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Documento BOE-A-2011-10531

Ley 15/2011, de 16 de junio, por la que se modifican determinadas normas financieras para la aplicacin del Reglamento (CE) n 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia.

TEXTO

JUAN CARLOS I

REY DE ESPAA

A todos los que la presente vieren y entendieren,

Sabed: Que las Cortes Generales han aprobado y Yo vengo en sancionar la siguiente ley.

PREMBULO

Las agencias de calificacin crediticia desarrollan una funcin esencial en tanto que actores responsables de evaluar la solvencia de una entidad o de un instrumento financiero, parmetro fundamental para mantener la estabilidad del conjunto del sistema financiero. La reciente crisis financiera puso de manifiesto la necesidad de mejorar una serie de aspectos relativos a estas agencias. Como respuesta comn a tales constataciones se aprob en el seno de la Unin Europea el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia, en el que se determinan las condiciones organizativas y operativas que deben cumplir las agencias, as como su rgimen de registro y supervisin.

En lo que a este ltimo aspecto se refiere, la supervisin, si bien la previsin del rgimen comn previsto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 era fundamental, el establecimiento de un verdadero marco supervisor europeo resulta imprescindible, en la medida en que la actuacin de las agencias de calificacin trasciende el mbito nacional de los Estados miembros. Es por ello que la regulacin prevista en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 deber completarse en los prximos meses con la creacin de la Autoridad Europea del Mercado de Valores y la atribucin a la misma de las competencias de supervisin sobre las agencias de calificacin, proceso que habr de culminar con la puesta en funcionamiento de la Autoridad con plenos poderes a lo largo de 2011, una vez que se ha publicado el Reglamento (UE) n. 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo de 24denoviembre de 2010 por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisin (Autoridad Europea de Valores y Mercados), se modifica la Decisin n.716/2009/CE y se deroga la Decisin2009/77/CE de la Comisin.

Como consecuencia de ambos procesos, la aprobacin del Reglamento (CE) n. 1060/2009 y la inminente creacin de la Autoridad Europea del Mercado de Valores, resulta necesario llevar a cabo determinados ajustes en nuestro ordenamiento jurdico que de un lado garanticen la mxima seguridad jurdica en la aplicacin del Reglamento (CE) n. 1060/2009 y de otro otorguen la misma certeza jurdica en cuantas actuaciones realice en el futuro el supervisor espaol del mercado de valores, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en cumplimiento de la normativa comunitaria y, especialmente en colaboracin con la nueva Autoridad Europea.

As, en primer lugar, en la ley se llevan a cabo determinados ajustes necesarios en virtud del Reglamento (CE) n. 1060/2009. Se especifica la obligacin de determinadas entidades financieras de utilizar las calificaciones emitidas por agencias registradas o certificadas en virtud del Reglamento. En consecuencia, se recogen las obligaciones de las entidades de crdito a las que se refiere el artculo 1.2 del Real Decreto legislativo 1298/1986, de 28 de junio, sobre adaptacin del Derecho vigente en materia de Entidades de Crdito al de las Comunidades Europeas, de las empresas de servicios de inversin a las que se refiere el artculo 62 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, de los fondos de titulizacin hipotecaria a que se refiere el artculo 5 de la Ley 19/1992, de 7 de julio, sobre Rgimen de Sociedades y Fondos de Inversin Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulizacin Hipotecaria y de los depositarios de las instituciones de inversin colectiva, regulados en el Ttulo V de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversin Colectiva.

En segundo lugar, la creacin de esta autoridad y la atribucin a la misma de las funciones supervisoras sobre agencias de calificacin estableciendo un rgimen supervisor comn en la Unin Europea quedara incompleto de no llevarse a cabo en los ordenamientos internos los ajustes necesarios para que los respectivos supervisores nacionales puedan colaborar con las funciones de la nueva autoridad europea, en orden a alcanzar la mxima eficacia e integracin de la actividad supervisora europea sobre las agencias de calificacin.

En definitiva, con esta ley se pretende dotar de la mxima seguridad jurdica a las previsiones del Reglamento (CE) n. 1060/2009, al tiempo que se realizan los ajustes jurdicos imprescindibles para facilitar la efectividad del futuro sistema supervisor europeo sobre agencias de calificacin una vez comience a desempear sus tareas la nueva Autoridad europea.

