdito sancin firme en va administrativa por el mismo tipo de infraccin.

Artculo 93. Infracciones graves.

Constituyen infracciones graves:

a) Realizar actos u operaciones sin autorizacin cuando sta sea preceptiva, sin observar las condiciones bsicas de la misma, o habiendo obtenido la autorizacin por medio de declaraciones falsas o por otro medio irregular, siempre que ello no suponga la comisin de una infraccin muy grave de conformidad con lo previsto en el artculo anterior.

b) No presentar comunicacin, cuando sta sea preceptiva, en los supuestos enumerados en la letra b) del artculo 92 y en los casos en que la misma se refiera a la composicin de los rganos de administracin de la entidad o a la composicin de su accionariado.

c) Ejercer de manera meramente ocasional o aislada actividades ajenas a su objeto exclusivo legalmente determinado.

d) Ejercer de manera meramente ocasional o aislada actos u operaciones prohibidas por normas de ordenacin y disciplina con rango de ley o establecidas en reglamentos de la Unin Europea, o con incumplimiento de los requisitos establecidos en las mismas.

e) Realizar actos u operaciones prohibidos por normas reglamentarias de ordenacin y disciplina o con incumplimiento de los requisitos establecidos en las mismas, salvo que tenga carcter ocasional o aislado.

f) Ejercer actos u operaciones con incumplimiento de las normas dictadas al amparo del artculo 5, siempre que ello no suponga la comisin de una infraccin muy grave de conformidad con lo previsto en el artculo anterior, salvo que tenga carcter ocasional o aislado.

g) Incurrir las entidades de crdito o el grupo consolidable o conglomerado financiero a que pertenezcan en una cobertura insuficiente de los requerimientos de recursos propios establecidos en la normativa de solvencia o exigidos, en su caso, por el Banco de Espaa a una entidad determinada, permaneciendo en tal situacin por un periodo de, al menos, seis meses, siempre que ello no suponga la comisin de una infraccin muy grave conforme a lo dispuesto en el artculo anterior.

h) Incumplir las normas vigentes en materia de lmites de riesgos o de cualquier otra que impongan limitaciones cuantitativas, absolutas o relativas, al volumen de determinadas operaciones activas o pasivas, siempre que ello no suponga la comisin de una infraccin muy grave de conformidad con lo dispuesto en el artculo anterior.

i) Incumplir la obligacin de mantener activos lquidos establecida en el artculo 412 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

j) Incumplir las condiciones y requisitos exigidos por la normativa correspondiente en las operaciones crediticias que gocen de subvencin de intereses u otras ayudas pblicas.

k) Dotar de manera insuficiente las reservas obligatorias y las provisiones para insolvencias o de los fondos o partidas compensatorias exigidas por la normativa contable para la cobertura de otros activos o contingencias.

l) No remitir al rgano administrativo competente los datos o documentos que deban serle remitidos o que el mismo requiera en el ejercicio de sus funciones, o su remisin incompleta o inexacta, salvo que ello suponga la comisin de una infraccin muy grave. A los efectos de esta letra se entender, asimismo, como falta de remisin, la remisin extempornea fuera del plazo previsto en la norma correspondiente o del plazo concedido por el rgano competente al efectuar, en su caso, el oportuno requerimiento.

m) No comunicar los administradores a la Junta General o Asamblea aquellos hechos o circunstancias cuya comunicacin a la misma haya sido ordenada por el rgano administrativo facultado para ello, siempre que ello no suponga una infraccin muy grave de conformidad con lo dispuesto en el artculo anterior.

n) Incumplir el deber de veracidad informativa debida a sus socios, contrapartes financieras, clientes y al pblico en general, as como el incumplir el deber de confidencialidad sobre los datos recibidos de la Central de Informacin de Riesgos, su uso para fines diferentes de los previstos en la normativa reguladora de la misma, o la solicitud de informes sobre personas titulares de riesgos fuera de los casos expresamente autorizados en dicha Ley, siempre que ello no suponga una infraccin muy grave de conformidad con lo dispuesto en el artculo anterior.

) Realizar actos fraudulentos o utilizar de personas fsicas o jurdicas interpuestas con la finalidad de conseguir un resultado contrario a las normas de solvencia y disciplina, siempre que ello no suponga una infraccin muy grave de conformidad con lo dispuesto en el artculo anterior.

o) Incumplir las normas vigentes sobre contabilizacin de operaciones y sobre formulacin de los estados financieros de obligatoria comunicacin al rgano administrativo competente.

p) Presentar la entidad de crdito, o el grupo consolidable o conglomerado financiero a que pertenezca, deficiencias en su estructura organizativa, en sus mecanismos de control interno o en sus procedimientos administrativos y contables, incluidos los relativos a la gestin y control de los riesgos y siempre que ello no suponga una infraccin muy grave de conformidad con lo dispuesto en el artculo anterior.

q) Administrar o dirigir entidades de crdito personas que no ejerzan de derecho en las mismas un cargo de dicha naturaleza.

r) Incumplir las polticas especficas que, con carcter particular, hayan sido exigidas por el Banco de Espaa a una entidad determinada en materia de provisiones, tratamiento de activos o reduccin del riesgo inherente a sus actividades, productos o sistemas, cuando las referidas polticas no se hayan adoptado en el plazo fijado al efecto por el Banco de Espaa y siempre que ello no suponga una infraccin muy grave de conformidad con lo dispuesto en el artculo anterior.

s) No existir o presentar un mal funcionamiento los departamentos o servicios de atencin al cliente, en este ltimo caso, una vez que, transcurrido el plazo concedido al efecto por el Banco de Espaa, no se haya procedido a la subsanacin de las deficiencias detectadas por ste.

t) Incumplir los requisitos de idoneidad por parte de los miembros de los rganos de direccin, directores generales o asimilados y otras personas que desempeen puestos claves para el desarrollo de la actividad de la entidad de crdito; as como las dems normas de gobierno corporativo y polticas de remuneraciones previstas en el Captulo V del Ttulo I, cuando, en ambos casos, siempre que ello no suponga una infraccin muy grave de conformidad con lo dispuesto en el artculo anterior.

u) Incurrir en infracciones leves, cuando durante los dos aos anteriores a su comisin, hubiera sido impuesta a la entidad de crdito sancin firme en va administrativa por el mismo tipo de infraccin.

Artculo 94. Infracciones leves.

Constituyen infracciones leves el incumplimiento de preceptos de obligada observancia para las entidades de crdito comprendidos en normas de ordenacin o disciplina que no constituyan infraccin grave o muy grave conforme a lo dispuesto en los dos artculos anteriores.

Artculo 95. Prescripcin de infracciones y sanciones.

1. Las infracciones muy graves prescribirn a los cinco aos, las graves a los cuatro aos y las leves a los dos aos.

2. El plazo de prescripcin se contar desde la fecha en que la infraccin hubiera sido cometida. En las infracciones derivadas de una actividad u omisin continuadas, la fecha inicial del cmputo ser la de finalizacin de la actividad o la del ltimo acto con el que la infraccin se consume.

3. La prescripcin se interrumpir por la iniciacin, con conocimiento del interesado, del procedimiento sancionador, reanudndose el plazo si el expediente permaneciera paralizado durante seis meses por causa no imputable a aquellos contra quienes se dirija.

No se entender que existe paralizacin a los efectos de lo previsto en el prrafo anterior, en el caso de que la misma se produzca como consecuencia de la adopcin de un acuerdo de suspensin del procedimiento al amparo de lo establecido en el artculo 117.

4. El rgimen de prescripcin de las sanciones ser el previsto en la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn.

CAPTULO III
Sanciones
Artculo 96. Sanciones.

1. La comisin de las infracciones a que se refieren los artculos anteriores darn lugar a la imposicin de las sanciones previstas en este Captulo.

2. Las sanciones impuestas, as como cualquier recurso interpuesto contra las mismas y los resultados de estos recursos, habrn de ser comunicados a la Autoridad Bancaria Europea.

3. Salvo previsin en contrario, las sanciones reguladas en los artculos siguientes sern de aplicacin a los sujetos mencionados en el artculo 89.4 y a sus cargos de administracin o direccin, segn corresponda. Los titulares de participaciones significativas o las personas sujetas a la obligacin contemplada en el artculo 17 que cometan infracciones muy graves conforme a lo previsto en esta Ley sern sancionados conforme a lo previsto en el artculo 97, sancionndose a sus cargos de administracin o direccin de conformidad con lo dispuesto en el artculo 100.

Artculo 97. Sanciones por la comisin de infracciones muy graves.

1. Por la comisin de infracciones muy graves se impondr a la entidad de crdito infractora, una o ms las siguientes sanciones:

a) Multa, que podr ser, a juicio del rgano competente para resolver:

1. De entre el triple y el quntuplo del importe de los beneficios derivados de la infraccin, cuando dichos beneficios puedan cuantificarse; o

2. De entre el 5% y el 10% del volumen de negocios neto anual total, incluidos los ingresos brutos procedentes de intereses a percibir e ingresos asimilados, los rendimientos de acciones y otros valores de renta fija o variable y las comisiones o corretajes a cobrar que haya realizado la entidad en el ejercicio anterior; o multa de entre 5.000.000 y 10.000.000 de euros, si aquel porcentaje fuera inferior a esta cifra.

Cuando la entidad infractora fuese una filial de otra empresa, se tendrn en consideracin, a efectos de determinar el importe de la multa, los recursos propios de la empresa matriz en el ejercicio anterior.

b) Revocacin de la autorizacin de la entidad.

En el caso de sucursales de entidades de crdito autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea, la sancin de revocacin de la autorizacin se entender sustituida por la prohibicin de que inicie nuevas operaciones en territorio espaol.

2. Adicionalmente a las sanciones previstas en el apartado anterior, podrn imponerse las siguientes medidas accesorias:

a) Requerimiento al infractor para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla.

b) Suspensin de los derechos de voto del accionista o accionistas responsables en los supuestos de comisin de infracciones muy graves derivadas del incumplimiento de los requisitos de autorizacin y de los aplicables a las adquisiciones de participaciones significativas.

c) Amonestacin pblica con publicacin en el Boletn Oficial del Estado de la identidad del infractor, la naturaleza de la infraccin y las sanciones impuestas.

Artculo 98. Sanciones por la comisin de infracciones graves.

1. Por la comisin de infracciones graves se impondr a la entidad de crdito una multa que podr ser, a juicio del rgano competente para resolver:

a) De entre el doble y el triple del importe de los beneficios derivados de la infraccin, cuando dichos beneficios puedan cuantificarse; o

b) De entre el 3% y el 5% del volumen de negocios neto anual total, incluidos los ingresos brutos procedentes de intereses a percibir e ingresos asimilados, los rendimientos de acciones y otros valores de renta fija o variable y las comisiones o corretajes a cobrar que haya realizado la entidad en el ejercicio anterior; o multa de entre 2.000.000 y 5.000.000 de euros, si aquel porcentaje fuera inferior a esta cifra.

Cuando la entidad infractora fuese una filial de una empresa matriz, se tendrn en consideracin, a efectos de determinar el importe de la multa, los recursos propios de la empresa matriz en el ejercicio anterior.

2. Adicionalmente a las sanciones previstas en el apartado anterior, podrn imponerse las siguientes medidas accesorias:

a) Requerimiento al infractor para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla.

b) Amonestacin pblica con publicacin en el Boletn Oficial del Estado de la identidad del infractor y la naturaleza de la infraccin, y las sanciones o medidas accesorias impuestas; o amonestacin privada.

Artculo 99. Sanciones por la comisin de infracciones leves.

1. Por la comisin de infracciones leves se impondr a la entidad de crdito una multa que podr ser, a juicio del rgano competente para resolver:

a) De entre el doble y el triple del importe de los beneficios derivados de la infraccin, cuando dichos beneficios puedan cuantificarse; o

b) De entre el 0,5% y el 1% del volumen de negocios neto anual total, incluidos los ingresos brutos procedentes de intereses a percibir e ingresos asimilados, los rendimientos de acciones y otros valores de renta fija o variable y las comisiones o corretajes a cobrar que haya realizado la entidad en el ejercicio anterior; o multa de entre 100.000 euros y 1.000.000 de euros, si aquel porcentaje fuera inferior a esta cifra.

Cuando la entidad infractora fuese una filial de una empresa matriz, se tendrn en consideracin, a efectos de determinar la multa, los recursos propios de la empresa matriz en el ejercicio anterior.

2. Adicionalmente a las sanciones previstas en el apartado anterior, podrn imponerse las siguientes medidas accesorias:

a) Requerimiento al infractor para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla.

b) Amonestacin privada.

Artculo 100. Sanciones a los que ejerzan cargos de administracin o de direccin por la comisin de infracciones muy graves.

1. Con independencia de la sancin que, en su caso, corresponda imponer a la entidad de crdito infractora por la comisin de infracciones muy graves, podrn imponerse una o ms de las siguientes sanciones a quienes, ejerciendo cargos de administracin o direccin, de hecho o de derecho, en la misma, sean responsables de la infraccin:

a) Multa a cada uno de ellos por importe de hasta 5.000.000 de euros.

b) Suspensin en el ejercicio del cargo de administracin o direccin en la entidad de crdito por plazo no superior a tres aos.

c) Separacin del cargo en la entidad de crdito, con inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en la misma entidad de crdito por un plazo mximo de cinco aos.

d) Inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en cualquier entidad de crdito o del sector financiero, con separacin, en su caso, del cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en una entidad de crdito, por plazo no superior a diez aos.

2. Adicionalmente a las sanciones previstas en el apartado anterior, podrn imponerse las siguientes medidas accesorias:

a) Requerimiento al infractor para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla.

b) Amonestacin pblica con publicacin en el Boletn Oficial del Estado de la identidad del infractor, la naturaleza de la infraccin y las sanciones o medidas accesorias impuestas.

Artculo 101. Sanciones a los que ejerzan cargos de administracin o de direccin por la comisin de infracciones graves.

1. Con independencia de la sancin que, en su caso, corresponda imponer a la entidad de crdito infractora por la comisin de infracciones graves, podrn imponerse una o ms de las siguientes sanciones a quienes, ejerciendo cargos de administracin o direccin, de hecho o de derecho, en la misma, sean responsables de la infraccin:

a) Multa a cada uno de ellos por importe de hasta 2.500.000 euros.

b) Suspensin en el ejercicio del cargo por plazo no superior a un ao.

c) Separacin del cargo, con inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en la misma entidad de crdito por un plazo mximo de dos aos.

d) Inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en cualquier entidad de crdito o del sector financiero, con separacin, en su caso, del cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en una entidad de crdito, por plazo no superior a cinco aos.

2. Adicionalmente a las sanciones previstas en el apartado anterior, podrn imponerse las siguientes medidas accesorias:

a) Requerimiento al infractor para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla.

b) Amonestacin pblica con publicacin en el Boletn Oficial del Estado de la identidad del infractor, la naturaleza de la infraccin y las sanciones o medidas accesorias impuestas.

Artculo 102. Sanciones a los que ejerzan cargos de administracin o de direccin por la comisin de infracciones leves.

1. Con independencia de la sancin que, en su caso, corresponda imponer a la entidad de crdito infractora por la comisin de infracciones leves, podrn imponerse una o ms de las siguientes sanciones a quienes, ejerciendo cargos de administracin o direccin, de hecho o de derecho, en la misma, sean responsables de la infraccin:

a) Multa a cada uno de ellos por importe de hasta 500.000 euros.

b) Amonestacin privada.

2. Adicionalmente a las sanciones previstas en el apartado anterior, podr requerirse al infractor para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla.

Artculo 103. Criterios para la determinacin de sanciones.

Las sanciones aplicables en cada caso por la comisin de infracciones muy graves, graves o leves se determinarn en base a los siguientes criterios:

a) La naturaleza y entidad de la infraccin.

b) El grado de responsabilidad en los hechos.

c) La gravedad y duracin de la infraccin.

d) La importancia de los beneficios obtenidos o las prdidas evitadas, en su caso, como consecuencia de los actos u omisiones constitutivos de la infraccin.

e) La solidez financiera de la persona jurdica responsable de la infraccin reflejada, entre otros elementos objetivables, en el volumen de negocios total de la persona jurdica responsable.

f) La solidez financiera de la persona fsica responsable de la infraccin reflejada, entre otros elementos objetivables, en los ingresos anuales de la persona fsica responsable.

g) Las consecuencias desfavorables de los hechos para el sistema financiero o la economa nacional.

h) La subsanacin de la infraccin por propia iniciativa del infractor.

i) La reparacin de los daos o perjuicios causados.

j) Las prdidas causadas a terceros por la infraccin.

k) El nivel de cooperacin con la autoridad competente.

l) Las consecuencias sistmicas de la infraccin.

m) El nivel de representacin que el infractor ostente en la entidad infractora.

n) En el caso de insuficiencia de recursos propios, las dificultades objetivas que puedan haber concurrido para alcanzar o mantener el nivel legalmente exigido.

) La conducta anterior del infractor en relacin con las normas de ordenacin y disciplina que le afecten, atendiendo a las sanciones firmes que le hubieran sido impuestas, durante los ltimos cinco aos.

Artculo 104. Responsabilidad de los cargos de administracin o direccin.

1. Quien ejerza en la entidad de crdito cargos de administracin o direccin ser responsable de las infracciones cuando stas sean imputables a su conducta dolosa o negligente.

2. No sern considerados responsables de las infracciones sus administradores o miembros de sus rganos de administracin, en los siguientes casos:

a) Cuando quienes formen parte de rganos de administracin no hubieran asistido por causa justificada a las reuniones correspondientes, hubiesen votado en contra o salvado expresamente su voto en relacin con las decisiones o acuerdos que hubiesen dado lugar a las infracciones.

b) Cuando dichas infracciones sean exclusivamente imputables a comisiones ejecutivas, miembros del rgano de administracin con funciones ejecutivas, directores generales u rganos asimilados, u otras personas con funciones ejecutivas en la entidad.

Artculo 105. Responsabilidad de los grupos consolidables de entidades de crdito.

1. Cuando las infracciones tipificadas en los artculos 92, 93 y 94 se refieran a obligaciones de los grupos consolidables de entidades de crdito, se sancionar a la entidad obligada y, si procede, a sus administradores y directivos.

Asimismo, cuando tales infracciones se refieran a las obligaciones de los conglomerados financieros, las medidas sancionadoras previstas en esta Ley se aplicarn a la entidad obligada cuando esta sea una entidad de crdito o una sociedad financiera mixta de cartera, siempre que en este ltimo caso corresponda al Banco de Espaa desempear la funcin de coordinador de la supervisin adicional de dicho conglomerado financiero. Las referidas medidas sancionadoras podrn imponerse tambin, si procede, a los administradores y directivos de la entidad obligada.

2. Si la sancin que correspondiese aplicar fuera la de revocacin de la autorizacin prevista en el artculo 97.1.b) y la entidad financiera cabeza del grupo consolidado no tuviera la condicin de entidad de crdito, se impondr a aqulla la sancin de disolucin forzosa con apertura del perodo de liquidacin.

3. Cuando, en virtud de lo previsto en los dos apartados anteriores o en virtud de lo dispuesto en el artculo 92.b) 2. proceda imponer sanciones a personas fsicas o a entidades que no ostenten la condicin de entidades de crdito, ser de aplicacin lo establecido, a tal efecto, en esta Ley para las entidades que s ostenten dicha condicin, sin perjuicio de lo previsto en el apartado anterior.

Artculo 106. Nombramiento temporal de miembros del rgano de administracin.

En el caso de que, por el nmero y cargo de las personas afectadas por las sanciones de suspensin o separacin, resulte estrictamente necesario para asegurar la continuidad en la administracin y direccin de la entidad de crdito, el Banco de Espaa podr disponer el nombramiento, con carcter provisional, de los miembros que se precisen para que el rgano de administracin pueda adoptar acuerdos o de uno o ms administradores, especificando sus funciones. Dichas personas ejercern sus cargos hasta que, por el rgano competente de la entidad de crdito, que deber convocar de modo inmediato, se provean los correspondientes nombramientos y tomen posesin los designados, en su caso, hasta que transcurra el plazo de suspensin.

CAPTULO IV
Normas de procedimiento
Artculo 107. Procedimiento para la imposicin de sanciones.

1. La imposicin de las sanciones previstas en esta Ley se realizar de acuerdo con el procedimiento y los principios previstos en la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn, con las especialidades que se recogen en los artculos siguientes, y en las disposiciones que lo desarrollen.

2. Las sanciones que, en su caso, correspondan tanto a las entidades de crdito como a quienes ejerzan cargos de administracin o direccin en ellas se impondrn, siempre que fuera posible, en una nica resolucin, resultado la tramitacin de un nico procedimiento sancionador.

Artculo 108. Procedimiento aplicable en el supuesto de infracciones leves.

En el caso de infracciones leves, la sancin podr imponerse previa la tramitacin del procedimiento simplificado, siendo nicamente preceptiva la audiencia de la entidad interesada y de los cargos de administracin o direccin correspondientes.

Artculo 109. Nombramiento de instructores o secretarios adjuntos.

En el propio acuerdo de incoacin del procedimiento, o a lo largo del mismo, podrn nombrarse instructores o secretarios adjuntos si la complejidad del expediente as lo aconseja. Los instructores adjuntos actuarn bajo la direccin del instructor.

Artculo 110. Prctica de pruebas.

Contestado el pliego de cargos, el instructor podr acordar, de oficio o a peticin de los interesados formulada en sus alegaciones al mencionado pliego, la prctica de las pruebas adicionales que estime necesarias.

Artculo 111. Medidas provisionales.

1. Antes de la iniciacin del procedimiento, y siempre que concurran razones de urgencia, el Banco de Espaa, de oficio o a instancia de parte, podr adoptar las medidas provisionales que considere necesarias para garantizar el correcto ejercicio de su funcin supervisora y asegurar la eficacia de la resolucin que, en su caso, pudiera dictarse. Estas medidas debern ser confirmadas, modificadas o levantadas en el acuerdo de iniciacin del procedimiento sancionador.

2. Asimismo, el rgano competente para incoar el procedimiento podr adoptar, mediante acuerdo motivado, las medidas de carcter provisional que resulten necesarias para asegurar la eficacia de la resolucin que pudiera recaer, el buen fin del procedimiento, evitar el mantenimiento de los efectos de la infraccin y las exigencias de los intereses generales.

3. El rgano que hubiera adoptado las medidas provisionales podr disponer, si la naturaleza de las mismas y las circunstancias del caso as lo aconsejan, la publicacin de aqullas, segn lo previsto en el artculo 60 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn y su inscripcin en los registros pblicos que corresponda, especialmente en el caso de que su destinatario no las cumpliera voluntariamente.

4. Entre las medidas provisionales que podrn adoptarse se encuentran la suspensin de la actividad del presunto infractor o cualquier otra que se estime, siempre que ello resulte aconsejable para la proteccin del sistema financiero o de los intereses econmicos afectados.

Artculo 112. Suspensin provisional de las personas que ostenten cargos de administracin o direccin.

1. En el acuerdo de incoacin del expediente o durante la tramitacin del mismo, podr disponerse la suspensin provisional en el ejercicio de sus funciones de las personas que, ostentando cargos de administracin o direccin en la entidad de crdito, aparezcan como presuntos responsables de infracciones muy graves, siempre que ello resulte aconsejable para la proteccin del sistema financiero o de los intereses econmicos afectados. Dicha suspensin se inscribir en el Registro Mercantil y en los dems registros en que proceda.

2. La suspensin provisional, salvo en el caso de paralizacin del expediente imputable al interesado, tendr una duracin mxima de seis meses, y podr ser levantada en cualquier momento de oficio o a peticin de aqul.

3. El tiempo que dure la suspensin provisional se computar a efectos del cumplimiento de las sanciones de suspensin.

4. Resultar de aplicacin a la suspensin provisional prevista en este artculo lo dispuesto en el artculo 106 en relacin al nombramiento temporal de miembros del rgano de administracin.

Artculo 113. Ejecutividad de las sanciones e impugnacin en va administrativa.

1. Las sanciones impuestas conforme a esta Ley no sern ejecutivas en tanto no hayan puesto fin a la va administrativa.

2. Las resoluciones del Banco de Espaa que pongan fin al procedimiento sancionador sern recurribles en alzada ante el Ministro de Economa y Competitividad, con arreglo a lo previsto en los artculos 114 y 115 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn.

Artculo 114. Sanciones consistentes en multa.

1. Cuando la sancin consista en multa, su importe deber ser ingresado en el Tesoro.

2. Si la sancin a que se refiere el apartado anterior no fuere cumplida en el plazo que se seale, se podr reclamar en va ejecutiva conforme a las normas de procedimiento que resulten aplicables.

Artculo 115. Publicidad de las sanciones.

1. La imposicin de las sanciones, con excepcin de la de amonestacin privada, se har constar en los registros administrativos de entidades de crdito y altos cargos que correspondan.

2. Las sanciones de suspensin, separacin y separacin con inhabilitacin, una vez sean ejecutivas, se harn constar, adems, en el Registro Mercantil y, en su caso, en el Registro de Cooperativas.

3. El nombramiento de miembros del rgano de administracin o de administradores provisionales a que se refiere el artculo 106, se har constar tambin en los registros correspondientes.

4. Una vez que las sanciones impuestas a la entidad de crdito o a quienes ejerzan cargos de administracin o direccin en la misma sean ejecutivas se comunicarn en la siguiente Junta o Asamblea General que se celebre.

5. Las sanciones por infracciones muy graves sern publicadas en el Boletn Oficial del Estado una vez que sean firmes en va administrativa. Tambin ser objeto de dicha publicacin la de amonestacin pblica. Para las restantes sanciones por infracciones graves, el Banco de Espaa podr disponer su publicacin en el Boletn Oficial del Estado una vez que las mismas adquieran firmeza en va administrativa.

6. Sin perjuicio de la normativa de proteccin de datos, las sanciones y amonestaciones por infracciones muy graves y graves debern asimismo ser publicadas en la pgina web del Banco de Espaa, en un plazo mximo de quince das hbiles desde que la sancin o amonestacin sea firme en va administrativa, con informacin sobre el tipo y la naturaleza de la infraccin y la identidad de la persona fsica o jurdica sobre la que recaiga la sancin o amonestacin. Esta informacin deber permanecer en la pgina web durante los cinco aos siguientes.

El Banco de Espaa podr acordar que la sancin se publique manteniendo confidencial la identidad de los sujetos sancionados en cualquiera de las circunstancias siguientes:

a) Cuando la sancin se imponga a una persona fsica y, tras una evaluacin previa, la publicacin de los datos personales resulte ser desproporcionada.

b) Cuando la publicacin pudiera poner en peligro la estabilidad de los mercados financieros o una investigacin penal en curso.

c) Cuando la publicacin pudiera causar un dao desproporcionado a las entidades o personas fsicas implicadas, en la medida en que se pueda determinar el dao.

7. En el supuesto en que la sancin publicada haya sido recurrida en va administrativa o jurisdiccional, el Banco de Espaa publicar, sin demora, informacin sobre el estado de tramitacin del recurso y el resultado del mismo.

Artculo 116. Notificacin de infracciones.

Las entidades de crdito debern disponer de procedimientos adecuados para que sus empleados puedan notificar infracciones a nivel interno a travs de un canal independiente, especfico y autnomo. Estos procedimientos debern garantizar la confidencialidad tanto de la persona que informa de las infracciones como de las personas fsicas presuntamente responsables de la infraccin.

Asimismo, las entidades debern garantizar la proteccin de los empleados que informen de las infracciones cometidas en la entidad frente a represalias, discriminaciones y cualquier otro tipo de trato improcedente.

Artculo 117. Concurrencia con procedimientos penales.

El ejercicio de la potestad sancionadora a que se refiere este Ttulo ser independiente de la eventual concurrencia de delitos o faltas de naturaleza penal. No obstante, cuando se est tramitando un proceso penal por los mismos hechos o por otros cuya separacin de los hechos sancionables con arreglo a este Ttulo no sea racionalmente posible, el procedimiento administrativo quedar suspendido respecto de los mismos hasta que recaiga pronunciamiento firme de la autoridad judicial. Reanudado, en su caso, el procedimiento, la resolucin que se dicte deber respetar la apreciacin de los hechos que contenga dicho pronunciamiento.

Artculo 118. Remisin de memoria de actuaciones sancionadoras a las Cortes Generales.

El Banco de Espaa enviar anualmente a las Cortes Generales una Memoria de las actuaciones que hayan dado lugar a sanciones muy graves.

Disposicin adicional primera. Requisitos para la computabilidad de las participaciones preferentes a efectos de la normativa de solvencia y rgimen fiscal aplicable a las mismas as como a determinados instrumentos de deuda.

1. Las participaciones preferentes se considerarn capital de nivel 1 adicional a los efectos previstos en el Reglamento (UE) 575/2013, de 26 de junio, siempre que cumplan con las condiciones establecidas en el Captulo 3 del Ttulo I de la parte segunda o en el Captulo 2 del Ttulo I de la parte dcima de dicho Reglamento.

