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Documento BOE-A-2007-3433

Real Decreto 239/2007, de 16 de febrero, por el que se modifica el Reglamento de ordenacin y supervisin de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, y el Reglamento de mutualidades de previsin social, aprobado por el Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre.

TEXTO

El Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, supuso un profundo cambio en la legislacin administrativa de ordenacin y supervisin de la actividad aseguradora, hasta entonces contenida en el Real Decreto 1348/1985, de 1 de agosto, al adaptar el ordenamiento jurdico interno a las disposiciones de, entre otras, la Directiva 92/49/CEE del Consejo, de 18 de junio de 1992, sobre coordinacin de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas relativas al seguro directo distinto del seguro de vida y la Directiva 92/96/CEE, del Consejo, de 10 de noviembre de 1992, sobre coordinacin de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas relativas al seguro de vida, y recoger en su articulado consideraciones, experiencias, criterios, reflexiones y circunstancias que se haban revelado necesarias para atender a la finalidad con ella pretendida.

Desde su entrada en vigor el 1 de enero de 1999 hasta nuestros das, se han ido incorporando a su articulado nuevas disposiciones nacidas del Derecho comunitario, como las contenidas en la Directiva 98/78/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de octubre de 1998, relativa a la supervisin adicional de las empresas de seguros que formen parte de un grupo de seguros, transpuesta por el Real Decreto 996/2000, de 2 de junio, o las contenidas en las Directivas 2002/13/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 5 de marzo de 2002, por la que se modific la Directiva 73/239/CEE del Consejo en lo que respecta a los requisitos del margen de solvencia de las empresas de seguros distintos del seguro de vida, y 2002/83/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 5 de noviembre de 2002, sobre el seguro de vida, transpuestas por el Real Decreto 297/2004, de 20 de febrero. Estos cambios, que tratan de mejorar la necesaria armonizacin legislativa comunitaria o bien revisar, adecuar y actualizar los instrumentos de solvencia tcnica previstos para las entidades aseguradoras, no pueden considerarse culminados, dado que el entorno dinmico del sistema financiero y las tendencias legislativas armonizadoras europeas orientadas a adecuar el marco jurdico que permita alcanzar el mercado financiero nico, exigen cambios permanentes.

En este contexto, este Real Decreto tiene por objeto, por un lado adecuar el marco jurdico del Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados a los cambios que se han sucedido, en el sector asegurador y en el sector financiero en general, con la aparicin de nuevas alternativas de inversin para la cobertura de las provisiones tcnicas, nuevos productos de seguros o tendencias en el marco de las exigencias de control interno y, por otro, adecuar la regulacin de las provisiones tcnicas de riesgos en curso y de prestaciones, as como hacer extensiva a todas las entidades aseguradoras, y por tanto tambin a las mutualidades de previsin social, la obligacin de someter sus cuentas anuales a auditora de cuentas, dejando a salvo, para el caso de estas ltimas entidades, las excepciones que las Comunidades Autnomas puedan establecer dentro del mbito de sus competencias.

En particular, respecto a la provisin de riesgos en curso se incorpora como novedad en la norma la posibilidad de estimar su importe, como alternativa al clculo por ramos, por modalidad comercial; criterio ste que, aun cuando vena siendo admitido en la prctica, no tena reflejo expreso en el articulado. Asimismo, y con carcter general, se simplifica su clculo, se realizan ajustes tcnicos respecto a las partidas que han de considerarse para estimar la suficiencia de las primas y se detalla la metodologa a seguir para su cuantificacin respecto al reaseguro aceptado.

En lo que a la provisin de seguros de vida se refiere, se modifica la sistemtica para estimar con carcter general el tipo de inters de clculo de la provisin de seguros de vida, que al no referenciarse a los tipos de inters de emisiones pblicas a cinco o ms aos y eliminarse las medias de los tres ejercicios anteriores, posibilita la utilizacin de tipos de inters ms ajustados a las condiciones vigentes en cada momento en el mercado. Como alternativa al tipo de inters general, se permite como novedad el clculo de la provisin de seguros de vida al tipo de inters vigente en la fecha de efecto de la pliza, siempre que se cumplan ciertos requisitos. Asimismo, se introduce la posibilidad de utilizar en los seguros con tipos de inters precomunicados para un plazo no superior a un ao, el tipo de inters garantizado en cada periodo, aun cuando pueda superar el tipo de inters general de clculo, que de otro modo obligara a dar cumplimiento a los requisitos formales exigibles para la inmunizacin financiera.

Con relacin a la provisin de prestaciones, se introduce un mayor detalle de la provisin de gastos internos de liquidacin de siniestros, se ajusta el clculo de la provisin de siniestros pendientes de declaracin al objeto de alcanzar una mayor aproximacin a la realidad y mejorar el tratamiento de la gestin de la siniestralidad en determinados ramos que utilicen mtodos estadsticos, al no exigirse la valoracin individual de siniestros.

Respecto al rgimen de las inversiones, se actualiza la relacin de los distintos bienes y derechos considerados aptos para la inversin de las provisiones tcnicas, dando entrada a los derivados de crditos, a los derivados de inversin en general, a las instituciones de inversin colectiva no armonizadas o, entre otros, a las entidades de capital riesgo, lo que exige una regulacin completa de su delimitacin, rgimen de valoracin y de los lmites de diversificacin y dispersin. Se procede, asimismo, a establecer una regulacin completa de los activos financieros estructurados.

Se recogen en el articulado los criterios consolidados, aunque no expresos en la norma, sobre el rgimen aplicable a las plusvalas de bienes y derechos computables en el patrimonio propio no comprometido y fondo de garanta, se ajustan las partidas negativas a incluir en uno y otro estado y se corrige el coeficiente corrector de la cuanta mnima del margen de solvencia.

Se ampla y detalla el contenido del libro de inversiones, se acota el contenido del grupo consolidable de entidades aseguradoras para hacerlo compatible con el previsto en el texto refundido de la Ley de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, se ampla el plazo de presentacin de los modelos de la documentacin estadstico contable que tenan como plazo lmite el 31 de agosto y se extiende el marco de la obligacin de someter las cuentas anuales a auditora de cuentas a todas las entidades aseguradoras cualquiera que sea el ramo en el que operen y el importe de su cifra de negocio, modificaciones estas dos ltimas que tambin se incorporan al Reglamento de mutualidades de previsin social, aprobado por el Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre, extendindose la obligacin de auditar sus cuentas a las mutualidades de previsin social travs de su reglamento especfico, a salvo de las excepciones que las Comunidades Autnomas puedan establecer en el mbito de sus competencias. Finalmente, se llevan a cabo toda una serie de desarrollos en materia de control interno y gestin de riesgos en clara sintona, tanto con las tendencias regulatorias nacionales e internacionales de otros sectores del sistema financiero, como con las recomendaciones emanadas de organismos internacionales. En particular, se concreta la responsabilidad del consejo de administracin de la entidad obligada a presentar documentacin estadstico contable consolidada o bien el de la obligada a presentar documentacin estadstico contable individual, as como de la direccin de la entidad, respecto al cumplimiento de los deberes relativos a los procedimientos de control interno y control de la poltica de inversiones, al tiempo que se detallan las lneas del cumplimiento de cada obligacin, y se introduce el deber de elaborar y remitir a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones un informe anual de autoevaluacin y mejora de los procedimientos de control interno. Los requerimientos de control interno no sern ajenos en su implementacin al principio de proporcionalidad respecto a la dimensin de cada entidad y los riesgos por ellas asumidos.

La disposicin final segunda del texto refundido de la Ley de Ordenacin y Supervisin de los Seguros privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, habilita al Gobierno, a propuesta del Ministro de Economa y Hacienda, y previa audiencia de la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones, a desarrollar la ley en las materias que se atribuyen expresamente a la potestad reglamentaria, as como, en general, en todas aquellas susceptibles de desarrollo reglamentario en que sea preciso para su correcta ejecucin, mediante la aprobacin de su reglamento y las modificaciones ulteriores de este que sean necesarias. Conforme a esta habilitacin se dicta este Real Decreto, que consta de dos artculos; el primero contiene las modificaciones del Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados y el segundo la adaptacin del Reglamento de mutualidades de previsin social. Completan el contenido del Real Decreto, una disposicin transitoria, una disposicin derogatoria y dos disposiciones finales.

En su virtud, a propuesta del Ministro de Economa y Hacienda, de acuerdo con el Consejo de Estado, y previa deliberacin del Consejo de Ministros en su reunin del da 16 de febrero de 2007,

D I S P O N G O :
Artculo primero. Modificacin del Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre.

El Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, queda modificado como sigue:

Uno. El artculo 31 queda redactado del siguiente modo:

Artculo 31. Provisin de riesgos en curso.

1. La provisin de riesgos en curso complementar a la provisin de primas no consumidas en la medida en que su importe no sea suficiente para reflejar la valoracin de todos los riesgos y gastos a cubrir por la entidad aseguradora que se correspondan con el periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio.

2. El importe de la provisin de riesgos en curso se calcular separadamente para el seguro directo y para el reaseguro aceptado, por cada ramo o producto comercial, entendiendo por tal la garanta concreta o el conjunto agrupado de garantas conectadas entre s, que puedan referirse a los riesgos derivados de una misma clase de objeto asegurado.

En su clculo se seguirn las siguientes normas:

a) El periodo de referencia ser, con carcter general, de dos aos, el ejercicio al que se refiere el clculo y el inmediato anterior.

Por excepcin, en los ramos 10 a 15 de los establecidos en el artculo 6.1.a) del texto refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, o en aquellos productos que cubran alguna garanta de las correspondientes a estos ramos, el periodo considerado ser de cuatro aos, el ejercicio al que se refiere el clculo y los tres inmediatamente anteriores a l.

b) Se calcular la diferencia entre las siguientes magnitudes correspondientes al seguro directo, netas de reaseguro cedido:

1. Con signo positivo, las primas devengadas en el periodo de referencia, reducidas, en su caso, en sus correspondientes recargos de seguridad, corregidas por la variacin de la provisin de primas no consumidas y por la provisin para primas pendientes de cobro constituida al cierre del ltimo ejercicio por razn de las primas devengadas en dicho periodo de referencia. Asimismo, se incluirn con signo positivo los ingresos de las inversiones generados por los activos afectos a las provisiones tcnicas del ramo o producto de que se trate y otros ingresos tcnicos de acuerdo con la imputacin realizada en la contabilidad.

2. Con signo negativo, y exclusivamente por los siniestros ocurridos en el periodo de referencia, el importe de los siniestros pagados, los gastos imputables a las prestaciones y la provisin de prestaciones al trmino de dicho periodo. Asimismo, con signo negativo se incluirn los gastos de gestin y otros gastos tcnicos, as como los gastos de inversiones generados por las inversiones afectas a las provisiones tcnicas del ramo o producto de que se trate de acuerdo con la imputacin realizada en la contabilidad.

Las anteriores magnitudes recogern acumuladamente las de todos los aos que formen parte del periodo de referencia con la informacin al momento en que se realice el clculo.

c) Si la diferencia obtenida conforme a la letra b) anterior fuese negativa, se calcular el porcentaje que represente dicha diferencia respecto del volumen, en el periodo de referencia, de las primas devengadas por el seguro directo netas de reaseguro cedido, reducidas, en su caso, en sus correspondientes recargos de seguridad, corregidas por la variacin de la provisin de primas no consumidas y por la provisin para primas pendientes de cobro constituida al cierre del ltimo ejercicio por razn de las primas devengadas en dicho periodo de referencia.

d) La cuanta por la que se dotar esta provisin ser igual al valor absoluto resultante del producto de los factores siguientes:

1. El porcentaje obtenido de acuerdo con el apartado c) anterior.

2. La provisin para primas no consumidas del seguro directo, netas de la misma provisin correspondiente al reaseguro cedido correspondiente al ejercicio de clculo.

Si el porcentaje resultante de los clculos anteriores no resultara adecuado, teniendo en cuenta evoluciones recientes y significativas de la siniestralidad o de la tarificacin u otras circunstancias especiales que concurran en el producto de que se trate, la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr modificar el citado porcentaje a peticin de aqulla o de oficio mediante resolucin motivada.

3. La provisin de riesgos en curso por operaciones de reaseguro aceptado deber dotarse conforme a lo dispuesto en los apartados precedentes. No obstante, cuando las entidades no dispongan de la informacin sobre el ao de ocurrencia del siniestro, podr realizarse el clculo atendiendo a la fecha comunicada por la entidad cedente. En el caso de que no se disponga de la informacin necesaria, la provisin se cuantificar en el 3 por 100 de la cifra de la provisin para primas no consumidas del reaseguro aceptado menos la del reaseguro retrocedido.

4. Cuando durante dos ejercicios consecutivos sea necesario dotar la provisin regulada en este artculo, la entidad deber presentar en la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones informe actuarial sobre la revisin necesaria de las bases tcnicas para alcanzar la suficiencia de la prima en el que al menos se identifiquen las causas que han provocado la insuficiencia, las medidas adoptadas por la entidad y el plazo estimado en el que surtirn efecto.

Dos. El artculo 33 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 33. Tipo de inters aplicable para el clculo de la provisin de seguros de vida.

1. El tipo de inters aplicable para el clculo de la provisin de seguros de vida no podr ser superior a los siguientes lmites:

a) En los seguros expresados en euros se podr optar entre:

1. El 60 por 100 de los tipos de inters medios del ltimo trimestre del ejercicio anterior al ejercicio en el que resulte de aplicacin de los emprstitos materializados en bonos y obligaciones del Estado. La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones publicar anualmente el tipo de inters resultante de la aplicacin del criterio anterior.

2. El tipo de inters publicado por la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones para el clculo de la provisin de seguros de vida referente al ejercicio que corresponda a la fecha de efecto de la pliza, siempre que la duracin financiera estimada al tipo de inters de mercado de los cobros especficamente asignados a los contratos, resulte superior o igual a la duracin financiera de los pagos derivados de los mismos atendiendo a sus flujos probabilizados y estimada al tipo de inters de mercado. Si no se cumpliera esta condicin, el tipo de inters mximo aplicable a la provisin de seguros de vida individual correspondiente al periodo que excede de la duracin financiera de los activos, ser el previsto en el prrafo 1. anterior.