Artculo primero. Modificacin de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros.

El prrafo segundo del artculo 6.2 de la Ley 13/1985, de 25 de mayo de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros, queda redactado en los siguientes trminos:

La utilizacin a esos fines de calificaciones externas de crdito requerir que stas hayan sido emitidas o refrendadas por una agencia de calificacin crediticia establecida en la Unin Europea y registrada de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia o, tratndose de calificaciones de entidades establecidas o de instrumentos financieros emitidos fuera de la Unin Europea, que hayan sido emitidas por una agencia de calificacin establecida en un Estado no miembro de la Unin Europea, que haya obtenido una certificacin basada en la equivalencia segn el Reglamento sealado. En ambos casos se requerir adems, que la agencia de calificacin sea reconocida a tal efecto por el Banco de Espaa, de acuerdo con los criterios que establezca para ello y valorando, en todo caso, la objetividad, independencia, transparencia y continua revisin de la metodologa aplicada, as como la credibilidad y aceptacin en el mercado de las calificaciones de crdito realizadas por dicha empresa. Ser exigible la autorizacin del Banco de Espaa, en las condiciones que ste determine, para utilizar a esos mismos fines las calificaciones internas de crdito o mtodos internos de medicin del riesgo operacional y del riesgo de mercado desarrollados por las propias entidades.

Artculo segundo. Modificacin de la Ley 19/1992, de 7 de julio, sobre el Rgimen de Sociedades y Fondos de Inversin Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulizacin Hipotecaria.

El primer prrafo del artculo quinto.8 de la Ley 19/1992, de 7 de julio, sobre el Rgimen de Sociedades y Fondos de Inversin Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulizacin Hipotecaria queda redactado en los siguientes trminos:

8. El riesgo financiero de los valores emitidos con cargo a cada Fondo deber ser objeto de evaluacin por una agencia de calificacin crediticia establecida en la Unin Europea y registrada de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia. La calificacin otorgada a los valores deber figurar en su folleto de emisin.

Artculo tercero. Modificacin de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

La Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, queda modificada como sigue:

Uno. El apartado 2 del artculo 70 queda redactado del siguiente modo:

2. Reglamentariamente se determinarn los mtodos de clculo de las exigencias previstas en la letra a) del apartado anterior, las ponderaciones de los diferentes riesgos, las tcnicas admisibles de reduccin del riesgo de crdito y los posibles recargos de cualesquiera de estas exigencias en funcin del perfil de riesgo de la entidad o grupo. La utilizacin a esos fines de calificaciones externas de crdito requerir que dicha calificacin haya sido emitida o refrendada por una agencia de calificacin crediticia establecida en la Unin Europea y registrada de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia o, tratndose de calificaciones de entidades establecidas o de instrumentos financieros emitidos fuera de la Unin Europea, que hayan sido emitidas por una agencia de calificacin establecida en un Estado no miembro de la Comunidad Europea, que haya obtenido la certificacin basada en la equivalencia segn el Reglamento sealado. En ambos casos se requerir adems, que la agencia de calificacin haya sido reconocida a tal efecto por la Comisin Nacional del Mercado de Valores de acuerdo con los criterios que establezca para ello valorando, en todo caso, la objetividad, independencia, transparencia y continua revisin de la metodologa aplicada, as como la credibilidad y aceptacin en el mercado de las calificaciones de crdito realizadas por dicha empresa. Ser exigible la autorizacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en las condiciones que sta determine, para utilizar las calificaciones internas de crdito o mtodos internos de medicin del riesgo operacional y del riesgo de mercado desarrollados por las propias entidades.

Dos. El artculo 84 queda redactado del siguiente modo:

Artculo 84. mbito de la supervisin, inspeccin y sancin.