2. A las participaciones preferentes que cumplan las condiciones descritas en el apartado anterior les resultar de aplicacin el rgimen fiscal previsto en los apartados 3 y 4 de esta disposicin adicional cuando cumplan con los siguientes requisitos adicionales:

a) Ser emitidas por una entidad de crdito espaola o por una sociedad annima residente en Espaa o en un territorio de la Unin Europea, que no tenga la condicin de paraso fiscal, cuyos derechos de voto correspondan en su totalidad directa o indirectamente a una entidad de crdito espaola y cuya actividad u objeto exclusivos sea la emisin de participaciones preferentes.

b) En los supuestos de emisiones realizadas por una sociedad filial de las previstas en la letra a), los recursos obtenidos debern estar invertidos en su totalidad, descontando gastos de emisin y gestin, y de forma permanente, en la entidad de crdito dominante de la filial emisora, de manera que queden directamente afectos a los riesgos y situacin financiera de dicha entidad de crdito dominante y de la de su grupo o subgrupo consolidable al que pertenece.

c) No otorgar a sus titulares derechos polticos, salvo en los supuestos excepcionales que se establezcan en las respectivas condiciones de emisin.

d) No otorgar derechos de suscripcin preferente respecto de futuras nuevas emisiones.

e) Cotizar en mercados regulados, sistemas multilaterales de negociacin u otros mercados organizados.

f) La oferta pblica de venta ha de contar con un tramo dirigido exclusivamente a clientes profesionales de al menos el 50 por ciento del total de la emisin, sin que el nmero total de tales inversores pueda ser inferior a 50, y sin que sea de aplicacin a este supuesto lo previsto en el artculo 78 bis.3.e) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

g) En el caso de emisiones de entidades que no sean sociedades cotizadas, en los trminos del artculo 495 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, el valor nominal unitario mnimo de las participaciones preferentes ser de 100.000 euros y en el caso de las restantes emisiones, el valor nominal unitario mnimo de las participaciones preferentes ser de 25.000 euros.

3. El rgimen tributario de las participaciones preferentes emitidas conforme a lo previsto en el apartado anterior ser el siguiente:

a) Su remuneracin tendr la consideracin de gasto deducible para la entidad emisora.

b) Las rentas derivadas de las participaciones preferentes se calificarn como rendimientos obtenidos por la cesin a terceros de capitales propios de acuerdo con lo establecido en el artculo 25.2 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas y de modificacin parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio.

c) En los supuestos de emisiones realizadas por una sociedad filial, no estarn sometidos a retencin alguna los rendimientos generados por el depsito de los recursos obtenidos en la entidad de crdito dominante, siendo de aplicacin, en su caso, la exencin establecida en el artculo 14.1.f) del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado por Real Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo.

d) Las rentas derivadas de las participaciones preferentes obtenidas por sujetos pasivos del Impuesto sobre la Renta de no Residentes sin establecimiento permanente estarn exentas de dicho impuesto en los mismos trminos establecidos para los rendimientos derivados de la deuda pblica en el artculo 14 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado por Real Decreto Legislativo 5/2004, de 5 de marzo.

e) Las operaciones derivadas de la emisin de participaciones preferentes estarn exentas de la modalidad de operaciones societarias del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados.

4. La entidad de crdito dominante de un grupo o subgrupo consolidable de entidades de crdito tendr la obligacin de informar a la Administracin Tributaria y a las instituciones encargadas de la supervisin financiera, en la forma en que reglamentariamente se establezca, de las actividades realizadas por las filiales a que se refiere el apartado 2.a) de esta Disposicin adicional y de la identidad de los contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas y los sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades, que sean titulares de los valores emitidos por aqullas, as como los contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de no Residentes que obtengan rentas procedentes de tales valores mediante establecimiento permanente situado en territorio espaol.

5. Lo dispuesto en esta Disposicin adicional ser igualmente aplicable en los supuestos en los que la entidad dominante a que se refiere el apartado 2.a) sea una entidad que se rija por el derecho de otro Estado.

6. El rgimen previsto en los apartados 3 y 4 ser tambin aplicable a las emisiones de instrumentos de deuda realizadas por entidades de crdito que cumplan con los requisitos previstos en las letras a), b), c), d) y e) del apartado 2. En estos supuestos, la actividad u objeto exclusivos a que se refiere la letra a) del apartado 2 se referir tanto a la emisin de participaciones preferentes como a la emisin de otros instrumentos financieros.

Igualmente, resultar aplicable el rgimen previsto en los apartados 3 y 4 a los valores cotizados en mercados regulados, sistemas multilaterales de negociacin u otros mercados organizados y emitidos con cargo a fondos de titulizacin hipotecaria, regulados por la Ley 19/1992, de 7 de julio, sobre Rgimen de Sociedades y Fondos de Inversin Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulizacin Hipotecaria, y a fondos de titulizacin de activos regulados por la Disposicin adicional quinta de la Ley 3/1994, de 14 de abril, por la que se adapta la legislacin espaola en materia de entidades de crdito a la Segunda Directiva de Coordinacin Bancaria y se introducen otras modificaciones relativas al sistema financiero.

7. El rgimen fiscal previsto en los apartados 3 y 4 ser aplicable, asimismo, a las participaciones preferentes emitidas por entidades cotizadas que no sean de crdito o por una sociedad residente en Espaa o en un territorio de la Unin Europea, que no tenga la consideracin de paraso fiscal, y cuyos derechos de voto correspondan en su totalidad, directa o indirectamente, a entidades cotizadas que no sean de crdito. En estos supuestos, las participaciones preferentes debern cumplir con los siguientes requisitos:

a) Los previstos en las letras b), c), d), e), f) y g) del apartado 2;

b) que hayan sido emitidas y desembolsadas;

c) que no hayan sido adquiridas por la entidad emisora o sus filiales, ni por una entidad en la que la entidad emisora posea una participacin, en forma de propiedad directa o indirecta, del 20% o ms de los derechos de voto o del capital;

d) que su adquisicin no haya sido financiada directa o indirectamente por la entidad emisora;

e) se situarn, a efectos del orden de prelacin de crditos, inmediatamente detrs de todos los acreedores, subordinados o no, de la entidad emisora o de la dominante del grupo o subgrupo consolidable y delante de los accionistas ordinarios;

f) que no estn avaladas o cubiertas por una garanta que mejore la prelacin del crdito en caso de insolvencia o liquidacin por ninguna de las siguientes entidades:

i) la entidad o sus filiales,

ii) la empresa matriz de la entidad o sus filiales,

iii) cualquier empresa que mantenga estrechos vnculos con las entidades a que se refieren los incisos i) y ii) anteriores. A estos efectos, se apreciar la presencia de estrechos vnculos de conformidad con lo previsto en el artculo 4.1.38 del Reglamento (UE) 575/2013, de 26 de junio;

g) que no estn sujetas a ningn acuerdo, ya sea contractual o de otro tipo, que eleve la prelacin de los crditos derivados de las participaciones preferentes en caso de insolvencia o liquidacin;

h) que sean de carcter perpetuo y las disposiciones que las regulen no prevean incentivos de la entidad para reembolsarlas;

i) que, si las disposiciones que las regulan prevn una o ms opciones de compra, el ejercicio de dichas opciones dependa exclusivamente de la voluntad del emisor;

j) que puedan ser reembolsadas o recompradas solo a partir del quinto ao desde su fecha de desembolso;

k) para la retribucin de las participaciones a sus tenedores deben concurrir las condiciones siguientes:

i) que se abonen con cargo a partidas distribuibles,

ii) que su nivel no se modifique en funcin de la calidad crediticia de la entidad emisora o de la empresa matriz,

iii) que las disposiciones que regulan los instrumentos concedan a la entidad plena discrecionalidad en todo momento para cancelar los pagos de las retribuciones por perodo indefinido y sin efectos acumulativos, y la entidad pueda utilizar esos pagos cancelados sin restriccin para cumplir sus obligaciones a medida que lleguen a vencimiento,

iv) que la cancelacin del pago de retribuciones no se considere impago de la entidad emisora,

v) que la cancelacin del pago de retribuciones no comporte restriccin alguna para la entidad emisora, de conformidad con lo previsto en el artculo 53 del Reglamento (UE) 575/2013, de 26 de junio.

l) en los supuestos en los que la entidad emisora o matriz, o su grupo o subgrupo consolidable, presente prdidas contables significativas o una cada relevante de sus fondos propios, las condiciones de emisin de las participaciones preferentes debern establecer un mecanismo que asegure la participacin de sus tenedores en la absorcin de las prdidas corrientes o futuras, y que no menoscabe eventuales procesos de recapitalizacin, ya sea mediante la conversin de las participaciones en acciones ordinarias de la entidad emisora o matriz, ya mediante la reduccin de su valor nominal.

8. El rgimen fiscal previsto en los apartados 3 y 4 ser aplicable, asimismo, a los instrumentos de deuda emitidos por sociedades residentes en Espaa o entidades pblicas empresariales. En estos supuestos, los instrumentos de deuda debern cumplir con los requisitos previstos en las letras c), d) y e) del apartado 2.

Adicionalmente, este rgimen fiscal ser aplicable a los instrumentos de deuda emitidos por una sociedad residente en un territorio de la Unin Europea, que no tenga la consideracin de paraso fiscal, y cuyos derechos de voto correspondan en su totalidad, directa o indirectamente, a las entidades residentes en Espaa a que se refiere el prrafo anterior. En estos supuestos, los instrumentos de deuda debern cumplir con los requisitos previstos en las letras b), c), d) y e) del apartado 2.

9. A las emisiones de instrumentos de deuda a las que se refieren los apartados 6 y 8 no les ser de aplicacin la limitacin impuesta, por razones de capital y de reservas, en los artculos 405 y 411 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio.

Disposicin adicional segunda. Limitaciones a la emisin de obligaciones.

Ser de aplicacin a las entidades de crdito, lo dispuesto en el artculo 510 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio.

Disposicin adicional tercera. Operaciones de arrendamiento financiero.

1. Tendrn la consideracin de operaciones de arrendamiento financiero aquellos contratos que tengan por objeto exclusivo la cesin del uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha finalidad segn las especificaciones del futuro usuario, a cambio de una contraprestacin consistente en el abono peridico de cuotas. Los bienes objeto de cesin habrn de quedar afectados por el usuario nicamente a sus explotaciones agrcolas, pesqueras, industriales, comerciales, artesanales, de servicios o profesionales. El contrato de arrendamiento financiero incluir necesariamente una opcin de compra, a su trmino, en favor del usuario.

Cuando por cualquier causa el usuario no llegue a adquirir el bien objeto del contrato, el arrendador podr cederlo a un nuevo usuario, sin que el principio establecido en el prrafo anterior se considere vulnerado por la circunstancia de no haber sido adquirido el bien de acuerdo con las especificaciones de dicho nuevo usuario.

2. Con carcter complementario, las entidades que realicen operaciones de arrendamiento financiero podrn realizar tambin las siguientes actividades:

a) Actividades de mantenimiento y conservacin de los bienes cedidos.

b) Conceder financiacin conectada a una operacin de arrendamiento financiero, actual o futura.

c) Intermediar y gestionar operaciones de arrendamiento financiero.

d) Actividades de arrendamiento no financiero, que podrn complementar o no con una opcin de compra.

e) Asesorar y elaborar informes comerciales.

Disposicin adicional cuarta. Supervisin de entidades no inscritas en registros administrativos.

1. En relacin con las personas fsicas o jurdicas que, sin estar inscritas en algunos de los registros administrativos legalmente previstos para entidades de carcter financiero, ofrezcan al pblico la realizacin de operaciones financieras de activo o de pasivo o la prestacin de servicios financieros, cualquiera que sea su naturaleza, se faculta al Ministerio de Economa y Competitividad, de oficio o a instancia del Banco de Espaa o de cualquier otra autoridad, para:

a) Solicitar de los mismos, por s o a travs del Banco de Espaa, el suministro de cualquier informacin, contable o de otra naturaleza, relativa a sus actividades financieras, con el grado de detalle y con la periodicidad que se estimen convenientes.

b) Realizar, por s o a travs del Banco de Espaa, las inspecciones que se consideren necesarias a efectos de aclarar cualquier aspecto de las actividades financieras de dichas personas o entidades y su adecuacin al ordenamiento jurdico o confirmar la veracidad de la informacin a la que se refiere el apartado anterior.

2. La falta de suministro de la informacin que se solicite con arreglo al apartado 1.a) anterior en el plazo que est establecido o que se conceda al efecto, la falta de veracidad en la informacin suministrada y la negativa o resistencia a las actividades inspectoras a que se refiere el apartado 1.b), se considerarn infracciones muy graves a los efectos de lo previsto en el Ttulo IV. Las sanciones previstas en el Ttulo IV correspondientes a estas infracciones podrn ser impuestas cada una de las veces en que no se suministre en plazo la citada informacin o se produzca la negativa o resistencia a las mencionadas actividades inspectoras.

Disposicin adicional quinta. Rgimen jurdico de los sistemas institucionales de proteccin.

1. El Banco de Espaa podr eximir del cumplimiento individual de los requisitos previstos en las partes segunda a octava del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, a las entidades de crdito integradas en un sistema institucional de proteccin cuando dicho sistema se constituya a travs de un acuerdo contractual entre varias entidades de crdito, que cumpla con los requisitos establecidos en el artculo 10 del citado Reglamento y con los siguientes:

a) Que exista una entidad central que determine con carcter vinculante sus polticas y estrategias de negocio, as como los niveles y medidas de control interno y de gestin de riesgos. Esta entidad central ser la responsable de cumplir los requerimientos regulatorios en base consolidada del sistema institucional de proteccin.

b) Que la citada entidad central sea una de las entidades de crdito integrantes del sistema institucional de proteccin u otra entidad de crdito participada por todas ellas y que forme asimismo parte del sistema.

c) Que el acuerdo contractual que constituye el sistema institucional de proteccin contenga un compromiso mutuo de solvencia y liquidez entre las entidades integrantes del sistema que alcance a la totalidad de los recursos propios computables de cada una de ellas en lo que se refiere al apoyo de solvencia. El compromiso de apoyo mutuo incluir las previsiones necesarias para que el apoyo entre sus integrantes se lleve a cabo a travs de fondos inmediatamente disponibles.

d) Que las entidades integrantes del sistema institucional de proteccin pongan en comn la totalidad de sus resultados, siendo estos distribuidos de manera proporcional a la participacin de cada una de ellas en el sistema.

e) Que el acuerdo contractual establezca que las entidades debern permanecer en el sistema un periodo mnimo de 10 aos, debiendo preavisar con al menos 2 aos de antelacin su deseo de abandonarlo una vez transcurrido aquel perodo.

Adicionalmente, el acuerdo deber incluir un rgimen de penalizaciones por baja que refuerce la permanencia y estabilidad de las entidades en el sistema institucional de proteccin.

f) Que a juicio del Banco de Espaa se cumplan los requisitos previstos en la normativa sobre recursos propios de las entidades financieras para asignar una ponderacin de riesgo del 0% a las exposiciones que tengan entre s los integrantes del sistema institucional de proteccin.

2. Corresponder al Banco de Espaa la comprobacin de los requisitos anteriores a los efectos de lo previsto en esta Disposicin.

3. Con carcter previo al abandono de un sistema institucional de proteccin por cualquiera de las entidades que lo integran, el Banco de Espaa valorar tanto la viabilidad individual de la entidad que pretenda abandonar el sistema como la de este ltimo y la del resto de entidades participantes tras la pretendida desvinculacin.

Cuando las entidades integradas conforme a lo previsto en esta Disposicin sean Cajas de Ahorros, la entidad central tendr la naturaleza de sociedad annima y habr de estar controlada conjuntamente por todas ellas, en los trminos del artculo 42 del Cdigo de Comercio.

Disposicin adicional sexta. Referencias a la normativa derogada.

Las referencias que en el ordenamiento jurdico se realicen a las normas derogadas de conformidad con lo previsto en la Disposicin derogatoria, se entendern efectuadas a las previsiones correspondientes de esta Ley.

Disposicin adicional sptima. Acciones nominativas y ejercicio econmico.

1. El capital de las entidades de crdito que revistan la forma de sociedad annima estar representado, en todo caso, por acciones nominativas.

2. Las entidades de crdito ajustarn el ejercicio econmico al ao natural.

Disposicin adicional octava. Rgimen jurdico del Instituto de Crdito Oficial.

El Instituto de Crdito Oficial tendr a todos los efectos la consideracin de entidad de crdito, con las particularidades previstas en su legislacin especfica.

En particular, de lo previsto en esta Ley, le sern de aplicacin los Ttulos II, III y IV, con las excepciones que se determinen reglamentariamente, y lo previsto en materia de deber de reserva de informacin.

Disposicin adicional novena. Rgimen de ordenacin y disciplina de las sociedades de garanta recproca.

1. Las Sociedades de Garanta Recproca y las Sociedades de Reafianzamiento, as como quienes ostenten en ellas cargos de administracin o direccin, que infrinjan normas de ordenacin o disciplina, incurrirn en responsabilidad administrativa sancionable con arreglo a lo dispuesto en esta Ley.

2. A tal efecto, se considerarn normas de ordenacin y disciplina los preceptos de obligada observancia para las mismas contenidos en la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre el Rgimen Jurdico de las Sociedades de Garanta Recproca, y en sus normas de desarrollo.

Disposicin adicional dcima. Incompatibilidad de los auditores para realizar trabajos en entidades de crdito.

Cuando los rganos competentes de las Comunidades Autnomas, y Organismos o Entidades dependientes de stas acuerden, en el ejercicio de sus competencias en relacin con Cajas de Ahorros u otras entidades, recabar la colaboracin de auditores de cuentas o sociedades de auditora de cuentas para llevar a cabo trabajos distintos de los de auditora regulados en el artculo 1 del Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio, la prestacin de la colaboracin en el ejercicio de esas facultades ser incompatible con la realizacin simultnea o en los cinco aos anteriores o posteriores de cualquier trabajo de auditora de cuentas en estas mismas entidades o sus sociedades vinculadas, todo ello sin perjuicio de lo establecido en el Captulo III, Seccin 1. del Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas.

Disposicin adicional decimoprimera. Responsabilidad de los miembros de la comisin de control de las cajas de ahorros.

1. Incurrirn en responsabilidad administrativa los miembros de la comisin de control de las cajas de ahorros que resulten responsables de las infracciones relacionadas en los apartados siguientes, sindoles de aplicacin el procedimiento y las sanciones previstos en esta Ley.

2. Constituyen infracciones muy graves de los miembros de la comisin de control de las cajas de ahorros:

a) La negligencia grave y persistente en el ejercicio de las funciones que legalmente tienen encomendadas.

b) No proponer al rgano administrativo competente la suspensin de acuerdos adoptados por el rgano de administracin cuando stos infrinjan manifiestamente las disposiciones vigentes o afecten injusta y gravemente a la situacin patrimonial, a los resultados, o al crdito de la caja de ahorros o de sus impositores o clientes.

c) Las infracciones graves cuando durante los cinco aos anteriores a su comisin les hubiera sido impuesta sancin firme por el mismo tipo de infraccin.

3. Constituyen infracciones graves de los miembros de la comisin de control de las cajas de ahorros:

a) La negligencia grave en el ejercicio de las funciones que legalmente tiene encomendadas, siempre que no est comprendida en el apartado 2.a) anterior.

b) La falta de remisin al rgano administrativo competente de los datos o informes que deban hacerle llegar o que el mismo requiera en el ejercicio de sus funciones, o su remisin con notorio retraso.

4. Constituyen infracciones leves imputables a los miembros de la comisin de control de las cajas de ahorros, el incumplimiento de cualesquiera obligaciones que no constituyan infraccin muy grave o grave, as como la falta reiterada de asistencia de los mismos a las reuniones de la comisin.

Disposicin adicional decimosegunda. Autorizacin de operaciones de modificacin estructurales.

1. Corresponder al Ministro de Economa y Competitividad autorizar las operaciones de fusin, escisin o cesin global o parcial de activos y pasivos en las que intervenga un banco, o cualquier acuerdo que tenga efectos econmicos o jurdicos anlogos a los anteriores. A estos efectos, y con carcter previo a la concesin de la autorizacin, se solicitar informe al Banco de Espaa, al Servicio Ejecutivo de la Comisin de Prevencin del Blanqueo de Capitales e Infracciones Monetarias, a la Comisin Nacional del Mercado de Valores y a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, en los aspectos de su competencia.

2. La solicitud de autorizacin deber ser resuelta dentro de los seis meses siguientes a su recepcin en la Secretara General del Tesoro, o al momento en que se complete la documentacin exigible y, en todo caso, dentro de los doce meses siguientes a su recepcin. Cuando la solicitud no sea resuelta en el plazo anterior, podr entenderse desestimada. Reglamentariamente se establecer el resto de los trminos del procedimiento de autorizacin.

3. La autorizacin de operaciones de fusin, escisin o cesin global o parcial de activos y pasivos en las que intervenga una caja de ahorros o una cooperativa de crdito se regirn por su normativa especfica.

Disposicin adicional decimotercera. Rgimen para la adaptacin de los Estatutos de las cooperativas de crdito.

Las cooperativas de crdito debern adaptar sus Estatutos a lo establecido en la Disposicin final segunda en el plazo de seis meses desde su entrada en vigor.

Una vez transcurrido el plazo anterior, las aportaciones al capital que no cumplan con los requisitos establecidos en la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crdito, mantendrn su validez, sin perjuicio de la consideracin que les corresponda a efectos de su cmputo de conformidad con la normativa de solvencia.

Disposicin adicional decimocuarta. Competencias sancionadoras del Estado y de las Comunidades Autnomas.

1. Cuando el Banco de Espaa tenga conocimiento de hechos que puedan ser constitutivos de infracciones distintas de las establecidas en la normativa bsica de ordenacin y disciplina que pudieran estar tipificadas por las Comunidades Autnomas, dar traslado de los mismos a la Comunidad Autnoma correspondiente.

2. Cuando una Comunidad Autnoma tenga conocimiento de hechos que, en virtud de lo previsto en la normativa bsica de ordenacin y disciplina, puedan ser constitutivos de infracciones que deban ser sancionadas por el Banco de Espaa, deber dar traslado de los mismos al Banco de Espaa.

3. Cuando las Comunidades Autnomas incoen expedientes por infracciones muy graves o graves a entidades de crdito, la propuesta de resolucin deber ser informada preceptivamente por el Banco de Espaa.

4. En todo caso, corresponder al Banco de Espaa el ejercicio de la potestad sancionadora respecto de las entidades de crdito cuando se trate de infracciones de normas de carcter monetario o que afecten a la solvencia de las entidades, en la medida en que el adecuado funcionamiento de la poltica monetaria dentro del Sistema europeo de bancos centrales o la estabilidad del sistema financiero aconseje el ejercicio uniforme de dicha potestad.

Disposicin adicional decimoquinta. Autorizacin para los colaboradores de los organismos de supervisin.

Los organismos que ejerzan la supervisin de entidades de crdito y empresas de servicios de inversin y que, conforme a su normativa, recaben la colaboracin, para el ejercicio de sus competencias, de auditores de cuentas, sociedades de auditora de cuentas, sociedades que ofrecen servicios de consultora o cualesquiera otras de carcter privado debern exigir, en los contratos correspondientes, su autorizacin previa para que dichos colaboradores puedan realizar, simultneamente o en los dos aos posteriores, cualquier trabajo de la misma naturaleza en las entidades objeto de supervisin o en sus sociedades vinculadas.

Asimismo, en el caso de auditores de cuentas y sociedades de auditora, ser de aplicacin lo dispuesto respecto al rgimen de independencia que se encuentran sujetos los auditores de cuentas en el Captulo III del Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio.

Disposicin adicional decimosexta. Integracin del Banco de Espaa en el Mecanismo nico de Supervisin.

De conformidad con lo previsto en el Reglamento (UE) n. 1024/2013, del Consejo, de 15 de octubre de 2013, que encomienda al Banco Central Europeo tareas especficas respecto de polticas relacionadas con la supervisin prudencial de las entidades de crdito, el Banco de Espaa, en su condicin de autoridad nacional competente en virtud del artculo 50 de esta Ley, forma parte integrante del Mecanismo nico de Supervisin junto al Banco Central Europeo y las restantes autoridades nacionales competentes.

En el marco del Mecanismo nico de Supervisin, el Banco de Espaa actuar bajo el principio de cooperacin leal con el Banco Central Europeo y le prestar a ste la asistencia a que se refiere el artculo 6 del Reglamento (UE) n. 1024/2013 y disposiciones de desarrollo.

Disposicin adicional decimosptima. Planes de cumplimiento del nivel mnimo de capital social y de recursos propios por las sociedades de garanta recproca.

1. Lo previsto en el artculo 35 de la Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su internacionalizacin, relativo a la cifra mnima del capital social desembolsado y de recursos propios computables de las sociedades de garanta recproca, entrar en vigor el 28 de febrero de 2015, sin perjuicio de lo previsto en el apartado 3.

2. Antes del 30 de junio de 2014, las sociedades de garanta recproca que no cumplan con los requisitos referidos en el prrafo anterior, presentarn al Banco de Espaa un plan de cumplimiento en el que detallarn las medidas adoptadas o previstas para alcanzar, con un elevado grado de fiabilidad y en el plazo establecido, los niveles correspondientes de capital social y recursos propios. Este plan incluir, en todo caso, la descripcin detallada y calendario de todos los acuerdos, compromisos o autorizaciones que sean relevantes para su ejecucin, concretando aquellas medidas que ya se han adoptado.

El plan presentado deber ser aprobado por el Banco de Espaa en el plazo de un mes, quien podr requerir modificaciones, medidas adicionales o cualquier informacin suplementaria necesarias para garantizar el cumplimiento de lo previsto en esta Disposicin.

3. En caso de que el Banco de Espaa considere que existen indicios fundados de que las medidas incluidas en el plan de cumplimiento previsto en el apartado anterior no permitirn alcanzar, con un elevado grado de fiabilidad y en el plazo establecido, los niveles correspondientes de capital social y recursos propios, se considerar, a todos los efectos y de manera inmediata, la existencia de un incumplimiento de los citados niveles.

Disposicin adicional decimoctava. Refuerzo del marco institucional de estabilidad financiera.

En el plazo de seis meses desde la entrada en vigor de la presente Ley, el Gobierno informar a las Cortes Generales sobre las medidas a adoptar para potenciar a nivel nacional la supervisin de la estabilidad financiera, el anlisis macroprudencial, la coordinacin e intercambio de informacin en la prevencin de crisis financiera, y en general la cooperacin entre las autoridades con competencias en la preservacin de la estabilidad financiera. Se deber reforzar el marco institucional actual, haciendo participar de forma conjunta al Ministerio de Economa y Competitividad, al Banco de Espaa y la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Disposicin adicional decimonovena. Tasa por la realizacin de la evaluacin global a las entidades de crdito.

1. Creacin. Se crea la tasa por la realizacin por parte del Banco de Espaa de las tareas relacionadas con la evaluacin global de las entidades de crdito prevista en el artculo 33.4 del Reglamento (UE) n. 1024/2013, del Consejo, de 15 de octubre de 2013, que encomienda al Banco Central Europeo tareas especficas respecto de polticas relacionadas con la supervisin prudencial de las entidades de crdito.

2. Hecho imponible. Constituye el hecho imponible de la tasa la realizacin por parte del Banco de Espaa de las tareas relacionadas con la evaluacin global de las entidades de crdito prevista en el artculo 33.4 del Reglamento (UE) n. 1024/2013, del Consejo, de 15 de octubre de 2013, que encomienda al Banco Central Europeo tareas especficas respecto de polticas relacionadas con la supervisin prudencial de las entidades de crdito.

3. Sujetos pasivos. Sern sujetos pasivos de la tasa las entidades de crdito incluidas en el apartado correspondiente a Espaa del Anexo de la Decisin del Banco Central Europeo, de 4 de febrero de 2014, sobre identificacin de entidades de crdito que estn sujetas a la evaluacin global (Decisin BCE/2014/3). En el caso de las Cajas de Ahorro incluidas en dicho apartado del Anexo, se considerar sujeto pasivo al banco al que las mismas hayan traspasado su negocio financiero.

4. Base imponible. La base imponible de la tasa estar constituida por el importe de los activos totales de los grupos consolidables en los que estn integrados los sujetos pasivos declarados al Banco de Espaa a fecha 31 de diciembre de 2013.

5. Tipo de gravamen. El tipo de gravamen de la tasa ser el 0,01048 por mil, a aplicar sobre la base imponible.

6. Cuota tributaria. La cuota tributaria de la tasa para cada sujeto pasivo ser el resultado de aplicar el tipo de gravamen sobre la base imponible.

7. Devengo. La tasa se devengar, por una nica vez, el 31 de diciembre de 2014.

8. Liquidacin y pago. La tasa ser objeto de liquidacin por el Banco de Espaa. El importe de la tasa se ingresar en las cuentas bancarias habilitadas al efecto por el Banco de Espaa, se integrar en su presupuesto y quedar afecto a financiar los gastos incurridos por el Banco de Espaa en la realizacin de las tareas descritas en el hecho imponible de la tasa.

9. El Banco de Espaa, mediante circular, desarrollar los aspectos necesarios para proceder a la liquidacin y pago de la tasa.

10. Gestin. La gestin recaudatoria de la tasa en perodo voluntario corresponder al Banco de Espaa. La gestin recaudatoria en perodo ejecutivo corresponder a la Agencia Estatal de la Administracin Tributaria, lo que se llevar a cabo mediante la formalizacin del correspondiente convenio.

Disposicin adicional vigsima. Propuestas en materia de proteccin al cliente.

En aras de mejorar la regulacin en la proteccin del cliente bancario y, en particular, del deudor hipotecario, el Gobierno remitir a las Cortes Generales en el plazo de un ao desde la entrada en vigor de esta Ley, un proyecto de ley para la incorporacin de la Directiva 2014/17/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de febrero de 2014, sobre los contratos de crdito celebrados con los consumidores para bienes inmuebles de uso residencial y por la que se modifican las Directivas 2008/48/CE y 2013/36/UE y el Reglamento (UE) n. 1093/2010. Asimismo, el Gobierno evaluar, de cara a incluirlas en el citado proyecto de ley, las posibilidades de mejora del actual sistema institucional de proteccin del cliente, y las alternativas para potenciar la eficacia de los actuales servicios de reclamaciones, defensores del cliente y servicios de atencin al cliente.