Para la determinacin de la duracin financiera de los cobros a la que se refiere el prrafo anterior, se considerarn nicamente los flujos de los activos especficamente asignados que dispongan de vencimiento cierto y cuanta fija, o vencimiento cierto y cuanta determinable si su importe se referencia a variables financieras, as como, en caso de seguros a prima peridica, los flujos de cobro probabilizados por primas futuras. El valor de mercado de los activos no considerados en el clculo de la duracin financiera que hayan sido asignados especficamente a los compromisos cuya provisin de seguros de vida se calcule conforme a lo dispuesto en este apartado, no podr exceder en ms de un 20 por ciento del valor de mercado de la totalidad de los activos asignados. Las referencias hechas al valor de mercado de los activos han de entenderse comprensivas de dicho valor tal y como queda definido en el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras.

b) En los seguros expresados en moneda distinta al euro se podr optar entre:

1. El 60 por 100 de los tipos de inters medios del ltimo trimestre del ejercicio anterior al ejercicio en el que resulte de aplicacin de los emprstitos materializados en bonos y obligaciones del respectivo Estado.

2. El tipo de inters correspondiente al ejercicio de fecha de efecto de la pliza que resulte de la aplicacin del prrafo 1. anterior siempre que se cumpla la condicin prevista en el apartado a.2. anterior.

c) En los seguros en los que el tipo de inters garantizado haya sido fijado para un periodo no superior al ao, al tipo de inters garantizado en cada periodo.

Si la rentabilidad real obtenida en un ejercicio de las inversiones especficamente asignadas a los compromisos asumidos en virtud de operaciones de seguros de vida a las que se refieren los apartados a), b) y c) anteriores, excluidas las especficamente asignadas a las operaciones a las que se refiere el apartado 2 de este artculo, fuera inferior al tipo de inters tcnico medio utilizado en operaciones sin la citada asignacin especfica, la provisin de seguros de vida correspondiente se calcular aplicando un tipo de inters igual a la rentabilidad realmente obtenida. Lo anterior no resultar de aplicacin cuando la entidad haya acreditado previamente ante la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones que el rendimiento a obtener en el ejercicio en curso y sucesivos ser suficiente para garantizar los compromisos de pagos asumidos.

El clculo del prrafo anterior se realizar separadamente para las plizas incluidas en los prrafos a.1., a.2., b.1., b.2. y c de este apartado. Asimismo se realizar de forma separada para las plizas incluidas en la disposicin transitoria segunda de este reglamento.

2. No obstante lo anterior, siempre que se recoja en la base tcnica, las entidades que hayan asignado inversiones a determinadas operaciones de seguro, siempre que aqullas resulten adecuadas a stas, podrn determinar la provisin de seguros de vida por aplicacin de un tipo de inters determinado en funcin de la tasa interna de rentabilidad de dichas inversiones, en tanto se cumplan los mrgenes y requisitos que establezca el Ministro de Economa y Hacienda y se verifique la bondad de la situacin con la periodicidad que la norma de desarrollo de este reglamento establezca. De todo ello y, en su caso, de los cambios que se produzcan en la asignacin inicial, deber quedar constancia en el registro de inversiones.

En particular, la adecuacin de las inversiones ser objeto de desarrollo por el Ministro de Economa y Hacienda atendiendo, segn los casos, a:

a) Que exista coincidencia suficiente, en tiempo y cuanta, de los flujos de cobro para atender al cumplimiento de las obligaciones derivadas de una pliza o un grupo homogneo de plizas, de acuerdo con su escenario previsto.

b) Que las relaciones entre los valores actuales de las inversiones y de las obligaciones derivadas de las operaciones a las que aqullas estn asignadas, as como los riesgos inherentes a la operacin financiera, incluido el de rescate y su cobertura, estn dentro de los mrgenes establecidos al efecto.

3. En seguros con participacin en beneficios y en aqullos en los que la provisin de seguros de vida se haya determinado de acuerdo con lo establecido en el prrafo b) del apartado 2 anterior, esta provisin no podr calcularse a un tipo de inters superior al utilizado para el clculo de la prima.

4. De incumplirse los requisitos que permiten la aplicacin de lo dispuesto en el apartado 2 anterior, el inters tcnico a utilizar en el clculo de la provisin de seguros de vida ser el establecido en el apartado 1 del presente artculo.

Tres. Se modifica el artculo 35 en los siguientes trminos:

Artculo 35. Gastos de administracin.

1. La provisin de seguros de vida se calcular teniendo en cuenta los recargos de gestin previstos en las bases tcnicas.

2. Si, incumpliendo las previsiones de la base tcnica, durante dos ejercicios consecutivos los recargos para gastos de administracin son insuficientes para atender los gastos reales de administracin definidos conforme al Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, la provisin de seguros de vida se calcular teniendo en cuenta la nueva circunstancia.

3. No ser de aplicacin lo previsto en el nmero anterior cuando el exceso de gastos sea debido a circunstancias excepcionales y que previsiblemente no vayan a seguir producindose en el futuro y as se acredite ante la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

Cuatro. El artculo 36 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 36. Rescates.

1. El importe de las provisiones de seguros de vida para cada contrato deber ser en todo momento, y como mnimo, igual al valor de rescate garantizado.

2. Para que la provisin de seguros de vida se pueda calcular conforme a lo previsto en el artculo 33.2 ser necesario que el valor de rescate, de existir, no supere al valor de mercado de los activos asignados. En todo caso, al valor de rescate de estas operaciones le ser de aplicacin, como importe mximo, el previsto en el apartado siguiente. La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr establecer otras formas de limitar el riesgo de mercado asociado a la evolucin del valor de mercado de los activos que determinan el valor de rescate en plizas cuya provisin de seguros de vida se calcule conforme al artculo 33.2.

3. En aquellos contratos en los que el valor de rescate se hubiera establecido en funcin de la provisin de seguros de vida correspondiente a los mismos, se entender que el importe de sta ser, a estos efectos, el resultante de aplicar las bases tcnicas utilizadas para el clculo de la prima.

Cinco. El artculo 39 queda redactado del siguiente modo:

Artculo 39. Provisin de prestaciones.

1. La provisin de prestaciones deber representar el importe total de las obligaciones pendientes del asegurador derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio y ser igual a la diferencia entre su coste total estimado o cierto y el conjunto de los importes ya pagados por razn de tales siniestros.

Dicho coste incluir los gastos tanto externos como internos de gestin y tramitacin de los expedientes, cualquiera que sea su origen, producidos y por producir hasta la total liquidacin y pago del siniestro. Los recobros o cantidades a recuperar por el ejercicio de las acciones que correspondan al asegurador frente a las personas responsables del siniestro no podrn deducirse del importe de la provisin. No obstante lo anterior, cuando la provisin para prestaciones se calcule utilizando mtodos estadsticos de conformidad con lo indicado en el artculo 43, los pagos podrn computarse netos de recobros.

La provisin deber tener en cuenta todos los factores y circunstancias que influyan en su coste final y ser suficiente en todo momento para hacer frente a las obligaciones pendientes a las fechas en que hayan de realizarse los pagos.

2. Para determinar el importe de la provisin, los siniestros se clasificaran por aos de ocurrencia, y su clculo se realizar, al menos, por ramos de seguro.

3. Cada siniestro ser objeto de una valoracin individual con independencia de que, adicionalmente, la entidad pueda utilizar mtodos estadsticos para el clculo de la provisin de prestaciones conforme a lo dispuesto en el artculo 43 de este reglamento. No obstante, tratndose de los ramos 2, 17, 18 19 de los establecidos en el apartado 1.a) del artculo 6 del texto refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, cuando la entidad opte por utilizar mtodos estadsticos de clculo global de la provisin para prestaciones, con los requisitos del artculo 43 de este reglamento, no ser necesaria la mencionada valoracin individual de cada siniestro. Asimismo, no ser preciso la valoracin individual de cada siniestro en el supuesto contemplado en el apartado 4 de este artculo.

4. En los ramos sealados en el apartado 3 anterior en los que la entidad aseguradora garantice la prestacin de una asistencia mediante la celebracin de un contrato de reaseguro de prestacin de servicios por el que se cede tanto el riesgo como el coste de la siniestralidad al reasegurador, podr calcularse una nica provisin de prestaciones de carcter global tanto para el seguro directo y en su caso el reaseguro aceptado por un lado, como para el reaseguro cedido por otro lado, por la parte cuyo riesgo y siniestralidad se ceda.

Para estos mismos ramos, el clculo de la provisin para prestaciones global de seguro directo y en su caso reaseguro aceptado, en los supuestos en que no se tenga informacin suficiente, podr basarse bien en la informacin suministrada por el reasegurador, bien en costes medios sectoriales o bien en mtodos propios de la entidad aseguradora.

5. A salvo de lo sealado en el nmero anterior, cuando la informacin sobre los siniestros no permita una estimacin adecuada del importe de la provisin, sta deber dotarse, como mnimo, y sin perjuicio de posteriores correcciones, por la diferencia entre las primas de riesgo devengadas en el ejercicio, en la parte imputable al mismo, y los pagos por siniestros ocurridos en el ejercicio.

6. La provisin de prestaciones estar integrada por la provisin de prestaciones pendientes de liquidacin o pago, la provisin de siniestros pendientes de declaracin y la provisin de gastos internos de liquidacin de siniestros.

Para las operaciones de reaseguro aceptado, podr calcularse una nica provisin de prestaciones de carcter global.

Seis. El artculo 40 queda redactado del siguiente modo:

Artculo 40. Provisin de prestaciones pendientes de liquidacin o pago.

1. Incluir el importe de todos aquellos siniestros ocurridos y declarados antes del cierre del ejercicio. Formarn parte de ella los gastos de carcter externo inherentes a la Iiquidacin de siniestros y, en su caso, los intereses de demora y las penalizaciones legalmente establecidas en las que haya incurrido la entidad.

2. Cuando la indemnizacin haya de pagarse en forma de renta, la provisin a constituir se calcular conforme a las normas establecidas en este reglamento para la provisin de seguros de vida.

La provisin incluir las participaciones en beneficios y extornos que se hayan asignado a tomadores, asegurados o beneficiarios y que se encuentren pendientes de pago.

Siete. El artculo 41 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 41. Provisin de siniestros pendientes de declaracin.

1. La provisin de siniestros pendientes de declaracin deber recoger el importe estimado de los siniestros ocurridos antes del cierre del ejercicio y no declarados en esa fecha.

2. nicamente en el caso de que la entidad no disponga de mtodos estadsticos para el clculo de la provisin conforme a lo dispuesto en el artculo 43 o los disponibles no sean adecuados, deber determinarla multiplicando el nmero de siniestros pendientes de declaracin por el coste medio de los mismos, estimados ambos de la manera siguiente:

a) El nmero de siniestros pendientes de declaracin N se calcular mediante la igualdad:

Nt = [ (Nt-1 + Nt-2 + Nt-3) / (Pt-1 + Pt-2 + Pt-3) ] Pt

siendo t el ejercicio que se cierra, t-1, t-2 y t-3 los tres ejercicios inmediatamente anteriores y P las primas devengadas.

b) El coste medio C de los siniestros pendientes de declaracin se determinar mediante la igualdad:

Ct = [ (Ct-1 + Ct-2 + Ct-3) / (Qt-1 + Qt-2 + Qt-3) ] Qt

donde t, t-1, t-2 y t-3 tienen el mismo sentido que en el prrafo a) anterior, y donde Q es el coste medio de los siniestros ya declarados.

El clculo de los costes medios se determinar considerando que el importe de los siniestros incluye todos los conceptos enumerados en el apartado 1 del artculo anterior.

c) Los datos relativos al nmero y coste medio de los siniestros pendientes de declaracin de ejercicios anteriores sern los conocidos por la entidad a la fecha de clculo de la provisin.

d) Cuando de la aplicacin del procedimiento descrito en los prrafos anteriores para la determinacin de la provisin de prestaciones pendientes de declaracin resulte una insuficiencia, deducida de comparar, en el ejercicio siguiente, la provisin constituida al inicio con los pagos de los siniestros declarados durante el mismo, correspondientes a ejercicios anteriores, ms el importe de la provisin de prestaciones pendientes de liquidacin o pago al cierre del ejercicio correspondiente a esos siniestros, se calcular el porcentaje que dicha insuficiencia represente respecto de la provisin constituida al inicio, y se incrementar en el citado porcentaje la provisin a constituir segn el procedimiento antes indicado.

3. Cuando la entidad carezca de la necesaria experiencia, dotar esta provisin aplicando un porcentaje del 5 por 100 a la provisin de prestaciones pendientes de liquidacin o pago del seguro directo. El porcentaje se elevar al 10 por 100 para el coaseguro y el reaseguro aceptado.

4. La determinacin de esta provisin mediante mtodos estadsticos distintos del establecido en el apartado 2 de este artculo exigir el cumplimiento de los requisitos regulados en el artculo 43, salvo lo establecido en su apartado 2.

Ocho. El artculo 42 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 42. Provisin de gastos internos de liquidacin de siniestros.

Esta provisin deber dotarse por importe suficiente para afrontar los gastos internos de la entidad, necesarios para la total finalizacin de los siniestros que han de incluirse en la provisin de prestaciones tanto del seguro directo como del reaseguro aceptado.

nicamente en el caso de que la entidad no disponga de un mtodo propio para el clculo de esta provisin, deber determinarse en funcin de la relacin existente entre los gastos internos imputables a las prestaciones, resultantes de la reclasificacin de gastos por destino establecida en el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras y el importe de las prestaciones pagadas en el ejercicio que se cierra corregido por la variacin de la provisin para prestaciones pendientes de liquidacin o pago y de siniestros pendientes de declaracin. El porcentaje resultante deber multiplicarse, al menos, por el 50 por 100 del importe de la provisin para prestaciones pendientes de liquidacin o pago ms el 100 por 100 del importe de la provisin de siniestros pendientes de declaracin.