Quedan sujetas al rgimen de supervisin, inspeccin y sancin establecido en la presente ley, a cargo de la Comisin Nacional del Mercado de Valores:

1. Las siguientes personas y entidades reguladas por esta Ley:

a) Las sociedades rectoras de los mercados secundarios oficiales, las entidades rectoras de los sistemas multilaterales de negociacin y las sociedades que administren sistemas de registro, compensacin y liquidacin de valores que se creen al amparo de lo previsto en la presente ley. Queda excluido el Banco de Espaa.

b) La Sociedad de Sistemas, las entidades de contrapartida central, la Sociedad de Bolsas y las sociedades que tengan la titularidad de la totalidad de las acciones o de una participacin que atribuya el control, directo o indirecto, de las entidades previstas en la letra anterior.

c) Las empresas de servicios de inversin espaolas, extendindose esta competencia a cualquier oficina o centro dentro o fuera del territorio nacional.

d) Las empresas de servicios de inversin no comunitarias que operen en Espaa.

e) Los agentes de las entidades que presten servicios de inversin.

f) Las sociedades gestoras de los fondos de garanta de inversiones.

g) Quienes, no estando incluidos en las letras precedentes, ostenten la condicin de miembro de algn mercado secundario oficial o de los sistemas de compensacin y liquidacin de sus operaciones.

1 bis. Las agencias de calificacin crediticia, establecidas en Espaa y registradas en virtud del Captulo I del Ttulo III del Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia, las personas que participan en las actividades de calificacin, las entidades calificadas o terceros vinculados, los terceros a los que las agencias de calificacin crediticia hayan subcontratado algunas de sus funciones o actividades, y las personas relacionadas o conectadas de cualquier otra forma con las agencias o con las actividades de calificacin crediticia. La Comisin Nacional del Mercado de Valores ejercer sus competencias de conformidad con lo que se establezca en la normativa de la Unin Europea sobre agencias de calificacin crediticia.

2. Las siguientes personas y entidades, en cuanto a sus actuaciones relacionadas con el Mercado de Valores:

a) Los emisores de valores.

b) Las entidades de crdito y sus agentes, extendindose esa competencia a cualquier sucursal abierta fuera del territorio nacional, as como las entidades de crdito no comunitarias que operen en Espaa.

c) Las empresas de servicios de inversin autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea que operen en Espaa, en los trminos establecidos en esta Ley y en sus disposiciones de desarrollo incluyendo sus agentes vinculados y sucursales en territorio nacional, as como, en los mismos trminos, las sucursales en Espaa de entidades de crdito autorizadas en otro Estado miembro de la Unin Europea.

c bis) Las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversin Colectiva en cuanto presten servicios de inversin.

d) Las restantes personas fsicas o jurdicas, en cuanto puedan verse afectadas por las normas de esta Ley y sus disposiciones de desarrollo.

e) Las agencias de calificacin crediticia registradas por otra autoridad competente de la Unin Europea en virtud del Captulo I del Ttulo III del Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia y las agencias de calificacin que hayan recibido la certificacin por equivalencia en virtud del artculo 5 del Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia. La CNMV ejercer sus competencias de conformidad con lo que se establezca en la normativa de la Unin Europea sobre agencias de calificacin crediticia.

3. Las personas residentes o domiciliadas en Espaa que controlen, directa o indirectamente, empresas de servicios de inversin en otros Estados miembros de la Unin Europea, dentro del marco de la colaboracin con las autoridades responsables de la supervisin de dichas empresas, as como los titulares de participaciones significativas a los efectos del cumplimiento de lo previsto en el artculo 69 de esta Ley.

4. Las entidades que formen parte de los grupos consolidables de empresas de servicios de inversin contempladas en el artculo 86 de esta Ley, a los solos efectos del cumplimiento a nivel consolidado de los requerimientos de recursos propios y de las limitaciones que se puedan establecer sobre las inversiones, operaciones o posiciones que impliquen riesgos elevados.

5. Las entidades que forman parte de los grupos consolidables de los que sean dominantes las entidades a que se refieren las letras a) y b) del apartado 1 anterior, a los solos efectos del cumplimiento de la obligacin de consolidar sus cuentas anuales y de las limitaciones que se puedan establecer en relacin con su actividad y equilibrio patrimonial.

6. Las personas fsicas y entidades no financieras mencionadas en el apartado 9 del artculo 86, a los solos efectos previstos en ese apartado.