Disposicin transitoria primera. Procedimientos sancionadores y de autorizacin en curso.

Los procedimientos administrativos sancionadores y de autorizacin que a la fecha de entrada en vigor de esta Ley ya se hubieran incoado, se regirn por la normativa previamente vigente hasta su finalizacin.

Disposicin transitoria segunda. Rgimen fiscal transitorio de las participaciones preferentes e instrumentos de deuda.

La entrada en vigor de esta Ley no modificar el rgimen fiscal aplicable a las participaciones preferentes y otros instrumentos de deuda que se hubieran emitido con anterioridad a dicha fecha.

Disposicin transitoria tercera. Rgimen de cuotas participativas.

El rgimen de cuotas participativas previsto en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin permanecer vigente hasta que se produzca la amortizacin total de las cuotas participativas vivas a la fecha de entrada en vigor de esta norma.

Disposicin transitoria cuarta. Rgimen transitorio de los requisitos de informacin impuestos a las sucursales de entidades de crdito de un Estado miembro de la Unin Europea.

1. El Banco de Espaa podr exigir, con fines estadsticos, a las entidades de crdito de otro Estado miembro de la Unin Europea que tengan una sucursal en Espaa que le remitan informacin peridica sobre las operaciones que dicha sucursal efecta en Espaa. Asimismo, las entidades de crdito espaolas con sucursales en otros Estados miembros de la Unin Europea debern atender las solicitudes equivalentes que les dirijan otros Estados miembros.

2. Para el adecuado ejercicio de su funcin supervisora, el Banco de Espaa podr recabar de las sucursales de las entidades de crdito de un Estado miembro de la Unin Europea la misma informacin que exija a las entidades espaolas para la supervisin de la liquidez.

3. Lo dispuesto en los apartados anteriores se aplicar en sustitucin del artculo 86 hasta la fecha en la que el requisito de cobertura de liquidez sea aplicable de conformidad con el acto delegado adoptado por la Comisin Europa en virtud del artculo 460 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

Disposicin transitoria quinta. Rgimen transitorio para las sucursales de entidades de crdito autorizadas en otros Estados miembros de la Unin Europea.

1. Sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 89.4, si el Banco de Espaa comprueba que una entidad de crdito de un Estado miembro de la Unin Europea con sucursal en Espaa o que opera aqu en libre prestacin de servicios incumple la normativa relativa a requisitos de liquidez en Espaa, incoar un expediente sancionador a dicha sucursal.

2. El rgimen sancionador aplicable ser el previsto para las entidades de crdito espaolas. No obstante, el Banco de Espaa deber iniciar el procedimiento sancionador con un requerimiento a dicha entidad de crdito para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla y si esto no se produce, deber informar a las autoridades competentes de la supervisin de dicha entidad.

3. Si a pesar de las medidas tomadas por el Estado miembro de origen de la entidad de crdito o debido a que estas medidas resultan inadecuadas o no estn previstas en dicho Estado, la entidad de crdito siguiera infringiendo la normativa aludida en el apartado 1, el Banco de Espaa, tras informar de ello a las autoridades competentes del Estado miembro de origen, proseguir con el expediente sancionador. Resuelto el expediente, el Banco de Espaa notificar la decisin adoptada a las citadas autoridades y, en los casos de infracciones graves o muy graves, a la Comisin Europea y a la Autoridad Bancaria Europea.

4. Lo dispuesto en los apartados anteriores se aplicar en sustitucin del artculo 63 hasta la fecha en la que el requisito de cobertura de liquidez sea aplicable de conformidad con el acto delegado adoptado por la Comisin Europa en virtud del artculo 460 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

Disposicin transitoria sexta. Rgimen transitorio de medidas cautelares en situaciones de urgencia.

1. Antes de seguir el procedimiento previsto en el apartado 1 de la Disposicin transitoria quinta, el Banco de Espaa podr, en caso de urgencia, adoptar las medidas provisionales oportunas para proteger los intereses de los depositantes, inversores u otros destinatarios de los servicios.

El Banco de Espaa informar de tales medidas a la Comisin Europea y a las autoridades competentes de los Estados miembros afectados, en el plazo ms breve posible.

2. Lo dispuesto en el apartado 1 se aplicar en sustitucin del artculo 62 hasta la fecha en la que el requisito de cobertura de liquidez sea aplicable de conformidad con el acto delegado adoptado por la Comisin Europa en virtud del artculo 460 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

Disposicin transitoria sptima. Rgimen transitorio para la supervisin de las sucursales de entidades de crdito de Estados miembros de la Unin Europea.

1. El Banco de Espaa supervisar la liquidez de las sucursales de entidades de crdito de otros Estados miembros en colaboracin con las autoridades competentes de dichos Estados miembros.

2. Asimismo, sin perjuicio de las medidas necesarias para el fortalecimiento del sistema monetario europeo, el Banco de Espaa ser responsable de las medidas resultantes de la aplicacin de su poltica monetaria.

Estas medidas no establecern un trato discriminatorio o restrictivo por el hecho de que la entidad de crdito haya sido autorizada en otro Estado miembro.

3. Lo dispuesto en el apartado 1 se aplicar hasta la fecha en la que el requisito de cobertura de liquidez sea aplicable de conformidad con el acto delegado adoptado por la Comisin Europea en virtud del artculo 460 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

Disposicin transitoria octava. Rgimen transitorio del colchn de conservacin de capital.

El requisito relativo al colchn de conservacin de capital previsto en el artculo 44 de esta Ley y al que se refiere el prrafo primero del artculo 70 quinquies.1 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores no ser de aplicacin hasta el 1 de enero de 2016. Desde esta fecha hasta el 31 de diciembre de 2018, se aplicar, en trminos de capital ordinario de nivel 1 sobre exposiciones totales ponderadas por riesgo, conforme al calendario siguiente:

a) Del 1 de enero de 2016 al 31 de diciembre de 2016: 0,625%.

b) Del 1 de enero de 2017 al 31 de diciembre de 2017: 1,25%.

c) Del 1 de enero de 2018 al 31 de diciembre de 2018: 1,875%

Disposicin transitoria novena. Rgimen transitorio del colchn de capital anticclico especfico de cada entidad.

El requisito relativo al colchn anticclico previsto en los artculos 45 de esta Ley y 70 quinquies.1.a) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores no resultar de aplicacin hasta el 1 de enero de 2016. Desde esta fecha hasta el 31 de diciembre de 2018, este requisito no exceder los niveles siguientes en trminos de capital ordinario de nivel 1 sobre exposiciones totales ponderadas por riesgo:

a) Del 1 de enero de 2016 al 31 de diciembre de 2016: 0,625%.

b) Del 1 de enero de 2017 al 31 de diciembre de 2017: 1,25%.

c) Del 1 de enero de 2018 al 31 de diciembre de 2018: 1,875%.

Disposicin transitoria dcima. Rgimen transitorio de los colchones de capital para las entidades de importancia sistmica.

1. El artculo 46 de esta Ley ser de aplicacin a partir del 1 de enero de 2016. En particular, el Banco de Espaa podr imponer el colchn de capital para OEIS a partir del 1 de enero de 2016.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr imponer el colchn para OEIS al que se refiere el artculo 70 quinquies.1.c) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores a partir del 1 de enero de 2016.

2. No obstante lo anterior, el colchn para EISM al que se refiere el artculo 46.4 de esta Ley y el artculo 70 quinquies.1.b) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores dicho artculo se aplicar conforme al siguiente calendario:

a) 25% del colchn en 2016.

b) 50% en 2017.

c) 75% en 2018.

d) 100% en 2019.

Disposicin transitoria decimoprimera. Rgimen transitorio de las restricciones a la distribucin de dividendos y del plan de conservacin del capital en relacin con los colchones de capital.

Las restricciones a las distribuciones y la obligacin de establecer un plan de conservacin del capital a los que se refieren los artculos 48 y 49 de esta Ley, respectivamente, y el artculo 70 quinquies.6 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores sern de aplicacin a partir del 1 de enero de 2016, salvo que se exigiera a la entidad cumplir con el colchn contra riesgos sistmicos.

Disposicin transitoria decimosegunda. Rgimen transitorio del informe bancario anual y del informe anual de empresas de servicios de inversin.

1. La obligacin de publicacin prevista en el artculo 87.1 de esta Ley y el artculo 70 bis.Uno de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores tendrn plenos efectos a partir del 1 de enero de 2015.

2. El 1 de julio de 2014 las entidades de crdito y las empresas de servicios de inversin a las que les resulte de aplicacin el artculo 70 bis.Uno, tendrn la obligacin de publicar, por primera vez, la informacin contemplada en el artculo 87.1.a), b) y c) de esta Ley y en el artculo 70 bis.1.a), b) y c) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

3. A ms tardar el 1 de julio de 2014, todas las EISM, ya sean entidades de crdito o empresas de servicios de inversin, que estn autorizadas en Espaa e identificadas a nivel internacional, presentarn a la Comisin Europea con carcter confidencial la informacin a la que se refieren el artculo 87.1.d), e) y f) de esta Ley y el artculo 70 bis.Uno.d), e) y f) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores segn corresponda.

Disposicin transitoria decimotercera. Rgimen transitorio para las entidades de contrapartida central y los mercados secundarios oficiales de futuros y opciones.

1. Las entidades de contrapartida central reguladas en el artculo 44 ter de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores debern cumplir con lo dispuesto en el apartado 4 de dicho precepto en su nueva redaccin dada por la Disposicin final primera de esta Ley en el plazo de tres meses desde la entrada en vigor de la misma. En el caso de que las entidades de contrapartida central estuviesen en trmite de autorizacin conforme al Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio de 2012, a la entrada en vigor de esta Ley, debern cumplir con la nueva redaccin en el plazo de tres meses desde que se concediese tal autorizacin.

2. Al Mercado de Futuros del Aceite de Oliva, regido por MFAO, Sociedad Rectora del Mercado de Futuros del Aceite de Oliva, S.A., solo le resultar de aplicacin lo establecido en el artculo 59 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores en su nueva redaccin dada por la Disposicin final primera de esta Ley, a partir del 1 de enero de 2015.

Disposicin transitoria decimocuarta. Plan General de Viabilidad.

El Plan General de Viabilidad previsto en el artculo 30 resultar exigible a las entidades transcurridos seis meses desde que se complete el desarrollo reglamentario en que se especificar su contenido.

Disposicin transitoria decimoquinta. Designacin de los miembros de la Comisin Gestora del Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito.

En el plazo mximo de tres meses desde la entrada en vigor de esta Ley, se proceder al nombramiento de los representantes en la Comisin Gestora del Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito de conformidad con lo previsto en la Disposicin final novena.

Disposicin transitoria decimosexta. Supervisin de sucursales de entidades de crdito de Estados no miembros de la Unin Europea.

En tanto no tenga lugar el desarrollo reglamentario al que se refiere el artculo 60.1, las sucursales de entidades de crdito de Estados no miembros de la Unin Europea establecidas en Espaa seguirn sujetas a la normativa de solvencia que les resultara de aplicacin hasta la entrada en vigor de esta Ley, en lo que no sea contrario a lo dispuesto en el Reglamento 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crdito y las empresas de inversin y por el que se modifica el Reglamento (UE) n. 648/2012.

Disposicin derogatoria.

Quedan derogadas todas las disposiciones de igual o inferior rango que se opongan a esta Ley y, en particular, las siguientes:

a) Ley de Ordenacin Bancaria de 31 de diciembre de 1946.

b) Ley 31/1968, de 27 de julio, de incompatibilidades y limitaciones de los Presidentes, Consejeros y altos cargos ejecutivos de la Banca privada.

c) Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros.

d) Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio, por el que se adaptan las normas legales en materia de establecimientos de crdito al ordenamiento jurdico de la Comunidad Econmica Europea.

e) Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito.

f) El apartado 2 del artculo 29 de la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economa Sostenible.

g) El apartado g) de la Disposicin final decimotercera de la Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su internacionalizacin.

Disposicin final primera. Modificacin de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

La Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, queda modificada como sigue:

Uno. Se da nueva redaccin al artculo 44 ter, que queda redactado como sigue:

1. La autorizacin para prestar servicios de compensacin en calidad de entidad de contrapartida central, su revocacin y su funcionamiento cuando dichas entidades estn establecidas en Espaa, se regirn por lo dispuesto en el Reglamento (UE) n. 648/2012, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio de 2012, relativo a los derivados extraburstiles, las entidades de contrapartida central y los registros de operaciones, por las disposiciones de esta Ley y cualquier otra normativa que resulte aplicable del ordenamiento jurdico o del Derecho de la Unin Europea.

2. La entidad de contrapartida central deber estar reconocida como sistema a los efectos de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidacin de valores.

Para facilitar el ejercicio de sus funciones, las entidades de contrapartida central podrn acceder a la condicin de participante o miembro de la Sociedad de Sistemas, de cualquier otra entidad nacional que tenga por funcin la llevanza del registro contable de valores representados por medio de anotaciones en cuenta autorizada de acuerdo con el artculo 44 bis.11, de las entidades extranjeras que ejerzan dicha funcin y la admitan como participante, de cualquier otro sistema de liquidacin de valores e instrumentos financieros o de un mercado regulado o sistema multilateral de negociacin, cuando cumplan con las condiciones que requiera cada sistema y la actuacin de la entidad de contrapartida central en el mismo no comprometa la seguridad ni la solvencia de la misma.

3. Las entidades de contrapartida central revestirn la forma de sociedad annima separada jurdicamente de la Sociedad de Sistemas, de cualquier otra entidad que tenga por funcin la llevanza del registro contable de valores representados por medio de anotaciones en cuenta, autorizadas de acuerdo con el artculo 44 bis.11 y de las entidades extranjeras que ejerzan dicha funcin.

4. Las entidades de contrapartida central elaborarn sus estatutos sociales as como un reglamento interno, que tendr el carcter de norma de ordenacin y disciplina del mercado de valores.

El reglamento interno regular el funcionamiento de la entidad de contrapartida central y los servicios que presta. Los estatutos sociales regularn el funcionamiento interno de la entidad de contrapartida central como sociedad. El reglamento y los estatutos contendrn las obligaciones y los requisitos organizativos y procedimentales necesarios para dar cumplimiento a lo dispuesto en el Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio. El Ministro de Economa y Competitividad o, mediante su habilitacin expresa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, podrn desarrollar la estructura y el contenido mnimo que deba tener el reglamento interno.

Slo podrn acceder a la condicin de miembro de las entidades de contrapartida central, las entidades a las que se refiere el artculo 37.2.a) a d) y f), el Banco de Espaa y otras entidades residentes o no residentes que realicen actividades anlogas en los trminos y con las limitaciones que se prevean reglamentariamente y en el propio reglamento interno de la entidad de contrapartida central. El acceso de estas ltimas a la condicin de miembro estar sujeto a lo dispuesto en esta Ley, en su normativa de desarrollo, y en su reglamento interno, as como a la aprobacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Asimismo, las entidades de contrapartida central elaborarn una memoria en la que debern detallar la forma en que darn cumplimiento a los requisitos tcnicos, organizativos, de funcionamiento, y de gestin de riesgos exigidos por el Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio, para desempear sus funciones. El Ministro de Economa y Competitividad o, mediante su habilitacin expresa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, podrn regular el modelo al que deba ajustarse dicha memoria. La entidad de contrapartida central mantendr actualizada la citada memoria, cuyas modificaciones se remitirn a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, debidamente motivadas e incorporando, cuando afecten a la gestin de riesgos de conformidad con lo establecido en dicho Reglamento, el informe preceptivo del comit de riesgos y de la unidad u rgano interno que asuma la funcin de gestin de riesgos.

Con las excepciones que reglamentariamente se sealen, la modificacin de los estatutos sociales de la entidad de contrapartida central o de su reglamento interno requerir, previo informe del Banco de Espaa, la autorizacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores. El reglamento interno podr ser completado mediante circulares aprobadas por la propia entidad de contrapartida central. Dichas circulares debern ser comunicadas a la Comisin Nacional del Mercado de Valores y al Banco de Espaa en las veinticuatro horas siguientes a su adopcin. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr oponerse, as como suspender o dejar sin efecto las circulares cuando estime que las mismas infringen la legislacin aplicable, o perjudican el funcionamiento prudente y seguro de la entidad de contrapartida central y de los mercados a los que presta servicio o la proteccin de los inversores.

El nombramiento de los miembros del consejo de administracin, directores generales y asimilados de las entidades de contrapartida central estar sujeto a la previa aprobacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Las entidades de contrapartida central debern contar al menos con un comit de auditora, el comit de riesgos previsto en el artculo 28 del Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio, un comit de cumplimiento y un comit de nombramientos y remuneraciones. Adicionalmente, debern contar con una unidad u rgano interno que asuma la funcin de gestin de riesgos, de manera proporcional a la naturaleza, escala y complejidad de sus actividades. Esta unidad u rgano ser independiente de las funciones operativas, tendr autoridad, rango y recursos suficientes, y contar con el oportuno acceso al consejo de administracin. Adems debern disponer de mecanismos y estructuras organizativas para que los usuarios y otros interesados puedan expresar sus opiniones sobre su funcionamiento, as como normas que tengan por objeto evitar los posibles conflictos de inters a los que pudiera verse expuesta como consecuencia de sus relaciones con accionistas, administradores y directivos, entidades participantes y clientes. Reglamentariamente se podr desarrollar lo previsto en este prrafo.

La entidad de contrapartida central remitir a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, antes del uno de diciembre de cada ao, su presupuesto estimativo anual, en el que se expresarn detalladamente los precios y comisiones que vayan a aplicar, as como las ulteriores modificaciones que introduzcan en su rgimen econmico. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr requerir a la entidad de contrapartida central la ampliacin de la documentacin recibida y podr establecer excepciones o limitaciones a los precios mximos de esos servicios cuando puedan afectar a la solvencia financiera de la entidad de contrapartida central, provocar consecuencias perturbadoras para el desarrollo del mercado de valores o los principios que lo rigen, o introducir discriminaciones injustificadas entre los distintos usuarios de los servicios de la entidad.

El Ministro de Economa y Competitividad o, con su habilitacin expresa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr desarrollar la informacin que ser necesaria aportar para evaluar la idoneidad de los accionistas que adquieran una participacin cualificada en el capital de la entidad de contrapartida central de acuerdo con el Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio.

5. La Comisin Nacional del Mercado de Valores ser la autoridad espaola que desempee las actividades de autorizacin y supervisin de las entidades de contrapartida central establecidas en Espaa en aplicacin del Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio.

6. La entidad de contrapartida central llevar el registro contable central correspondiente a los instrumentos financieros compensados junto con, en su caso, los miembros autorizados para llevar los registros de detalle correspondientes a los contratos de sus clientes.

La entidad de contrapartida central establecer en su reglamento interno las condiciones de solvencia y los medios tcnicos exigibles para que los miembros puedan ser autorizados a llevar los registros de los contratos de sus clientes, as como los procedimientos que salvaguarden la correspondencia entre el registro contable central y los registros de detalle. Las condiciones de solvencia y medios tcnicos podrn diferir en funcin de los instrumentos financieros sobre los que dichos miembros intervengan en la llevanza del registro o en la compensacin. Asimismo, la entidad de contrapartida central establecer mecanismos de acceso a la informacin de los registros de detalle en los que los miembros mantengan los registros de contratos de sus clientes con el fin de identificar, vigilar y gestionar los posibles riesgos para la entidad derivados de las dependencias entre los miembros y sus clientes.

7. Las garantas que los miembros y los clientes constituyan de conformidad con el rgimen contenido en el reglamento interno de la entidad de contrapartida central y en relacin con cualesquiera operaciones realizadas en el mbito de su actividad, slo respondern frente a las entidades a cuyo favor se constituyeron y nicamente por las obligaciones derivadas de tales operaciones para con la entidad de contrapartida central o con los miembros de sta, o derivadas de la condicin de miembro de la entidad de contrapartida central.

El reglamento interno de la entidad y sus circulares podrn establecer los supuestos que determinen el vencimiento anticipado de todos los contratos y posiciones de un miembro, ya sean por cuenta propia o por cuenta de clientes, lo que, en los trminos que se prevean en el citado reglamento y circulares, dar lugar a su compensacin y a la creacin de una nica obligacin jurdica que abarque todas las operaciones incluidas, y en virtud de la cual, las partes solo tendrn derecho a exigirse el saldo neto del producto de la compensacin de dichas operaciones. Entre los supuestos anteriores podr incluirse el impago de las obligaciones y la apertura de un procedimiento concursal en relacin con los miembros y clientes o con la propia entidad de contrapartida central. Ese rgimen de compensacin tendr la consideracin de acuerdo de compensacin contractual de conformidad con lo previsto en el Real Decreto-ley 5/2005, de 11 de marzo, de Reformas Urgentes para el Impulso a la Productividad y para la Mejora de la Contratacin Pblica y sin perjuicio de la aplicacin del rgimen especfico contenido en la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre Sistemas de Pagos y de Liquidacin de Valores.

Si un miembro o un cliente de un miembro dejara de atender, en todo o en parte, las obligaciones contradas frente a la entidad de contrapartida central o frente al miembro, stos podrn disponer de las garantas aportadas por el incumplidor, pudiendo a tal fin adoptar las medidas necesarias para su satisfaccin en los trminos que se establezcan en el reglamento de la entidad.

En caso de que algn miembro de una entidad de contrapartida central o alguno de sus clientes se vieran sometidos a un procedimiento concursal, la entidad de contrapartida central gozar de un derecho absoluto de separacin respecto de las garantas que tales miembros o clientes hubieran constituido ante dicha entidad de contrapartida central. Sin perjuicio de lo anterior, el sobrante que reste despus de la liquidacin de las operaciones garantizadas se incorporar a la masa patrimonial concursal del cliente o del miembro.

En caso de que los clientes de los miembros de una entidad de contrapartida central se vieran sometidos a un procedimiento concursal, los miembros gozarn de un derecho absoluto de separacin respecto a los instrumentos financieros y el efectivo en que estuvieran materializadas las garantas que sus clientes hubieran constituido a su favor de conformidad con el rgimen contenido en el reglamento interno de la entidad de contrapartida central. Sin perjuicio de lo anterior, el sobrante que reste despus de la liquidacin de las operaciones, se incorporar a la masa patrimonial concursal del cliente.

Declarado el concurso de un miembro, la entidad de contrapartida central, dando previamente cuenta a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, gestionar el traspaso de los contratos y posiciones que tuviera registrados por cuenta de los clientes, junto con los instrumentos financieros y el efectivo en que estuvieran materializadas las correspondientes garantas. A estos efectos, tanto el juez competente como los rganos del procedimiento concursal facilitarn a la entidad a la que vayan a traspasarse los contratos, registros contables y las garantas, la documentacin y registros informticos necesarios para hacer efectivo el traspaso. En el caso de que tal traspaso no pudiera llevarse a cabo, la entidad podr acordar la liquidacin de los contratos y posiciones que el miembro tuviera abiertos, incluyendo los que fueran por cuenta de sus clientes. En este supuesto, concluidas las actuaciones que deban llevarse a cabo en relacin con las posiciones registradas y garantas constituidas por los clientes ante el miembro en cuestin, esos clientes tendrn un derecho de separacin respecto del eventual sobrante.

Si la entidad de contrapartida central se viera sometida a un procedimiento concursal, y se procediese a la liquidacin de todos los contratos y posiciones de un miembro, ya sean por cuenta propia o por cuenta de clientes, los miembros y clientes que no hubieran incumplido sus obligaciones con la entidad de contrapartida central gozarn de un derecho absoluto de separacin respecto del sobrante de las garantas que, habindose constituido a favor de la entidad de contrapartida central de conformidad con su reglamento interno, resulte de la liquidacin de las operaciones garantizadas con excepcin de las contribuciones al fondo de garanta frente a incumplimientos.

8. La entidad de contrapartida central establecer en su reglamento interno las reglas y procedimientos para hacer frente a las consecuencias que resulten de incumplimientos de sus miembros. Dichas reglas y procedimientos concretarn el modo en que se aplicarn los diversos mecanismos de garanta con que cuente la entidad de contrapartida central y las vas para reponerlos con el objetivo de permitir que la entidad de contrapartida central contine operando de una forma slida y segura.

9. Con sujecin a lo dispuesto en esta Ley y en la restante normativa nacional o de la Unin Europea que resulte aplicable, la entidad de contrapartida central podr establecer acuerdos con otras entidades residentes y no residentes, cuyas funciones sean anlogas o que gestionen sistemas de compensacin y liquidacin de valores. Dichos acuerdos, as como los que pueda celebrar con mercados o sistemas multilaterales de negociacin, requerirn la aprobacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, previo informe del Banco de Espaa, y debern cumplir con los requisitos que se determinen reglamentariamente y en el reglamento interno de la propia entidad.

Dos. Se da una nueva redaccin al artculo 59, que queda redactado del siguiente modo:

1. Podrn crearse mercados secundarios oficiales de futuros y opciones, de mbito estatal, cuya forma de representacin sea la de anotaciones en cuenta. Corresponder al Ministro de Economa y Competitividad, a propuesta de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, autorizar dicha creacin, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 31 bis.

En el caso de mercados de mbito autonmico, la autorizacin de la creacin del mercado, as como el resto de autorizaciones y aprobaciones sealadas en este artculo corresponder a la Comunidad Autnoma con competencias en la materia.

2. Estos mercados tendrn por objeto los contratos de futuros, de opciones y de otros instrumentos financieros derivados, cualquiera que sea el activo subyacente, definidos por la sociedad rectora del mercado. La sociedad rectora organizar la negociacin de los citados contratos.

La sociedad rectora del mercado asegurar por medio de una entidad de contrapartida central, previa aprobacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, la contrapartida en todos los contratos que emita.

3. Podrn ser miembros de estos mercados las entidades a las que se refiere el artculo 37 de esta Ley. Tambin podrn acceder a la condicin de miembro, con capacidad restringida exclusivamente a la negociacin, bien por cuenta propia o por cuenta de entidades de su grupo, aquellas entidades cuyo objeto social principal consista en la inversin en mercados organizados y renan las condiciones de medios y solvencia que establezca el Reglamento del mercado a que se refiere el apartado 7 de este artculo. En los mercados de futuros y opciones con subyacente no financiero, reglamentariamente se podr determinar la adquisicin de dicha condicin por otras entidades distintas de las anteriormente sealadas, siempre que renan los requisitos de especialidad, profesionalidad y solvencia.

4. En los mercados secundarios oficiales de futuros y opciones existir, conforme a lo dispuesto en el artculo 31 bis, una sociedad rectora, con forma de sociedad annima, cuyas funciones bsicas sern las de organizar, dirigir y supervisar la actividad del mercado. Estas sociedades no podrn realizar ninguna actividad de intermediacin financiera, ni las actividades relacionadas en el artculo 63, a excepcin de lo dispuesto en esta Ley.

5. La modificacin de los estatutos sociales de la sociedad rectora requerir la previa aprobacin por la Comisin Nacional del Mercado de Valores, conforme a lo dispuesto en el artculo 31 bis, con las excepciones que reglamentariamente se sealen.

6. La sociedad rectora dispondr de un consejo de administracin con, al menos, cinco miembros, y, como mnimo, de un director general. Una vez recibida la autorizacin inicial, los nuevos nombramientos debern ser aprobados por la Comisin Nacional del Mercado de Valores o, en su caso, por la Comunidad Autnoma con competencia en la materia, a los efectos de comprobar que los nombrados renen los requisitos del artculo 67.2.f) de esta Ley.

7. Estos mercados, adems de regirse por las normas previstas en esta Ley y su normativa de desarrollo, se regirn por un reglamento especfico, que tendr el carcter de norma de ordenacin y disciplina del Mercado de Valores, cuya aprobacin y modificacin se ajustar al procedimiento previsto en el artculo 31 bis. En el citado reglamento se detallarn las clases de miembros, con especificacin de los requisitos tcnicos y de solvencia que debern reunir en relacin con las diversas actividades que desarrollen en el mercado, los contratos propios del mercado, las relaciones jurdicas de la sociedad rectora y de los miembros del mercado con los clientes que acten en el mercado, las normas de supervisin, el rgimen de contratacin, as como cualesquiera otros aspectos que se precisen reglamentariamente.

Tres. Las letras e) y f) del artculo 63.1 quedan redactadas como sigue:

e) La colocacin de instrumentos financieros sin base en un compromiso firme.

f) El aseguramiento de instrumentos financieros o colocacin de instrumentos financieros sobre la base de un compromiso firme.

Cuatro. Los apartados 2 y 5 del artculo 65 bis quedan redactados del siguiente modo:

2. Los agentes debern cumplir los requisitos de honorabilidad, conocimiento y experiencia del artculo 67.2.f).

5. Las empresas de servicios de inversin que contraten agentes debern comunicarlo a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, quien los inscribir en el registro sealado en el artculo 92, previa inscripcin de los poderes en el Registro Mercantil y una vez comprobado que el agente rene acreditada honorabilidad, conocimiento y experiencia para poder comunicar con precisin al cliente o al posible cliente toda la informacin pertinente sobre el servicio propuesto. La inscripcin en el registro de la Comisin Nacional del Mercado de Valores ser requisito necesario para que los agentes puedan iniciar su actividad.

Cuando la empresa de servicios de inversin concluya su relacin con un agente, deber comunicarlo inmediatamente a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, para su anotacin en el correspondiente registro.

Cuando una empresa de servicios de inversin espaola recurra a un agente vinculado establecido en otro Estado miembro de la Unin Europea, el agente vinculado se inscribir en el registro de la Comisin Nacional del Mercado de Valores cuando el Estado miembro en el que est establecido no permita a sus empresas de servicios de inversin nacionales la utilizacin de agentes vinculados.