Nueve. El artculo 43 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 43. Mtodos estadsticos de clculo de la provisin de prestaciones.

1. Las entidades aseguradoras podrn utilizar mtodos estadsticos para el clculo de la provisin de prestaciones que incluyan tanto los siniestros pendientes de liquidacin o pago como los siniestros pendientes de declaracin, en cuyo caso no ser necesario efectuar el desglose de la provisin entre ambos componentes. Asimismo, se podrn utilizar mtodos estadsticos nicamente para el clculo de la provisin de siniestros pendientes de declaracin. Los mtodos estadsticos a utilizar y las hiptesis contempladas para los mismos, as como las modificaciones de los mtodos o hiptesis utilizados, acompaados de una justificacin detallada de los contrastes de su bondad y del periodo de obtencin de informacin, debern recibir autorizacin de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, la cual se entender concedida si en el plazo de tres meses desde la solicitud por parte de la entidad no se hubiere dictado resolucin expresa. Cuando la entidad deje de utilizar dichos mtodos estadsticos deber comunicarlo a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

2. La estimacin del importe final de la provisin se har tomando en consideracin los resultados de, al menos, dos mtodos pertenecientes a grupos de mtodos estadsticos diferentes. Se consideran pertenecientes al mismo grupo aquellos mtodos que se basen en las mismas hiptesis o que obtengan sus resultados a partir de las mismas magnitudes o variables.

3. La determinacin de la provisin de prestaciones utilizando mtodos estadsticos requerir:

a) Que la entidad tenga un volumen de siniestros suficiente para permitir la inferencia estadstica y que disponga de informacin histrica relativa a los mismos, al menos de un nmero de ejercicios suficiente para valorar la provisin segn la vida media de los siniestros y las caractersticas concretas de cada ramo, y que comprenda las magnitudes relevantes para el clculo.

b) Que los datos a utilizar sean homogneos y procedan de estadsticas fiables.

Se excluirn de la base de datos utilizada para el clculo estadstico los siniestros o grupos de siniestros que presenten caractersticas, o en los que concurran circunstancias, que justifiquen estadsticamente su exclusin. Estos siniestros sern valorados y provisionados de forma individual.

c) La entidad deber realizar, al menos anualmente, un contraste de la bondad de los clculos realizados.

4. El Ministro de Economa y Hacienda podr establecer que, en determinados ramos o riesgos, la provisin de prestaciones se calcule por mtodos estadsticos en su conjunto o en alguna de sus partes.

En este caso, la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones dar publicidad a los mtodos estadsticos que sern obligatorios en ausencia de otros propuestos por la entidad.

La entidad podr solicitar de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones la no aplicacin de mtodos estadsticos cuando pueda acreditar que el mtodo utilizado de estimacin siniestro a siniestro ha conducido a resultados suficientes durante los ltimos siete ejercicios.

5. La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr obligar, mediante resolucin motivada, a que el importe de la provisin se determine por otros mtodos estadsticos si considera que el importe estimado por la entidad, utilizando un mtodo de valoracin individual o un mtodo estadstico, resulta insuficiente y puede comprometer su solvencia.

Diez. El artculo 44 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 44. Provisin de siniestros pendientes de declaracin en riesgos de manifestacin diferida.

En los riesgos de responsabilidad civil derivada del ejercicio de una actividad profesional o empresarial; de la produccin, comercializacin y venta de productos o servicios; de la actuacin de las Administraciones Pblicas; de los daos producidos al medio ambiente; de la actuacin de administradores, directores y altos cargos y decenal de la construccin, en los que se d una manifestacin de los siniestros con posterioridad al trmino del periodo de cobertura, y en cualesquiera otros riesgos en los que, asimismo, se produzca el diferimiento referido, la provisin de siniestros pendientes de declaracin se constituir por un importe igual a la fraccin de la prima de riesgo que, de acuerdo con la experiencia de la entidad o la general del mercado, si fuera ms fiable, se corresponda en cada momento con el porcentaje de la siniestralidad que se estime pendiente de manifestacin o de declaracin, salvo que el importe estimado segn lo establecido en el artculo 41 precedente resultare superior.

Once. El artculo 50 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 50. Bienes y derechos aptos para la inversin de las provisiones tcnicas.

Tendrn la consideracin de bienes y derechos aptos para la cobertura de las provisiones tcnicas los siguientes:

1.a) Valores y derechos negociables de renta fija o variable de cualquier tipo, incluidos los que puedan dar derecho a su suscripcin o adquisicin, cuando habiendo sido admitidos a negociacin en mercados regulados en el mbito de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), sean susceptibles de trfico generalizado e impersonal en un mercado financiero.

En todo caso, se entender que los referidos valores o derechos son susceptibles de trfico generalizado e impersonal en un mercado financiero, cuando se cumpla alguno de los siguientes requisitos:

1. Cuando se trate de valores y derechos de renta variable que se negocien electrnicamente o que formen parte del ndice representativo del mercado en el que se negocien.

2. Cuando se trate de bienes y derechos de renta fija respecto de los que sea posible obtener cotizacin en alguna de las tres ltimas sesiones del mercado previas a la fecha de elaboracin de los estados contables.

3. Cuando se trate de bienes y derechos de renta fija respecto de los que, al menos un agente financiero actuando por cuenta propia ofrezca pblicamente precios con fines de negociacin y cierre de operaciones que se ajusten a las condiciones vigentes en el mercado en cada momento. Los agentes financieros debern cumplir los requisitos que a tales efectos disponga el Ministerio de Economa y Hacienda.

En el caso de valores y derechos negociables cedidos temporalmente con pacto de recompra no opcional, se computar como activo apto durante el citado perodo la financiacin recibida.

Los valores negociables de renta fija o variable de nueva emisin sern provisionalmente aptos para la cobertura de provisiones tcnicas desde el momento de su emisin, en el caso de que las entidades emisoras tuvieran valores de la misma clase emitidos con anterioridad y fueran aptos para la cobertura de provisiones tcnicas.

Salvo resolucin en contrario de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, la aptitud provisional a que se refiere el prrafo anterior cesar si en el plazo de un ao desde su emisin no se llegasen a cumplir los requisitos requeridos.

En caso de suspensin de negociacin, sta deber reanudarse en el plazo de un mes para mantener la aptitud para la cobertura de los referidos activos.

A los efectos de este artculo, se consideran mercados regulados aquellos establecidos dentro del mbito de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), que cumplan las condiciones exigidas por la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril, relativa a los mercados de instrumentos financieros, y aquellos otros que, en su caso, determinen las autoridades espaolas de control financiero, por entender que sus condiciones de funcionamiento son equivalentes a las fijadas en la citada normativa comunitaria.

En ningn caso se admitirn valores y derechos emitidos por la propia entidad aseguradora.

b) Activos financieros estructurados. Se entiende por activos financieros estructurados los compuestos por combinacin de dos o ms activos, instrumentos derivados o combinacin de ambos que se instrumenten a travs de un nico negocio jurdico, en los trminos y condiciones que se establezcan por el Ministerio de Economa y Hacienda.

Los activos financieros estructurados, tal y como quedan delimitados en este reglamento y en sus normas de desarrollo, en ningn caso podrn ser considerados aptos para la inversin de las provisiones tcnicas en aplicacin de cualesquiera otros apartados del presente artculo.

2. Los valores y derechos negociables distintos de los previstos en el apartado 1.a), cuando fueran emitidos o avalados por organismos internacionales a los que pertenezca un Estado miembro del Espacio Econmico Europeo.

3. Valores de renta fija distintos de los recogidos en los apartados 1.a) y 2, siempre que:

a) se haya prestado garanta real o aval incondicional y solidario sobre los referidos valores por parte de una entidad de crdito o seguro por parte de una entidad aseguradora autorizada para operar por medio de establecimiento en algn Estado miembro del Espacio Econmico Europeo o hayan sido emitidos por alguna de estas entidades,

b) cuando las acciones de la sociedad emisora se negocien en un mercado regulado, o;

c) cuando cuenten con una garanta real o aval incondicional otorgado por una entidad cuyas acciones se negocien en un mercado regulado.

4. Financiaciones concedidas al Estado, comunidades autnomas, corporaciones locales, sociedades estatales o a entidades pblicas del Espacio Econmico Europeo, se instrumenten o no en valores negociables, ya se trate de financiaciones concedidas por la entidad aseguradora o de crditos adquiridos por sta con posterioridad a la concesin de la referida financiacin, siempre que ofrezcan garantas respecto a su seguridad, bien por la calidad del prestatario o bien por las garantas aportadas.

5. Los instrumentos financieros que se relacionan a continuacin.

a) Las siguientes acciones y participaciones:

1. De instituciones de inversin colectiva establecidas en el Espacio Econmico Europeo y sometidas a coordinacin de conformidad con la Directiva 85/611/CEE, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversin colectiva en valores mobiliarios (OICVM).

2. De instituciones de inversin colectiva de carcter financiero que, no encontrndose incluidas en el apartado anterior, estn reguladas en la Ley 35/2003, de instituciones de inversin colectiva, y dems disposiciones de desarrollo.

3. De entidades de capital riesgo reguladas en la legislacin espaola reguladora de las entidades de capital riesgo y sus disposiciones de desarrollo.

4. De entidades de capital riesgo distintas de las contempladas en el apartado anterior siempre que cumplan las siguientes condiciones:

1. Que tengan por objeto social exclusivo la realizacin de actividades de entidades de capital riesgo, tal y como son definidas en la legislacin espaola reguladora de las entidades de capital riesgo y sus disposiciones de desarrollo.

2. Que las acciones o participaciones hayan sido emitidas por entidades con sede social en algn pas miembro de la Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmico (OCDE) en el que no concurra el carcter de paraso fiscal.

3. Que no exista limitacin a la libre transmisin de los valores o participaciones representativas de dichas instituciones. No tendrn la consideracin de limitaciones a la libre transmisin aquellas clusulas o pactos expresos que establezcan un derecho de adquisicin preferente, sin limitacin respecto al precio que las partes puedan convenir, a favor de la propia entidad de capital riesgo o de sus propios accionistas o partcipes, o que exijan una autorizacin previa de la transmisin por parte de la gestora o del consejo de administracin de la entidad de capital riesgo, siempre que en los documentos de suscripcin o adquisicin o folleto informativo correspondiente se enumeren las causas objetivas de denegacin y tales causas versen exclusivamente sobre las condiciones que deben reunir los potenciales adquirentes de la participacin en la entidad de capital-riesgo.

4. Que la entidad emisora deber estar sujeta a auditora de cuentas anual, externa e independiente, contando en el momento de la inversin con opinin favorable respecto al ltimo ejercicio completo concluido. Cuando la entidad de capital-riesgo en la que se pretenda invertir sea de nueva constitucin, la entidad gestora de la misma deber serlo de, al menos, otra entidad de capital riesgo ya existente que cumpla con el requisito anterior de auditora anual, externa e independiente con opinin favorable respecto al ltimo ejercicio completo concluido.

5. De instituciones de inversin colectiva inmobiliaria establecidas en el Espacio Econmico Europeo, siempre que estn sujetas a autorizacin y supervisin de una autoridad de control de cualquier Estado miembro del Espacio Econmico Europeo.

b) Instrumentos derivados, en los trminos y con los requisitos previstos en este reglamento y en su normativa de desarrollo.

6. Activos y derechos del mercado hipotecario, incluidas las titulizaciones hipotecarias, emitidos por sociedades establecidas en el Espacio Econmico Europeo y negociados en mercados regulados en el mbito de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE). Para el caso de valores de nueva emisin se aplicar la misma norma de aptitud transitoria referida en el apartado 1.a).

7. Letras de cambio y pagars, cuando estn librados, aceptados, endosados sin clusula de no responsabilidad o avalados por entidades de crdito autorizadas para operar por medio de establecimiento en algn Estado miembro del Espacio Econmico Europeo. Tambin podrn garantizarse dichos activos mediante seguro prestado por entidades aseguradoras autorizadas para operar por medio de establecimiento en el mbito territorial referido.

8. Acciones de entidades de crdito, empresas de servicios de inversin y entidades aseguradoras y reaseguradoras en la medida que estn sujetas a autorizacin y supervisin de una autoridad de control de cualquier Estado miembro del Espacio Econmico Europeo.

9. Acciones nominativas y participaciones de sociedades cuya actividad exclusiva consista en la gestin de activos por cuenta de entidades aseguradoras y fondos de pensiones, cuando al menos el 90 por 100 del capital pertenezca a una o varias entidades aseguradoras o fondos de pensiones.

10. Bienes inmuebles y derechos reales inmobiliarios. Los bienes inmuebles debern reunir los siguientes requisitos:

a) Deber tratarse de suelo rstico o suelo que conforme a la legislacin urbanstica espaola se defina como urbano o urbanizable, edificios terminados, o pisos o locales que, formando parte de aqullos, constituyan fincas registrales independientes.

b) Estar situados en el territorio de un Estado miembro del Espacio Econmico Europeo.

c) Estar inscritos en el Registro de la Propiedad a nombre de la entidad aseguradora.

d) Haber sido tasados por una entidad tasadora autorizada para la valoracin de bienes en el mercado hipotecario, con arreglo a las normas especficas para la valoracin de inmuebles aptos para la cobertura de provisiones tcnicas de las entidades aseguradoras aprobadas por el Ministro de Economa y Hacienda.

e) En el caso de cuotas o participaciones proindiviso, debern estar registralmente identificadas y ser libremente transmisibles. Cuando se trate de plazas de aparcamiento de automviles, debern ser anejas a la propiedad principal o, si no lo fuesen, habrn de estar registralmente identificadas y ser libremente transmisibles.

f) Si se trata de inmuebles hipotecados y el gravamen afecta a varios bienes, deber individualizarse la responsabilidad de cada uno.

g) Estar asegurados contra el riesgo de incendio y otros daos al continente, por entidad distinta del titular del inmueble y por importe no inferior al valor de construccin fijado en la ltima tasacin que se hubiese realizado. Cuando se produjera la revisin de una tasacin anterior, o la tasacin de un inmueble que fuere provisionalmente apto y se diera una situacin de infraseguro, no podr considerarse el nuevo valor hasta que se subsane dicha situacin.