7. Cualquier persona o entidad, a los efectos de comprobar si infringe las reservas de denominacin y actividad previstas en los artculos 64, 65 y 65 bis. En el caso de personas jurdicas, las competencias que corresponden a la Comisin Nacional del Mercado de Valores segn los apartados anteriores podrn ejercerse sobre quienes ocupen cargos de administracin, direccin o asimilados en las mismas.

Lo dispuesto en este artculo se entender sin perjuicio de las competencias de supervisin, inspeccin y sancin que correspondan a las Comunidades Autnomas que las tengan atribuidas sobre los organismos rectores de mercados secundarios de mbito autonmico y, en relacin con las operaciones sobre valores admitidos a negociacin nicamente en los mismos, sobre las dems personas o entidades relacionadas en los dos primeros apartados anteriores. A los efectos del ejercicio de dichas competencias, tendrn carcter bsico los correspondientes preceptos de este Ttulo, salvo las referencias contenidas en ellos a rganos o entidades estatales. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr celebrar convenios con Comunidades Autnomas con competencias en materia de mercados de valores al objeto de coordinar sus respectivas actuaciones.

8. Respecto a lo establecido en los artculos 81, 82 y 83 ter, y sin perjuicio de las competencias de las Comunidades Autnomas, la Comisin Nacional del Mercado de Valores ser competente no slo de los actos llevados a cabo en territorio espaol o fuera de l que se refieran a valores negociables y dems instrumentos financieros admitidos a negociacin en un mercado secundario oficial o para los que se haya cursado una solicitud de admisin a negociacin en uno de dichos mercados, sino tambin respecto de los actos llevados a cabo en territorio espaol en relacin con valores negociables y dems instrumentos financieros admitidos a negociacin en un mercado regulado de otro Estado miembro de la Unin Europea o para los que se haya cursado una solicitud de admisin a negociacin en uno de tales mercados.

Tres. Se aade un nuevo apartado 7 al artculo 85, con el siguiente tenor literal:

7. La Comisin Nacional del Mercado de Valores dispondr de las facultades de supervisin e inspeccin contenidas en este artculo que sean necesarias para cumplir con las funciones que le sean asignadas en rgimen de delegacin o de cooperacin con otras autoridades competentes, sobre las agencias de calificacin crediticia registradas en virtud del Captulo I del Ttulo III del Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia, las personas que participan en las actividades de calificacin, las entidades calificadas o terceros vinculados, los terceros a los que las agencias de calificacin crediticia hayan subcontratado algunas de sus funciones o actividades, y las personas relacionadas o conectadas de cualquier otra forma con las agencias o con las actividades de calificacin crediticia, que estn domiciliadas en Espaa, de conformidad con la normativa de la Unin Europea sobre agencias de calificacin crediticia.

Cuatro. Se da una nueva redaccin al artculo 91, con el siguiente tenor literal:

Artculo 91. Cooperacin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores con las autoridades competentes de los Estados miembros de la Unin Europea.

1. La Comisin Nacional del Mercado de Valores cooperar con otras autoridades competentes de la Unin Europea siempre que sea necesario para llevar a cabo las funciones establecidas en esta ley, haciendo uso a tal fin de todas las facultades que la misma le atribuye y las establecidas en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores prestar ayuda a otras autoridades competentes de la Unin Europea. En particular, intercambiar informacin y colaborar en actividades de investigacin o supervisin. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr ejercer sus poderes para fines de cooperacin, incluso en casos en que el comportamiento investigado no constituya una infraccin de la normativa vigente en el Estado espaol.

2. Cuando los mercados secundarios oficiales establezcan mecanismos en otros Estados miembros para permitir el acceso remoto y las operaciones de ese mercado, dada la situacin de los mercados de valores en el Estado miembro de acogida, hayan cobrado una importancia sustancial para el funcionamiento de los mercados y la proteccin de los inversores en ese Estado, la Comisin Nacional del Mercado de Valores y la autoridad competente del Estado miembro de acogida establecern mecanismos de cooperacin proporcionados.