Cinco. El ltimo prrafo del artculo 66.4 queda redactado del siguiente modo:

Esa consulta alcanzar, en especial, a la evaluacin de la idoneidad de los accionistas y a la honorabilidad, conocimiento y experiencia de los administradores y directivos de la nueva entidad o de la entidad dominante, y podr reiterarse para la evaluacin continuada del cumplimiento, por parte de las empresas de servicios de inversin espaolas, de dichos requisitos.

Seis. El artculo 67 queda redactado del siguiente modo:

Artculo 67. Denegacin de la autorizacin y requisitos de acceso.

1. El Ministro de Economa y Competitividad o, en el caso de las empresas de asesoramiento financiero, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, slo podr denegar la autorizacin para constituir una empresa de servicios de inversin por las siguientes causas:

a) Cuando se incumplan los requisitos legales y reglamentarios previstos para obtener y conservar la autorizacin.

b) Cuando, atendiendo a la necesidad de garantizar una gestin sana y prudente de la entidad, no se considere adecuada la idoneidad de los accionistas que vayan a tener una participacin significativa, tal como se define en el artculo 69. Entre otros factores, la idoneidad se apreciar en funcin de:

1. La honorabilidad de los accionistas.

2. Los medios patrimoniales con que cuenten dichos accionistas para atender los compromisos asumidos.

3. La posibilidad de que la entidad quede expuesta de forma inapropiada al riesgo de las actividades no financieras de sus promotores; o, cuando tratndose de actividades financieras, la estabilidad o el control de la entidad puedan quedar afectadas por el alto riesgo de aqullas.

Las referencias efectuadas a los accionistas en este artculo se entendern realizadas a los empresarios en el caso de las empresas de asesoramiento financiero que sean personas fsicas.

c) La falta de transparencia en la estructura del grupo al que eventualmente pueda pertenecer la entidad, o la existencia de vnculos estrechos con otras empresas de servicios de inversin u otras personas fsicas o jurdicas que impidan el ejercicio efectivo de las funciones de supervisin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, y, en general, la existencia de graves dificultades para inspeccionarla u obtener la informacin que la Comisin Nacional del Mercado de Valores estime necesaria para el adecuado desarrollo de sus funciones supervisoras.

d) Cuando las disposiciones legales, reglamentarias o administrativas de un Estado no miembro de la Unin Europea por las que se rijan las personas fsicas o jurdicas con las que la empresa de inversin mantenga vnculos estrechos, o las dificultades que suponga su aplicacin, impidan el ejercicio efectivo de las funciones de supervisin.

e) La falta de honorabilidad, conocimiento y experiencia, y capacidad para ejercer un buen gobierno de la empresa por parte de los miembros del consejo de administracin y de las personas que se encarguen de la direccin efectiva de la sociedad financiera mixta de cartera, cuando la empresa de servicios de inversin vaya a ser dependiente de aqulla como integrante de un conglomerado financiero.

f) La existencia de graves conflictos de inters entre los cargos, responsabilidades o funciones ostentados por los miembros del consejo de administracin de la empresa de servicios de inversin y otros cargos, responsabilidades o funciones que ostenten de forma simultnea.

2. Sern requisitos para que una entidad obtenga su autorizacin como empresa de servicios de inversin los siguientes:

a) Que tenga por objeto social exclusivo la realizacin de las actividades que sean propias de las empresas de servicios de inversin, segn esta Ley.

b) Que revista la forma de sociedad annima, constituida por tiempo indefinido, y que las acciones integrantes de su capital social tengan carcter nominativo. Reglamentariamente, podr preverse que la empresa de servicios de inversin revista otra forma de sociedad cuando se trate de empresas de asesoramiento financiero que sean personas jurdicas.

c) Que cuando se trate de una entidad de nueva creacin se constituya por el procedimiento de fundacin simultnea y que sus fundadores no se reserven ventajas o remuneraciones especiales de clase alguna.

d) La existencia de un capital social mnimo totalmente desembolsado en efectivo y de los recursos propios mnimos que reglamentariamente se determinen en funcin de los servicios y actividades que se presten y del volumen previsto de su actividad.

Cuando se trate de empresas de servicios de inversin que nicamente estn autorizadas a prestar el servicio de asesoramiento en materia de inversin o a recibir y transmitir rdenes de inversores sin mantener fondos o valores mobiliarios que pertenezcan a clientes, y que por esta razn nunca puedan hallarse en situacin deudora respecto de dichos clientes, debern suscribir un capital social mnimo o un seguro de responsabilidad profesional, o bien una combinacin de ambos, de conformidad con lo que se establezca reglamentariamente.

e) Que cuente con al menos tres administradores o, en su caso que el consejo de administracin, est formado por no menos de tres miembros. Reglamentariamente, podr exigirse un nmero mayor de administradores, en funcin de los servicios de inversin y auxiliares que la entidad vaya a prestar. En el caso de las empresas de asesoramiento financiero que sean personas jurdicas, la entidad podr designar un administrador nico.

f) Que los presidentes, vicepresidentes, consejeros o administradores, directores generales y asimilados a estos ltimos, posean reconocida honorabilidad, conocimiento y experiencia para el adecuado ejercicio de sus funciones y estn en disposicin de ejercer un buen gobierno de la empresa de servicios de inversin. En el caso de entidades dominantes de empresas de servicios de inversin, el requisito de honorabilidad tambin deber concurrir en los presidentes, vicepresidentes, consejeros o administradores, directores generales y asimilados a estos ltimos y la mayora de los miembros del consejo de administracin debern poseer conocimiento y experiencia para el adecuado ejercicio de sus funciones.

Asimismo, los requisitos de honorabilidad, conocimiento y experiencia debern concurrir en los responsables de las funciones de control interno y otros puestos clave para el desarrollo diario de la actividad de una empresa de servicios de inversin y de su entidad dominante, conforme establezca la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

g) Que cuente con los procedimientos, medidas y medios necesarios para cumplir los requisitos de organizacin previstos en los apartados 2 y 3 del artculo 70 ter de esta Ley.

h) Que cuente con la existencia de un reglamento interno de conducta, ajustado a las previsiones de esta Ley, as como con mecanismos de control y de seguridad en el mbito informtico y de procedimientos de control interno adecuados, incluido, en particular, un rgimen de operaciones personales de los consejeros, directivos, empleados y apoderados de la empresa.

i) Que se adhiera al Fondo de Garanta de Inversiones previsto en el Ttulo VI de esta Ley, cuando la regulacin especfica de ste as lo requiera. Este requisito no resultar exigible a las empresas de servicios de inversin previstas en el artculo 64.1.d) de esta Ley.

j) Que haya presentado un plan de negocios que acredite razonablemente que el proyecto de empresa de servicios de inversin es viable en el futuro.

k) Que haya presentado documentacin adecuada sobre las condiciones y los servicios, funciones o actividades que vayan a ser subcontratadas o externalizadas, de forma que pueda verificarse que este hecho no desnaturaliza o deja sin contenido la autorizacin solicitada.

l) Que cuente con procedimientos adecuados de prevencin del blanqueo de capitales y de la financiacin del terrorismo.

En el desarrollo reglamentario de los requisitos previstos en este apartado deber tenerse en cuenta la clase de empresa de servicios de inversin de que se trate y el tipo de actividades que realice, en especial, en relacin con el establecimiento del capital social mnimo y de los recursos propios mnimos, previstos en la letra d) anterior.

Cuando la sociedad rectora del mercado secundario oficial solicite la autorizacin y las personas que gestionen el sistema multilateral de negociacin sean las mismas que las que gestionan dicho mercado, se presumir que esas personas cumplen los requisitos establecidos en la letra f) anterior.

3. Adems, cuando la solicitud de autorizacin se refiera a la prestacin del servicio de gestin de un sistema multilateral de negociacin, la empresa de servicios de inversin, la sociedad rectora o, en su caso, la entidad constituida al efecto por una o varias sociedades rectoras, debern someter a la aprobacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores un Reglamento de funcionamiento que, sin perjuicio de las dems especificaciones establecidas en el artculo 120, deber:

a) Establecer normas claras y transparentes que regulen el acceso al sistema multilateral de negociacin de acuerdo con las condiciones establecidas en el artculo 37.2 y que fijen los criterios para determinar los instrumentos financieros que puedan negociarse en el sistema.

b) Establecer normas y procedimientos que regulen la negociacin en estos sistemas de manera justa y ordenada, estableciendo criterios objetivos que permitan una ejecucin eficaz de las rdenes.

4. A los efectos de lo dispuesto en los apartados 1 y 2:

a) Concurre honorabilidad en quienes hayan venido mostrando una conducta personal, comercial y profesional que no arroje dudas sobre su capacidad para desempear una gestin sana y prudente de la empresa de servicios de inversin.

Para valorar la concurrencia de honorabilidad deber considerarse toda la informacin disponible, de acuerdo con los parmetros que se determinen reglamentariamente. En todo caso, dicha informacin deber incluir la relativa a la condena por la comisin de delitos o faltas y la sancin por la comisin de infracciones administrativas.

b) Poseen conocimientos y experiencia adecuados para ejercer sus funciones en las empresas de servicios de inversin quienes cuenten con la formacin de nivel y perfil adecuado, en particular, en las reas de valores y servicios financieros, y experiencia prctica derivada de sus anteriores ocupaciones durante un tiempo suficiente.

c) Se tendrn en cuenta a efectos de valorar la disposicin de los miembros del consejo de administracin para ejercer un buen gobierno de la empresa de servicios de inversin, la presencia de potenciales conflictos de inters que generen influencias indebidas de terceros y la capacidad de dedicar el tiempo suficiente para llevar a cabo las funciones correspondientes.

5. Las empresas de asesoramiento financiero que sean personas fsicas debern cumplir los siguientes requisitos para obtener la correspondiente autorizacin:

a) Tener adecuada honorabilidad, conocimientos y experiencia de conformidad con lo establecido en el apartado 2.f) anterior.

b) Cumplir con los requisitos financieros que se establezcan reglamentariamente.

c) Cumplir con los requisitos establecidos en el apartado 2.g) y h) anterior, en los trminos que se establezcan reglamentariamente.

Siete. Se crea un nuevo artculo 67 bis.

Artculo 67 bis. Rgimen de incompatibilidades y limitaciones.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores determinar el nmero mximo de cargos que un miembro del consejo de administracin o un director general o asimilado puede ocupar simultneamente teniendo en cuenta las circunstancias particulares y la naturaleza, dimensin y complejidad de las actividades de la entidad.

Los miembros del consejo de administracin con funciones ejecutivas y los directores generales y asimilados de empresas de servicios de inversin no podrn ocupar al mismo tiempo ms cargos que los previstos para las entidades de crdito en el artculo 26 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito.

2. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr autorizar a los cargos mencionados en el apartado anterior a ocupar un cargo no ejecutivo adicional si considera que ello no impide el correcto desempeo de sus actividades en la empresa de servicios de inversin. Dicha autorizacin deber ser comunicada a la Autoridad Bancaria Europea.

3. No obstante lo anterior, este artculo no ser de aplicacin a las empresas de servicios de inversin que cumplan los requisitos siguientes:

a) No estn autorizadas a prestar el servicio auxiliar al que se refiere el artculo 63.2.a),

b) Prestan nicamente uno o varios de los servicios o actividades de inversin enumerados en el artculo 63.1 a), b) d) y g); y

c) No se les permite tener en depsito dinero o valores de sus clientes y que, por esta razn, nunca puedan hallarse en situacin deudora respecto de dichos clientes.

Ocho. Se eliminan los apartados 3 y 4 del artculo 70 y se da una nueva redaccin al apartado 2, que queda redactado del siguiente modo:

2. Los grupos consolidables de empresas de servicios de inversin, as como las empresas de servicios de inversin no integradas en un grupo consolidable, excepto a las que se refiere el segundo prrafo de la letra a) del apartado anterior, dispondrn especficamente de estrategias y procedimientos slidos, eficaces y exhaustivos a fin de evaluar y mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribucin del capital interno que consideren adecuados para cubrir la naturaleza y el nivel de los riesgos a los cuales estn o puedan estar expuestos. Dichas estrategias y procedimientos sern peridicamente objeto de examen interno a fin de garantizar que sigan siendo exhaustivos y proporcionales a la ndole, escala y complejidad de las actividades de la entidad interesada.

Nueve. El artculo 70 bis queda redactado del siguiente modo:

Artculo 70 bis. Informacin sobre solvencia.

1. Los grupos consolidables de empresas de servicios de inversin, as como las empresas de servicios de inversin no integradas en uno de estos grupos consolidables, debern hacer pblica, en cuanto sea posible y al menos con periodicidad anual, debidamente integrada en un solo documento denominado Informacin sobre solvencia, la informacin a la que se refiere la parte octava del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, y en los trminos en los que en dicha parte se establecen.

2. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr exigir a las empresas matrices que publiquen con periodicidad anual, ya sea ntegramente o mediante referencias a informacin equivalente, una descripcin de su estructura jurdica y gobierno y de la estructura organizativa del grupo.

3. La divulgacin, en cumplimiento de los requerimientos de la legislacin mercantil o del mercado de valores, de los datos a que se refiere el apartado 1, no eximir de su inclusin en el documento Informacin sobre solvencia en la forma prevista por dicho apartado.

4. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr exigir a las entidades obligadas a divulgar la informacin a que se refiere el apartado 1:

a) La verificacin por auditores de cuentas o expertos independientes, o por otros medios satisfactorios a su juicio, de las informaciones que no estn cubiertas por la auditora de cuentas, de conformidad con lo dispuesto en el Captulo III del Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio, respecto del rgimen de independencia al que se encuentran sujetos los auditores de cuentas.

b) La divulgacin de una o varias de dichas informaciones, bien de manera independiente en cualquier momento, bien con frecuencia superior a la anual, y a que establezcan plazos mximos para la divulgacin.

c) El empleo para la divulgacin de medios y lugares distintos de los estados financieros.

5. Lo establecido en este artculo no ser de aplicacin a las empresas de servicios de inversin a las que se refiere el segundo prrafo del artculo 70.1.a).

Diez. Se aade el siguiente artculo 70 bis.Uno:

Artculo 70 bis.Uno. Informe anual de empresas de servicios de inversin.

1. Las empresas de servicios de inversin remitirn a la Comisin Nacional del Mercado de Valores y publicarn anualmente, especificando los pases en donde estn establecidas, la siguiente informacin en base consolidada para cada ejercicio:

a) Denominacin, naturaleza y ubicacin geogrfica de la actividad.

b) Volumen de negocio.

c) Nmero de empleados a tiempo completo.

d) Resultado bruto antes de impuestos.

e) Impuestos sobre el resultado.

f) Subvenciones o ayudas pblicas recibidas.

2. La informacin a la que se refiere el apartado anterior ser publicada como anexo de los estados financieros de la entidad auditados de acuerdo con la normativa reguladora de auditora de cuentas.

3. Las entidades harn pblico en su informe anual de empresas de servicios de inversin, entre los indicadores clave, el rendimiento de sus activos, que se calcular dividiendo el beneficio neto por el balance total.

4. La Comisin Nacional del Mercado de Valores tendr disponibles estos informes en su pgina web.

5. Lo establecido en este artculo no ser de aplicacin a las empresas de servicios de inversin a las que se refiere el segundo prrafo del artculo 70.1.a).

Once. El artculo 70 ter queda redactado del siguiente modo:

Artculo 70 ter. Normas de gobierno corporativo y requisitos de organizacin interna.

1. Las empresas de servicios de inversin ejercern su actividad con respeto a las normas de gobierno corporativo y los requisitos de organizacin interna establecidos en esta Ley y dems legislacin aplicable.

2. Las empresas de servicios de inversin y las restantes entidades que, de conformidad con lo dispuesto en este Ttulo, presten servicios de inversin debern definir y aplicar polticas y procedimientos adecuados para garantizar que la empresa, sus directivos, su personal y sus agentes cumplan las obligaciones que la normativa del Mercado de Valores les impone.

A tal efecto debern:

a) En el caso de las empresas de servicios de inversin, contar con slidos procedimientos de gobierno corporativo, incluida una estructura organizativa clara, adecuada y proporcionada conforme al carcter, escala y complejidad de sus actividades y con lneas de responsabilidad bien definidas, transparentes y coherentes. Y, en el caso de las restantes entidades que presten servicios de inversin, de conformidad con lo dispuesto en este ttulo, con una estructura organizativa igualmente clara, adecuada y proporcionada conforme al carcter, escala y complejidad de los servicios de inversin que presten.

b) Disponer de una unidad que garantice el desarrollo de la funcin de cumplimiento normativo bajo el principio de independencia con respecto a aquellas reas o unidades que desarrollen las actividades de prestacin de servicios de inversin sobre las que gire el ejercicio de aquella funcin. Deber asegurarse la existencia de procedimientos y controles para garantizar que el personal cumple las decisiones adoptadas y las funciones encomendadas.

La funcin de cumplimiento normativo deber controlar y evaluar regularmente la adecuacin y eficacia de los procedimientos establecidos para la deteccin de riesgos, y las medidas adoptadas para hacer frente a posibles deficiencias as como asistir y asesorar a las personas competentes responsables de la realizacin de los servicios de inversin para el cumplimiento de las funciones.

c) Disponer de sistemas de informacin que aseguren que su personal conoce las obligaciones, riesgos y responsabilidades derivadas de su actuacin y la normativa aplicable a los servicios de inversin que presten.

d) Disponer de medidas administrativas y de organizacin adecuadas para evitar que los posibles conflictos de inters regulados en el artculo 70.quter perjudiquen a sus clientes.

Asimismo debern establecer medidas de control de las operaciones que realicen, con carcter personal, los miembros de sus rganos de administracin, empleados, agentes y dems personas vinculadas a la empresa, cuando tales operaciones puedan entraar conflictos de inters o vulnerar, en general, lo establecido en esta Ley.

e) Llevar registros de todas las operaciones sobre valores e instrumentos financieros y servicios de inversin que presten de forma que se pueda comprobar que han cumplido todas las obligaciones que la presente Ley les impone en relacin con sus clientes.

Los datos que se deben incluir en los registros de operaciones estn establecidos en el Reglamento (UE) n. 1287/2006 de la Comisin, de 10 de agosto de 2006, por el que se aplica la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo relativo a las obligaciones de las empresas de inversin de llevar un registro, la informacin sobre las operaciones, la transparencia del mercado, la admisin a negociacin de instrumentos financieros, y trminos definidos a efectos de dicha Directiva. Los dems extremos relativos a la obligacin de llevanza del registro se determinarn reglamentariamente.

Asimismo debern informar a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en la forma que reglamentariamente se determine, de las operaciones que efecten, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 59 bis.

f) Adoptar las medidas adecuadas para proteger los instrumentos financieros que les confan sus clientes y evitar su utilizacin indebida. En particular, no podrn utilizar por cuenta propia los instrumentos financieros de los clientes, salvo cuando stos manifiesten su consentimiento expreso. Asimismo, debern mantener una separacin efectiva entre los valores e instrumentos financieros de la empresa y los de cada cliente. Los registros internos de la entidad debern permitir conocer, en todo momento y sin demora, y especialmente en caso de insolvencia de la empresa, la posicin de valores y operaciones en curso de cada cliente.

Iniciado el procedimiento concursal de una entidad depositaria de valores, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, sin perjuicio de las competencias del Banco de Espaa, podr disponer de forma inmediata el traslado a otra entidad habilitada para desarrollar esta actividad, de los valores depositados por cuenta de sus clientes, incluso si tales activos se encuentran depositados en terceras entidades a nombre de la entidad que preste el servicio de depsito. A estos efectos, tanto el juez competente como los rganos del procedimiento concursal facilitarn el acceso de la entidad a la que vayan a traspasarle los valores a la documentacin y registros contables e informticos necesarios para hacer efectivo el traspaso. La existencia del procedimiento concursal no impedir que se haga llegar al cliente titular de los valores el efectivo procedente del ejercicio de sus derechos econmicos o de su venta.

g) Elaborar y mantener actualizado un Plan general de viabilidad que contemple las medidas que se vayan a adoptar para restaurar la viabilidad y la solidez financiera de la empresa de servicios de inversin en caso de que estas sufran algn deterioro significativo. El plan ser sometido a aprobacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores que podr exigir la modificacin de su contenido.

3. Asimismo, las entidades que presten servicios de inversin debern:

a) Disponer de procedimientos eficaces de identificacin, gestin, control y comunicacin de los riesgos a los que estn expuestas o puedan estarlo, y disponer de mecanismos adecuados de control interno, incluidos procedimientos administrativos y contables adecuados. Asimismo, debern contar con polticas y prcticas de remuneracin que sean compatibles con una gestin adecuada y eficaz de riesgos y que la promuevan.

La organizacin deber contar con un rgano de verificacin que desempee la funcin de auditora interna bajo el principio de independencia con respecto a aquellas reas o unidades que desarrollen las actividades de prestacin de servicios de inversin sobre las que gire el ejercicio de aquella funcin.

La funcin de auditora interna deber elaborar y mantener un plan de auditora dirigido a examinar y evaluar la adecuacin y eficacia de los sistemas, mecanismos de control interno y disposiciones de la empresa de servicios de inversin, formular recomendaciones a partir de los trabajos realizados en ejecucin del mismo y verificar su cumplimiento.

b) Adoptar medidas adecuadas para garantizar, en caso de incidencias, la continuidad y regularidad en la prestacin de sus servicios. Debern contar, especialmente, con mecanismos de control y salvaguarda de sus sistemas informticos y con planes de contingencia ante daos o catstrofes.

c) Adoptar las medidas adecuadas, en relacin con los fondos que les confan sus clientes, para proteger sus derechos y evitar una utilizacin indebida de aqullos. Las entidades no podrn utilizar por cuenta propia fondos de sus clientes, salvo en los supuestos excepcionales que puedan establecerse reglamentariamente y siempre con consentimiento expreso del cliente. Los registros internos de la entidad debern permitir conocer, en todo momento y sin demora, y especialmente en caso de insolvencia de la empresa, la posicin de fondos de cada cliente.

En particular, las cuentas que mantengan a nombre de clientes sern de carcter instrumental y transitorio y debern estar relacionadas con la ejecucin de operaciones realizadas por cuenta de ellos. Los clientes de la entidad mantendrn el derecho de propiedad sobre los fondos entregados a la entidad incluso cuando stos se materialicen en activos a nombre de la entidad y por cuenta de clientes.

d) Adoptar las medidas necesarias para que el riesgo operacional no aumente de forma indebida cuando confen a un tercero la realizacin de servicios de inversin o el ejercicio de funciones esenciales para la prestacin de los servicios de inversin. Cuando se deleguen en terceros funciones de control interno, las entidades cuidarn que ello no disminuya su capacidad de control interno y garantizarn el necesario acceso del supervisor competente a la informacin. En ningn caso podrn delegar funciones en terceros cuando ello disminuya la capacidad de control interno o la de supervisin del rgano supervisor competente. Corresponder a la entidad comprobar que la persona o entidad en la que pretenda delegar funciones cumple los requisitos establecidos en esta Ley y en sus disposiciones de desarrollo.

Las entidades de crdito que presten servicios de inversin debern respetar los requisitos de organizacin interna contemplados en este apartado, con las especificaciones que reglamentariamente se determinen, correspondiendo al Banco de Espaa las facultades de supervisin, inspeccin y sancin de estos requisitos. A las citadas entidades no les resultar aplicable la prohibicin de utilizar por cuenta propia los fondos de sus clientes que se establece en la letra c) anterior.

4. Los sistemas, procedimientos y mecanismos contemplados en este artculo sern exhaustivos y proporcionados a la naturaleza, escala y complejidad de los riesgos inherentes al modelo empresarial y a las actividades de la entidad. Asimismo se configurarn con arreglo a criterios tcnicos que garanticen una adecuada gestin y el tratamiento de los riesgos que reglamentariamente se determinen.

Reglamentariamente se establecer el contenido y requisitos de los procedimientos, registros y medidas sealadas en este artculo. Asimismo, reglamentariamente se establecern los requisitos de organizacin interna exigibles a las empresas de asesoramiento financiero que sean personas fsicas.

5. En todo grupo de empresas de servicios de inversin, cada una de las entidades financieras integradas deber adoptar las medidas precisas para resolver adecuadamente los posibles conflictos de inters entre los clientes de distintas entidades del grupo.

6. El consejo de administracin de las empresas de servicios de inversin deber definir un sistema de gobierno corporativo que garantice una gestin eficaz y prudente de la entidad, y que incluya el adecuado reparto de funciones en la organizacin y la prevencin de conflictos de intereses.

El consejo de administracin vigilar la aplicacin del sistema de gobierno corporativo y responder de ella. Para ello deber controlar y evaluar peridicamente la eficacia del sistema y adoptar las medidas adecuadas para solventar sus deficiencias.

7. El sistema de gobierno corporativo se regir por los siguientes principios:

a) La responsabilidad de la administracin y gestin de la entidad, la aprobacin y vigilancia de la aplicacin de sus objetivos estratgicos, su estrategia de riesgo y su gobierno interno, recaer en el consejo de administracin.

b) El consejo de administracin garantizar la integridad de los sistemas de informacin contable y financiera, incluidos el control financiero y operativo y el cumplimiento de la legislacin aplicable.

c) El consejo de administracin deber supervisar el proceso de divulgacin de informacin y las comunicaciones relativas a la empresa de servicios de inversin.

d) El consejo de administracin es responsable de garantizar una supervisin efectiva de la alta direccin.

e) El presidente del consejo de administracin no podr ejercer simultneamente el cargo de consejero delegado, salvo que la entidad lo justifique y la Comisin Nacional del Mercado de Valores lo autorice.

8. Las empresas de servicios de inversin debern contar, en condiciones proporcionadas al carcter, escala y complejidad de sus actividades, con unidades y procedimientos internos adecuados para llevar a cabo la seleccin y evaluacin continua de los miembros de su consejo de administracin y de sus directores generales o asimilados, y de las personas que asuman funciones de control interno u ocupen puestos claves para el desarrollo diario de la actividad de la empresa de servicios de inversin, conforme a lo establecido en este apartado.

La valoracin de la idoneidad de los cargos anteriores de conformidad con los criterios de honorabilidad, experiencia y buen gobierno establecidos en esta Ley se producir tanto por la propia empresa de servicios de inversin, como por la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en los trminos que se prevean reglamentariamente.

Las empresas de servicios de inversin debern velar en todo momento por el cumplimiento de los requisitos de idoneidad previstos en esta Ley.

9. Las empresas de servicios de inversin contarn con una pgina web donde darn difusin a la informacin pblica prevista en este Captulo y comunicarn el modo en que cumplen las obligaciones de gobierno corporativo.

10. A los efectos de lo previsto en esta Ley, se equiparar el consejo de administracin a cualquier rgano equivalente de las empresas de servicios de inversin.

Doce. Se aade un nuevo artculo 70 ter.Uno:

Artculo 70 ter.Uno. Comit de nombramientos.

1. Las empresas de servicios de inversin debern constituir un comit de nombramientos, integrado por miembros del consejo de administracin que no desempeen funciones ejecutivas en la entidad. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr determinar que una empresa de servicios de inversin, en razn a su tamao, su organizacin interna, la naturaleza, el alcance o la escasa complejidad de sus actividades, pueda constituir el citado comit de manera conjunta con el comit de remuneraciones, o bien quede exenta de este requisito.

2. El comit de nombramientos establecer un objetivo de representacin para el sexo menos representado en el consejo de administracin y elaborar orientaciones sobre cmo alcanzar dicho objetivo.

3. No obstante lo sealado en el apartado 1, este artculo no ser de aplicacin a las empresas de servicios de inversin que cumplan los requisitos siguientes:

a) No estar autorizadas a prestar el servicio auxiliar al que se refiere el artculo 63.2.a).

b) Prestar nicamente uno o varios de los servicios o actividades de inversin enumerados en el artculo 63.1.a), b), d) y g).

c) No estar autorizadas para tener en depsito dinero o valores de sus clientes y que, por esta razn, nunca puedan hallarse en situacin deudora respecto de dichos clientes.

Este artculo tampoco ser de aplicacin a aquellas empresas de servicios de inversin autorizadas exclusivamente a prestar el servicio a que se refiere el artculo 63.1.h).

Trece. Se aade un nuevo artculo 70 ter.Dos:

Artculo 70 ter.Dos. Obligaciones en materia de remuneraciones.

1. Las empresas de servicios de inversin dispondrn, en condiciones proporcionadas al carcter, escala y complejidad de sus actividades, de polticas de remuneraciones coherentes con la promocin de una gestin del riesgo slida y efectiva.

2. La poltica de remuneraciones se aplicar a las categoras de empleados cuyas actividades profesionales incidan de manera significativa en su perfil de riesgo, a nivel de grupo, sociedad matriz y filial. En particular, se aplicar a los altos directivos, a los empleados que asumen riesgos para la empresa de servicios de inversin, a los que ejercen funciones de control, as como a todo trabajador que reciba una remuneracin global que lo incluya en el mismo baremo de remuneracin que los anteriores, cuyas actividades profesionales incidan de manera importante en el perfil de riesgo de la entidad.

3. Las empresas de servicios de inversin presentarn a la Comisin Nacional del Mercado de Valores cuanta informacin sta les requiera para el cumplimiento de las obligaciones en materia de remuneraciones y, en particular, una lista indicando las categoras de empleados cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en su perfil de riesgo. Esta lista habr de presentarse anualmente y, en todo caso, cuando se hayan producido alteraciones significativas en las listas presentadas.

4. La poltica de remuneraciones se determinar de conformidad con los principios generales previstos para las entidades de crdito en el artculo 33 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito.