No obstante lo dispuesto en los prrafos a), c) y d) anteriores, se podrn afectar provisionalmente los edificios en construccin o en rehabilitacin, siempre que la entidad aseguradora asuma formalmente el compromiso de finalizar la construccin o la rehabilitacin en el plazo de cinco aos, as como los inmuebles que estn en trmite de inscripcin en el Registro de la Propiedad o pendientes de tasacin durante un plazo mximo de un ao.

Cuando se trate de inmuebles situados fuera de Espaa se aplicarn de forma anloga y teniendo en cuenta la legislacin propia de cada Estado, los criterios sealados anteriormente.

Los derechos reales inmobiliarios aptos sern aqullos que se hubieran constituido sobre bienes inmuebles que renan los requisitos referidos en los prrafos precedentes, salvo el de titularidad, y que se hallen inscritos a su nombre en el Registro de la Propiedad.

En el caso de inmuebles o derechos reales inmobiliarios pendientes de inscripcin, deber existir un seguro de caucin concertado con entidad aseguradora distinta a la titular del inmueble, o un aval bancario por importe no inferior al valor de afeccin provisional.

11. Crditos hipotecarios, siempre que se trate de primera hipoteca y est constituida sobre inmuebles que renan los requisitos establecidos en el apartado anterior. Debern cumplirse, adems, todos los requisitos que resultaren exigibles por la regulacin hipotecaria.

12. Crditos pignoraticios, siempre que el objeto de la garanta fuese, a su vez, apto para la cobertura de provisiones tcnicas.

13. Crditos o cuotas-partes de los mismos concedidos a sociedades domiciliadas en algn Estado miembro del Espacio Econmico Europeo cuyas acciones se hallen admitidas a negociacin en un mercado regulado en el mbito de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE).

14.a) Crditos garantizados por entidad de crdito o aseguradora, o concedidos a las mismas, siempre que en ambos casos estn autorizadas para operar por medio de establecimiento en algn Estado miembro del Espacio Econmico Europeo.

b) Los saldos que mantengan las entidades aseguradoras por las permutas de flujos ciertos o predeterminados realizadas con entidades financieras y con los requisitos exigidos en este reglamento y en su normativa de desarrollo.

15. Crditos frente a los reaseguradores por su participacin en la provisin de prestaciones, en la parte en que no se hubiesen recibido depsitos por razn de las mismas. En el caso de que la entidad deudora tuviese su sede social fuera del mbito territorial de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), se computarn cuando la entidad acredite que aqulla ha sido calificada como solvente por parte de una agencia de calificacin de reconocido prestigio.

16. Depsitos en empresas cedentes por razn de operaciones de reaseguro aceptado.

17. Crditos contra la Hacienda Pblica por liquidaciones del Impuesto sobre Sociedades y por retenciones a cuenta del mismo impuesto correspondientes a rendimientos de inversiones afectas a la cobertura de provisiones tcnicas y por otros tributos debidamente liquidados, netos de las obligaciones devengadas de la entidad con la misma Hacienda Pblica.

18. Crditos por intereses, rentas y dividendos devengados y no vencidos, as como los que estando vencidos y pendientes de cobro no estn afectados por probable incobro, siempre que en todos los casos procedan de activos aptos. El importe de tales crditos se acumular al valor de los mencionados activos a los efectos de aplicacin de las normas sobre cobertura de provisiones tcnicas.

19. Recobros de siniestros en los ramos de crdito y caucin en las condiciones que, en su caso, establezca el Ministro de Economa y Hacienda.

20. Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metlica que se negocien en mercados de divisas de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE).

21. Depsitos en entidades de crdito autorizadas para operar por medio de establecimiento en algn Estado miembro del Espacio Econmico Europeo.

22. Cheques de cuentas corrientes no perjudicados, emitidos o garantizados por entidades de crdito autorizadas para operar por medio de establecimiento en algn Estado miembro del Espacio Econmico Europeo.

23. Otros activos no enumerados anteriormente cuando renan las condiciones que el Ministro de Economa y Hacienda establezca para su consideracin como aptos para la cobertura de provisiones tcnicas.

Doce. El artculo 52 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 52. Valoracin de las inversiones de las provisiones tcnicas.

1. A efectos de la cobertura de provisiones tcnicas, los bienes y derechos en que se materialice la inversin de las provisiones tcnicas se valorarn conforme a los siguientes criterios y, en su defecto, se aplicarn las normas de valoracin del Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras:

a) Valores y derechos negociables: se valorarn por su valor de mercado, tal y como se define en el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, salvo que se trate de valores asignados a operaciones realizadas conforme a lo previsto en el artculo 33.2, en cuyo caso se valorarn por el valor que figure en contabilidad.

Cuando se trate de valores o derechos adquiridos con pago aplazado, se computarn netos de dichos desembolsos.

b) Acciones y participaciones de sociedades cuyo objeto social sea la gestin de activos por cuenta de entidades aseguradoras: se computarn por su valor liquidativo. Para determinar este valor, nicamente se tendrn en cuenta los activos que, de acuerdo con este reglamento, tuvieran la condicin de aptos para la cobertura de provisiones tcnicas, y se computarn segn las normas de valoracin y los lmites de dispersin y diversificacin establecidos en este reglamento.

c) Crditos hipotecarios o pignoraticios: se computarn por el importe de su valor actual, con el lmite del valor de la garanta, utilizando para la actualizacin la tasa de inters de la Deuda del Estado de duracin ms prxima a la residual del crdito.

d) Bienes inmuebles y derechos reales inmobiliarios: los inmuebles se computarn por su valor de tasacin, y los derechos reales de usufructo, uso y habitacin por su valor financiero-actuarial. En caso de inmuebles o derechos reales inmobiliarios hipotecados o adquiridos con pago aplazado, el valor apto para cobertura ser el resultante de deducir, respectivamente, del valor referido con anterioridad, el importe de la responsabilidad hipotecaria pendiente o el valor actual de la parte aplazada del precio que se halle pendiente de pago y, en su caso, el valor correspondiente a la condicin resolutoria que la garantice, las servidumbres, gravmenes y, en general, derechos reales limitativos del dominio, teniendo en cuenta, adems, la repercusin sobre el valor de los arrendamientos que pesen sobre ellos. Se utilizar para la actualizacin la tasa de inters de la Deuda del Estado de duracin financiera ms prxima a la residual de la respectiva obligacin.

Cuando se trate de inmuebles en construccin o en rehabilitacin, la entidad podr incorporar a la valoracin inicial el importe de las certificaciones de obras en la medida en que se vayan abonando y respondan a una efectiva realizacin de las mismas. Los pendientes de inscripcin o tasacin se valorarn, en su caso, por su precio de adquisicin, con las deducciones establecidas en el prrafo precedente.

La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr comprobar y revisar de oficio, a travs de sus servicios tcnicos, los valores atribuidos a los bienes inmuebles y derechos reales inmobiliarios.

e) Los instrumentos financieros derivados negociados o no en mercados regulados se valorarn por su valor de mercado tal y como queda definido en el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras.

Los instrumentos derivados negociados o no en mercados regulados que se encuentren afectos a operaciones a las que se refiere el artculo 33.2, se valorarn por el valor que figuren en contabilidad.

f) Los activos financieros estructurados se valorarn por su valor de mercado, tal y como se define en el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, salvo que se trate de valores asignados a operaciones realizadas conforme a lo previsto en el artculo 33.2, en cuyo caso se valorarn por el valor que figure en contabilidad. El valor de mercado as definido para los activos financieros estructurados no negociables, en ningn caso podr exceder de la suma del valor de mercado de los colaterales ajustado, en su caso, con el saldo de la permuta de flujos ciertos o predeterminados realizada con entidades financieras.

g) Los saldos que se generen con la contraparte en las operaciones de permutas de flujos ciertos o predeterminados a las que se refiere el apartado 14.b) del artculo 50, se valorarn por su valor de mercado, tal y como se define en el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, salvo que se trate de valores asignados a operaciones realizadas conforme a lo previsto en el artculo 33.2, en cuyo caso se valorarn por el valor que figure en contabilidad.

2. De las referidas valoraciones se deducirn, en todo caso, cuantos gastos y tributos indirectos, previsiblemente y conforme a una valoracin prudente de su importe, pudieran originarse en la transmisin o realizacin.

Asimismo, los activos representativos de las provisiones tcnicas se evaluarn netos de las deudas contradas para la adquisicin de los mismos.

Trece. Se crea un artculo 52 bis con la siguiente redaccin:

Artculo 52 bis. Instrumentos derivados utilizables por las entidades aseguradoras.

1. Las entidades aseguradoras podrn operar, en los trminos previstos en este reglamento, con instrumentos derivados con alguna de las siguientes finalidades:

a) Asegurar una adecuada cobertura de los riesgos asumidos en toda o parte de la cartera de instrumentos financieros o de los instrumentos derivados titularidad de la entidad o de los compromisos asumidos en virtud de operaciones de seguro o reaseguro.

b) Como inversin, contratados sin finalidad de cobertura.

2. El Ministro de Economa y Hacienda podr establecer los requisitos que resulten exigibles a cualesquiera de las categoras de instrumentos derivados contratados por las entidades aseguradoras.

Catorce. Se crea un artculo 52 ter con la siguiente redaccin:

Artculo 52 ter. Instrumentos derivados contratados como inversin.

1. Los instrumentos derivados contratados como inversin, bien directamente o formando parte de un producto estructurado, no podrn exponer a la entidad aseguradora a prdidas potenciales o reales que supongan que:

a) El patrimonio propio no comprometido resulte inferior a la cuanta mnima del margen de solvencia.

b) El patrimonio neto contable, tal y como queda definido en el artculo 82 y una vez descontada dichas prdidas, resulte inferior al capital social mnimo exigible ms las reservas indisponibles obligatorias.

c) El valor de los activos, tal y como queda definido en el artculo 52, afectos a la cobertura de las provisiones tcnicas y de aquellos otros que no estando afectos a dicha cobertura renan los requisitos previstos en los artculos 50 y 51, resulte inferior a la cuanta de las provisiones tcnicas a cubrir. A estos efectos, no se computar como disponible la parte del valor de mercado de los activos que se corresponda con plusvalas no realizadas de los activos aptos que puedan corresponder en el futuro a participaciones en beneficios a favor de los tomadores.

2. Por prdidas potenciales habr de entenderse la prdida mxima probable de acuerdo con los modelos internos para estimar el valor en riesgo de la entidad. La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones establecer los requisitos, hiptesis y condiciones que habrn de cumplir los modelos internos para estimar el valor en riesgo.

Quince. Se crea un artculo 52 quter con la siguiente redaccin

Artculo 52 quter. Instrumentos derivados contratados con finalidad de cobertura.

1. A los efectos de lo dispuesto en el artculo 52 bis, se entender que los instrumentos derivados han sido contratados para asegurar una adecuada cobertura de los riesgos asumidos en toda o parte de la cartera de activos o pasivos, siempre que se cumplan las siguientes condiciones:

a) Que existiendo elementos patrimoniales u otras operaciones que contribuyan a exponer a la entidad a un riesgo, aquellas operaciones tengan por objeto eliminar o reducir significativamente ese riesgo.

b) Que las operaciones o activos cubiertos y sus instrumentos de cobertura sean identificados explcitamente desde el nacimiento de la citada cobertura.

c) Que el subyacente del derivado de cobertura sea el mismo que el correspondiente al riesgo de los elementos que se estn cubriendo.

En caso contrario, deber acreditarse la existencia, dentro de los mrgenes generalmente aceptados para calificar como eficaz una operacin de cobertura en la legislacin contable espaola, de una relacin estadstica vlida y verificable en los dos ltimos aos entre el subyacente del derivado de cobertura y del instrumento cubierto.

Diecisis. El artculo 53 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 53. Lmites de diversificacin y dispersin.

1. El valor mximo de los bienes y derechos a computar para la cobertura de provisiones tcnicas no podr exceder de los lmites que se establecen para cada categora de ellos. En el caso de que la entidad opere simultneamente en el ramo de vida y en ramos distintos del de vida, los lmites en cuestin se aplicarn separadamente con referencia a cada actividad.

2. Bienes inmuebles, derechos reales inmobiliarios y acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva inmobiliaria.

La inversin en un solo inmueble o en un derecho real inmobiliario se computar como mximo hasta el lmite del 10 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir. El indicado lmite ser, asimismo, aplicable cuando se trate de inmuebles y derechos reales inmobiliarios lo suficientemente prximos y de similar naturaleza como para que puedan considerarse como una misma inversin.

El importe acumulado en esta categora de activos se computar como mximo hasta el 45 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir. No obstante, la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr autorizar el cmputo de este tipo de activos en porcentaje superior al sealado.

3. Caja y cheques.-El efectivo en caja y los cheques al cobro no perjudicados se computarn como mximo por el 3 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir.

4. Resto de activos aptos.-Cuando se trate de valores o derechos mobiliarios emitidos por una misma empresa, o de crditos concedidos al mismo prestatario, o avalados o garantizados por el mismo garante, el importe conjunto a computar no exceder del 5 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir. Este lmite ser del 10 por 100 si la entidad aseguradora no invierte ms del 40 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir en ttulos o crditos correspondientes a emisores y a prestatarios o garantes en los cuales se supere el 5 por 100 citado. Las participaciones en fondos de inversin cotizados estarn sometidas a los lmites anteriores.

En el caso de inversiones de las sealadas en el prrafo anterior en empresas del mismo grupo, se acumularn las mismas y, respetando los lmites del 5 por 100 y del 10 por 100 para cada una de las empresas, se computarn dichas inversiones hasta el 10 por 100 y 20 por 100, respectivamente.