Asimismo, cuando un mercado regulado de otro Estado miembro haya establecido en territorio espaol mecanismos para garantizar el acceso remoto, y las operaciones realizadas en Espaa, dada la situacin de los mercados de valores espaoles, hayan cobrado una importancia sustancial para el funcionamiento de los mercados y la proteccin de los inversores en Espaa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores y la autoridad competente del Estado miembro de origen del mercado regulado establecern mecanismos de cooperacin proporcionados.

A los efectos de lo dispuesto en este apartado, se entender que las operaciones revisten una importancia sustancial cuando se cumpla lo dispuesto en el artculo 16 del Reglamento 1287/2006, de la Comisin, de 10 de agosto de 2006, por el que se aplica la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo relativo a las obligaciones de las empresas de inversin de llevar un registro, la informacin sobre las operaciones, la transparencia del mercado, la admisin a negociacin de instrumentos financieros, y trminos definidos a efectos de dicha Directiva.

3. Cuando la Comisin Nacional del Mercado de Valores tenga motivos fundados para sospechar que entidades no sujetas a su supervisin estn realizando o han realizado en el territorio de otro Estado miembro actividades contrarias a las disposiciones nacionales por las que se haya traspuesto la Directiva 2004/39/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos financieros, lo notificar de manera tan especfica como sea posible a la autoridad competente de dicho Estado miembro. Esta comunicacin se entender sin perjuicio de las competencias que pueda ejercer la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Asimismo, cuando la Comisin Nacional del Mercado de Valores reciba una notificacin de la autoridad competente de otro Estado miembro que tenga motivos fundados para sospechar de que entidades no sujetas a su supervisin estn realizando o han realizado en territorio espaol actividades contrarias a esta Ley, y a sus disposiciones de desarrollo, deber adoptar las medidas oportunas para corregir esta situacin. Adems, comunicar a la autoridad competente notificante el resultado de su intervencin y, en la medida de lo posible, los avances intermedios significativos.

4. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr pedir la cooperacin de otras autoridades competentes de la Unin Europea en una actividad de supervisin, para una verificacin “in situ” o una investigacin relacionada con las materias reguladas en las normas nacionales que traspongan la Directiva 2004/39/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos financieros, as como con las materias relacionadas con el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia. Cuando se trate de empresas de servicios de inversin, autorizadas en otro Estado miembro, que sean miembros remotos de un mercado secundario oficial, la Comisin Nacional del Mercado de Valores podr optar por dirigirse a ellas directamente, en cuyo caso informar debidamente a la autoridad competente del Estado miembro de origen del miembro remoto.

En caso de que la Comisin Nacional del Mercado de Valores reciba una solicitud relativa a una verificacin “in situ” o a una investigacin, en el marco de sus competencias:

a) realizar ella misma la verificacin o investigacin;

b) permitir que la realicen las autoridades que hayan presentado la solicitud, o

c) permitir que la realicen auditores o expertos.

5. La Comisin Nacional del Mercado de Valores, en relacin con las materias reguladas en el Captulo II del Ttulo VII, o su normativa de desarrollo, podr pedir a las autoridades competentes de otros Estados miembros que realicen una investigacin en su territorio. Tambin podr solicitar que se permita que miembros de su personal acompaen al personal de la autoridad competente de ese otro Estado miembro en el transcurso de la investigacin.

Las autoridades competentes de otros Estados miembros tambin podrn solicitar a la Comisin Nacional del Mercado de Valores la realizacin de investigaciones en relacin con las materias sealadas anteriormente y en las mismas condiciones.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr negarse a dar curso a las solicitudes de investigacin a las que se refiere este, o a que su personal est acompaado del personal de la autoridad competente de otro Estado miembro, cuando ello pueda ir en perjuicio de la soberana, la seguridad o el orden pblico, o cuando se haya incoado un procedimiento judicial por los mismos hechos y contra las mismas personas ante las autoridades espaolas, o cuando sobre aqullos haya recado una sentencia firme de un juez o tribunal espaol por los mismos hechos. En este caso, se notificar debidamente a la autoridad competente que formul el requerimiento, facilitndole informacin lo ms detallada posible sobre dicho procedimiento o sentencia.