5. En lo que respecta a los elementos variables de la remuneracin se aplicarn los principios previstos para las entidades de crdito en el artculo 34 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito.

6. Las empresas de servicios de inversin debern constituir un comit de remuneraciones. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr determinar que una empresa de servicios de inversin, en razn a su tamao, su organizacin interna, la naturaleza, el alcance o la escasa complejidad de sus actividades, pueda constituir el citado comit de manera conjunta con el comit de nombramientos, o bien quede exenta de este requisito.

No obstante lo anterior, este artculo no ser de aplicacin a las empresas de servicios de inversin que cumplan los requisitos siguientes:

a) No estar autorizadas a prestar el servicio auxiliar al que se refiere el artculo 63.2.a).

b) Prestar nicamente uno de los servicios o actividades de inversin enumerados en el artculo 63.1.a), b), d) y g).

c) No estar autorizadas para tener en depsito dinero o valores de sus clientes y que, por esta razn, nunca puedan hallarse en situacin deudora respecto de dichos clientes.

Este artculo tampoco ser de aplicacin a aquellas empresas de servicios de inversin autorizadas exclusivamente a prestar el servicio a que se refiere el artculo 63.1 h).

7. En el caso de empresas de servicios de inversin que reciban apoyo financiero pblico, se aplicarn, adems de las reglas establecidas en el artculo 33 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito, las contenidas, para las entidades de crdito, en el artculo 35 de dicha Ley y su normativa de desarrollo, con las adaptaciones que, en su caso, fueran necesarias debido a la naturaleza de la entidad.

Catorce. Se aade un nuevo artculo 70 ter. Tres:

Artculo 70 ter. Tres. Gestin del riesgo y comit de riesgos.

1. El consejo de administracin es el responsable de los riesgos que asuma una empresa de servicios de inversin. A estos efectos, las empresas de servicios de inversin debern establecer canales eficaces de informacin al consejo de administracin sobre las polticas de gestin de riesgos de la empresa y todos los riesgos importantes a los que esta se enfrenta.

2. En el ejercicio de su responsabilidad sobre gestin de riesgos, el consejo de administracin deber:

a) Dedicar tiempo suficiente a la consideracin de las cuestiones relacionadas con los riesgos. En particular, participar activamente en la gestin de todos los riesgos sustanciales contemplados en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, y en las normas de solvencia establecidas en esta Ley y sus disposiciones de desarrollo, velar por que se asignen recursos adecuados para la gestin de riesgos, e intervendr, en particular, en la valoracin de los activos, el uso de calificaciones crediticias externas y los modelos internos relativos a estos riesgos.

b) Aprobar y revisar peridicamente las estrategias y polticas de asuncin, gestin, supervisin y reduccin de los riesgos a los que la empresa de servicios de inversin est o pueda estar expuesta, incluidos los que presente la coyuntura macroeconmica en que opera en relacin con la fase del ciclo econmico.

3. Las empresas de servicios de inversin debern disponer de una unidad u rgano que asuma la funcin de gestin de riesgos proporcional a la naturaleza, escala y complejidad de sus actividades, independiente de las funciones operativas, que tenga autoridad, rango y recursos suficientes, as como el oportuno acceso al consejo de administracin.

4. Las empresas de servicios de inversin debern constituir un comit de riesgos. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr determinar que una empresa de servicios de inversin, en razn a su tamao, su organizacin interna, la naturaleza, el alcance o la escasa complejidad de sus actividades, pueda asignar las funciones del comit de riesgo a la comisin mixta de auditora o bien quede exenta de la constitucin de este comit.

No obstante lo anterior, este artculo no ser de aplicacin a las empresas de servicios de inversin que cumplan los requisitos siguientes:

a) No estar autorizadas a prestar el servicio auxiliar al que se refiere el artculo 63.2.a).

b) Prestar nicamente uno de los servicios o actividades de inversin enumerados en el artculo 63.1.a), b), d) y g).

c) No estar autorizadas para tener en depsito dinero o valores de sus clientes y que, por esta razn, nunca puedan hallarse en situacin deudora respecto de dichos clientes.

Este artculo tampoco ser de aplicacin a aquellas empresas de servicios de inversin autorizadas exclusivamente a prestar el servicio a que se refiere el artculo 63.1.h).

Quince. Se da una nueva redaccin al artculo 70 quinquies:

Artculo 70 quinquies. Requisito combinado de colchones de capital.

1. Las empresas de servicios de inversin debern cumplir en todo momento el requisito combinado de colchones de capital, entendido, como el total del capital de nivel 1 ordinario definido en el artculo 26 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, necesario para cumplir con la obligacin de disponer de un colchn de conservacin de capital, ms, si procede:

a) Un colchn de capital anticclico especfico de cada entidad.

b) Un colchn para las entidades de importancia sistmica mundial (EISM).

c) Un colchn para otras entidades de importancia sistmica (OEIS).

d) Un colchn contra riesgos sistmicos.

Esta obligacin se cumplir sin perjuicio de los requisitos de recursos propios establecidos en el artculo 92 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, y de aquellos otros que, en su caso, pueda exigir la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en virtud de lo establecido en el artculo 87 octies.

2. Estos colchones se calcularn conforme a lo dispuesto en el Captulo III del Ttulo II de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito.

3. No obstante lo anterior, estos colchones no se aplicarn a las empresas de servicios de inversin no autorizadas a realizar las actividades establecidas en las letras c) y f) del artculo 63.1.

Asimismo, no sern de aplicacin a las pequeas y medianas empresas de servicios de inversin, siempre que, a juicio de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, ello no suponga una amenaza para la estabilidad del sistema financiero espaol, el colchn de conservacin del capital y el colchn anticclico.

A estos efectos se entender por pequea y mediana empresa la definida de conformidad con la Recomendacin 2003/361/CE de la Comisin, de 6 de mayo de 2003, sobre la definicin de microempresas, pequeas y medianas empresas.

4. El capital ordinario de nivel 1 requerido para satisfacer cada uno de los distintos colchones conforme a lo dispuesto en los apartados 1 y 2, no podr ser utilizado para satisfacer el resto de colchones y los requisitos de recursos propios a los que se refiere el ltimo prrafo del apartado 1, salvo lo dispuesto por la Comisin Nacional del Mercado de Valores en relacin con los colchones para entidades de importancia sistmica y los colchones contra riesgos sistmicos.

5. El cumplimiento de los requisitos de colchones de capital deber realizarse de manera individual, consolidada o subconsolidada de acuerdo con lo que se establezca reglamentariamente, con arreglo a la parte primera, Ttulo II, del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

6. Cuando una empresa o grupo incumpla la obligacin establecida en el apartado 1, quedar sujeta a restricciones en materia de distribuciones relacionadas con el capital ordinario de nivel 1, en virtud de lo dispuesto en el artculo 48 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito y deber presentar a la Comisin Nacional del Mercado de Valores un plan de conservacin de capital conforme a lo dispuesto en el artculo 49 de dicha Ley.

Diecisis. Se introduce un nuevo artculo 70 sexies, con el siguiente tenor literal:

Artculo 70 sexies. Notificacin de infracciones.

Las empresas de servicios de inversin debern disponer de procedimientos adecuados para que sus empleados puedan notificar infracciones a nivel interno a travs de un canal independiente, especfico y autnomo.

Estos procedimientos debern garantizar la confidencialidad tanto de la persona que informa de las infracciones como de las personas fsicas presuntamente responsables de la infraccin.

Asimismo, deber garantizarse que los empleados que informen de las infracciones cometidas en la entidad sean protegidos frente a represalias, discriminaciones y cualquier otro tipo de trato injusto.

Diecisiete. El prrafo quinto del artculo 71 bis.2 queda redactado como sigue:

La Comisin Nacional del Mercado de Valores asumir la responsabilidad de asegurarse que los servicios prestados por la sucursal en territorio espaol cumplen las obligaciones establecidas en los artculos 59 bis, 79, 79 bis, 79 ter, 79 sexies y las obligaciones establecidas en el Captulo III del Ttulo XI y las medidas adoptadas de conformidad con los mismos. Consiguientemente, la Comisin Nacional del Mercado de Valores tendr derecho a examinar las medidas adoptadas por la sucursal y a pedir las modificaciones estrictamente necesarias para garantizar el cumplimiento de lo dispuesto en tales artculos y en las medidas adoptadas de conformidad con los mismos, respecto de los servicios o actividades prestados por la sucursal en territorio espaol.

Dieciocho. Se modifica el primer prrafo de la letra e) del artculo 78 bis.3 que queda redactado como sigue:

e) Los dems clientes que lo soliciten con carcter previo, y renuncien de forma expresa a su tratamiento como clientes minoristas. No obstante, en ningn caso se considerar que los clientes que soliciten ser tratados como profesionales poseen unos conocimientos y una experiencia del mercado comparables a las categoras de clientes profesionales enumeradas en las letras a) a d) de este apartado.

Diecinueve. Se modifica el prrafo d) del artculo 79 bis.8 que queda redactado como sigue:

d) que la entidad cumpla lo dispuesto en el artculo 70 ter.2.d).

Veinte. Se modifica el artculo 79 quter que queda redactado como sigue:

Artculo 79 quter. Servicios de inversin como parte de un producto financiero.

Las obligaciones de informacin y registro contempladas en los artculos 79 bis y 79 ter anteriores sern de aplicacin a los servicios de inversin que se ofrezcan como parte de otros productos financieros, sin perjuicio de la aplicacin a estos ltimos de su normativa especfica, especialmente aqulla relacionada con la valoracin de los riesgos y los requisitos de informacin a suministrar a los clientes.

Veintiuno. Se aade un nuevo apartado 5 bis al artculo 84:

5 bis. Las sociedades financieras de cartera, las sociedades financieras mixtas de carteras y las sociedades mixtas de cartera, de acuerdo con el artculo 4.1.20 y 21, respectivamente, del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, entre cuyas filiales se encuentren empresas de servicios de inversin.

Veintids. Se aade un nuevo artculo 84 bis:

Artculo 84 bis. Programa supervisor.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores aprobar, al menos una vez al ao, un programa supervisor en relacin con las siguientes empresas de servicios de inversin:

a) Aquellas cuyos resultados en las pruebas de resistencia, a que se refiere el apartado 3, o en el proceso de supervisin y evaluacin, pongan de manifiesto la existencia de riesgos significativos para su solidez financiera o revelen el incumplimiento de la normativa de solvencia.

b) Las que suponen un riesgo sistmico para el sistema financiero.

c) Cualesquiera otras que la Comisin Nacional del Mercado de Valores considere necesario en el ejercicio de sus funciones supervisoras.

2. Este programa contendr al menos la informacin a la que se refiere el artculo 55.2 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito y la Comisin Nacional del Mercado de Valores, a la vista de los resultados del programa, podr adoptar las medidas que considere oportunas en cada caso, entre las que se encuentran las establecidas en el artculo 55.3 de la citada Ley.

3. Al menos una vez al ao, la Comisin Nacional del Mercado de Valores someter a pruebas de resistencia a las empresas de servicios de inversin sujetas a su supervisin, a fin de facilitar el proceso de revisin y evaluacin previsto en este artculo. A tal fin, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr hacer suyas y transmitir como tales a las entidades y grupos, las guas que apruebe la Autoridad Bancaria Europea a estos efectos.

No obstante lo anterior, este artculo no ser de aplicacin a las empresas de servicios de inversin no autorizadas a prestar el servicio auxiliar al que se refiere el artculo 63.2.a), que presten nicamente uno o varios de los servicios o actividades de inversin enumerados en el artculo 63.1.a), b), d) y g), y a las que no se permite tener en depsito dinero o valores de sus clientes y que, por esta razn, nunca puedan hallarse en situacin deudora respecto de dichos clientes.

4. La Comisin Nacional del Mercado de Valores tendr en cuenta al establecer su programa supervisor la informacin recibida de las autoridades de otros Estados miembros en relacin con las sucursales de empresas de servicios de inversin all establecidas. A estos mismos efectos, tendr tambin en consideracin la estabilidad del sistema financiero de dichos Estados miembros.

Veintitrs. La letra e) del artculo 85.2 y el primer prrafo del artculo 85.6 quedan redactados como sigue:

e) Requerir el cese de toda prctica que sea contraria a las disposiciones establecidas en esta Ley y sus normas de desarrollo, as como requerir que no se repita dicha prctica en el futuro.

6. La Comisin Nacional del Mercado de Valores, en el ejercicio de las facultades de supervisin e inspeccin contempladas en esta Ley, podr comunicar y requerir, a las entidades previstas en los artculos 64, 65, 84.1 a) a e), y 84.2.a) a c), por medios electrnicos, las informaciones y medidas recogidas en esta Ley y en sus disposiciones de desarrollo. Las entidades referidas, tendrn obligacin de habilitar en el plazo que se fije para ello, los medios tcnicos requeridos por la Comisin Nacional del Mercado de Valores para la eficacia de sus sistemas de notificacin electrnica, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 27.6 de la Ley 11/2007, de 22 de junio, de acceso electrnico de los ciudadanos a los Servicios Pblicos.

Veinticuatro. El artculo 86 queda redactado del siguiente modo:

Artculo 86. Obligaciones de informacin contable y de consolidacin.

1. Las cuentas e informes de gestin individuales y consolidados correspondientes a cada ejercicio de las entidades citadas en el artculo 84.1 debern ser aprobadas, dentro de los cuatro meses siguientes al cierre de aqul, por su correspondiente junta general, previa realizacin de la auditora de cuentas.

2. Sin perjuicio de lo establecido en el Ttulo III del Libro I del Cdigo de Comercio, se faculta al Ministro de Economa y Competitividad y, con su habilitacin expresa, a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, al Banco de Espaa o al Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, para establecer y modificar en relacin con las entidades citadas en el apartado anterior, las normas contables y los modelos a que se deben ajustar sus estados financieros, as como los referidos al cumplimiento de los coeficientes que se establezcan, disponiendo la frecuencia y el detalle con que los correspondientes datos debern ser suministrados a la Comisin o hacerse pblicos con carcter general por las propias entidades. Esta facultad no tendr ms restricciones que la exigencia de que los criterios de publicidad sean homogneos para todas las entidades de una misma categora y semejantes para las diversas categoras.

La orden ministerial en la que se establezca la habilitacin determinar los informes que, en su caso, sern preceptivos para el establecimiento y modificación de las señaladas normas y modelos, as como para la resolucin de consultas sobre esa normativa.

Asimismo, se faculta al Ministro de Economa y Competitividad, y con su habilitacin expresa, a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, para regular los registros, bases de datos internos o estadsticos y documentos que deben llevar las entidades enumeradas en el artculo 84.1, as como, en relacin con sus operaciones de mercado de valores, las dems entidades contempladas en el artculo 65.

3. El Ministro de Economa y Competitividad y, con su habilitacin expresa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, el Banco de Espaa o el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, tendrn las mismas facultades previstas en el apartado anterior en relacin con los grupos consolidables de empresas de servicios de inversin contemplados en el apartado siguiente y con los grupos consolidables cuya entidad matriz sea alguna de las citadas en el artculo 84.1.a) y b). El ejercicio de estas facultades requerir los informes preceptivos que, en su caso, se determinen en la orden ministerial de habilitacin.

4. Para el cumplimiento de los niveles mnimos de recursos propios y limitaciones exigibles en virtud del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, las empresas de servicios de inversin consolidarn sus estados contables con los de las dems empresas de servicios de inversin y entidades financieras que constituyan con ellas una unidad de decisin, segn lo previsto en el artculo 4 y conforme a lo dispuesto por dicho reglamento.

5. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr requerir a las entidades sujetas a consolidacin cuanta informacin sea necesaria para verificar las consolidaciones efectuadas y analizar los riesgos asumidos por el conjunto de las entidades consolidadas, as como, con igual objeto, inspeccionar sus libros, documentacin y registros.

Cuando de las relaciones econmicas, financieras o gerenciales de una empresa de servicios de inversin con otras entidades quepa presumir la existencia de una relacin de control en el sentido del presente artculo, sin que las entidades hayan procedido a la consolidacin de sus cuentas, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr solicitar informacin a esas entidades o inspeccionarlas, a los efectos de determinar la procedencia de la consolidacin.

6. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr solicitar informacin de las personas fsicas e inspeccionar a las entidades no financieras con las que exista una relacin de control conforme a lo previsto en el artculo 4, a efectos de determinar su incidencia en la situacin jurdica, financiera y econmica de las empresas de servicios de inversin y de sus grupos consolidables.

7. El deber de consolidacin establecido en el artculo 42 del Cdigo de Comercio se entender cumplido mediante la consolidacin a que se refieren los nmeros anteriores por aquellos grupos de sociedades cuya entidad dominante sea una empresa de servicios de inversin, o por aquellos otros que tengan como dominante una sociedad cuya actividad principal sea la tenencia de participaciones en empresas de servicios de inversin. Dicho deber se entender cumplido, asimismo, para los grupos de los organismos rectores de los mercados secundarios oficiales y del Servicio de Compensacin y Liquidacin de Valores.

Ello se entiende sin perjuicio de la obligacin de consolidar entre s que pueda existir para las filiales que no sean entidades financieras, en los casos que proceda de acuerdo con el sealado artculo 42 del Cdigo de Comercio.

Veinticinco. El artculo 87 queda redactado como sigue:

Artculo 87. Relaciones con otros supervisores en el mbito de la supervisin en base consolidada.

1. Toda norma que se dicte en desarrollo de lo que esta Ley prev y que pueda afectar a entidades financieras sujetas a la supervisin del Banco de Espaa o de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones se dictar previo informe de stos.

2. Siempre que en un grupo consolidable de empresas de servicios de inversin existiesen entidades sujetas a supervisin en base individual por organismo distinto de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, sta, en el ejercicio de las competencias que esta Ley le atribuye sobre dichas entidades, deber actuar de forma coordinada con el organismo supervisor que en cada caso corresponda. El Ministro de Economa y Competitividad podr dictar las normas necesarias para asegurar la adecuada coordinacin.

3. El Ministro de Economa y Competitividad, previo informe de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, a propuesta del Banco de Espaa, podr acordar que un grupo de empresas de servicios de inversin en el que se integren una o ms entidades de crdito susceptibles de adherirse a un fondo de garanta de depsitos tenga la consideracin de grupo consolidable de entidades de crdito y quede, por consiguiente, sometido a supervisin en base consolidada por el Banco de Espaa.

Veintisis. Se da una nueva redaccin a los apartados 1 y 2 del artculo 87 bis y a la letra a) del artculo 87 bis.3:

1. Corresponder a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en su condicin de autoridad responsable de la supervisin de las empresas de servicios de inversin y sus grupos consolidables:

a) Revisar los sistemas, ya sean acuerdos, estrategias, procedimientos o mecanismos de cualquier tipo, aplicados para dar cumplimiento a la normativa de solvencia contenida en esta Ley y las disposiciones que la desarrollen, as como en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

b) Determinar si los sistemas, los recursos propios y la liquidez mantenidos por las empresas de servicios de inversin garantizan una gestin sana y prudente y una cobertura slida de sus riesgos.

c) Determinar a partir de la revisin y la evaluacin mencionadas en los prrafos precedentes si los sistemas mencionados en la letra a) y los fondos propios y la liquidez mantenidos garantizan una gestin y cobertura slida, respectivamente, de sus riesgos.

Los anlisis y evaluaciones mencionados en los prrafos anteriores se actualizarn con periodicidad al menos anual.

2. La Comisin Nacional del Mercado de Valores, en el desarrollo de sus funciones como autoridad responsable de la supervisin de las empresas de servicios de inversin y de sus grupos consolidables:

a) Tomar debidamente en consideracin la posible incidencia de sus decisiones en la estabilidad del sistema financiero de todos los dems Estados miembros afectados, en particular, en situaciones de urgencia, basndose en la informacin disponible en el momento.

b) Tendr en cuenta la convergencia de instrumentos y prcticas de supervisin en el mbito de la Unin Europea.

c) Cooperar con las autoridades competentes de otros Estados miembros de la Unin Europea, como partes en el Sistema Europeo de Supervisin Financiera (SESF), con confianza y pleno respeto mutuo, en particular para garantizar el flujo de informacin pertinente y fiable entre ellas y otras partes del SESF, de conformidad con el principio de cooperacin leal establecido en el artculo 4.3 del Tratado de la Unin Europea.

d) Participar en las actividades de la Autoridad Bancaria Europea y, cuando corresponda, en los colegios de supervisores.

e) Har lo posible por cumplir las directrices y recomendaciones que formule la Autoridad Bancaria Europea de conformidad con el artculo 16 del Reglamento (UE) n. 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisin (Autoridad Bancaria Europea), se modifica la Decisin n. 716/2009/CE y se deroga la Decisin 2009/78/CE, de la Comisin, y atenerse a las advertencias y recomendaciones que formule la Junta Europea de Riesgo Sistmico de conformidad con el artculo 16 del Reglamento (UE) n. 1092/2010, de 24 de noviembre relativo a la supervisin macroprudencial del sistema financiero en la Unin Europa y por el que se crea una Junta Europea de Riesgo Sistmico.

f) Cooperar estrechamente con la Junta Europea de Riesgo Sistmico.

a) Obligar a las empresas de servicios de inversin y sus grupos a mantener recursos propios adicionales a los exigidos con carcter mnimo. La Comisin Nacional del Mercado de Valores deber hacerlo, al menos, siempre que aprecie deficiencias graves en la estructura organizativa de la empresa de servicios de inversin o en los procedimientos y mecanismos de control interno, contables o de valoracin, incluyendo en especial los mencionados en el artculo 70.2, o siempre que advierta, de acuerdo con lo previsto en el apartado 1 c) de este artculo, que los sistemas y los fondos propios mantenidos a que se refiere dicho precepto no garantizan una gestin y cobertura slidas de los riesgos. En ambos casos la medida deber ser adoptada cuando la Comisin Nacional del Mercado de Valores considere improbable que la mera aplicacin de otras medidas mejore dichas deficiencias o situaciones en un plazo adecuado.

Veintisiete. Se aade el siguiente artculo 87 ter:

Artculo 87 ter. Supervisin de las sociedades financieras mixtas de cartera y de las sociedades mixtas de cartera.

1. Cuando una sociedad financiera mixta de cartera sujeta a la supervisin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores est sometida a disposiciones equivalentes en virtud de esta Ley y de la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisin de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero, en particular en trminos de supervisin en funcin del riesgo, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, previa consulta con las dems autoridades responsables de la supervisin de las filiales de la sociedad financiera mixta de cartera, podr decidir que se apliquen a dicha sociedad nicamente las disposiciones de la Ley 5/2005, de 22 de abril, y su normativa de desarrollo.

2. Asimismo, cuando una sociedad financiera mixta de cartera sujeta a la supervisin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores est sometida a disposiciones equivalentes en virtud de esta Ley y del Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, en particular en trminos de supervisin en funcin del riesgo, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, previa consulta con las dems autoridades responsables de la supervisin de las filiales de la sociedad financiera mixta de cartera, podr decidir que se apliquen a dicha sociedad nicamente las disposiciones del Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados.

3. La Comisin Nacional del Mercado de Valores deber informar a la Autoridad Bancaria Europea y a la Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones de las decisiones adoptadas en virtud de los apartados anteriores.

4. Sin perjuicio de lo previsto en la parte cuarta del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, cuando la empresa matriz de una o varias empresas de servicios de inversin espaolas sea una sociedad mixta de cartera, la Comisin Nacional del Mercado de Valores efectuar la supervisin general de las operaciones entre la empresa de servicios de inversin y la sociedad mixta de cartera y sus filiales.

5. Las empresas de servicios de inversin filiales de una sociedad mixta de cartera debern contar con sistemas de gestin de riesgos y mecanismos de control interno adecuados, incluidos procedimientos de informacin y de contabilidad slidos, con el fin de identificar, medir, seguir y controlar debidamente las operaciones con su sociedad mixta de cartera matriz y las filiales de esta. La Comisin Nacional del Mercado de Valores exigir que la empresa de servicios de inversin informe de cualquier otra operacin significativa con dichos entes distinta de la mencionada en el artculo 394 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio. Tales procedimientos y operaciones significativas estarn sujetos a la vigilancia de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Veintiocho. Se aade el siguiente artculo 87 quter:

Artculo 87 quter. Supervisin de empresas de servicios de inversin de terceros pases y de sus sucursales.

1. Las obligaciones establecidas en la normativa de solvencia no sern exigibles a las sucursales de empresas de servicios de inversin con sede en un Estado no miembro de la Unin Europea siempre que estn sujetas a obligaciones equivalentes en los trminos que reglamentariamente se determinen.

2. Las empresas de servicios de inversin cuya entidad dominante sea una entidad financiera con domicilio fuera de la Unin Europea no estarn sujetas a supervisin en base consolidada, siempre que ya estn sujetas a dicha supervisin por parte de la autoridad competente correspondiente del tercer pas, que sea equivalente a la prevista en esta Ley y su normativa de desarrollo, y en la parte primera, Ttulo II, Captulo 2 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores deber comprobar esta equivalencia, para lo cual deber tener en cuenta las orientaciones elaboradas por la Autoridad Bancaria Europea a tal efecto, a la que consultar antes de adoptar una decisin al respecto.

En el caso de que no se apreciase la existencia de un rgimen de supervisin equivalente, resultar de aplicacin a las empresas de servicios de inversin mencionadas en el primer prrafo de este apartado el rgimen de supervisin en base consolidada previsto en la normativa de solvencia.

No obstante lo dispuesto en el prrafo anterior, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr establecer otros mtodos para la supervisin en base consolidada de los grupos a que se refiere este apartado. Entre dichos mtodos, figurar la potestad de la Comisin Nacional del Mercado de Valores de exigir la constitucin de una entidad financiera dominante que tenga su domicilio social en la Unin Europea. Los mtodos debern cumplir los objetivos de la supervisin en base consolidada definidos en esta Ley y ser comunicados a las dems autoridades competentes implicadas, a la Comisin Europea y a la Autoridad Bancaria Europea.

Veintinueve. Se aade el siguiente artculo 87 quinquies:

Artculo 87 quinquies. Elaboracin de guas en materia supervisora.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr elaborar guas tcnicas, dirigidas a las entidades y personas sometidas a su supervisin, indicando los criterios, prcticas o procedimientos que considera adecuados para el cumplimiento de la normativa de los mercados de valores. Dichas guas, que debern hacerse pblicas, podrn incluir los criterios que la propia Comisin Nacional del Mercado de Valores seguir en el ejercicio de sus actividades de supervisin.

2. A tal fin, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr hacer suyas, y transmitir como tales, as como desarrollar las guas que, dirigidas a los sujetos sometidos a su supervisin, aprueben los organismos o comits internacionales activos, relativas a los criterios, prcticas o procedimientos convenientes para favorecer el mejor cumplimiento de las normas de ordenacin y disciplina de los mercados de valores y la supervisin de su cumplimiento.

Treinta. Se aade el siguiente artculo 87 sexies:

Artculo 87 sexies. Obligaciones de informacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores en situaciones de urgencia.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores advertir, tan pronto como sea posible, al Ministro de Economa y Competitividad, a las restantes autoridades supervisoras, nacionales o extranjeras, afectadas, a la Autoridad Bancaria Europea y a la Junta Europea de Riesgo Sistmico, del surgimiento de una situacin de emergencia, incluida una situacin como la definida en el artculo 18 del Reglamento (UE) n. 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisin (Autoridad Bancaria Europea), se modifica la Decisin n. 716/2009/CE y se deroga la Decisin 2009/78/CE de la Comisin, y, en particular, en aquellos casos en que exista una evolucin adversa de los mercados financieros, que pueda comprometer la liquidez en el mercado y la estabilidad del sistema financiero de cualquier Estado miembro de la Unin Europea en el que hayan sido autorizadas empresas de servicios de inversin de un grupo sujeto a la supervisin en base consolidada de la Comisin Nacional del Mercado de Valores o en el que estn establecidas sucursales significativas de una empresa de servicios de inversin espaola, segn se contemplan en el artculo 91 quinquies.

Treinta y uno. Se aade el siguiente artculo 87 septies:

Artculo 87 septies. Obligaciones de divulgacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores divulgar peridicamente la siguiente informacin relativa a la normativa en materia de solvencia de las empresas de servicios de inversin:

a) Datos estadsticos agregados sobre los aspectos fundamentales de la aplicacin del marco prudencial en Espaa, incluido el nmero y la naturaleza de las medidas de supervisin adoptadas de acuerdo con los artculos 70, 70 quinquies, 87 octies y 87 nonies y las sanciones administrativas impuestas; todo ello conforme al rgimen de secreto profesional establecido en el artculo 90.

b) Los criterios generales y los mtodos adoptados para comprobar el cumplimiento de lo dispuesto en los artculos 405 a 409 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

c) Una sucinta descripcin del resultado de la revisin supervisora y la descripcin de las medidas impuestas en los casos de incumplimiento de lo dispuesto en los artculos 405 a 409 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, sobre una base anual, y sin perjuicio de las obligaciones de secreto establecidas en el artculo 90.

d) Los resultados de las pruebas de resistencia realizadas de conformidad con el apartado 3 del artculo 84 bis o el artculo 32 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre.

Cuando la Autoridad Bancaria Europea as lo determine, la informacin a que se refiere este prrafo ser transmitida a esta autoridad para la posterior publicacin del resultado a nivel de la Unin Europea.

e) Otra informacin que se determine reglamentariamente.