No estarn sometidos a los lmites previstos en los dos prrafos anteriores:

a) Los depsitos en entidades de crdito.

b) Los valores o derechos mobiliarios, excluidas las acciones de entidades de crdito o aseguradoras.

c) Los crditos concedidos a entidades de crdito o aseguradoras.

d) Los crditos avalados o garantizados por entidades de crdito o aseguradoras.

La inversin en depsitos en entidades de crdito y en valores o derechos mobiliarios, excluidas las acciones, de una sola entidad de crdito o aseguradora, as como en crditos concedidos a o avalados o garantizados por la misma slo estar sometida a un lmite conjunto del 40 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir. En el caso de inversiones de las mencionadas anteriormente en empresas del mismo grupo, y respetando el lmite anterior para cada entidad, se computarn las mismas hasta el 60 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir.

La inversin en acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva de carcter financiero no sometidas a coordinacin conforme a la Directiva 85/611/CEE, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversin colectiva en valores mobiliarios (OICVM), a las que se refiere el apartado 5.a.2. del artculo 50 de este reglamento, distintas de las acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva de inversin libre y de las instituciones de inversin colectiva de instituciones de inversin colectiva de inversin libre, y siempre que no les resulte de aplicacin algn otro lmite conforme a lo establecido en los prrafos anteriores, estarn sometidas al lmite conjunto del 40 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir.

La inversin en valores o derechos mobiliarios que no se hallen admitidos a negociacin en mercados regulados en el mbito de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), junto con las acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva de inversin libre o en instituciones de inversin colectiva de instituciones de inversin colectiva de inversin libre contempladas en el apartado 5.a.2. del artculo 50 y las acciones y participaciones en sociedades y fondos de capital riesgo a las que se refiere el apartado 5.a.3. del artculo 50, no podrn computarse por un importe superior al 10 por 100 del total de las provisiones tcnicas a cubrir.

No estarn sometidos al lmite previsto en el prrafo anterior los valores o derechos mobiliarios, distintos de las acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva de inversin libre o en instituciones de inversin colectiva de instituciones de inversin colectiva de inversin libre, que se hallen admitidos a negociacin en mercados regulados en el mbito de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), aun cuando no sean susceptibles de trfico generalizado e impersonal en un mercado financiero.

El conjunto de las acciones y participaciones en una institucin de inversin colectiva de inversin libre o en una institucin de inversin colectiva de instituciones de inversin colectiva de inversin libre, a las que se refiere el apartado 5.a.2. del artculo 50 de este reglamento, o de acciones y participaciones en una sociedad o fondo de capital riesgo a las que se refiere el apartado 5.a.3. del artculo 50 del mismo, no podrn computarse por un importe superior al 5 por 100 del total de las provisiones tcnicas a cubrir.

Los crditos incluidos en el apartado 13 del artculo 50 que no estn garantizados ni avalados se computarn por un importe mximo del 5 por 100 de las provisiones tcnicas a cubrir, sin que pueda superarse el lmite del 1 por 100 para un solo deudor. No estarn sometidos a tales lmites los crditos otorgados a entidades de crdito o aseguradoras, o avalados o garantizados por ambas.

5. Los instrumentos derivados estn sometidos, en los trminos previstos en el apartado anterior, a los lmites de diversificacin y dispersin por el riesgo de mercado asociado a la evolucin del subyacente y por el riesgo de contraparte. No les resultar de aplicacin el lmite relativo a los valores o derechos mobiliarios que no se negocien en mercado regulado, ni los lmites por el riesgo de mercado asociado a la evolucin del subyacente cuando ste consista en tipos de inters, tipos de cambio o en ndices de referencia que cumplan como mnimo las condiciones siguientes:

a) Tener una composicin suficientemente diversificada

b) Tener una difusin pblica adecuada.

c) Ser de uso generalizado en los mercados financieros

Los instrumentos derivados cuyos subyacentes sean materias primas estarn sometidos por el riesgo de mercado a los lmites previstos en el primer prrafo del apartado 4 anterior.

Para la aplicacin de los lmites de diversificacin y dispersin asociados al riesgo de mercado, los instrumentos derivados que tengan la consideracin de instrumentos de cobertura se considerarn atendiendo a la posicin neta.

6. Los saldos de las permutas de flujos ciertos o predeterminados a los que se refiere el apartado 14.b) del artculo 50 estarn sometidos a los lmites de diversificacin y dispersin previstos en el apartado 4 de este artculo para los depsitos en entidades de crdito.

7. No estarn sometidos a los anteriores lmites:

a) Las acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva establecidas en el Espacio Econmico Europeo y sometidas a coordinacin de conformidad con la Directiva 85/611/CEE, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversin colectiva en valores mobiliarios (OICVM).

b) Los depsitos en empresas cedentes por razn de operaciones de reaseguro aceptado.

c) Los crditos correspondientes a la participacin de los reaseguradores en la provisin de prestaciones.

d) Los crditos contra la Hacienda Pblica a los que se refiere el apartado 17 del artculo 50.

e) Los activos financieros emitidos o avalados por organizaciones internacionales a las que pertenezcan Estados miembros del Espacio Econmico Europeo, ni en este mismo mbito los emitidos por Estados, Comunidades Autnomas y Corporaciones locales o entidades pblicas de stos dependientes.

f) Los instrumentos derivados adquiridos en mercados regulados del mbito de la OCDE que cumplan las condiciones exigidas por la Directiva 2004/39 CEE, de 21 de abril, del Parlamento Europeo y del Consejo, relativa a los mercados de instrumentos financieros, siempre que se garantice la liquidez de las posiciones, por el riesgo de contraparte.

g) Las posiciones vendedoras en opciones no negociadas en mercados regulados de derivados no estarn sometidas a los lmites anteriores por el riesgo de contraparte.

8. En el caso de inversin en acciones o participaciones en sociedades dependientes de entidades aseguradoras de las contempladas en el artculo 50.9, para el cmputo de los lmites de diversificacin y dispersin anteriores, se acumularn al valor de cada categora de activos de los que sea titular directamente la entidad, el que resultara de computar los activos correspondientes a las sociedades dependientes en funcin de su porcentaje de participacin.

9. A los efectos de este reglamento se entender por instituciones de inversin colectiva de inversin libre y por instituciones de inversin colectiva de instituciones de inversin colectiva de inversin libre, aqullas que sean calificadas como tales en Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversin colectiva, y en su reglamento de desarrollo.

10. El Ministro de Economa y Hacienda establecer la forma de aplicacin de los lmites de diversificacin y dispersin a los activos financieros estructurados contemplados en el apartado 1.b) del artculo 50.

Diecisiete. El artculo 59 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 59. Patrimonio propio no comprometido.

1. El patrimonio propio no comprometido, a los efectos del margen de solvencia individual, a que se refiere el artculo 17.2 de la ley, comprende las partidas que a continuacin se relacionan, deducidos los elementos inmateriales que se sealan en el apartado 2 de este artculo:

Uno. Con carcter general, tendrn la consideracin de patrimonio propio no comprometido las siguientes partidas:

a) El capital social desembolsado excluida la parte de ste contemplada en el prrafo e) siguiente, o el fondo mutual.

En el caso de que la entidad aseguradora financie a sus socios directamente o a travs de participaciones en el capital de sociedades o de personas fsicas que ejerzan control directo o indirecto sobre aqulla, el importe computable por este prrafo a) se corresponder con la posicin neta inversora de dichos socios.

En el caso de entidades aseguradoras autorizadas para la gestin de fondos de pensiones, la cantidad computable en el margen de solvencia por este prrafo a) se minorar en el importe del capital social desembolsado afecto a tal actividad previsto en la normativa reguladora de planes y fondos de pensiones.

b) La reserva de revalorizacin, la prima de emisin y otras reservas patrimoniales. Ser aplicable respecto de estas partidas lo indicado en el segundo inciso del prrafo a) precedente.

En todo caso se excluirn de este prrafo, en la medida en que su importe no se haya deducido ya en otras rbricas, los siguientes conceptos:

1. Las reservas que se constituyan en cumplimiento de lo dispuesto en los artculos 79, norma 3.1, y 80.1 del texto refundido de la Ley de Sociedades Annimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre.

2. El importe de las acciones propias o de la sociedad dominante adquiridas o aceptadas en prenda u otra forma de garanta, directamente por la entidad o indirectamente a travs de persona o sociedad interpuesta, as como el importe de las financiaciones a terceros cuyo objeto sea la adquisicin de acciones propias, en la medida en que no se hubiesen constituido las reservas a que se refiere el prrafo 1 anterior.

3. Las acciones propias adquiridas para reduccin de capital.

4. Las reservas que se correspondan con los recursos propios mnimos exigidos por la normativa reguladora de planes y fondos de pensiones.

5. El importe de las diferencias negativas contabilizado en la cuenta ˝Minusvalas procedentes de valores negociables de renta variable [artculo 33.2.b) del Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados]".

c) El remanente y la parte del saldo acreedor de la cuenta de prdidas y ganancias que se destine a incrementar los fondos propios de la entidad.

d) Las aportaciones no reintegrables de socios o mutualistas que figuren en el pasivo del balance, cuando cumplan los siguientes requisitos:

1. Que los estatutos de la entidad prevean que su devolucin no ocasione un descenso del patrimonio propio no comprometido por debajo de la cuanta mnima del margen de solvencia y que, en caso de liquidacin de la entidad, slo se harn efectivos despus de liquidar todas las dems deudas de la empresa.

2. Que su devolucin se notifique a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones con un mes de antelacin a su pago, pudiendo prohibirlo mediante resolucin motivada en el plazo de un mes desde que la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones tuviera conocimiento de la notificacin de la empresa.

3. Que las disposiciones de los estatutos, as como sus modificaciones, referentes a esta partida sean aprobadas por la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

e) La parte del capital social correspondiente a las acciones sin voto reguladas en la seccin 5.a del captulo IV del texto refundido de la Ley de Sociedades Annimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, y las financiaciones subordinadas, hasta un lmite mximo del 50 por ciento, bien del patrimonio propio no comprometido, incluidas dichas partidas, bien de la cuanta mnima del margen de solvencia si sta fuera menor.

Las financiaciones subordinadas habrn de cumplir las siguientes condiciones, que se harn constar en los contratos y folletos de emisin:

1. Existir acuerdo vinculante por cuya virtud, a efectos de la prelacin de crditos, los acreedores por este concepto se siten detrs de todos los acreedores comunes.

2. nicamente se tomarn en consideracin los fondos efectivamente desembolsados.

3. Cuando se trate de prstamos a plazo fijo, el plazo inicial ser de cinco aos, como mnimo. S no hubiera sido fijada la fecha de su vencimiento, deber haberse estipulado para su retirada total o parcial un preaviso de, al menos, cinco aos.

Tanto en uno como en otro caso, desde el momento en que su plazo remanente sea de cinco aos, y durante dichos cinco aos, reducirn su cmputo como patrimonio propio a razn de un 20 por ciento anual, hasta que su plazo remanente sea inferior a un ao, momento en el que dejarn de computarse como tales.

4. No podrn contener clusulas de rescate, reembolso o amortizacin anticipada, sin perjuicio de que el deudor pueda proceder al reembolso anticipado si con ello no se ve afectada la solvencia de la entidad, previa autorizacin de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

Las acciones sin voto se computarn por su capital desembolsado.

Las financiaciones subordinadas de duracin determinada no podrn computarse por un importe superior al 25 por ciento bien del patrimonio propio no comprometido, bien de la cuanta mnima del margen de solvencia, si sta fuera menor.

f) Las financiaciones de duracin indeterminada, distintas de las mencionadas en el prrafo e) precedente, cuando cumplan los requisitos siguientes:

1. No sern reembolsables a iniciativa del acreedor o sin el acuerdo previo de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones.

2. El contrato de emisin deber dar a la entidad de seguros la posibilidad de diferir el pago de los intereses.

3. Existir acuerdo vinculante por cuya virtud, a efectos de la prelacin de crditos, los acreedores por este concepto se siten detrs de todos los acreedores comunes.

4. En el contrato de emisin se estipular que la deuda y los intereses pendientes de pago podrn aplicarse a absorber las prdidas de la entidad, sin necesidad de proceder a su disolucin.

5. nicamente se tomarn en consideracin los fondos efectivamente desembolsados.

Las financiaciones de duracin indeterminada recogidas en este prrafo, ms las financiaciones subordinadas del prrafo e) precedente, estarn sometidas a los efectos de este artculo, a un lmite conjunto del 50 por ciento bien del patrimonio propio no comprometido, bien de la cuanta mnima del margen de solvencia, si sta fuera menor.

Dos. Podrn computarse como patrimonio propio no comprometido las siguientes partidas:

a) La mitad de la parte de capital social suscrito pendiente de desembolso, hasta un lmite mximo del 50 por ciento bien del patrimonio propio no comprometido, bien de la cuanta mnima del margen de solvencia, si sta fuera menor.

b) En los ramos de seguro distintos al de vida, el 50 por ciento de la derrama pasiva, cuando sea exigible a los mutualistas, en los trminos del artculo 9.2.e) de la ley, con el lmite del 50 por ciento de las primas netas de anulaciones del seguro directo. Este sumando no podr exceder de la mitad del patrimonio propio no comprometido, computando las partidas del apartado uno y de los prrafos a) y c) de este apartado dos, y deducidos los elementos indicados en el apartado 2 de este artculo, o de la mitad de la cuanta mnima del margen de solvencia, si sta fuera menor.

c) Las plusvalas resultantes de la infravaloracin de elementos del activo, incluido el saldo pendiente de reconocimiento en la cuenta de prdidas y ganancias originado de la venta de activos de renta fija de la cartera a vencimiento, previa deduccin, en ambos casos, de todos los gastos que pudieran incidir en el importe final de la plusvala.

En ningn caso podrn computarse las plusvalas ni el saldo pendiente de reconocimiento en la cuenta de prdidas y ganancias originado de la venta de activos de renta fija de la cartera a vencimiento, que procedan, en ambos casos, de activos financieros vinculados a operaciones de seguros de vida de acuerdo con lo previsto en el artculo 33.2. Tampoco sern computables las plusvalas contables aplicadas a la compensacin de minusvalas.