Todas las solicitudes de asistencia que se realicen o se reciban al amparo de lo dispuesto en este apartado por las Comunidades Autnomas con competencia en la materia se tramitarn a travs de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

Si la solicitud de la Comisin Nacional del Mercado de Valores es rechazada o no se le da curso dentro de un plazo razonable, aquella podr ponerlo en conocimiento del Comit de Responsables Europeos de Reglamentacin de Valores (CERV), donde deber debatirse el asunto para encontrar una solucin rpida y eficaz.

Cinco. Se aade una nueva letra l) al artculo 92 con el siguiente tenor literal:

l) Un registro de agencias de calificacin crediticia establecidas en Espaa y que hayan sido registradas de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia.

Seis. El artculo 95 queda redactado del siguiente modo:

Las personas fsicas y entidades a las que resulten de aplicacin los preceptos de la presente Ley, as como quienes ostenten de hecho o de derecho cargos de administracin o direccin de estas ltimas, que infrinjan normas de ordenacin o disciplina del Mercado de Valores incurrirn en responsabilidad administrativa sancionable con arreglo a lo dispuesto en este captulo.

Tambin incurrirn en responsabilidad administrativa sancionable con arreglo a lo dispuesto en este captulo las agencias de calificacin crediticia, establecidas en Espaa y registradas en virtud del Captulo I del Ttulo III del Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia, las personas que participan en las actividades de calificacin, las entidades calificadas o terceros vinculados, los terceros a los que las agencias de calificacin crediticia hayan subcontratado algunas de sus funciones o actividades, y las personas relacionadas o conectadas de cualquier otra forma con las agencias o con las actividades de calificacin crediticia.

Ostentan cargos de administracin o direccin en las entidades a que se refiere el prrafo anterior, a los efectos de lo dispuesto en este captulo, sus administradores o miembros de sus rganos colegiados de administracin, as como sus Directores generales y asimilados, entendindose por tales aquellas personas que, de hecho o de derecho, desarrollen en la entidad funciones de alta direccin.

Quien ejerza en la entidad cargos de administracin o direccin ser responsable de las infracciones muy graves o graves cuando stas sean imputables a su conducta dolosa o negligente.

No obstante lo sealado en el prrafo anterior, sern considerados responsables de las infracciones muy graves o graves cometidas por las entidades, quieres ostenten en ellas cargos de administracin o direccin, salvo en los siguientes casos:

1. Cuando quieres formen parte de rganos colegiados de administracin no hubieran asistido por causa justificada a las reuniones correspondientes o hubieren votado en contra o salvado su voto en relacin con las decisiones o acuerdos que hubieran dado lugar a las infracciones.

2. Cuando dichas infracciones sean exclusivamente imputables a comisiones ejecutivas, consejeros delegados, directores generales u rganos asimilados, u otras personas con funciones similares en la entidad.

Se consideran normas de ordenacin y disciplina del Mercado de Valores las leyes y disposiciones administrativas de carcter general que contengan preceptos especficamente referidos a las entidades comprendidas en el artculo 84.1 de esta Ley o a la actividad relacionada con el mercado de valores de las personas o entidades a que se refieren las letras a) a d) del nmero 2 del mismo y que sean de obligada observancia para las mismas. Entre las citadas disposiciones administrativas se entendern comprendidas las disposiciones de la Comisin Nacional del Mercado de Valores previstas en el artculo 15 de esta Ley.

Siete. La letra t. del artculo 99 queda redactada del siguiente modo:

t. La negativa o resistencia a la actuacin supervisora o inspectora de la Comisin Nacional del Mercado de Valores por parte de las personas fsicas y jurdicas a las que se refieren el artculo 84 y el apartado 7 del artculo 85, siempre que medie requerimiento expreso y por escrito al respecto.

Ocho. Se aade una nueva letra z quinquies al artculo 99 con el siguiente tenor literal:

z quinquies. La falta de remisin por las agencias de calificacin crediticia a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, de cuantos datos o documentos deban aportrsele de acuerdo con esta Ley y el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia, o sta les requiera en el ejercicio de las funciones que le sean asignadas en rgimen de delegacin o de cooperacin con otras autoridades competentes, as como la remisin de informacin a la Comisin Nacional del Mercado de Valores con datos inexactos cuando con ello se dificulte la apreciacin de la organizacin o funcionamiento de la entidad o de la forma de ejercicio de sus actividades.