2. La informacin publicada de conformidad con el apartado 1 deber ser suficiente para permitir una comparacin significativa de los planteamientos adoptados por la Comisin Nacional del Mercado de Valores con los de las autoridades homlogas de los diferentes Estados miembros de la Unin Europea. La informacin se publicar en el formato que determine la Autoridad Bancaria Europea y se actualizar peridicamente. Ser accesible en la sede electrnica de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Treinta y dos. Se aade el siguiente artculo 87 octies:

Artculo 87 octies. Medidas de supervisin prudencial.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores exigir a las empresas de servicios de inversin o grupos consolidables de empresas de servicios de inversin que adopten rpidamente las medidas necesarias para retornar al cumplimiento ante las siguientes circunstancias:

a) Cuando no cumplan con las obligaciones contenidas en la normativa de solvencia.

b) Cuando la propia Comisin Nacional del Mercado de Valores tenga datos conforme a los que resulte razonablemente previsible que la entidad incumpla las obligaciones a que se refiere el prrafo anterior en los siguientes doce meses.

2. En las circunstancias previstas en el apartado anterior la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr adoptar alguna o varias de las siguientes medidas que considere ms oportunas atendiendo a la situacin de la empresa de servicios de inversin o del grupo:

a) Exigir a las empresas de servicios de inversin que mantengan recursos propios superiores a los requisitos de capital establecidos en el artculo 70 quinquies y en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, en relacin con riesgos y elementos de riesgo no cubiertos por el artculo 1 de dicho reglamento.

b) Exigir a las empresas de servicios de inversin y a sus grupos que refuercen los procedimientos, mecanismos y estrategias establecidos a fin de cumplir lo dispuesto en el artculo 70.2.

c) Exigir a las empresas de servicios de inversin y a sus grupos que presenten un plan para restablecer el cumplimiento de los requisitos de supervisin establecidos en esta Ley y en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, que fijen un plazo para su ejecucin y que introduzcan en el plan las mejoras necesarias en cuanto a su alcance y plazo de ejecucin.

d) Exigir que las empresas de servicios de inversin y sus grupos apliquen una poltica especfica de dotacin de provisiones o un determinado tratamiento de los activos en trminos de requerimientos de recursos propios.

e) Restringir o limitar los negocios, las operaciones o la red de las empresas de servicios de inversin o solicitar el abandono de actividades que planteen riesgos excesivos para la solidez de una empresa de servicios de inversin.

f) Exigir la reduccin del riesgo inherente a las actividades, productos y sistemas de las empresas de servicios de inversin.

g) Exigir a las empresas de servicios de inversin y a sus grupos que limiten la remuneracin variable como porcentaje de los ingresos netos, cuando resulte incompatible con el mantenimiento de una base slida de capital.

h) Exigir a las empresas de servicios de inversin y a sus grupos que utilicen los beneficios netos para reforzar sus recursos propios.

i) Prohibir o restringir la distribucin por la empresa de servicios de inversin de dividendos o intereses a accionistas, socios o titulares de instrumentos de capital adicional de nivel 1, siempre y cuando la prohibicin no constituya un supuesto de incumplimiento de las obligaciones de pago de la empresa de servicios de inversin.

j) Imponer obligaciones de informacin adicionales o ms frecuentes, incluida informacin sobre la situacin de capital y liquidez.

k) La obligacin de disponer de una cantidad mnima de activos lquidos que permitan hacer frente a las potenciales salidas de fondos derivadas de pasivos y compromisos, incluso en caso de eventos graves que pudieran afectar a la disponibilidad de liquidez, y la de mantener una estructura adecuada de fuentes de financiacin y de vencimientos en sus activos, pasivos y compromisos con el fin de evitar potenciales desequilibrios o tensiones de liquidez que puedan daar o poner en riesgo la situacin financiera de la empresa de servicios de inversin.

3. Lo dispuesto en el apartado anterior se entiende sin perjuicio de la aplicacin del rgimen sancionador previsto en esta Ley.

Treinta y tres. Se aade el siguiente artculo 87 nonies:

Artculo 87 nonies. Requisitos adicionales de recursos propios.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores exigir a las empresas de servicios de inversin el mantenimiento de recursos propios superiores a los establecidos, de acuerdo con lo previsto en el artculo 87 octies.2.a), al menos, en los siguientes supuestos:

a) Si la empresa de servicios de inversin no cumple los requisitos establecidos en el artculo 70.2 o en el artculo 393 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

b) Si hay riesgos o elementos de riesgo que no quedan cubiertos por los requerimientos de recursos propios establecidos en el artculo 70 quinquies o en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

c) Si resulta probable que la aplicacin de otras medidas no baste por s sola para mejorar suficientemente los sistemas, procedimientos, mecanismos y estrategias en un plazo adecuado.

d) Si la revisin a que se refiere el artculo 87 bis.1, pone de manifiesto que el incumplimiento de los requisitos exigidos para la aplicacin de un mtodo de clculo de los requisitos de recursos propios que requiere autorizacin previa de conformidad con la parte tercera del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, podra dar lugar a unos requerimientos de recursos propios insuficientes, o si los ajustes de valoracin con respecto a posiciones o carteras especficas dentro de la cartera de negociacin, de acuerdo con lo establecido en el artculo 105 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, no permiten que la empresa de servicios de inversin venda o cubra sus posiciones en un corto periodo de tiempo sin incurrir en prdidas importantes en condiciones de mercado normales.

e) Si existiesen razones fundadas para considerar que los riesgos pudieran quedar subestimados a pesar del cumplimiento de los requisitos aplicables del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, y de esta Ley y sus normas de desarrollo.

f) Si la empresa de servicios de inversin notifica a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, de conformidad con el artculo 377.5 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, que los resultados de la prueba de resistencia a que se refiere dicho artculo exceden de forma significativa los requerimientos de recursos propios derivados de la cartera de negociacin de correlacin.

2. A efectos de la determinacin del nivel adecuado de recursos propios sobre la base de revisin y la evaluacin realizadas de conformidad con el artculo 87 bis.1, la Comisin Nacional del Mercado de Valores evaluar lo siguiente:

a) Los aspectos cuantitativos y cualitativos del proceso de evaluacin de las empresas de servicios de inversin a que se refiere el artculo 70.2.

b) Los sistemas, procedimientos y mecanismos relacionados con los planes de rescate y resolucin de las empresas de servicios de inversin.

c) Los resultados de la revisin y evaluacin llevadas a cabo de conformidad con el artculo 87 bis.1.

d) El riesgo sistmico.

Treinta y cuatro. Se aade el artculo 87 decies.

Artculo 87 decies. Supervisin de los requisitos de honorabilidad, conocimiento y experiencia y buen gobierno.

En sus funciones de supervisin de los requisitos de honorabilidad, conocimiento y experiencia y buen gobierno a que se refiere el artculo 70 ter.8, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr:

a) Revocar la autorizacin, de modo excepcional, de acuerdo con lo previsto en el artculo 73.

b) Requerir la suspensin temporal o cese definitivo del cargo de consejero o director general o asimilado o la subsanacin de las deficiencias identificadas en caso de falta de honorabilidad, conocimientos o experiencia adecuados o de capacidad para ejercer un buen gobierno.

Si la empresa de servicios de inversin no procede a la ejecucin de tales requerimientos en el plazo sealado por la Comisin Nacional del Mercado de Valores, sta podr acordar la suspensin temporal o el cese definitivo del cargo correspondiente, de conformidad con el procedimiento previsto en el artculo 107.

Treinta y cinco. El prrafo segundo del artculo 88 queda redactado como sigue:

En todos los casos de confluencia de competencias de supervisin e inspeccin entre la Comisin Nacional del Mercado de Valores y el Banco de Espaa, ambas instituciones coordinarn sus actuaciones bajo el principio de que la tutela del funcionamiento de los mercados de valores, incluyendo las cuestiones de organizacin interna sealadas en el artculo 70 ter.2, corresponde a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, y la tutela de la solvencia as como las restantes cuestiones de organizacin interna recaen sobre la institucin que mantenga el correspondiente registro. La Comisin Nacional del Mercado de Valores y el Banco de Espaa debern suscribir convenios al objeto de coordinar las respectivas competencias de supervisin e inspeccin.

Treinta y seis. Se da una nueva redaccin a la letra f) del artculo 90.4 y se aaden dos nuevos apartados 6 y 7 al artculo 90:

f) Las informaciones que la Comisin Nacional del Mercado de Valores tenga que facilitar, para el cumplimiento de sus respectivas funciones, a las Comunidades Autnomas con competencias en materia de Bolsas de Valores; al Banco de Espaa; a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones; al Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, a las sociedades rectoras de los mercados secundarios oficiales con el objeto de garantizar el funcionamiento regular de los mismos; a los fondos de garanta de inversores; a los interventores o sndicos de una empresa de servicios de inversin o de una entidad de su grupo, designados en los correspondientes procedimientos administrativos o judiciales, y a los auditores de cuentas de las empresas de servicios de inversin y de sus grupos.

6. La transmisin de informacin reservada a los organismos y autoridades de pases no pertenecientes al Espacio Econmico Europeo a que se refiere el apartado 4.j) estar condicionada, cuando la informacin se haya originado en otro Estado miembro, a la conformidad expresa de la autoridad que la hubiere transmitido, y slo podr ser comunicada a los destinatarios citados a los efectos para los que dicha autoridad haya dado su acuerdo. Igual limitacin se aplicar a las informaciones a las cmaras y organismos mencionados en el apartado 4.i) y a las informaciones requeridas por el Tribunal de Cuentas y las Comisiones de Investigacin de las Cortes Generales.

7. La Comisin Nacional del Mercado de Valores comunicar a la Autoridad Bancaria Europea la identidad de las autoridades u organismos a los cuales podr transmitir datos, documentos o informaciones de conformidad con las letras d) y f) en relacin con el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas.

Treinta y siete. Se modifica el apartado 1 bis y se aade un nuevo apartado 6 en el artculo 91 con la siguiente redaccin:

1 bis. La Comisin Nacional del Mercado de Valores cooperar con la Autoridad Bancaria Europea a efectos del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, de conformidad con el Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre.

6. La Comisin Nacional del Mercado de Valores, en su condicin de autoridad responsable de la supervisin en materia de solvencia de los grupos consolidables de empresas de servicios de inversin, colaborar con las autoridades supervisoras de la Unin Europea. A tal fin:

a) Coordinar la recogida de informacin y difundir entre las restantes autoridades responsables de la supervisin de empresas de servicios de inversin del grupo la informacin que considere importante en situaciones tanto normales como urgentes.

b) Planificar y coordinar las actividades de supervisin en situaciones normales, en relacin, entre otras, con las actividades contempladas en los artculos 70, 70 quinquies, 87 octies y 87 nonies vinculadas a la supervisin consolidada, y en las disposiciones relativas a criterios tcnicos concernientes a la organizacin y el tratamiento de los riesgos, en colaboracin con las autoridades competentes implicadas.

c) Planificar y coordinar las actividades de supervisin, en colaboracin con las autoridades competentes implicadas y, en su caso, con los bancos centrales en situaciones de urgencia o en previsin de tales situaciones, y en particular, en aquellos casos en que exista una evolucin adversa de las empresas de servicios de inversin o de los mercados financieros valindose, siempre que sea posible, de los canales de comunicacin especficos existentes para facilitar la gestin de crisis. Reglamentariamente podr determinarse el contenido de esta planificacin y coordinacin.

d) Cooperar estrechamente con otras autoridades competentes con responsabilidad supervisora sobre las empresas de servicios de inversin extranjeras, matrices, filiales o participadas del mismo grupo en los trminos previstos en el artculo 91 quter.

e) Suscribir acuerdos de coordinacin y cooperacin con otras autoridades competentes que tengan por objeto facilitar y establecer una supervisin eficaz de los grupos encomendados a su supervisin y asumir las tareas adicionales que resulten de tales acuerdos y con el contenido que reglamentariamente se establezca.

En particular, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr suscribir un acuerdo bilateral de conformidad con el artculo 28 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre, para delegar su responsabilidad de supervisin de una entidad filial en las autoridades competentes que hayan autorizado y supervisen a la empresa matriz, con el fin de que stas se ocupen de la vigilancia de la filial con arreglo a las disposiciones previstas en esta Ley, en su normativa de desarrollo y en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio. La Comisin Nacional del Mercado de Valores deber informar de la existencia y el contenido de tales acuerdos a la Autoridad Bancaria Europea.

Treinta y ocho. El apartado 8 del artculo 91 bis queda modificado como sigue:

8. La Comisin Nacional del Mercado de Valores, con carcter previo a la adopcin de decisiones que puedan afectar al ejercicio de las funciones de supervisin por parte de las autoridades competentes interesadas de otro Estado miembro de la Unin Europea, las consultar con dichas autoridades, facilitando la informacin que resulte esencial o pertinente, en atencin a la importancia de la materia de que se trate.

En particular, se deber realizar la oportuna consulta, antes de adoptar las siguientes decisiones:

a) Las contempladas en el artculo 69, con independencia del alcance del cambio en el accionariado que se vea afectado por la decisin correspondiente.

b) Los informes que se deban emitir en las operaciones de fusin, escisin o cualquier otra modificacin relevante en la organizacin o en la gestin de una empresa de servicios de inversin.

c) Las sanciones por la comisin de infracciones muy graves y graves que, a juicio de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, se consideren de especial relevancia.

d) Las medidas de intervencin y sustitucin, a las que se refiere el artculo 107.

e) La solicitud de recursos propios adicionales, con arreglo a lo previsto en el artculo 87 octies.2, as como la imposicin de limitaciones al uso de mtodos internos de medicin del riesgo operacional.

En los supuestos recogidos en los letras c), d) y e) anteriores, se deber consultar en todo caso a la autoridad de la Unin Europea responsable de la supervisin consolidada del grupo eventualmente afectado por la decisin.

Con carcter excepcional, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, podr omitir la consulta previa a la autoridad competente interesada de otro Estado miembro de la Unin Europea, cuando concurran circunstancias de urgencia o cuando dicha consulta pudiera comprometer la eficacia de las decisiones a adoptar, debiendo informar sin demora a las citadas autoridades, en cuanto la decisin se haya adoptado.

Treinta y nueve. El artculo 91 sexies queda redactado como sigue:

Artculo 91 sexies. Decisiones conjuntas en el marco de la supervisin de grupos de empresas de servicios de inversin que operan en varios Estados miembros.

En el marco de la cooperacin a que se refiere el artculo 91.1, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, como supervisor en base consolidada de un grupo, o como autoridad competente responsable de la supervisin de las filiales de una empresa de servicios de inversin matriz de la Unin Europea o de una sociedad financiera de cartera o de una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la Unin Europea en Espaa har cuanto est en su poder por alcanzar una decisin conjunta sobre:

a) La aplicacin del artculo 70.2 y del artculo 87 bis.1 para determinar la adecuacin del nivel consolidado de recursos propios que posea el grupo en relacin con su situacin financiera y perfil de riesgo y el nivel de recursos propios necesario para la aplicacin del artculo 87 bis.2 a cada una de las entidades del grupo de empresas de servicios de inversin y en base consolidada.

b) Las medidas para solventar cualesquiera cuestiones significativas y constataciones importantes relacionadas con la supervisin de la liquidez.

La decisin conjunta se adoptar conforme al procedimiento que se prevea reglamentariamente.

Cuarenta. El apartado 1 del artculo 91 septies queda redactado como sigue:

Artculo 91 septies. Establecimiento de colegios de supervisores.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores establecer como supervisor en base consolidada colegios de supervisores, con el objeto de facilitar el ejercicio de las tareas que reglamentariamente se determinen en el marco de la cooperacin a la que se refiere el artculo 91.1 y, de conformidad con los requisitos de confidencialidad previstos en la legislacin aplicable y con el Derecho de la Unin Europea, velar, en su caso, por establecer una coordinacin y una cooperacin adecuadas con las autoridades competentes de terceros pases.

Los colegios de supervisores constituirn el marco en el que se desarrollen las siguientes tareas:

a) Intercambiar informacin entre autoridades competentes y con la Autoridad Bancaria Europea de conformidad con el artculo 21 del Reglamento (UE) n. 1093/2010, de 24 de noviembre.

b) Acordar la atribucin voluntaria de tareas y delegacin voluntaria de responsabilidades si procede.

c) Establecer programas de examen prudencial basados en una evaluacin de riesgos del grupo, con arreglo al artculo 87 bis.

d) Aumentar la eficiencia de la supervisin, eliminando toda duplicacin de requisitos prudenciales innecesarios, concretamente en relacin con las solicitudes de informacin a las que se refiere el artculo 91 bis.8.

e) Aplicar de manera coherente los requisitos prudenciales previstos en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, en todas las entidades de un grupo de empresas de servicios de inversin, sin perjuicio de las opciones y facultades que ofrece la legislacin de la Unin Europea.

f) Planificar y coordinar las actividades de supervisin, en colaboracin con las autoridades competentes implicadas y, en su caso, con los bancos centrales, en situaciones de urgencia o en previsin de tales situaciones, atendiendo a la labor realizada en otros foros que puedan constituirse en este mbito.

Cuarenta y uno. Se da una nueva redaccin a los apartados 1 y 3 del artculo 98 y se incluye un nuevo apartado 3 bis.

1. En materia de procedimiento sancionador, resultar de aplicacin la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn, y su desarrollo reglamentario, con las especialidades recogidas en los artculos 108, 110 y 112 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito as como en esta Ley y su desarrollo reglamentario.

Igualmente, en el ejercicio de la potestad sancionadora atribuida a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, ser aplicable a las entidades comprendidas en el artculo 84.1 lo dispuesto en el artculo 106 de la citada Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito.

3. La imposicin de las sanciones se har constar en el correspondiente Registro administrativo a cargo de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, que ser accesible a travs de su pgina web. Cuando se publiquen sanciones recurridas, se incluir, en dicha pgina web, informacin sobre el estado en que se encuentra el recurso y el resultado del mismo. Adicionalmente, las sanciones de suspensin, separacin y separacin con inhabilitacin, una vez sean ejecutivas, se harn constar, adems en su caso, en el Registro Mercantil.

3 bis. En la publicacin de las sanciones, tanto en la pgina web de la Comisin Nacional del Mercado de Valores como en el “Boletn Oficial del Estado”, se incluir informacin sobre el tipo y la naturaleza de la infraccin y la identidad de la persona fsica o jurdica sobre la que recaiga la sancin.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr acordar que las sanciones impuestas por aplicacin de los tipos aplicables a las empresas de servicios de inversin contenidos en los apartados d), e), e) bis, e) ter, e) quter, e) quinquies, e) sexies, k), l), l) bis), m), q), u), w), z), z) septies, z) octies y z) nonies del artculo 99, los apartados c), c) bis g), g) bis, k), n), ), p), t) y z) septies del artculo 100 y los apartados 3 a 7 del artculo 107 quter, se publiquen manteniendo confidencial la identidad de los sujetos sancionados cuando, a juicio de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, concurra alguno de los supuestos siguientes:

a) Cuando la sancin se imponga a una persona fsica y, tras una evaluacin previa, la publicacin de los datos personales se considere desproporcionada.

b) Cuando la publicacin pueda poner en peligro la estabilidad de los mercados financieros o una investigacin penal en curso.

c) Cuando la publicacin pudiera causar un dao desproporcionado a las entidades o personas fsicas implicadas, en la medida en que se pueda determinar el dao.

Cuarenta y dos. Se da una nueva redaccin a los apartados c) bis, c) ter, c) quter, l), l) bis y x) del artculo 99; se reenumeran los apartados z) quinquies y z) sexies, que pasan a ser, respectivamente, z) sexies y z) septies y se introducen los apartados e) sexies, k) bis y k) ter, z) octies y z) nonies.

c bis) La falta de remisin a la Comisin Nacional del Mercado de Valores por las entidades enumeradas en el artculo 84.1.a) y b) en el plazo establecido en las normas u otorgado por sta, de cuantos documentos, datos o informaciones deban remitrsele en virtud de lo dispuesto en la Ley, en sus normas de desarrollo o del Derecho de la Unin Europea, o que la Comisin Nacional del Mercado de Valores requiera en el ejercicio de sus funciones, cuando por la relevancia de la informacin o de la demora en que se hubiese incurrido se haya dificultado gravemente la apreciacin sobre su situacin o actividad, as como la remisin de informacin incompleta o con datos inexactos o no veraces, cuando en estos supuestos la incorreccin sea relevante.

c) ter) El incumplimiento por las entidades enumeradas en el artculo 84.1.a) y b) de las obligaciones relacionadas, en cada caso, con la autorizacin, aprobacin o no oposicin a sus estatutos, reglamentos, o con cualesquiera otra materia sometida al rgimen anterior, prevista en esta Ley, sus normas de desarrollo o del Derecho de la Unin Europea.

c) quter) El incumplimiento por las entidades enumeradas en el artculo 84.1.a) y b) de las exigencias de estructura de capital o nivel de recursos propios que les sean de aplicacin, segn lo previsto en esta Ley, sus normas de desarrollo o del Derecho de la Unin Europea, el incumplimiento de las obligaciones en las que deban conceder acceso a las mismas, segn lo previsto en esta Ley, sus normas de desarrollo o del Derecho de la Unin Europea, as como el incumplimiento de las excepciones o limitaciones que sobre sus precios, tarifas o comisiones a aplicar les imponga la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

e) sexies) El pago o distribucin a titulares de instrumentos que computen como recursos propios en la empresa de servicios de inversin cuando con ello se incumpla el artculo 70 quinquies.6 o los artculos 28, 51 o 63 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

k) bis) Asumir una exposicin que exceda de los lmites establecidos en el artculo 395 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

k) ter) Asumir una exposicin al riesgo de crdito en una posicin de titulizacin que no satisfaga las condiciones establecidas en el artculo 405 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

l) La falta de procedimientos, polticas o medidas a las que se refiere el artculo 70 ter; el incumplimiento, no meramente ocasional o aislado, de las obligaciones de gobierno corporativo y requisitos de organizacin previstos en dicho artculo 70 ter o de las obligaciones en materia de remuneraciones derivadas del artculo 70 ter.Dos; y la no realizacin de plan general de viabilidad previsto en el artculo 70 ter.2.g).

l bis) La falta de remisin por las empresas de servicios de inversin a la Comisin Nacional del Mercado de Valores de cuantos datos o documentos deban remitirle de acuerdo con esta Ley y sus normas de desarrollo, con el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, o que la Comisin Nacional del Mercado de Valores requiera en el ejercicio de sus funciones, o su remisin con datos inexactos, no veraces o engaosos, cuando con ello se dificulte la apreciacin de la solvencia de la entidad o del grupo consolidable o conglomerado financiero en el que se integre.

A los efectos de este apartado, se entender, asimismo, como falta de remisin, la remisin fuera del plazo previsto en la norma correspondiente o del plazo concedido al efectuar, en su caso, el oportuno requerimiento.

En particular, se entienden incluidas en este apartado, la falta de remisin o la remisin incompleta o inexacta de:

1.) Los datos mencionados en el artculo 101 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

2.) La informacin sobre grandes exposiciones, incumpliendo con ello el apartado 1 del artculo 394 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

3.) La informacin sobre el cumplimiento de la obligacin de mantener recursos propios establecida en el artculo 92 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, incumpliendo con ello el artculo 99.1 del Reglamento.

4.) La informacin sobre requisitos de liquidez establecidos, as como el incumplimiento de los apartados 1 y 2 del artculo 415 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

5.) La informacin sobre el ratio de apalancamiento, incumpliendo con ello el apartado 1 del artculo 430 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

x) El incumplimiento por las empresas de servicios de inversin, por otras entidades financieras, o por los fedatarios pblicos, de las obligaciones, limitaciones o prohibiciones que derivan de lo dispuesto en el artculo 36, o de las disposiciones o reglas dictadas de acuerdo con lo previsto en los artculo 43 y 44, sin perjuicio de los dispuesto en el artculo 107 quter.

z) sexies) La falta de remisin por las agencias de calificacin crediticia a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, de cuantos datos o documentos deban aportrsele de acuerdo con esta Ley y el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia, o sta les requiera en el ejercicio de las funciones que le sean asignadas en rgimen de delegacin o de cooperacin con otras autoridades competentes, as como la remisin de informacin a la Comisin Nacional del Mercado de Valores con datos inexactos cuando con ello se dificulte la apreciacin de la organizacin o funcionamiento de la entidad o de la forma de ejercicio de sus actividades.

z) septies) La ausencia de un departamento o servicio de atencin al cliente.

z) octies) La no constitucin del comit de nombramientos previsto en el artculo 70 ter.Uno o del comit de remuneraciones en los trminos previstos en el artculo 70 ter.Dos.

z) nonies) No publicar la informacin exigida incumpliendo con ello los apartados 1, 2 y 3 del artculo 431 o el artculo 451.1 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, as como la publicacin de dicha informacin de forma incompleta o inexacta.

Cuarenta y tres. Se da una nueva redaccin a las letras e), g) bis y t) del artculo 100, y se introduce una nueva letra z) septies.

e) El incumplimiento por aqullos que no sean empresas de servicios de inversin, ni entidades financieras, ni fedatarios pblicos, de las obligaciones, limitaciones o prohibiciones que deriven de lo dispuesto en el artculo 36 o de las disposiciones o reglas dictadas de acuerdo con lo previsto en los artculos 43 y 44, sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 107 quter.

g) bis) El incumplimiento de la obligacin de hacer pblica la informacin a que se refiere el artculo 70 bis y el artculo 70 bis.Uno, as como la publicacin de dicha informacin con omisiones o datos falsos, engaosos o no veraces.

t) La inobservancia ocasional o aislada por quienes presten servicios de inversin de las obligaciones de gobierno corporativo y requisitos de organizacin previstas en el artculo 70 ter, as como de las obligaciones en materia de remuneraciones previstas en el 70 ter.Dos o la inobservancia ocasional o aislada por quienes presten servicios de inversin de las obligaciones, reglas y limitaciones previstas en los artculos 70 quter, 79, 79 bis, 79 ter, 79 quinquies y 79 sexies.

z) septies) El incumplimiento meramente ocasional o aislado de la obligacin de mantener actualizado el Plan general de viabilidad a que se refiere el artculo 70 ter.2 g).

Cuarenta y cuatro. El artculo 102 queda redactado como sigue:

Artculo 102. Sanciones por infracciones muy graves.

1. Por la comisin de infracciones muy graves se impondr al infractor una o ms de las siguientes sanciones:

a) Multa por importe de hasta la mayor de las siguientes cantidades: el quntuplo del beneficio bruto obtenido como consecuencia de los actos u omisiones en que consista la infraccin; el 5 por ciento de los recursos propios de la entidad infractora, el 5 por ciento de los fondos totales, propios o ajenos, utilizados en la infraccin, o 600.000 euros.

En el caso de empresas de servicios de inversin que incumplan las normas contenidas en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, o que cometan las infracciones muy graves a las que se refiere el artculo 98.3 bis, prrafo segundo, la multa que se imponga ser por importe de hasta la mayor de las siguientes cantidades: el quntuplo del beneficio bruto obtenido como consecuencia de los actos u omisiones en que consista la infraccin; el 10 por ciento del volumen de negocios neto anual total, incluidos los ingresos brutos procedentes de intereses a percibir e ingresos asimilados, los rendimientos de acciones y otros valores de renta fija o variable, y las comisiones o corretajes a cobrar, de conformidad con el artculo 316 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, que haya realizado la empresa en el ejercicio anterior, los recursos propios de la entidad infractora, el 5 por ciento de los fondos totales, propios o ajenos, utilizados en la infraccin, o 10.000.000 de euros.

Si la empresa a que se refiere este apartado es una filial, los ingresos brutos pertinentes sern los ingresos brutos resultantes de las cuentas consolidadas de la empresa matriz de la que dependa en el ejercicio anterior.

b) Suspensin o limitacin del tipo o volumen de las operaciones o actividades que pueda realizar el infractor en los mercados de valores durante un plazo no superior a cinco aos.

c) Suspensin de la condicin de miembro del mercado secundario oficial o del sistema multilateral de negociacin correspondiente por un plazo no superior a cinco aos.

d) Exclusin de la negociacin de un instrumento financiero en un mercado secundario o en un sistema multilateral de negociacin.

e) Revocacin de la autorizacin cuando se trate de empresas de servicios de inversin, Entidades Gestoras del Mercado de Deuda Pblica o de otras entidades inscritas en los registros de la Comisin Nacional del Mercado de Valores. Si se trata de empresas de servicios de inversin autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea, esta sancin de revocacin se entender sustituida por la prohibicin de que inicie nuevas operaciones en el territorio espaol.

f) Suspensin en el ejercicio del cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en una entidad financiera por plazo no superior a cinco aos.

g) Separacin del cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en una entidad financiera, con inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en la misma entidad por un plazo no superior a cinco aos.

h) Separacin del cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en cualquier entidad financiera, con inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en cualquier otra entidad de las previstas en el artculo 84.1 y 84.2 b), c) bis y d) por plazo no superior a diez aos.

Cuando se trate de la infraccin prevista en el apartado o) del artculo 99, se impondr en todo caso la sancin recogida en el apartado a) anterior de este artculo, sin que la multa pueda ser inferior a 30.000 euros y, adems una de las sanciones previstas en los apartados b), c) o e) de este artculo, segn proceda por la condicin del infractor.

Asimismo, cuando se trate del incumplimiento de la reserva de actividad prevista en el artculo 99.q), se impondr al infractor la sancin recogida en la letra a) de este artculo, entendiendo en este caso por beneficio bruto, los ingresos obtenidos por el infractor en el desarrollo de la actividad reservada, sin que la multa pueda ser inferior a 600.000 euros.

En el caso de que una empresa de servicios de inversin adquiera una participacin a pesar de la oposicin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, con independencia de cualquier otra sancin que pueda imponerse, se dispondr bien la suspensin del ejercicio de los correspondientes derechos de votos, bien la nulidad de los votos emitidos o la posibilidad de anularlos.