El cmputo de plusvalas resultantes de la infravaloracin de elementos del activo calificados como no aptos para la inversin de las provisiones tcnicas requerir una solicitud expresa a la Direccin General de seguros y Fondos de Pensiones.

d) Las comisiones descontadas que tcnicamente resulten pendientes de amortizacin con el lmite por pliza del 3,5 por ciento de la diferencia entre el capital asegurado y la provisin matemtica, y de ellas se deducir, en su caso, el importe de las comisiones descontadas activadas.

2. A efectos de lo regulado en este artculo, se considerarn como elementos inmateriales a deducir en el clculo del margen de solvencia los elementos que carezcan de valor de realizacin o que, por su falta de permanencia, pueda fundadamente presumirse que no se ajustan a los fines de la ley y de este reglamento.

En todo caso, se deducirn en el cmputo del patrimonio propio no comprometido las siguientes partidas:

a) Los gastos de establecimiento, constitucin, ampliacin de capital y formalizacin de deudas que figuren en el activo del balance.

b) El saldo deudor de la cuenta de prdidas y ganancias.

c) Los resultados negativos de ejercicios anteriores.

d) Las minusvalas resultantes de la sobrevaloracin de los elementos de activo y de la infravaloracin de elementos de pasivo, que no hayan sido imputadas a resultados. Se incluirn en esta partida las obligaciones, provisiones o deudas que puedan no haberse contabilizado en virtud de alguna disposicin legal o reglamentaria, salvo las que procedan de carteras de inversiones a vencimiento vinculadas a operaciones de seguros de vida de acuerdo con lo previsto en el artculo 33.2.

Se computarn con signo positivo las provisiones imputadas a resultados provenientes de activos de la cartera de inversin ordinaria vinculados a operaciones de seguros de vida a las que se refiere el artculo 33.2.

e) Las participaciones iguales o superiores al 20 por ciento del capital o derechos de voto de la participada que la entidad aseguradora tenga en otras entidades aseguradoras o reaseguradoras, en entidades de crdito, en empresas de servicios de inversin o en entidades cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades aseguradoras.

f) Las financiaciones subordinadas u otros valores computables en el patrimonio propio no comprometido emitidos por las entidades mencionadas en el prrafo precedente y adquiridos por la entidad aseguradora.

3. Las deducciones recogidas en el apartado 2 anterior se efectuarn por su valor en los libros de la entidad tenedora.

Como alternativa a la deduccin de los elementos previstos en los prrafos e) y f) del apartado 2, que la entidad aseguradora posea en entidades de crdito, empresas de servicios de inversin y cualquier entidad del sector financiero, las aseguradoras podrn aplicar los mtodos del anexo del Real Decreto 1332/2005, de 11 de noviembre, de desarrollo de la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisin de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero. El mtodo 1 (consolidacin contable) slo se aplicar cuando las entidades incluidas en el mbito de aplicacin de la consolidacin cuenten con un nivel de gestin integrada y de control interno conforme a lo dispuesto en el artculo 110. El mtodo que se elija deber aplicarse posteriormente de forma coherente.

En todo caso, las entidades integrantes de grupos aseguradores y de conglomerados financieros sujetos a supervisin adicional, podrn no deducir los elementos previstos en los prrafos e) y f) del apartado 2 que posean en entidades de crdito, empresas de inversin, empresas de seguros o de reaseguros o sociedades de cartera de entidades de seguros incluidas en el mbito de la supervisin adicional.

4. En el caso de entidades aseguradoras autorizadas a realizar operaciones de seguro directo distinto del seguro de vida y operaciones de seguro de vida, los lmites reseados en este artculo se aplicarn separadamente para cada actividad.

5. La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr ajustar la valoracin de los elementos a que se refiere el apartado 1 cuando estos dejen de tener, total o parcialmente, la condicin de patrimonio propio no comprometido.

6. Por el Ministro de Economa y Hacienda podrn adaptarse las partidas que, conforme a este artculo deben considerarse en el clculo del patrimonio propio no comprometido, a las modificaciones que por normativa comunitaria se introduzcan respecto de la relacin de tales elementos y respecto de las condiciones o requisitos para su cmputo.

Dieciocho. El artculo 61 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 61. Cuanta mnima del margen de solvencia en los seguros distintos del seguro de vida.

1. La cuanta mnima del margen de solvencia en los seguros distintos del seguro de vida se determinar, bien en funcin del importe anual de las primas, bien en funcin de la siniestralidad de los tres ltimos ejercicios sociales. El importe mnimo del margen de solvencia ser igual al que resulte ms elevado de los obtenidos por los procedimientos citados.

2. Cuando las entidades cubran esencialmente uno o varios de los riesgos de crdito, tormenta, pedrisco y helada, se tendrn en cuenta los siete ltimos ejercicios sociales como perodo de referencia del importe medio de los siniestros. Se entender que se da aquella circunstancia cuando las primas de dichos riesgos sean, al menos, el 75 por ciento del conjunto de las emitidas por la entidad.

3. La cuanta del margen de solvencia en funcin de las primas se determinar en la forma siguiente:

a) En el concepto de primas se incluirn las devengadas por seguro directo en el ejercicio que se contemple, netas de sus anulaciones y extornos, ms las primas aceptadas en reaseguro en el mismo ejercicio, o bien, si fuera ms elevado, el de las primas imputadas por seguro directo en el ejercicio que se contemple, netas de sus anulaciones y extornos, ms las primas aceptadas en reaseguro en el mismo ejercicio.

En los ramos 11, 12 y 13 de los previstos en el artculo 6.1.a) del texto refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, el importe de las primas o cuotas a que se refiere el prrafo anterior se incrementar en un 50 por ciento. En dichos ramos podrn utilizarse mtodos estadsticos para la asignacin de las primas, siempre que estos hayan sido presentados, previamente a su utilizacin, a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones y sta los haya aceptado.

b) Hasta 53.100.000 euros de primas se aplicar el 18 por ciento, y al exceso, si lo hubiera, se aplicar el 16 por ciento, sumndose ambos resultados.

c) La cuanta obtenida segn se dispone en el prrafo anterior se multiplicar por la relacin existente en los ltimos tres ejercicios, entre el importe de la siniestralidad neta de reaseguro cedido y retrocedido, y el importe bruto de dicha siniestralidad, sin que esta relacin pueda, en ningn caso, ser inferior al 50 por ciento.

4. La cuanta del margen de solvencia en funcin de los siniestros se determinar en la forma siguiente:

a) En el importe de los siniestros se incluirn los pagados por negocio directo en el ejercicio que se contemple y en los dos anteriores, salvo en el caso de los riesgos previstos en el apartado 2 anterior en el que se computarn los seis ejercicios anteriores, sin deduccin por reaseguro cedido ni retrocedido; se incluirn tambin los siniestros pagados por aceptaciones en reaseguro y las provisiones de siniestros pendientes por seguro directo y reaseguro aceptado constituidas al cierre del ejercicio contemplado.

b) De la suma obtenida segn el prrafo a) se deducir el importe de los recobros por siniestros efectuados en los perodos a que dicho apartado se refiere, ms el de las provisiones de siniestros pendientes constituidas al cierre del ejercicio anterior al perodo contemplado tanto por seguro directo como por reaseguro aceptado.

En los ramos 11, 12 y 13 de los previstos en el artculo 6.1.a) del texto refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, el importe de los siniestros, provisiones y recobros a considerar se incrementar en un 50 por ciento. En dichos ramos podrn utilizarse mtodos estadsticos para la asignacin de los siniestros, provisiones y recobros siempre que tales mtodos hayan sido presentados, previamente a su utilizacin, a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones y sta los haya aceptado.

c) Al tercio de la cifra resultante segn el prrafo b), con el lmite de 37.200.000 euros, se aplicar el 26 por ciento, y al exceso, si lo hubiera, se aplicar el 23 por ciento, sumndose ambos resultados. Cuando se trate de los riesgos previstos en el apartado 2 anterior, se aplicar el sptimo en vez del tercio.

d) La cuanta obtenida segn el prrafo c) se multiplicar por la relacin existente en los tres ltimos ejercicios, entre el importe de la siniestralidad neta de reaseguro cedido y retrocedido y el importe bruto de dicha siniestralidad, sin que esta relacin pueda, en ningn caso, ser inferior al 50 por ciento.

Las menciones a siniestros pagados y provisin de siniestros pendientes que se efectan en este artculo se entendern referidas a todos los conceptos que deben incluirse en tales siniestros y provisiones.

4 bis. Cuando la cuanta mnima del margen de solvencia, calculada conforme a lo previsto en los apartados anteriores, resultara menor que la del ejercicio anterior, la cuanta mnima se determinar multiplicando la del ejercicio anterior por el coeficiente resultante de dividir la provisin tcnica para prestaciones netas de reaseguro constituida al cierre y la constituida al inicio del ejercicio, sin que el coeficiente as calculado pueda ser, en ningn caso, superior a 1.

4 ter. Cuando la naturaleza o la calidad de los contratos de reaseguro haya cambiado significativamente desde el ejercicio anterior, o en los contratos de reaseguro no se produzca, o sea insignificante la transferencia del riesgo, la reduccin por reaseguro prevista en el apartado 3.c) y en el apartado 4.d) de este artculo deber ajustarse para reflejar la poltica de reaseguro de la entidad que efectivamente incida en el margen de solvencia, reducindose en el importe que resulte necesario.

Se presume que el reaseguro goza de calidad suficiente cuando la entidad reaseguradora tenga como mnimo una calificacin de BB o equivalente otorgada por una agencia de calificacin de reconocido prestigio.

En todo caso, no se aplicar la reduccin por reaseguro cuando de sus cuentas anuales se deduzca motivadamente que la solvencia actual o futura del reasegurador pueda verse afectada.

5. Los porcentajes sealados en los apartados 3.b) y 4.c) precedentes, se reducirn en dos tercios cuando se trate del seguro de enfermedad, incluidas las coberturas de asistencia sanitaria, practicado conforme a bases actuariales similares a las aplicables al seguro de vida, y se den, adems, las siguientes circunstancias:

a) Que las primas se calculen sobre la base de tablas de morbilidad, segn mtodos matemticos, y en consecuencia se constituya una provisin tcnica del seguro de enfermedad en los trminos previstos en el artculo 47.

b) Que se perciba un recargo de seguridad atendindose a lo dispuesto en el artculo 45.

c) Que el asegurador no pueda oponerse a la prrroga del contrato despus del tercer vencimiento anual.

d) Que en los contratos se prevea la posibilidad de aumentar las primas o reducir las prestaciones, incluso para los contratos en curso.

6. Las cuantas previstas en los apartados 3.b) y 4.c) anteriores sern objeto de revisin a fin de tener en cuenta los cambios del Indice Europeo de Precios al Consumo publicado por Eurostat, actualizndose en los importes que comunique la Comisin Europea. A dichos efectos, para facilitar su conocimiento y aplicacin, por resolucin de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones se harn pblicas dichas actualizaciones.

Diecinueve. El artculo 63 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 63. Fondo de garanta.

El fondo de garanta deber estar constituido por los elementos que con carcter general tengan la consideracin de patrimonio propio no comprometido sealados en el apartado 1.uno del artculo 59, por las plusvalas de activos que resulten computables en el patrimonio propio no comprometido y por las partidas previstas en el artculo 59.2.

Veinte. El artculo 65 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 65. Libros y registros contables de las entidades aseguradoras.

1. Las entidades aseguradoras llevarn los libros de contabilidad exigidos por el Cdigo de Comercio y otras disposiciones que les sean de aplicacin, incluyendo con carcter obligatorio el libro mayor, que recoger, para cada una de las cuentas, los cargos y abonos que en ellas se realicen, debiendo concordar en todo momento con las anotaciones realizadas en el libro diario, as como los registros que a continuacin se detallan:

a) De cuentas. Deber recoger las cuentas utilizadas por la entidad para el reflejo de sus operaciones en el libro diario, con desgloses en subcuentas, as como las principales relaciones contables relativas a las mismas en cuanto no estn definidas en el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, aprobado por el Real Decreto 2014/1997, de 26 de diciembre.

b) De plizas y suplementos emitidos, y anulaciones. Este registro deber contener los datos relevantes de cada pliza de seguro o suplemento en relacin con sus elementos personales, caractersticas del riesgo cubierto y condiciones econmicas del contrato.

Las plizas deben ser emitidas con numeracin correlativa, pudiendo comprender varias series, segn los criterios de clasificacin utilizados. Los suplementos emitidos, que incluirn los que se correspondan con extornos de primas, han de ser relacionados con la pliza de la que procedan.

Cuando se produzca la anulacin de una pliza o suplemento se har constar tal circunstancia y su fecha en los registros afectados.

c) De siniestros. Los siniestros se registrarn tan pronto sean conocidos por la entidad, debiendo atriburseles una numeracin correlativa, por orden cronolgico, dentro de cada una de las series que se establezcan conforme a los criterios de clasificacin de siniestros que utilice la entidad.

La informacin que, como mnimo, debe contener este registro se referir a la pliza de la que procede cada siniestro; fechas de ocurrencia y declaracin; valoracin inicial asignada; pagos o consignaciones posteriores, con indicacin separada de los recobros que se hayan producido; provisin constituida al comienzo del ejercicio; provisin al cierre del perodo; fecha de la ltima valoracin del siniestro; y los pagos y la provisin a cargo del reaseguro. Tambin se indicar si existe reclamacin judicial, administrativa, ante el defensor del asegurado de la entidad, o de cualquier otra ndole.

Se entender cumplida la obligacin de llevanza de este registro aun cuando la informacin sealada en esta letra est contenida en diferentes ficheros informticos, siempre que sea posible establecer una correlacin e integracin gil y sencilla entre el contenido de los mismos.

En el caso de ramos o riesgos que lo requieran, la entidad podr adaptar el contenido del registro de siniestros a las caractersticas de dichos seguros, comunicando a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones su estructura y forma de gestin.