Nueve. El artculo 101 queda redactado del siguiente modo:

1. Constituyen infracciones leves de las entidades y personas a que se refiere el artculo 95, aquellas infracciones de preceptos de obligada observancia comprendidos en las normas de ordenacin y disciplina del mercado de valores que no constituyan infraccin grave o muy grave conforme a lo dispuesto en los dos artculos anteriores.

2. En particular son infracciones leves:

a) La falta de remisin a la Comisin Nacional del Mercado de Valores, en el plazo establecido en las normas u otorgado por sta, de cuantos documentos, datos o informaciones deban remitrsele en virtud de lo dispuesto en esta ley o requiera en el ejercicio de sus funciones y en virtud del Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia, en el ejercicio de las funciones que le sean asignadas en rgimen de delegacin o de cooperacin con otras autoridades competentes, as como faltar al deber de colaboracin ante actuaciones de supervisin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, incluyendo la no comparecencia ante una citacin para la toma de la declaracin, cuando estas conductas no constituyan infraccin grave o muy grave de acuerdo con lo previsto en los dos artculos anteriores.

b) El incumplimiento singular en el marco de una relacin de clientela de las normas de conductas previstas en el Captulo I del Ttulo VII de esta ley.

Diez. Se aade un prrafo al final del artculo 102, con el siguiente tenor literal:

Cuando se trate de infracciones cometidas por las personas a las que se refiere el artculo 85.7, las sanciones sern impuestas de acuerdo con lo establecido en el artculo 98 de esta Ley, sin perjuicio de la capacidad de otras autoridades competentes de la Unin Europea para imponer sanciones de acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia.

Once. Se aade un segundo prrafo al final del artculo 104, con el siguiente tenor literal:

Cuando se trate de infracciones cometidas por las personas a las que se refiere el artculo 85.7, las sanciones sern impuestas de acuerdo con lo establecido en el artculo 98 de esta Ley, sin perjuicio de la capacidad de otras autoridades competentes de la Unin Europea para imponer sanciones de acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia.

Artculo cuarto. Modificacin de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversin colectiva.

El prrafo tercero del artculo 58.1 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversin colectiva, queda redactado en los siguientes trminos:

Cuando el depositario cuente con calificacin crediticia concedida por una agencia de calificacin se har constar en los informes semestral y trimestral, indicando si dicha agencia est establecida en la Unin Europea y registrada de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia o, si estuviese establecida en un Estado no miembro de la Unin Europea, que haya obtenido una certificacin basada en la equivalencia segn el Reglamento sealado.

Disposicin derogatoria nica. Derogacin normativa.

Quedan derogadas cuantas normas de igual o inferior rango se opongan a lo dispuesto en la presente ley.

Disposicin final primera. Desarrollo del Derecho de la Unin Europea.

Esta ley se aprueba en desarrollo del Reglamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, sobre agencias de calificacin crediticia.

Disposicin final segunda. Entrada en vigor

La presente ley entrar en vigor el da siguiente al de su publicacin en el Boletn Oficial del Estado.

Por tanto,

Mando a todos los espaoles, particulares y autoridades, que guarden y hagan guardar esta ley.

Madrid, 16 de junio de 2011.

JUAN CARLOS R.

El Presidente del Gobierno,

JOS LUIS RODRGUEZ ZAPATERO

Análisis

  • Rango: Ley
  • Fecha de disposición: 16/06/2011
  • Fecha de publicación: 17/06/2011
  • Entrada en vigor: 18 de junio de 2011.
Referencias anteriores
  • MODIFICA:
  • DE CONFORMIDAD con el Reglamento (CE) 1060/2009, de 16 de septiembre (Ref. DOUE-L-2009-82164).
Materias
  • Autorizaciones
  • Banco de Espaa
  • Comisin Nacional del Mercado de Valores
  • Crditos
  • Entidades auditoras y de inspeccin
  • Entidades de acreditacin
  • Entidades financieras
  • Fondos de inversin
  • Informacin
  • Instituciones de Inversin Colectiva
  • Mercado de Valores
  • Procedimiento sancionador
  • Registros administrativos
  • Riesgos
  • Sociedades de Inversin

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