Cuando se trate de infracciones cometidas por las personas a las que se refiere el artculo 85.8, las sanciones sern impuestas de acuerdo con lo establecido en el artculo 98, sin perjuicio de la capacidad de otras autoridades competentes de la Unin Europea para imponer sanciones de acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia.

2. Las sanciones por infracciones muy graves sern publicadas en el “Boletn Oficial del Estado” una vez sean firmes en va administrativa.

Cuarenta y cinco. El artculo 103 queda redactado como sigue:

Artculo 103.

1. Por la comisin de infracciones graves se impondr al infractor una o ms de las siguientes sanciones:

a) Multa por importe de hasta la mayor de las siguientes cifras: el doble del beneficio bruto obtenido como consecuencia de los actos u omisiones en que consista la infraccin; el 2 por ciento de los recursos propios de la entidad infractora, el 2 por ciento de los fondos totales, propios o ajenos, utilizados en la infraccin, o 300.000 euros.

En el caso de empresas de servicios de inversin que incumplan las normas contenidas en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, o que cometan las infracciones graves a las que se refiere el artculo 98.3 bis, prrafo segundo, la multa a imponer ser por importe de hasta la mayor de las siguientes cifras: el doble del beneficio bruto obtenido como consecuencia de los actos u omisiones en que consista la infraccin; el 5 por ciento del volumen de negocios neto anual total, incluidos los ingresos brutos procedentes de intereses a percibir e ingresos asimilados, los rendimientos de acciones y otros valores de renta fija o variable, y las comisiones o corretajes a cobrar, de conformidad con el artculo 316 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, que haya realizado la empresa en el ejercicio anterior; el 2 por ciento de los fondos totales, propios o ajenos, utilizados en la infraccin, o 5.000.000 de euros.

Si la empresa a que se refiere este apartado es una filial de una empresa matriz, los ingresos brutos pertinentes sern los ingresos brutos resultantes de las cuentas consolidadas de la empresa matriz en el ejercicio anterior.

b) Suspensin o limitacin del tipo o volumen de las operaciones o actividades que pueda realizar el infractor en los mercados de valores durante un plazo no superior a un ao.

c) Suspensin de la condicin de miembro del mercado secundario oficial o del sistema multilateral de negociacin correspondiente por plazo no superior a un ao.

d) Suspensin por plazo no superior a un ao en el ejercicio del cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en una entidad financiera.

Cuando se trate de la infraccin prevista en el artculo 100 x), en relacin con el incumplimiento de las obligaciones establecidas en el artculo 81, se impondr en todo caso la sancin recogida en el letra a) anterior de este artculo y, adems, una de las sanciones previstas en los letras b) o c) del mismo precepto, sin que la multa que, en su caso, se imponga, pueda ser inferior a 12.000 euros.

La comisin de la infraccin prevista en el artculo 100 g) bis llevar, en todo caso, aparejada la cancelacin de la inscripcin del representante o apoderado en los registros de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

En el caso de que una empresa de servicios de inversin adquiera una participacin significativa a pesar de la oposicin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, con independencia de cualquier otra sancin que pueda imponerse, se dispondr bien la suspensin del ejercicio de los correspondientes derechos de voto, bien la nulidad de los votos emitidos o la posibilidad de anularlos.

2. Las sanciones por infracciones graves sern publicadas en el “Boletn Oficial del Estado” una vez sean firmes en la va administrativa.

Cuarenta y seis. El artculo 105 queda redactado como sigue:

Artculo 105.

1. Adems de la sancin que corresponda imponer al infractor por la comisin de infracciones muy graves, cuando la infractora sea una persona jurdica podr imponerse una o ms de las siguientes sanciones a quienes, ejerciendo cargos de administracin o direccin en la misma, sean responsables de la infraccin:

a) Multa por importe de hasta 400.000 euros.

En el caso de empresas de servicios de inversin que incumplan las normas contenidas en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, o que cometan las infracciones muy graves a las que se refiere el artculo 98.3 bis, prrafo segundo, la multa a imponer ser, por importe de hasta 5.000.000 de euros.

b) Suspensin en el ejercicio del cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en la entidad por plazo no superior a tres aos.

c) Separacin del cargo con inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en la misma entidad por un plazo no superior a cinco aos.

d) Separacin del cargo con inhabilitacin para ejercer cargos de administracin o direccin en cualquier entidad de las previstas en el artculo 84.1 o en una entidad de crdito por plazo no superior a diez aos.

e) Amonestacin pblica en el Boletn Oficial del Estado de la identidad del infractor y la naturaleza de la infraccin o amonestacin privada.

Cuando se trate de la infraccin prevista en el artculo 99 o), se impondr en todo caso la sancin recogida en el letra a) anterior, sin que la multa pueda ser inferior a 30.000 euros.

2. En todo caso, las sanciones impuestas de acuerdo con lo dispuesto en el apartado 1, sern publicadas en el “Boletn Oficial del Estado” una vez sean firmes en va administrativa.

Cuarenta y siete. El artculo 106 queda redactado como sigue:

Artculo 106.

1. Adems de la sancin que corresponda imponer al infractor por la comisin de infracciones graves, cuando la infractora sea una persona jurdica podr imponerse una o ms de las siguientes sanciones a quienes, ejerciendo cargos de administracin o direccin en la misma, sean responsables de la infraccin:

a) Multa por importe de hasta 250.000 euros.

En el caso de empresas de servicios de inversin que incumplan las normas contenidas en el Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio, o que cometan las infracciones graves a las que se refiere el artculo 98.3 bis, prrafo segundo, la multa a imponer ser por importe de hasta 2.500.000 euros.

b) Suspensin en el ejercicio de todo cargo de administracin o direccin que ocupe el infractor en la entidad por plazo no superior a un ao.

c) Amonestacin pblica en el Boletn Oficial del Estado de la identidad del infractor y la naturaleza de la infraccin o amonestacin privada.

Cuando se trate de la infraccin prevista en la letra x) del artculo 100, en relacin con el incumplimiento de las obligaciones establecidas en el artculo 81, se impondr en todo caso la sancin recogida en la letra a) anterior de este artculo, sin que la multa pueda ser inferior a 12.000 euros.

2. En todo caso, las sanciones impuestas de acuerdo con lo dispuesto en el apartado 1, sern publicadas en el “Boletn Oficial del Estado” una vez sean firmes en va administrativa.

Cuarenta y ocho. El apartado 1 del artculo 106 ter queda redactado como sigue:

Artculo 106 ter. Criterios determinantes de las sanciones.

1. Las sanciones aplicables en cada caso por la comisin de infracciones muy graves, graves o leves se determinarn conforme a los criterios recogidos en el artculo 131.3 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn, y los siguientes:

a) La naturaleza y entidad de la infraccin.

b) El grado de responsabilidad de la persona fsica o jurdica responsable de la infraccin.

c) La solidez financiera de la persona fsica o jurdica responsable de la infraccin reflejada, entre otros elementos objetivables, en el volumen de negocios total de la persona jurdica responsable o en los ingresos anuales de la persona fsica.

d) La gravedad y persistencia temporal del peligro ocasionado o del perjuicio causado.

e) Las prdidas causadas a terceros por la infraccin.

f) Las ganancias obtenidas, en su caso, como consecuencia de los actos u omisiones constitutivos de la infraccin.

g) Las consecuencias desfavorables de los hechos para el sistema financiero o la economa nacional.

h) La circunstancia de haber procedido a la subsanacin de la infraccin por propia iniciativa.

i) La reparacin de los daos o perjuicios causados.

j) La colaboracin con la Comisin Nacional del Mercado de Valores, siempre que la persona fsica o jurdica haya aportado elementos o datos relevantes para el esclarecimiento de los hechos investigados.

k) En el caso de insuficiencia de recursos propios, las dificultades objetivas que puedan haber concurrido para alcanzar o mantener el nivel legalmente exigido.

l) La conducta anterior de la entidad en relacin con las normas de ordenacin y disciplina que le afecten, atendiendo a las sanciones firmes que le hubieran sido impuestas, durante los ltimos cinco aos.

Cuarenta y nueve. Se da una nueva redaccin al primer prrafo del artculo 107, con el siguiente tenor literal:

Ser de aplicacin a las entidades enumeradas en el artculo 84.1.a), b), c), d), e) y f) lo dispuesto para las entidades de crdito en el artculo 106 y en el Captulo V del Ttulo III de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito. La competencia para acordar las medidas de intervencin o sustitucin corresponder a la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Cincuenta. El artculo 107 ter queda redactado como sigue:

Artculo 107 ter. Informacin y notificacin de infracciones y sanciones administrativas.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores facilitar cada ao a la Autoridad Europea de Valores y Mercados informacin agregada relativa a las infracciones cometidas por incumplimiento de las obligaciones de esta Ley, as como de las sanciones impuestas.

En el caso de que se haya divulgado pblicamente una medida administrativa o una sancin, la Comisin Nacional del Mercado de Valores notificar simultneamente ese hecho a la Autoridad Europea de Valores y Mercados.

Asimismo, con sujecin a los requisitos de secreto profesional, la Comisin Nacional del Mercado de Valores notificar a la Autoridad Bancaria Europea todas las sanciones administrativas impuestas a las empresas de servicios de inversin que tengan la consideracin de entidad a efectos de la definicin contemplada en el punto 3 del artculo 4.1 del Reglamento (UE) n. 575/2013, de 26 de junio.

Cincuenta y uno. Se aade un nuevo artculo 107 quter que queda redactado como sigue:

1. Quedan sujetas al rgimen de supervisin, inspeccin y sancin a cargo de la Comisin Nacional del Mercado de Valores previsto en esta Ley, las personas fsicas y jurdicas que realicen operaciones sometidas al Reglamento (UE) n. 236/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de marzo de 2012, sobre las ventas en corto y determinados aspectos de las permutas de cobertura por impago.

Igualmente, quedan sujetas al rgimen de supervisin, inspeccin y sancin a cargo de la Comisin Nacional del Mercado de Valores previsto en esta Ley, las personas fsicas y jurdicas que realicen operaciones sometidas al Reglamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores, dispondr de las facultades contenidas en el artculo 85 de esta Ley que sean necesarias para cumplir con las funciones y tareas que le sean asignadas en rgimen de delegacin o de cooperacin con otras autoridades competentes.

2. Sin perjuicio de los tipos infractores ya previstos en los artculos 99 a 101, las personas a las que se refiere el apartado 1, as como quienes ostenten cargos de administracin o direccin en las personas jurdicas all mencionadas, que infrinjan normas de ordenacin o disciplina incluidas en los mencionados reglamentos de la Unin Europea, incurrirn en responsabilidad administrativa sancionable y les ser de aplicacin el rgimen sancionador previsto en este Captulo con las particularidades previstas en este artculo.

3. Constituyen infraccin muy grave los siguientes incumplimientos del Reglamento (UE) n. 236/2012, de 14 de marzo:

a) El incumplimiento de las obligaciones contenidas en los artculos 5 a 8 del Reglamento sin respetar lo especificado en el artculo 9 del mismo, en caso de que el retraso en la comunicacin sea significativo o de que haya existido un requerimiento por parte de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, y el incumplimiento del deber de conservacin de informacin contenida en dicho artculo 9.

b) El incumplimiento del deber de comunicacin a que se refieren los apartados 9 y 10 del artculo 17 del Reglamento, cuando la demora en la comunicacin o el nmero y volumen de operaciones sean significativos; as como el incumplimiento del deber de comunicacin contenida en el apartado 11 del artculo 17, cuando se haya producido un retraso en la comunicacin o haya existido requerimiento por parte de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

c) La realizacin de ventas en corto cuando no se cumplan las condiciones descritas en el artculo 12 del Reglamento, y concurra al menos una de las siguientes circunstancias:

1.) la realizacin de la venta en corto no sea meramente ocasional o aislada,

2.) la realizacin tenga un impacto importante en los precios de la accin,

3.) la operacin tenga importancia relativa respecto al volumen negociado en el valor en la sesin en el mercado multilateral de rdenes,

4.) exista alta volatilidad en el mercado o en el valor en particular,

5.) la operacin aumente el riesgo potencial de fallo o retraso en la liquidacin.

d) La realizacin de operaciones con permutas de cobertura por impago soberano cuando no estn permitidas por el artculo 14 del mismo Reglamento, en un volumen significativo.

e) El incumplimiento de las obligaciones contenidas en los artculos 13, 15, 18 y 19 del Reglamento.

f) La realizacin de operaciones que hayan sido prohibidas o limitadas por la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en virtud de los artculos 20, 21 y 23 del Reglamento.

4. Constituyen infraccin grave los siguientes incumplimientos del Reglamento (UE) n. 236/2012, de 14 de marzo:

a) El incumplimiento de las obligaciones de comunicacin y publicacin contenidas en el artculo 9 del Reglamento, y las contenidas en el artculo 17 del Reglamento, cuando no constituyan infracciones muy graves.

b) Las conductas descritas en las letras a), b), c) y d) del apartado anterior, cuando no constituyan infracciones muy graves.

5. Sin perjuicio de los tipos infractores ya previstos en el artculo 99 de esta Ley, constituyen infraccin muy grave los siguientes incumplimientos del Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio:

a) El incumplimiento, cuando se ponga con ello en riesgo la solvencia o viabilidad de la persona infractora o su grupo, de las obligaciones contenidas en los artculos 11.1, 11.2, 11.3 y 11.4 y en los Ttulos IV y V del Reglamento.

b) El incumplimiento de las obligaciones contenidas en los artculos 4 y 10 del Reglamento, con carcter no meramente ocasional o aislado o con irregularidades sustanciales.

c) El incumplimiento de cualquiera de las obligaciones contenidas en el artculo 9 del Reglamento por parte de las contrapartes financieras a las que se refiere el apartado 8 del artculo 2 de dicho Reglamento y de las entidades de contrapartida central, con carcter no meramente ocasional o aislado o con irregularidades sustanciales.

6. Sin perjuicio de los tipos infractores ya previstos en el artculo 100 de esta Ley, constituyen infraccin grave los siguientes incumplimientos del Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio:

a) El incumplimiento de las obligaciones a que se refieren las letras a), b) y c) del apartado 5 anterior, cuando no constituyan infraccin muy grave.

b) El incumplimiento con carcter no meramente ocasional o aislado o con irregularidades sustanciales, de cualquiera de las obligaciones contenidas en el artculo 9 del Reglamento por las contrapartes no financieras a las que se refiere el apartado 9 del artculo 2 de dicho Reglamento.

7. Constituyen infracciones leves en relacin con el Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio, la falta de remisin en plazo a la Comisin Nacional del Mercado de Valores de cuantos documentos, datos o informaciones deban remitrsele en el ejercicio de las funciones que le sean asignadas en rgimen de delegacin o de cooperacin con otras autoridades competentes, as como faltar al deber de colaboracin ante actuaciones de supervisin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, incluyendo la no comparecencia ante una citacin para la toma de la declaracin, cuando estas conductas no constituyan infraccin grave o muy grave de acuerdo con lo previsto en los apartados anteriores.

Asimismo, tendrn la consideracin de infracciones leves el incumplimiento de las obligaciones derivadas del Reglamento (UE) n. 236/2012, de 14 de marzo, y del Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio, que no constituyan infraccin grave o muy grave conforme a lo dispuesto en los apartados anteriores.

8. La Comisin Nacional del Mercado de Valores deber solicitar informe previo al Banco de Espaa o a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, segn corresponda, para la adopcin de cualquiera de las siguientes decisiones en relacin con las contrapartes sometidas a su respectiva supervisin prudencial:

a) Las decisiones relativas a la existencia de procedimientos de gestin del riesgo y a la suficiencia del capital de las contrapartes financieras a los efectos de lo previsto en los apartados 3 y 4 del artculo 11 del Reglamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio.

b) La aplicacin de las exenciones a las operaciones intragrupo a las que se refiere el artculo 4.2 y los apartados 5 y siguientes del artculo 11 del citado Reglamento.

Las decisiones que pueda adoptar la Comisin Nacional del Mercado de Valores a las que se refiere la letra a) anterior, debern basarse, en todo caso, en el informe que emita la autoridad responsable de la supervisin prudencial de la correspondiente entidad.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr requerir al Banco de Espaa y a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, cuanta informacin resulte necesaria para el ejercicio de las competencias de supervisin, inspeccin y sancin relativas a la aplicacin del Reglamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio.

9. Las infracciones previstas en este artculo sern sancionadas de conformidad con el rgimen sancionador previsto en esta Ley.

10. Las multas y multas coercitivas adoptadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados en virtud de los artculos 65 y 66 del Reglamento (UE) n. 648/2012, de 4 de julio, se sometern a un anlisis de autenticidad por la Comisin Nacional del Mercado de Valores y posteriormente sern ejecutadas.

Cincuenta y dos. Se aade la Disposicin transitoria decimocuarta, que queda redactada del siguiente modo:

Disposicin transitoria decimocuarta. Plan general de viabilidad.

El Plan general de viabilidad previsto en la letra g) del artculo 70 ter.2 resultar exigible a las entidades transcurridos seis meses desde que se complete el desarrollo reglamentario en que se especificar su contenido.

Cincuenta y tres. Se modifica el tercer prrafo del apartado 1 de la Disposicin adicional decimosptima, que queda redactado de la siguiente forma:

Corresponder a la Comisin Nacional del Mercado de Valores autorizar los estatutos por los que se rijan esas entidades adquirentes y sus modificaciones, con las excepciones que se establezcan reglamentariamente, as como autorizar el nombramiento de los miembros de su consejo de administracin y de sus directores generales, los cuales habrn de reunir los requisitos de la letra f) del artculo 67.2 de la presente Ley. Si las entidades adquirentes no tuvieran su domicilio social en Espaa y sus estatutos y modificaciones y los requisitos de los miembros del consejo de administracin y directores generales hubieran sido verificados por la autoridad competente de otro Estado miembro de la Unin Europea o por la autoridad supervisora de un Estado no miembro de la Unin Europea cuyo rgimen de organizacin y funcionamiento sea similar al de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, corresponder a esta ltima comprobar tales verificaciones.

Cincuenta y cuatro. Se modifica la Disposicin final cuarta como sigue:

Disposicin final cuarta.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores es la autoridad competente en Espaa a efectos de lo previsto en el Reglamento (UE) n. 236/2012, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de marzo de 2012, sobre las ventas en corto y determinados aspectos de las permutas de cobertura por impago.

2. La Comisin Nacional del Mercado de Valores ser tambin la autoridad competente en Espaa a efectos de lo previsto en el Reglamento (UE) n. 648/2012, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio de 2012, relativo a los derivados extraburstiles, las entidades de contrapartida central y los registros de operaciones. Dicha Comisin llevar a cabo la supervisin inspeccin y sancin de las actividades de las entidades de contrapartida central, las contrapartes financieras y las contrapartes no financieras.

El Banco de Espaa y la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones pondrn inmediatamente en conocimiento de la Comisin Nacional del Mercado de Valores cualquier incumplimiento efectivo, o la existencia de indicios fundados del previsible incumplimiento, de las obligaciones establecidas en los artculo 11.3 y 11.4 del Reglamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 4 de julio.

Disposicin final segunda. Modificacin de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crdito.

El apartado 4 del artculo 7 de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crdito, queda modificado del siguiente modo:

4. Las aportaciones sern reembolsadas a los socios en las condiciones que se sealen reglamentariamente y siempre que lo autorice el Consejo Rector. En todo caso, no podr aprobarse dicho reembolso cuando ocasione una cobertura insuficiente del capital social obligatorio, reservas y coeficiente de solvencia.

Las aportaciones no podrn presentar entre s privilegio alguno en su prelacin en caso de concurso o liquidacin de la cooperativa.

Disposicin final tercera. Modificacin de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre rgimen jurdico de las sociedades de garanta recproca.

La letra e) del apartado 1 del artculo 59 de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre rgimen jurdico de las sociedades de garanta recproca, queda modificada como sigue:

e) Por reduccin del capital social desembolsado o de los recursos propios computables por debajo de las cifras mnimas exigidas en la presente Ley.

Disposicin final cuarta. Modificacin de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidacin de valores.

La letra g) del artculo 8 de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y de liquidacin de valores, queda modificada como sigue:

g) La entidad de contrapartida central BME Clearing S.A.U., y el sistema de compensacin y liquidacin de valores e instrumentos financieros derivados gestionados por MFAO, Sociedad Rectora del Mercado de Futuros del Aceite de Oliva, S.A., autorizados por el Ministro de Economa y Competitividad de conformidad con lo previsto en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

Disposicin final quinta. Modificacin de la Ley 36/2003, de 11 de noviembre, de medidas de reforma econmica.

El primer prrafo del artculo decimonoveno.2 de la Ley 36/2003, de 11 de noviembre, de medidas de reforma econmica queda redactado como sigue:

2. Las entidades a que se refiere el apartado anterior ofrecern a quienes soliciten prstamos hipotecarios a tipo de inters variable al menos un instrumento, producto o sistema de cobertura del riesgo de incremento del tipo de inters, siempre que este resulte adecuado para el cliente, de conformidad con lo establecido en el artculo 79 bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

Disposicin final sexta. Modificacin del Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre.

El Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, queda modificado como sigue:

Uno. Se da nueva redaccin a la letra a) del artculo 20.3 que queda redactada del siguiente modo:

a) Se considera que un grupo de entidades financieras constituye un grupo consolidable de entidades aseguradoras, determinndose reglamentariamente los tipos de entidades integradas en aqul, cuando se d alguna de las circunstancias siguientes:

1. Que una entidad aseguradora controle a las dems entidades.

2. Que la entidad dominante sea una entidad cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades aseguradoras.

3. Que una empresa cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades financieras, una sociedad financiera mixta de cartera, una persona fsica, un grupo de personas que acten sistemticamente en concierto o una entidad no consolidable con arreglo a esta Ley, controlen a varias entidades financieras, siendo al menos una de ellas una entidad aseguradora, y siempre que las entidades aseguradoras sean las de mayor dimensin relativa entre las entidades financieras, de conformidad con los criterios que establezca al efecto el Ministro de Economa y Competitividad.

Cuando se d cualquiera de las dos ltimas circunstancias, corresponder a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones designar la persona o entidad obligada a formular y aprobar las cuentas anuales y el informe de gestin consolidados y a proceder a su depsito, correspondiendo a la obligada el nombramiento de los auditores de cuentas. A efectos de la precitada designacin, las entidades aseguradoras integrantes del grupo debern comunicar su existencia a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, con indicacin del domicilio y la razn social de la entidad que ejerce el control, o su nombre, si es una persona fsica.

Cuando la entidad dominante del grupo consolidable de entidades aseguradoras sea una sociedad financiera mixta de cartera sometida a esta Ley y a la que le sean aplicables normas de supervisin equivalentes a las contenidas en el artculo 4.1 de la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisin de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero y en su normativa de desarrollo, la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, previa consulta con las dems autoridades responsables de la supervisin de las filiales de la sociedad financiera mixta de cartera, podr decidir que se apliquen a dicha sociedad nicamente las disposiciones de la Ley 5/2005, de 22 de abril, y su normativa de desarrollo o las disposiciones reguladoras del sector financiero ms importante de esa sociedad financiera mixta de cartera.

La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones deber informar a la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilacin de la decisin adoptada en virtud del prrafo anterior.

Dos. Se aade un nuevo apartado 6 al artculo 71 en los siguientes trminos:

6. La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr elaborar guas tcnicas, dirigidas a las entidades sometidas a su supervisin, indicando los criterios, prcticas o procedimientos que considera adecuados para el cumplimiento de la normativa de supervisin. Dichas guas, que debern hacerse pblicas, podrn incluir los criterios que la propia Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones seguir en el ejercicio de sus actividades de supervisin.

A tal fin, la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr hacer suyas, y transmitir como tales, as como desarrollar, complementar o adaptar las directrices que, dirigidas a los sujetos sometidos a su supervisin, aprueben los organismos o comits internacionales activos en la regulacin o supervisin de seguros o planes de pensiones.

Disposicin final sptima. Modificacin de la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisin de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero.

La Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisin de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero queda modificada como sigue:

Uno. Los prrafos sexto y sptimo de la exposicin de motivos quedan redactados del siguiente modo:

La Ley responde, por tanto, al objetivo fundamental de establecer un rgimen prudencial especfico aplicable a los conglomerados financieros. Existe, no obstante, un objetivo secundario: avanzar hacia una mayor coherencia entre las distintas legislaciones sectoriales, aplicables a los grupos homogneos, y entre stas y la propia de los conglomerados financieros. Esta normativa sectorial, a la que el texto de la Ley hace continuas referencias, sera la contenida, para las entidades de crdito, en la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito; para el mercado de valores, en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores; para el sector de seguros, en el Texto Refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, aprobado por Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre; para las sociedades gestoras de instituciones de inversin colectiva, en la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversin Colectiva; y para las sociedades gestoras de entidades de capital riesgo en la Ley 25/2005, de 24 de noviembre, reguladora de las entidades de capital-riesgo y sus sociedades gestoras. A ellas debe aadirse el Texto Refundido de la Ley de regulacin de los planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre.

El Captulo I se dedica al primero de los objetivos destacados: el diseo de un nuevo sistema de supervisin al que habrn de sujetarse las entidades de crdito, las empresas de servicios de inversin y las entidades aseguradoras y reaseguradoras, as como las sociedades gestoras de instituciones de inversin colectiva, las sociedades gestoras de entidades de capital riesgo y las entidades gestoras de fondos de pensiones (a las que tanto la Directiva 2011/89/UE, de 16 de noviembre, como la Ley se refieren genricamente como entidades reguladas) integradas en un conglomerado financiero. As, primeramente se aporta una definicin de conglomerado financiero, a partir de la ya clsica definicin de grupo que ofrece el artculo 4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio. A continuacin, se enumeran los elementos vertebradores de dicha supervisin: solvencia, polticas de adecuacin de capital, concentracin de riesgos, operaciones intragrupo y procedimientos de gestin de riesgos y mecanismos de control interno.

Dos. Los apartados 2, 3 y 5 y el primer prrafo del apartado 6 del artculo 2 quedan redactados como sigue:

2. A los efectos de esta Ley, se estar a la definicin de grupo de sociedades establecida en el artculo 42 del Cdigo de Comercio.

Asimismo, se entender por participacin todo derecho sobre el capital de otras sociedades que, creando con estas una vinculacin duradera, est destinado a contribuir a la actividad de la sociedad, y, en todo caso, la tenencia, de manera directa o indirecta, de al menos el 20 por ciento del capital o de los derechos de voto.

En el grupo se integrarn todas las entidades que mantengan entre s los vnculos sealados en los dos prrafos anteriores, cualquiera que sea su nacionalidad, domicilio o naturaleza jurdica, y con independencia del pas donde desarrollen sus actividades.

3. A los efectos de lo dispuesto en esta Ley, sern entidades reguladas las entidades de crdito, las empresas de servicios de inversin, las sociedades gestoras de instituciones de inversin colectiva, las sociedades gestoras de entidades de capital riesgo, las entidades gestoras de fondos de pensiones y las entidades aseguradoras y reaseguradoras.

Las entidades reguladas comprendern:

a) Las espaolas inscritas en los registros especiales a cargo del Banco de Espaa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores y la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

b) Las autorizadas en otros Estados miembros de la Unin Europea.

c) Los organismos o empresas, tanto pblicos como privados, que hayan sido autorizados en terceros Estados, cuando desarrollen actividades reservadas a las entidades de crdito, empresas de servicios de inversin, entidades aseguradoras y reaseguradoras, sociedades gestoras de instituciones de inversin colectiva, sociedades gestoras de entidades de capital riesgo y entidades gestoras de fondos de pensiones.

5. Se entender que las actividades en un sector financiero son significativas si resulta ser superior al 10 por ciento la media del cociente entre el balance total de dicho sector y el balance total de las entidades del sector financiero del grupo y el cociente entre los requisitos de solvencia de dicho sector y los requisitos totales de solvencia de las entidades del sector financiero del grupo.

El requisito previsto en el apartado 1.c) se considerar igualmente satisfecho si el balance total del sector financiero de menor dimensin del grupo es superior a 6.000 millones de euros. Reglamentariamente, se determinarn los supuestos en que, de superarse nicamente el umbral previsto en este prrafo o el contemplado en el prrafo anterior, sin superarse simultneamente el otro, el grupo podr no ser considerado conglomerado financiero o no serle aplicadas las disposiciones recogidas en el artculo 4.1.c), d) y e).

A los efectos de esta Ley, el sector financiero de menor dimensin de un grupo ser el sector con la media ms baja y el sector financiero ms importante ser el sector con la media ms alta. Para calcular el sector financiero de menor dimensin y el ms importante, los sectores bancario y de servicios de inversin se considerarn conjuntamente y las sociedades gestoras de instituciones de inversin colectiva y las sociedades gestoras de entidades de capital riesgo se aadirn al sector al que pertenezcan dentro del grupo. Si estas ltimas no pertenecieran exclusivamente a un sector dentro del grupo se aadirn al sector financiero de menor tamao.

6. En los casos y de acuerdo con los requisitos que se determinen reglamentariamente, el balance total podr ser sustituido o complementado en los cocientes previstos en los apartados 4 y 5 por uno o varios de los siguientes parmetros:

a) La estructura de ingresos.

b) Las actividades fuera de balance.

c) Total de activos gestionados.

Tres. Las letras b) y d) del artculo 3.2 quedan redactadas como sigue:

b) Las sociedades financieras mixtas de cartera con domicilio social en Espaa que sean sociedad dominante de conglomerados financieros sealados en la letra a) anterior.

d) Las entidades reguladas de conglomerados financieros a los que se aplique los supuestos de exencin recogidos en el segundo prrafo del artculo 2.5, en los trminos previstos en el artculo 4.3 de esta Ley.