Se exceptan de los requisitos anteriores los siniestros para los que, de acuerdo con el artculo 39.3, no se requiera una valoracin individual.

d) De clculo de las provisiones tcnicas. Para cada una de las provisiones tcnicas, se llevarn separadamente los registros correspondientes al seguro directo, al reaseguro aceptado y al reaseguro cedido.

e) De inversiones. Este inventario comprender todos los datos necesarios para una adecuada gestin de las inversiones conforme a las caractersticas de cada activo. En todo caso y para cada una de las inversiones de la entidad, incluidas la tesorera y las operaciones con instrumentos derivados, este registro contendr la descripcin, situacin, asignacin y valoracin a efectos de contabilidad y de cobertura de las provisiones tcnicas, o de operaciones preparatorias de seguro o de fondos propios, detalladas a la fecha de referencia. Asimismo, indicar la entidad depositaria de los activos financieros y el concepto en el que se realiza su depsito.

Cuando la entidad haya asignado inversiones a determinadas operaciones de seguro y en funcin de la rentabilidad de aqullas calcule la provisin de seguros de vida de esas operaciones, deber indicar los mtodos de clculo, hiptesis formuladas y sistemas de control y verificacin empleados.

En el caso de entidades autorizadas para operar tanto en el ramo de vida como en ramos distintos del de vida, este registro se llevar en secciones separadas.

En el caso de que existan afecciones a ramos o riesgos o a contratos de seguro individualizados se identificarn inequvocamente los mismos y los bienes afectados. En todo caso ser preciso identificar las inversiones especficamente asignadas a:

1. Plizas que se encuentran en el marco de los artculos 33.1, 33.2 y disposicin transitoria segunda. Dentro de las plizas que se encuentran en el marco del artculo 33.1 se identificarn las inversiones especficamente asignadas a las plizas que determinan la provisin de seguros de vida segn lo previsto en los apartados a.1., a.2., b.1., b.2. y c. Dentro de las plizas que se encuentran en el marco del artculo 33.2 se identificarn las inversiones especficamente asignadas a las plizas que constituyan un grupo homogneo. En todo caso ser preciso identificar las inversiones especficamente asignada a plizas que instrumenten compromisos por pensiones,

2. Plizas que reconocen participacin en beneficios,

3. Plizas en las que el valor de rescate se referencie o vincule a unos activos especficos.

4. Operaciones de cobertura de activos, pasivos e instrumentos derivados, tal y como quedan delimitadas en los apartados 1.a) y 1.b) del artculo 52 bis.

El registro de inversiones recoger, en todo caso, un resumen de la situacin de las inversiones al trmino de cada trimestre.

f) De estados de cobertura de provisiones tcnicas y de margen de solvencia. Los estados objeto de este registro debern elaborarse al menos con periodicidad trimestral y contendrn todos los datos necesarios para el clculo y cobertura de las provisiones tcnicas y del margen de solvencia.

g) De contratos de reaseguro aceptado y cedido. Este registro comprender los datos identificativos de cada uno de los contratos de reaseguro celebrados por la entidad, separando los de reaseguro aceptado y los de reaseguro cedido y, dentro de ellos, distinguiendo en secciones diferentes los datos identificativos de los tratados obligatorios y los de las cesiones o aceptaciones facultativas.

Para cada contrato se recogern los datos relevantes sobre los elementos personales, caractersticas de los riesgos reasegurados, condiciones de la cobertura en reaseguro y todas las circunstancias del contrato con incidencia econmica.

2. Los registros a que se refiere el apartado anterior podrn conservarse en soportes informticos.

3. Los libros y registros mencionados en este artculo no podrn llevarse con un retraso superior a tres meses.

4. El Ministro de Economa y Hacienda podr dictar normas de llevanza y especificaciones tcnicas de los libros y registros a los que se refiere este artculo.

Veintiuno. El artculo 66 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 66. Obligaciones contables de las entidades aseguradoras y deber de informacin.

1. El ejercicio econmico de toda clase de entidades aseguradoras coincidir con el ao natural.

2. Sin perjuicio de lo indicado en el apartado anterior, las entidades aseguradoras debern elaborar, al menos trimestralmente, un balance, las cuentas tcnicas y no tcnicas de resultados, un estado de cobertura de provisiones tcnicas y un estado de margen de solvencia.

Las cuentas tcnicas de resultados y los estados de cobertura de provisiones tcnicas y de margen de solvencia, se referirn por separado tanto a la actividad de seguros de vida como a la de seguros distintos del seguro de vida.

3. Las entidades aseguradoras llevarn y conservarn los libros, registros, correspondencia, documentacin y justificantes concernientes a su negocio, debidamente ordenados, en los trminos establecidos por la legislacin mercantil. No obstante, en el caso de riesgos que puedan dar lugar a siniestros de manifestacin diferida, se conservar la documentacin correspondiente durante un plazo acorde al periodo esperado de manifestacin de los siniestros.

4. Las entidades aseguradoras debern remitir a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones las cuentas anuales y el informe de gestin, la informacin estadstico-contable referida al ejercicio econmico y los informes general y complementario de auditora. La informacin estadstico-contable anual incluir datos referentes al balance, cuenta de prdidas y ganancias general y por ramos, cobertura de provisiones tcnicas, margen de solvencia, fondo de garanta y aquellos otros extremos que permitan analizar la informacin contenida en los estados anteriores. La remisin de las cuentas anuales se realizar simultneamente a la de la informacin estadstico-contable anual, la cual se ajustar a los modelos aprobados por el Ministro de Economa y Hacienda y se remitir antes del 10 de julio del ao siguiente a aqul al que se refieran, salvo que la entidad realice una actividad exclusivamente reaseguradora en cuyo caso el plazo finalizar el da 10 de octubre.

Las entidades obligadas a formular cuentas consolidadas debern remitir a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones Ias cuentas anuales consolidadas y el informe de gestin, la informacin estadstico-contable consolidada y los informes general y complementario de auditora. La informacin estadstico-contable incluir datos referentes al balance consolidado, cuenta de prdidas y ganancias consolidada general y por ramos, cobertura de provisiones tcnicas del grupo, margen de solvencia consolidado y aquellos otros extremos que permitan analizar la informacin contenida en los estados anteriores. La remisin de las cuentas anuales consolidadas se realizar simultneamente a Ia de la informacin estadstico-contable anual consolidada, la cual se ajustar a los modelos aprobados por el Ministro de Economa y Hacienda y se remitir antes del 10 de julio del ao siguiente a aqul al que se refieran, salvo que la entidad obligada realice una actividad exclusivamente reaseguradora o forme parte del grupo una entidad reaseguradora, en cuyo caso el plazo finalizar el da 10 de octubre.

Adems, estn obligadas a remitir informacin estadstico-contable trimestral las entidades aseguradoras que se encuentren en alguna de las siguientes circunstancias:

a) Que las primas devengadas en el ejercicio por seguro directo ms reaseguro aceptado superen la cifra de 1.200.000 euros. La obligacin anterior solo cesar cuando deje de alcanzarse el referido lmite durante dos ejercicios seguidos.

b) Que operen en los ramos de seguro de vida, caucin, crdito, o en cualquiera de los que cubren el riesgo de responsabilidad civil.

c) Que se encuentren sometidas a procedimiento administrativo de adopcin de medidas de control especial, cuando as se requiera por la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, de disolucin, o de revocacin de la autorizacin administrativa, o bien se encuentren en periodo de liquidacin no asumida por el Consorcio de Compensacin de Seguros.

En todo caso, las entidades no obligadas a remitir informacin estadstico-contable trimestral debern remitir con esa misma periodicidad el balance, la cuenta de prdidas y ganancias y los estados de cobertura de provisiones tcnicas y de margen de solvencia.

Asimismo, las entidades obligadas de los grupos consolidables de entidades aseguradoras debern remitir semestralmente la informacin estadstico-contable correspondiente a dicho periodo.

Toda la informacin estadstico-contable referida al periodo inferior al ao deber remitirse a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones dentro de los dos meses siguientes al trmino del periodo al que corresponda, salvo la que deba presentarse hasta el 31 de agosto, que podr ser remitida hasta el 15 de septiembre siguiente al trmino del periodo al que corresponda.

La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr recabar aclaracin sobre la documentacin recibida al objeto de obtener la informacin prevista en este precepto.

Veintids. Se modifica el apartado 1.c) del artculo 67, que queda con la siguiente redaccin:

c) Las sociedades gestoras de instituciones de inversin colectiva y las gestoras de fondos de pensiones

Veintitrs. El artculo 68 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 68. Auditora de las cuentas anuales de entidades aseguradoras.

1. Las cuentas anuales individuales y las cuentas anuales consolidadas de las entidades aseguradoras debern ser revisadas por los auditores de cuentas.

2. Siempre que existan irregularidades en la contabilidad que dificulten notablemente conocer la verdadera situacin patrimonial de la entidad o se trate de entidades sometidas a medidas de control especial, la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr exigir a las entidades aseguradoras, mediante requerimientos individualizados, la realizacin de auditorias externas especiales, con el alcance que considere necesario para el adecuado control de aqullas.

Veinticuatro. El artculo 110 pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 110. Control interno de las entidades aseguradoras.

1. Las entidades aseguradoras debern establecer, documentar y mantener en todo momento procedimientos de control interno adecuados a su organizacin. El consejo de administracin de la entidad obligada a presentar la documentacin estadstico contable consolidada o el de la obligada a presentar la documentacin estadstico contable individual ser el responsable ltimo de establecer, mantener y mejorar tales procedimientos de control interno. La direccin de la entidad ser responsable de la implementacin de los procedimientos de control interno, en lnea con las directrices establecidas por el consejo de administracin.

2. Las entidades aseguradoras debern disponer de la informacin suficiente para que el consejo de administracin y la direccin de la entidad puedan tener un conocimiento actualizado sobre la evolucin de su actividad, el funcionamiento de sus departamentos y redes de distribucin, y el comportamiento de las magnitudes econmico financieras y actuariales bsicas de su negocio. Asimismo, deber establecerse un sistema eficaz de comunicaciones que asegure que la informacin relevante llega a todos los responsables.

3. Los procedimientos de control interno comprendern, en todo caso, el desarrollo de una adecuada funcin de revisin y el establecimiento de sistemas de gestin de riesgos.

4. La funcin de revisin ser ejercida por personal con suficiente conocimiento y experiencia, que garantice, en el ejercicio de sus funciones, plena independencia respecto a las distintas reas de la entidad, correspondiendo al consejo de administracin de la misma garantizar los recursos precisos para el adecuado cumplimiento de las funciones que tienen encomendadas.

5. Las entidades aseguradoras establecern sistemas de gestin de riesgos, adecuados a su organizacin, que les permitan identificar y evaluar, con regularidad, los riesgos internos y externos a los que estn expuestas. Para ello establecern estrategias respecto de los mismos, adecuadas a la naturaleza e incidencia de tales riesgos, incorporando procesos que permitan una medicin de los riesgos identificados, incluyendo su probabilidad de ocurrencia e impacto en el perfil de riesgo de la entidad. Asimismo, las entidades debern tener establecidos planes de contingencia que permitan anticipar situaciones adversas que puedan poner en peligro su viabilidad.

6. Los procedimientos de control interno se extendern, en aquellas entidades que externalicen cualesquiera de sus funciones o actuaciones, a las actividades externalizadas. En ningn supuesto la externalizacin de funciones implicar que la entidad transfiera o deje de asumir las responsabilidades derivadas de tales funciones.

7. Anualmente la entidad elaborar un informe sobre la efectividad de sus procedimientos de control interno, incidiendo en las deficiencias significativas detectadas, sus implicaciones y proponiendo, en su caso, las medidas que se consideren adecuadas para su subsanacin. El referido informe ser suscrito por el consejo de administracin de la entidad a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones junto con la documentacin estadstico contable anual en los plazos a los que se refiere el artculo 66.

8. Las entidades aseguradoras establecern, atendiendo a sus caractersticas particulares, una adecuada segregacin de tareas y funciones tanto entre su personal como entre las actividades que se llevan a cabo en la misma.

9. Los requerimientos establecidos en este artculo, de aplicacin a todas las entidades aseguradoras, podrn implementarse por las mismas de acuerdo con el principio de proporcionalidad, de manera que, exigindose los mismos principios y elementos de control, su ejecucin podr llevarse a cabo atendiendo a la dimensin de la entidad y a su nivel de riesgos. En ningn caso la aplicacin de este apartado podr suponer una menor proteccin para el asegurado.

10. Corresponde al consejo de administracin de la entidad obligada a presentar la documentacin estadstico contable consolidada establecer los procedimientos de control interno que resulten necesarios a fin de asegurar el cumplimiento de lo dispuesto en los apartados anteriores con referencia al grupo consolidable de entidades aseguradoras.

El grupo consolidable de entidades aseguradoras, a travs de las entidades que lo componen, establecer los procedimientos de control interno necesarios para asegurar la plena disponibilidad y adecuada presentacin de cuantos datos e informacin en general se precise para la elaboracin y cumplimentacin de las cuentas consolidadas, incluidos los estados de cobertura de provisiones tcnicas y de margen de solvencia consolidados.

Veinticinco. Se crea un nuevo artculo 110 bis, con la siguiente redaccin:

Artculo 110 bis. Control de la poltica de inversiones.

1. El consejo de administracin de la entidad ser responsable de formular y aprobar la poltica de inversin estratgica, considerando la relacin activo -pasivo, la tolerancia global al riesgo y la liquidez de las posiciones en diferentes escenarios. En particular, deber asegurarse la identificacin, seguimiento, medicin, informacin y control de los riesgos relacionados con las actividades, procedimientos y polticas de inversin adoptadas. La direccin ser responsable de la implementacin de tales polticas y medidas.