Cuatro. Los apartados 2 y 3 del artculo 4 quedan redactados como sigue:

2. Cuando la entidad dominante del conglomerado financiero sea una sociedad financiera mixta de cartera a la que le sean aplicables normas sectoriales equivalentes a las contenidas en el apartado anterior y en su normativa de desarrollo, el coordinador, previa consulta con las dems autoridades competentes relevantes, podr decidir que se apliquen a dicha sociedad nicamente las disposiciones de esta Ley y su normativa de desarrollo o las disposiciones reguladoras del sector financiero ms importante del conglomerado financiero.

El supervisor en base consolidada deber informar al Comit Mixto de las Autoridades Europeas de Supervisin de la decisin adoptada en virtud de este apartado.

3. Reglamentariamente, podrn extenderse todas o algunas de las obligaciones establecidas en el apartado 1.a aquellos grupos que cumplan todos los requisitos contemplados en los artculos 2 y 3 aunque se les aplique los supuestos de exencin recogidos en el segundo prrafo del artculo 2.5.

A los grupos que queden sometidos a las citadas obligaciones les sern igualmente de aplicacin los artculos 5, 6 y 7, con las especificaciones que se determinen reglamentariamente.

Cinco. El apartado 3 del artculo 5 queda redactado como sigue:

3. Las funciones del coordinador en relacin con la supervisin adicional de las entidades reguladas de un conglomerado financiero son las siguientes:

a) La coordinacin de la recopilacin y la difusin de la informacin pertinente o esencial, incluida la difusin de la informacin que resulte relevante para la labor de supervisin de una autoridad competente con arreglo a las normas sectoriales.

b) La supervisin general y la evaluacin de la situacin financiera de un conglomerado financiero.

c) La evaluacin del cumplimiento de las obligaciones contempladas en el artculo anterior y sus normas de desarrollo.

d) La evaluacin de la estructura, organizacin y sistemas de control interno del conglomerado financiero.

e) La planificacin y coordinacin de las actividades de supervisin cuando resulte necesario para los objetivos de la supervisin adicional y, en todo caso, en situaciones graves.

f) La identificacin de la estructura jurdica y de la estructura de gobernanza y organizativa.

g) La realizacin de pruebas de resistencia peridicas a nivel de conglomerados financieros.

h) El resto de funciones que se le atribuyan por esta Ley y sus disposiciones de desarrollo.

Seis. Se modifica el ltimo prrafo del apartado 2 y se aade un nuevo apartado 5 bis en el artculo 6:

Sin perjuicio de los requisitos de confidencialidad y de la legislacin de la Unin Europea, tambin debern celebrar los referidos acuerdos cuando, siendo autoridades competentes, sean requeridas para ello por las autoridades de otros Estados miembros o de terceros Estados que desempeen las funciones descritas en el primer prrafo de este apartado.

Los acuerdos de coordinacin referidos en este apartado se reflejarn por separado en las disposiciones consignadas por escrito a las que se refieren el artculo 66 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito y el artculo 91 septies de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

5 bis. Las funciones establecidas en el artculo 5 y la cooperacin requerida en cumplimiento de este artculo y del artculo 5 se realizarn a travs de colegios de supervisores establecidos de conformidad con lo dispuesto en el artculo 64 de la Ley 10/2014, de Ordenacin, Supervisin y Solvencia de Entidades de Crdito y en el artculo 91 septies de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores. En tales casos, las disposiciones del colegio en materia de conglomerados debern reflejarse por separado del resto de disposiciones.

Asimismo, sin perjuicio de los requisitos de confidencialidad y de la legislacin de la Unin Europea, la adecuada coordinacin y cooperacin con las autoridades de supervisin de terceros Estados se realizar tambin a travs de dichos colegios.

El coordinador, cuando actuare como presidente de alguno de estos colegios, decidir qu otras autoridades competentes participarn en la actividad del colegio a efectos de la aplicacin de esta Ley y su normativa de desarrollo. Asimismo, en su caso, velar por establecer una coordinacin y cooperacin adecuadas con las autoridades competentes de terceros pases.

No obstante lo anterior, en ausencia de colegios sectoriales de supervisores, el coordinador de la supervisin de un conglomerado financiero, crear un colegio para llevar a cabo las tareas y la cooperacin mencionadas en el primer prrafo de este apartado, en los trminos que reglamentariamente se establezca.

Disposicin final octava. Modificacin del Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio.

El Texto Refundido de la Ley de Auditora de Cuentas aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio, queda modificado como sigue:

Uno. Se aaden los apartados 4 a 7 al artculo 29:

4. Las informaciones o datos que el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas haya obtenido en el ejercicio de sus funciones de supervisin pblica y control de la actividad de auditora de cuentas previstas en esta Ley tendrn carcter confidencial y no podrn ser divulgados o facilitados a ninguna persona o autoridad.

Sin perjuicio de lo dispuesto en este artculo y de los supuestos contemplados por el derecho penal, ninguna informacin confidencial que puedan recibir en el ejercicio de sus funciones podr ser divulgada a persona o autoridad alguna.

5. Todas las personas que desempeen o hayan desempeado una actividad para el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas y hayan tenido conocimiento de datos de carcter confidencial estn obligadas a guardar secreto. El incumplimiento de esta obligacin determinar las responsabilidades penales y las dems previstas por las leyes. Estas personas no podrn prestar declaracin ni testimonio, ni publicar, comunicar, exhibir datos o documentos confidenciales, ni siquiera despus de haber cesado en el servicio, salvo expreso permiso otorgado por el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas. Si dicho permiso no fuera concedido, la persona afectada mantendr el deber de secreto y quedar exenta de la responsabilidad que de ello emane.

6. Se exceptan de la obligacin de secreto regulado en el presente artculo:

a) Cuando el interesado consienta expresamente la difusin, publicacin o comunicacin de los datos.

b) La publicacin de datos agregados con fines estadsticos, o las comunicaciones en forma sumaria o agregada de manera que los auditores de cuentas y sociedades de auditora no puedan ser identificadas, de acuerdo con la Disposicin adicional quinta.

c) Las informaciones requeridas por las autoridades judiciales competentes o por el Ministerio Fiscal en un proceso penal, o en un juicio civil.

d) Las informaciones que, en el marco de los recursos administrativos o jurisdiccionales entablados sobre resoluciones administrativas dictadas en el ejercicio de la competencia sancionadora a que se refiere el artculo 30, sean requeridas por las autoridades administrativas o judiciales competentes.

e) La informacin que el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas publique de acuerdo con lo dispuesto en los artculos 7 y 38.

f) Los resultados de las actuaciones de control de calidad efectuados de forma individualizada a los auditores de cuentas y sociedades de auditora.

7. No obstante lo dispuesto en los apartados 4 a 6 de este artculo, las informaciones confidenciales podrn ser suministradas por el Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas a las siguientes personas y entidades para facilitar el cumplimiento de sus respectivas funciones, las cuales estarn a su vez obligadas a guardar el deber de secreto regulado en este artculo:

a) Quienes resulten designados por resolucin judicial.

b) Quienes estn autorizados por ley.

c) El Banco de Espaa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores y la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, as como a los rganos autonmicos con competencias de ordenacin y supervisin de las entidades aseguradoras.

d) Las autoridades responsables de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiacin del terrorismo, as como las comunicaciones que de modo excepcional puedan realizarse en virtud de lo dispuesto en la Seccin 3. del Captulo I del Ttulo III de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria.

e) Las autoridades competentes de los Estados miembros de la Unin Europea y de terceros pases en los trminos a que se refieren, respectivamente, los artculos 42 y 43.

Dos. Se aade un prrafo despus de la letra c) de la Disposicin final primera con el siguiente tenor literal:

Salvo que razones significativas y justificadas lo impidan, esta comunicacin se har extensiva de forma simultnea al rgano de direccin de la entidad. En todo caso, se entender que no es posible tal comunicacin cuando el citado rgano de direccin hubiese estado o pudiera estar o haber estado involucrado en los hechos que motivan la citada comunicacin.

Disposicin final novena. Modificacin del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito.

El artculo 7 del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito, queda redactado del siguiente modo:

Artculo 7. Comisin Gestora.

1. El Fondo ser regido y administrado por una Comisin Gestora integrada por once miembros, un representante del Ministerio de Economa y Competitividad, uno del Ministerio de Hacienda y Administraciones Pblicas, cuatro designados por el Banco de Espaa y cinco por las asociaciones representativas de las entidades de crdito adheridas, en los trminos previstos reglamentariamente.

2. El representante del Ministerio de Economa y Competitividad ser el Secretario General del Tesoro y Poltica Financiera, que ostentar la Vicepresidencia de la Comisin Gestora y sustituir al Presidente en sus funciones en caso de vacante, ausencia o enfermedad.

El representante del Ministerio de Hacienda y Administraciones Pblicas ser el Interventor General del Estado.

Los representantes del Banco de Espaa sern designados por su Comisin ejecutiva. Uno de ellos ser el Subgobernador que ostentar la Presidencia de la Comisin.

Los representantes de las entidades adheridas sern designados tres por las asociaciones representativas de bancos, uno por las de cajas de ahorros y uno por las de Cooperativas de Crdito, en los trminos que se prevean reglamentariamente.

Las personas designadas por las entidades adheridas sern personas de reconocida honorabilidad comercial y profesional y poseern conocimientos y experiencia adecuados para el ejercicio de sus funciones. En la determinacin de las citadas condiciones se atender a los criterios contemplados en el artculo 2 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, sobre Creacin de Bancos, Actividad transfronteriza y otras cuestiones relativas al Rgimen jurdico de las Entidades de crdito.

Los titulares de los respectivos departamentos ministeriales nombrarn un representante suplente del Ministerio de Economa y Competitividad y uno del Ministerio de Hacienda y Administraciones Pblicas. Asimismo, por el mismo procedimiento previsto anteriormente se nombrarn dos suplentes por el Banco de Espaa y uno por cada uno de los designados por las entidades adheridas, que sustituirn a los titulares en caso de vacante, ausencia o enfermedad. En el caso de los representantes de las entidades, tambin debern ser sustituidos por indicacin del Presidente de la Comisin Gestora del Fondo, cuando la Comisin Gestora vaya a tratar cuestiones que afecten directamente a una entidad o grupo de entidades con los que est vinculado como administrador, directivo, contrato laboral, civil o mercantil o cualquier otra relacin que pudiese menoscabar la objetividad de sus decisiones, determinando su abstencin.

3. La duracin del mandato de los miembros de la Comisin Gestora ser de cuatro aos renovables.

4. Los representantes de las entidades de crdito adheridas al Fondo cesarn en su cargo por las causas siguientes:

a) Expiracin del trmino de su mandato.

b) Renuncia.

c) Separacin acordada por la Comisin Gestora por incumplimiento grave de sus obligaciones, incapacidad permanente para el ejercicio de su funcin o falta sobrevenida de honorabilidad.

5. Para la validez de las reuniones de la Comisin Gestora ser necesaria la asistencia de la mitad de sus miembros. Sus acuerdos se adoptarn por mayora de sus miembros.

No obstante, se requerir mayora de dos tercios para acordar la realizacin de aquellas derramas que establezcan la obligacin de efectuar pagos adicionales a las aportaciones anuales ordinarias o que adelanten el pago de estas ltimas, as como para las medidas contempladas en el marco de los planes de resolucin a los que se hace referencia en el artculo 11.

6. La Comisin Gestora establecer sus propias normas de funcionamiento para el debido ejercicio de sus funciones.

7. La pertenencia a la Comisin Gestora no dar derecho a ningn tipo de compensacin econmica.

Disposicin final dcima. Modificacin de la Ley 26/2013, de 27 de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones bancarias.

La Ley 26/2013, de 27 de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones bancarias queda modificada como sigue:

Uno. Se modifican los prrafos doce y siguientes del apartado III de la Exposicin de Motivos, que queda redactada en los siguientes trminos:

Dentro del rgimen de control, se regula el protectorado de las fundaciones bancarias, que corresponder al Estado o a las Comunidades Autnomas atendiendo a su mbito de actuacin principal y a la participacin que ostente en la entidad de crdito.

Respecto al mbito de actuacin, la peculiaridad de este tipo de fundaciones es que, segn el artculo 32.2, su actividad principal queda definida tanto por la atencin y desarrollo de la obra social como por la adecuada gestin de su participacin en una entidad de crdito. Siendo el segundo de los criterios novedoso y especfico de las fundaciones bancarias con respecto a las fundaciones ordinarias, conviene aclarar en la Ley, para evitar cualquier duda interpretativa, cundo se considerar que dicho mbito de actuacin excede del de una Comunidad Autnoma. Siendo la actividad definitoria de las entidades bancarias la captacin de fondos reembolsables del pblico, parece que el criterio ms natural es el de la distribucin territorial de los depsitos, evitndose al mismo tiempo que cualquier exceso respecto del mbito de una Comunidad Autnoma, por pequeo que sea, pueda conducir a que el protectorado se considere de mbito estatal. Se considera que el criterio del 40 por ciento de los depsitos fuera de la Comunidad Autnoma determina claramente un mbito de actuacin principal supra autonmico.

En cuanto al criterio correspondiente a la obra social, al no ser novedoso en sentido estricto respecto a criterios que ya venan aplicndose con carcter general en materia de fundaciones, no parece necesario hacer para las fundaciones bancarias ninguna precisin adicional. Adems, segn establece el artculo 45, el Ministerio de Economa y Competitividad –caso de ser el competente para ejercer el protectorado– deber recabar necesariamente en esta materia el informe de las Comunidades Autnomas en las que las fundaciones ejerzan su obra social.

En todo caso, excediendo su mbito de actuacin principal de una Comunidad Autnoma, ser necesario, para que el Estado ejerza el protectorado, que la participacin de la fundacin bancaria en la entidad de crdito sea, al menos, un 10 por ciento o, siendo inferior a dicho porcentaje, sea el primer accionista de la misma.

Por otro lado, y a efectos de garantizar la estabilidad en el ejercicio de las funciones de protectorado, evitando que por modificaciones puntuales de las condiciones descritas en el artculo 45 se altere la competencia, se prev que sta se mantendr salvo que tenga lugar una modificacin sustancial de las mismas.

Adicionalmente, y para los supuestos en que el protectorado sea asumido por el Ministerio de Economa y Competitividad, se regulan determinadas especialidades respecto a las funciones previstas por el artculo 35.1 de la Ley 50/2002, de 26 de diciembre, de Fundaciones.

Finalmente, la Ley incluye una serie de disposiciones entre las que destacan el establecimiento de un rgimen especial en caso de ampliacin de capital en entidades bancarias participadas por fundaciones bancarias, as como para la distribucin de dividendos. En lo que se refiere, en particular, a las ampliaciones de la participacin de las fundaciones bancarias con control de una entidad de crdito, la Disposicin adicional octava impide el ejercicio de los derechos polticos de las acciones suscritas en las ampliaciones de capital de la entidad de crdito. No obstante, se garantiza al mismo tiempo que aquellas fundaciones que adquieran acciones en una ampliacin, puedan ejercer los derechos polticos necesarios para no diluirse ms all de lo indispensable para que su participacin quede por debajo del 50 por ciento o de la posicin de control de la entidad.

La Disposicin transitoria primera prev, por su parte, la transformacin de las cajas de ahorros de ejercicio indirecto en fundaciones bancarias en el plazo de un ao desde la entrada en vigor de la Ley y la Disposicin transitoria segunda prev el rgimen transitorio para la incompatibilidad prevista en el prrafo segundo del artculo 40.3.

En las disposiciones finales se especifica qu artculos tienen carcter bsico, se realizan las habilitaciones normativas precisas para desarrollar la Ley, y se modifica la normativa tributaria, con el objeto de extender el tratamiento fiscal de las cajas de ahorros a las futuras fundaciones bancarias.

Dos. El apartado 1.g) del artculo 26 queda redactado del siguiente modo:

g) Requerir al presidente la convocatoria de la asamblea general con carcter extraordinario, en el supuesto previsto en la letra c).

Tres. El artculo 45 queda redactado en los siguientes trminos:

1. Corresponder al protectorado velar por la legalidad de la constitucin y funcionamiento de las fundaciones bancarias, sin perjuicio de las funciones que le corresponden al Banco de Espaa.

2. En el supuesto de fundaciones bancarias cuyo mbito de actuacin principal exceda el de una Comunidad Autnoma, el protectorado ser ejercido por el Ministerio de Economa y Competitividad siempre que individualmente ostenten una participacin directa o indirecta en la entidad o entidades de crdito de, al menos, un 10 por ciento del capital o de los derechos de voto o, teniendo un porcentaje inferior, la fundacin bancaria sea su mayor accionista. En caso contrario, el protectorado ser ejercido por la correspondiente Comunidad Autnoma.

En todo caso, en relacin con lo dispuesto en el artculo 32.2, se entender que el mbito de actuacin principal de la fundacin bancaria excede de una Comunidad Autnoma cuando el 40 por ciento de la actividad de las entidades de crdito en las que participe directa o indirectamente, considerando la distribucin territorial de los depsitos de sus clientes, se realice fuera de la Comunidad Autnoma en la que la fundacin tiene su sede.

3. La competencia para ejercer el protectorado se mantendr mientras que no tenga lugar una modificacin sustancial de las circunstancias previstas en este artculo, entendindose por tal la alteracin, durante un perodo de nueve meses consecutivos o alternos dentro de un mismo ejercicio econmico, del mbito principal de actuacin de la fundacin bancaria.

La adscripcin al nuevo protectorado se producir en el ejercicio econmico siguiente a aquel en el que haya tenido lugar la modificacin sustancial de las circunstancias.

4. Cuando el Ministerio de Economa y Competitividad asuma el protectorado de las fundaciones bancarias, ejercer las funciones previstas en el artculo 35.1 de la Ley 50/2002, de 26 de diciembre, de Fundaciones, con las siguientes especialidades:

a) Para el ejercicio de las funciones de verificacin previstas en la letra f) que estn relacionadas con la aplicacin y distribucin de fondos que la fundacin bancaria pueda destinar a su obra social, recabar informe previo y vinculante de la Comunidad Autnoma competente en funcin del mbito territorial de la verificacin. Este informe sustituir al informe pericial previsto en el citado artculo 35.1.f).

b) Cuando ejerza provisionalmente las funciones del rgano de gobierno de la fundacin bancaria en los trminos previstos en la letra g), recabar informe previo de las Comunidades Autnomas en las que la fundacin desarrolle su obra social.

c) Cuando, conforme a lo previsto en la letra h), deba designar nuevos patronos, procurar que estn representadas las Comunidades Autnomas en las que la fundacin bancaria desarrolle su obra social.

Cuatro. El apartado segundo de la Disposicin adicional primera, queda redactado como sigue:

2. Las fundaciones que a la entrada en vigor de esta Ley mantengan una participacin en una entidad de crdito que alcance los niveles previstos en el artculo 32, solo se transformarn en fundaciones bancarias en el caso de que incrementen su participacin en la entidad de crdito y en el plazo de seis meses computados desde la fecha en que se produzca este incremento, o cuando tengan su origen en una caja de ahorros, en el plazo de nueve meses desde la entrada en vigor de esta Ley.

Cinco. El apartado 3 de la Disposicin transitoria primera, queda redactado de la siguiente manera:

3. Las cajas de ahorros que hayan iniciado el proceso de transformacin en fundacin de carcter especial, sin estar incursas en causa legal para ello, continuarn el procedimiento y se transformarn en fundacin bancaria o fundacin ordinaria segn corresponda, sin que el procedimiento pueda extenderse ms all de seis meses desde la entrada en vigor de esta Ley. En caso de superarse dicho plazo sin que se hubiera completado la transformacin, resultar de aplicacin lo previsto en el apartado siguiente.

Seis. La letra c) de la Disposicin transitoria segunda queda redactada como sigue:

c) La compatibilidad de cada miembro se mantendr como mximo hasta el 30 de junio de 2016.

Siete. La Disposicin final cuarta queda redactada del siguiente modo:

Disposicin final cuarta. Modificacin de la Ley 50/2002, de 26 de diciembre, de Fundaciones.

Se introduce una nueva Disposicin adicional octava en la Ley 50/2002, de 26 de diciembre, de Fundaciones, con la siguiente redaccin:

Disposicin adicional octava. Fundaciones bancarias.

Las fundaciones bancarias se regirn por lo dispuesto en la Ley 26/2013, de 27 de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones bancarias.

Disposicin final decimoprimera. Ttulo competencial.

1. Esta Ley se dicta al amparo de lo dispuesto en las reglas 11. y 13. del artculo 149.1 de la Constitucin Espaola, que atribuyen al Estado la competencia sobre bases de la ordenacin del crdito, banca y seguros y coordinacin de la planificacin general de la actividad econmica, respectivamente.

2. No obstante, las disposiciones adicionales tercera y dcima, la Disposicin transitoria decimotercera y la Disposicin final primera de esta Ley se dictan, adems, al amparo de la regla 6. del artculo 149.1 de la Constitucin Espaola, que atribuye al Estado la competencia exclusiva sobre legislacin mercantil. Asimismo, la Disposicin adicional primera y la Disposicin transitoria segunda se dictan de conformidad con lo previsto en el artculo 149.1.14. de la Constitucin Espaola que atribuye al Estado la competencia exclusiva sobre Hacienda General y Deuda del Estado.

3. Lo dispuesto en los apartados anteriores se entiende sin perjuicio de las competencias que las Comunidades Autnomas tienen atribuidas en materia de supervisin de entidades de crdito y dentro del marco fijado por el Derecho de la Unin Europea.

Disposicin final decimosegunda. Incorporacin de derecho de la Unin Europea.

Mediante esta Ley se incorporan parcialmente al Derecho espaol la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crdito y a la supervisin prudencial de las entidades de crdito y las empresas de inversin, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE y la Directiva 2011/89/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de noviembre de 2011, por la que se modifican las Directivas 98/78/CE, 2002/87/CE, 2006/48/CE y 2009/138/CE en lo relativo a la supervisin adicional de las entidades financieras que formen parte de un conglomerado financiero.

Disposicin final decimotercera. Desarrollo reglamentario.

1. El Gobierno podr dictar las normas reglamentarias necesarias para el desarrollo de lo dispuesto en esta Ley.

2. Se habilita al Ministro de Economa y Competitividad para dictar las disposiciones necesarias para modificar el Anexo de esta Ley de conformidad con lo que al respecto se determine en el Derecho de la Unin Europea.

3. Sin perjuicio de lo previsto en esta Ley, el Banco de Espaa y la Comisin Nacional del Mercado de Valores podrn hacer uso, de conformidad con sus respectivos mbitos de competencia, de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes nacionales en el Reglamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crdito y las empresas de inversin, y por el que se modifica el Reglamento (UE) n. 648/2012.

Disposicin final decimocuarta. Entrada en vigor.

1. Esta Ley entrar en vigor el da siguiente al de su publicacin en el Boletn Oficial del Estado.

2. Sin perjuicio de lo anterior, las disposiciones siguientes sern exigibles a partir de las fechas que se sealan a continuacin, debiendo las entidades dar cumplimiento a todos los requerimientos legales o estatutarios necesarios para cumplir en las fechas indicadas:

a) A partir del 31 de octubre de 2014:

1.) Las disposiciones contenidas en los artculos 26, apartados 1 a 4, 29.4, 34.1.d), g) e i) y 38. 2 y 3 de esta ley y en el artculo 70 ter. Tres.4 introducido en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, por esta ley.

2.) Las disposiciones contenidas en los artculos 67 bis y 70 ter.7.e) introducidos en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, por esta Ley, as como el artculo 34.1.d), g) e i) de esta Ley, en su aplicacin a las empresas de servicios de inversin, en virtud de lo establecido en el artculo 70 ter. Dos.5 introducido, asimismo, en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, por esta Ley.

b) Las disposiciones contenidas en los artculos 31, 36 de esta ley y en los artculos 70 ter. Uno y 70 ter. Dos.6 introducidos en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, por esta ley, a partir del 31 de octubre de 2014, excepto para aquellas entidades que con anterioridad a la entrada en vigor de esta ley ya estuvieran obligadas, de acuerdo con la normativa anterior, a constituir un comit de nombramientos, un comit de remuneraciones o un comit conjunto de nombramientos y remuneraciones.

Por tanto,

Mando a todos los espaoles, particulares y autoridades, que guarden y hagan guardar esta ley.

Madrid, 26 de junio de 2014.

FELIPE R.

La Presidenta del Gobierno en funciones,

SORAYA SENZ DE SANTAMARA ANTN

ANEXO
Lista de actividades objeto de reconocimiento mutuo

1. Recepcin de depsitos o de otros fondos reembolsables.

2. Prstamos, incluidos, en particular, el crdito al consumo, los contratos de crdito relativos a bienes inmuebles, la factorizacin con o sin recurso y la financiacin de transacciones comerciales (incluido el forfaiting).

3. Arrendamiento financiero.

4. Servicios de pago, tal como se definen en el artculo 1 de la Ley 16/2009, de 13 de noviembre, de servicios de pago.

5. Emisin y gestin de otros medios de pago, tales como tarjetas de crdito, cheques de viaje o cheques bancarios, cuando dicha actividad no est recogida en el punto 4.

6. Concesin de garantas y suscripcin de compromisos.

7. Transacciones por cuenta propia o por cuenta de clientes que tengan por objeto cualquiera de los siguientes instrumentos:

a) Instrumentos del mercado monetario (cheques, efectos, certificados de depsito, etctera).

b) Divisas.

c) Futuros financieros y opciones.

d) Instrumentos sobre divisas o sobre tipos de inters.

e) Valores negociables.

8. Participacin en las emisiones de valores y prestacin de los servicios correspondientes.

9. Asesoramiento a empresas en materia de estructura del capital, de estrategia empresarial y de cuestiones afines, as como asesoramiento y servicios en el mbito de las fusiones y de las adquisiciones de empresas.

10. Intermediacin en los mercados interbancarios.

11. Gestin o asesoramiento en la gestin de patrimonios.

12. Custodia y administracin de valores negociables.

13. Informes comerciales.

14. Alquiler de cajas fuertes.

15. Emisin de dinero electrnico.

Cuando los servicios y actividades previstos en el artculo 63 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, se refieran a instrumentos financieros previstos en el artculo 2 de dicha Ley, sern objeto de reconocimiento mutuo de conformidad con esta Ley.

Análisis

  • Rango: Ley
  • Fecha de disposición: 26/06/2014
  • Fecha de publicación: 27/06/2014
  • Entrada en vigor: 28 de junio de 2014.
  • La modificacin del art. 8 de la Ley 1/1994, se establece de acuerdo con la modificacin del art. 35 de la Ley 14/2013, 27 de septiembre.
  • La adicin de la disposicin adicional 8 a la Ley 50/2002, de 26 de diciembre, se establece de acuerdo con la modificacin de la disposicin final 4 de la Ley 26/2013, de 27 de diciembre.
Referencias posteriores

Criterio de ordenación:

  • SE MODIFICA:
    • determinados preceptos y SE AADE, con los efectos indicados, el captulo V al ttulo IV, por Real Decreto-ley 19/2018, de 23 de noviembre (Ref. BOE-A-2018-16036).
    • los arts. 70 y 73, por Ley 11/2015, de 18 de junio (Ref. BOE-A-2015-6789).
    • Disposicin transitoria 2, por Ley 5/2015, de 27 de abril (Ref. BOE-A-2015-4607).
  • SE DESARROLLA, por Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero (Ref. BOE-A-2015-1455).
  • CORRECCION de erratas en BOE nm. 157, de 28 de junio de 2014 (Ref. BOE-A-2014-6761).
Referencias anteriores
  • DEROGA:
  • MODIFICA:
    • Exposicin de motivos.III, los arts. 26 y 45 y disposiciones adicional 1, transitorias 1 y 2 y final 4 de la Ley 26/2013, de 27 de diciembre (Ref. BOE-A-2013-13723).
    • Art. 7 del Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre (Ref. BOE-A-2011-16173).
    • Art. 29 y disposicin final 1, Ley de Auditora de Cuentas, texto refundido aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio (Ref. BOE-A-2011-11345).
    • Exposicin de motivos y los arts. 2 a 6 de la Ley 5/2005, de 22 de abril, (Ref. BOE-A-2005-6561).
    • Arts. 20.3 y 71 de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, texto refundido aprobado por Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre (Ref. BOE-A-2004-18908).
    • Art. 19.2 de la Ley 36/2003, de 11 de noviembre (Ref. BOE-A-2003-20695).
    • Art. 8.g) de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, (Ref. BOE-A-1999-21980).
    • Arts. 8 y 59.1.e) de la Ley 1/1994, de 11 de marzo (Ref. BOE-A-1994-5925).
    • Art. 7.4 de la Ley 13/1989, de 26 de mayo (Ref. BOE-A-1989-12296).
    • Y AADE determinados preceptos a la Ley 24/1988, de 28 de julio (Ref. BOE-A-1988-18764).
  • AADE la disposicin adicional 8 a la Ley 50/2002, de 26 de diciembre (Ref. BOE-A-2002-25180).
  • TRANSPONE:
Materias
  • Arrendamiento Financiero
  • Auditoria de Cuentas
  • Autorizaciones
  • Banco de Espaa
  • Cajas de Ahorro
  • Comisin Nacional del Mercado de Valores
  • Consumidores y usuarios
  • Contabilidad
  • Cooperativas de crdito
  • Entidades de crdito
  • Fondo de Garanta de Depsitos
  • Fundaciones
  • Hipoteca
  • Informacin
  • Instituto de Contabilidad y Auditoria de Cuentas
  • Instituto de Crdito Oficial
  • Libertad de establecimiento
  • Poltica econmica
  • Procedimiento sancionador
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