2. La utilizacin de instrumentos derivados y activos financieros estructurados por parte de las entidades aseguradoras estar sometida al cumplimiento de los requisitos que a tal efecto disponga el Ministro de Economa y Hacienda y, en todo caso, de las siguientes condiciones:

a) Las entidades aseguradoras dispondrn de normas claras y escritas aprobadas por el consejo de administracin sobre la utilizacin de instrumentos derivados y activos financieros estructurados, entre las que figuren el reparto de funciones y su delegacin, as como una descripcin de las responsabilidades dentro de la entidad. A este respecto, las funciones de autorizacin, de ejecucin de rdenes, de control de su utilizacin y de manejo de la informacin deben ser desempeadas por personas distintas.

b) Los controles sobre la utilizacin de instrumentos derivados y activos financieros estructurados, que habrn de estar debidamente documentados, se realizarn con regularidad, y peridicamente se informar a una persona que ocupe un puesto de responsabilidad que no tenga a su cargo a quienes ejecutan las rdenes, y en todo caso, a la direccin de la entidad.

Los procedimientos de control establecidos deben permitir verificar el estado de situacin con relacin a los riesgos inherentes al uso de los instrumentos derivados y activos financieros estructurados, debiendo comprobarse, mediante controles externos o internos, que los procedimientos implementados son apropiados y se ajustan a los objetivos perseguidos, as como que su funcionamiento en la prctica es el adecuado.

c) Las entidades aseguradoras deben disponer de directrices claras y escritas sobre las categoras de instrumentos derivados y activos financieros estructurados que pueden utilizarse, las posiciones mximas permitidas, las contrapartes autorizadas y en el caso de los instrumentos derivados, sobre si los mismos se han adquirido con finalidad de cobertura o de inversin. En el caso de que se realicen operaciones fuera de mercados regulados, la entidad debe asegurarse de que los intermediarios financieros garantizan la liquidez de las posiciones y ofrezcan la posibilidad de proporcionar cotizaciones de compra y venta, en cualquier momento, a peticin de la entidad.

d) Que la entidad cuente con modelos internos para estimar el valor en riesgo de los instrumentos derivados adquiridos con finalidad de inversin a los que se refiere el artculo 52.ter.

Veintisis. La disposicin adicional tercera pasa a tener la siguiente redaccin:

Disposicin adicional tercera. Dotacin de las provisiones tcnicas. Cuanta mnima.

1. Las dotaciones a efectuar a las provisiones tcnicas conforme a los mtodos previstos y permitidos en el presente Reglamento, as como las adicionales que, en su caso, se efecten para adaptarse a lo previsto en el mismo, tendrn a todos los efectos la consideracin de cuanta mnima para la constitucin de las citadas provisiones tcnicas.

2. No obstante lo anterior, la provisin tcnica de prestaciones estimada por mtodos estadsticos, a los que se refiere el artculo 43 de este Reglamento, tendr la consideracin de cuanta mnima en el importe menor de las siguientes cuantas:

La provisin resultante de la aplicacin del mtodo estadstico del ejercicio.

La provisin tcnica de prestaciones al trmino del ejercicio en curso "x" estimada por mtodos estadsticos ponderada por el cociente existente entre: en el numerador, la parte de la provisin tcnica de prestaciones al trmino del ejercicio en curso "x" estimada por mtodos estadsticos, y correspondiente a los siniestros ocurridos con anterioridad al ejercicio "x", ms los pagos en los ejercicios "X-2", "X-1" y "x" de siniestros ocurridos en los ejercicios X-3 y anteriores, ms los pagos en "X-1" y "x" de siniestros ocurridos en "X-2", ms los pagos en "x" de los siniestros ocurridos en "X-1", y en el denominador, la suma de las provisiones tcnicas de prestaciones estimadas por mtodos estadsticos del ejercicio "X-3", ms la provisin del ejercicio "X-2" correspondiente slo a los siniestros de "X-2", ms provisin del ejercicio "X-1" correspondiente slo a los siniestros de "X-1".

Imagen: /datos/imagenes/disp/2007/43/03433_001.png

Donde:

X y X-i: son el ejercicio en curso y cada uno de los respectivos ejercicios anteriores X-i.

PTPx: es la PTP del ejercicio x estimada por mtodos estadsticos.

PTPxx-1: es la PTP en el ejercicio x correspondiente a los siniestros ocurridos en el ejercicio x-1 y en ejercicios anteriores estimada por mtodos estadsticos.

PTPx-3x-n: es la PTP en el ejercicio x-3 correspondiente a los siniestros ocurridos en el ejercicio x-3 y en los n ejercicios anteriores estimada por mtodos estadsticos.

PTPx-2x-2: es la PTP en el ejercicio x-2 correspondiente a los siniestros ocurridos en el ejercicio x-2 estimada por mtodos estadsticos.

PTPx-1x-1: es la PTP en el ejercicio x-1 correspondiente a los siniestros ocurridos en el ejercicio x-1 estimada por mtodos estadsticos.

Pagosx-ix-3: son los pagos correspondientes a los siniestros ocurridos en el ejercicio x-3 y ejercicios anteriores, pero realizados en los ejercicios x-2, x-1 y x.

Pagosx-ix-2: son los pagos correspondientes a los siniestros ocurridos en el ejercicio x-2, pero realizados en los ejercicios x-1 y x.

Pagosxx-1: son los pagos correspondientes a los siniestros ocurridos en el ejercicio x-1, y realizados en el ejercicio x.

3. Sin perjuicio de lo dispuesto en el apartado anterior, en los tres primeros ejercicios en los que a fecha de cierre de los estados contables resulte de aplicacin un mtodo estadstico a los que se refiere el artculo 43 de este Reglamento, tendr la consideracin de cuanta mnima de la provisin tcnica de prestaciones el importe que haga que la siniestralidad del ejercicio no exceda del resultado de aplicar al importe de las primas periodificadas del ejercicio, el porcentaje determinado por la proporcin en que se encuentre la siniestralidad de los cinco ejercicios inmediatamente anteriores al perodo impositivo, en relacin a las primas periodificadas habidas en los cinco ejercicios referidos. Para el clculo mencionado no se tendrn en cuenta aquellos datos que hubieran sido excluidos en la aplicacin del mtodo estadstico.

Veintisiete. La disposicin adicional quinta pasa a tener la siguiente redaccin:

Disposicin adicional quinta. Cuanta mxima de cobertura de responsabilidad civil como riesgo accesorio.

El Ministro de Economa y Hacienda podr actualizar, atendiendo al ndice de precios al consumo, el lmite de 60.101,21 euros que se establece como cuanta mxima de cobertura de responsabilidad civil cuando tenga la consideracin de riesgo accesorio conforme a lo establecido en el artculo 6, apartado 1, c) del texto refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, siempre que dicho importe no supere el valor asegurado respecto del riesgo principal.

Artculo segundo. Modificacin del Reglamento de mutualidades de previsin social, aprobado por el Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre.

El artculo 27 del Reglamento de mutualidades de previsin social, aprobado por el Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre, pasa a tener la siguiente redaccin:

Artculo 27. Informacin estadstico-contable y auditora.

Las mutualidades debern remitir a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones las cuentas anuales y el informe de gestin, la informacin estadstico-contable referida al ejercicio econmico y los informes de auditora de cuentas anuales y complementario y el informe de Ia comisin de control financiero, si la hubiese. La informacin estadstico-contable anual incluir datos referentes al balance, cuenta de prdidas y ganancias general y por ramos o, en su caso, por riesgos, cobertura de provisiones tcnicas, margen de solvencia, fondo de garanta y aquellos otros extremos que permitan analizar la informacin contenida en los estados anteriores. La remisin de las cuentas anuales se realizar simultneamente a Ia de la informacin estadstico-contable anual, la cual se ajustar a los modelos aprobados por el Ministro de Economa y Hacienda y se remitir antes del 10 de julio del ao siguiente a aqul al que se refieran.

Las mutualidades obligadas a formular cuentas consolidadas debern remitir a Ia Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestin, la informacin estadstico-contable consolidada y los informes general y complementario de auditora. La informacin estadstico-contable incluir datos referentes al balance consolidado, cuenta de prdidas y ganancias consolidada general y por ramos, cobertura de provisiones tcnicas del grupo, margen de solvencia consolidado y aquellos otros extremos que permitan analizar la informacin contenida en los estados anteriores. La remisin de las cuentas anuales consolidadas se realizar simultneamente a la de la informacin estadstico-contable anual consolidada, la cual se ajustar a los modelos aprobados por el Ministro de Economa y Hacienda y se remitir antes del 10 de julio del ao siguiente a aquel al que se refieran.

Adems, estn obligadas a remitir informacin estadstico-contable trimestral las mutualidades que se encuentren en alguna de las siguientes circunstancias:

a) Que las cuotas devengadas en el ejercicio superen la cifra de 1.200.000 euros. La obligacin anterior slo cesar cuando deje de alcanzarse el referido limite durante dos ejercicios seguidos.

b) Que operen en los riesgos de vida previstos en el articulo 15.1.a) o en los ramos de vida, caucin, crdito o en cualquiera de los tipos de responsabilidad civil.

c) Que se encuentren sometidas a procedimiento administrativo de adopcin de medidas de control especial, cuando as se requiera por la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones, de disolucin o de revocacin de la autorizacin administrativa, o bien se encuentren en periodo de liquidacin no asumida por el Consorcio de Compensacin de Seguros.

En todo caso, las mutualidades no obligadas a remitir informacin estadstico-contable trimestral debern remitir con esa misma periodicidad el balance, la cuenta de prdidas y ganancias y los estados de cobertura de provisiones tcnicas y de margen de solvencia, salvo la que deba presentarse hasta el 31 de agosto, que podr ser remitida hasta el 15 de septiembre siguiente al trmino del periodo al que corresponda.

Asimismo, las mutualidades obligadas de los grupos consolidables de entidades aseguradoras debern remitir semestralmente la informacin estadstico-contable correspondiente a dicho periodo.

Toda la informacin estadstico-contable referida al periodo inferior al ao deber remitirse a la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones dentro de los dos meses siguientes al trmino del periodo al que corresponda.

La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones podr recabar aclaracin sobre la documentacin recibida al objeto de obtener la informacin prevista en este precepto.

En todo caso, debern remitir la informacin estadstico-contable consolidada conforme a lo dispuesto en el apartado anterior las entidades aseguradoras domiciliadas en el territorio espaol dominantes de un grupo consolidable de entidades aseguradoras que sean dominadas por otras entidades domiciliadas en otro Estado perteneciente al espacio econmico europeo.

Las cuentas anuales individuales y las cuentas anuales consolidadas debern ser revisadas por los auditores de cuentas.

Lo dispuesto en el presente artculo se entiende sin perjuicio de las excepciones que en el mbito de sus competencias puedan establecer las Comunidades Autnomas.

Disposicin transitoria nica. Plazos de adaptacin.

1. Las entidades aseguradoras dispondrn de los siguientes plazos de adaptacin desde la entrada en vigor de esta norma:

a) Respecto de los lmites de diversificacin y dispersin a los que se refiere el artculo 53 del Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, un plazo de tres meses.

b) Respecto de los cambios introducidos en el artculo 65.1.e), en cuanto a los mayores requisitos exigidos en el libro de inversiones, un plazo de seis meses.

c) Respecto de las exigencias de control interno y control de la poltica de inversiones a las que se refieren los artculos 110 y 110 bis, un plazo de seis meses.

d) Respecto a la adaptacin de las bases tcnicas de los seguros de vida, un plazo de seis meses.

2. Los requisitos adicionales exigidos a los activos financieros estructurados en el apartado 1.b) del artculo 50 del Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, en la redaccin dada por este real decreto, slo resultarn aplicables a las inversiones realizadas por las entidades aseguradoras con posterioridad a la entrada en vigor de este ltimo.

Disposicin derogatoria nica. Derogacin normativa.

A la entrada en vigor de este Real Decreto quedan derogadas:

a) La disposicin adicional quinta del Reglamento que desarrolla la Ley 19/1988, de 12 de julio, de Auditora de Cuentas, aprobado por el Real Decreto 1636/1990, de 20 de diciembre; y

b) El prrafo segundo del artculo 17.2 del Reglamento de mutualidades de previsin social, aprobado por el Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre.

Igualmente quedan derogadas cuantas normas de igual o inferior rango se opongan a lo establecido en este real decreto.

Disposicin final primera. Carcter bsico.

Conforme a lo establecido en la disposicin final primera del texto refundido de la Ley de ordenacin y supervisin de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, las disposiciones contenidas en este real decreto tienen la consideracin de bases de la ordenacin de los seguros.

Disposicin final segunda. Entrada en vigor.

El presente Real Decreto entrar en vigor el da siguiente al de su publicacin en el Boletn Oficial del Estado.

Dado en Madrid, el 16 de febrero de 2007.

JUAN CARLOS R.

El Vicepresidente Segundo del Gobierno y Ministro de Economa y Hacienda,

PEDRO SOLBES MIR

Análisis

  • Rango: Real Decreto
  • Fecha de disposición: 16/02/2007
  • Fecha de publicación: 19/02/2007
Referencias posteriores

Criterio de ordenación:

  • SE DICTA DE CONFORMIDAD con el art. 52.ter, sobre modelos internos para estimar el valor en riesgo: Resolucin de 22 de junio de 2007 (Ref. BOE-A-2007-13300).
Referencias anteriores
  • DEROGA:
    • Prrafo 2 del art. 17.2 y MODIFICA el art. 27 del Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre (Ref. BOE-A-2003-1050).
    • Disposicin adicional 5 del Reglamento aprobado por Real Decreto 1636/1990, de 20 de diciembre (Ref. BOE-A-1990-31072).
  • MODIFICA determinados preceptos del Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre (Ref. BOE-A-1998-27047).
  • DE CONFORMIDAD con la disposicin final 2 de la Ley de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, texto refundido, aprobado por Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre (Ref. BOE-A-2004-18908).
Materias
  • Auditoria de Cuentas
  • Contabilidad
  • Entidades aseguradoras
  • Fondos de Garanta de Inversiones
  • Fondos de pensiones
  • Instituciones de Inversin Colectiva
  • Inversiones
  • Mutualidades de Previsin Social
  • Riesgos
  • Seguro sobre la vida
  • Seguros

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