Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado

El Consejo de Administración de Renfe,

celebrado el día 27 de febrero de 2001, ha adoptado el

acuerdo de aprobar el programa de emisión de

pagarés año 2001, por un saldo vivio máximo de

7 0 0 . 0 0 0 . 0 0 0 d e e u r o s ( e q u i v a l e n t e s a

116.470.200.000 de pesetas), ampliable hasta

1.000.000.000 de euros (equivalentes a

166.386.200.000 pesetas), con las siguientes

características principales:

Clase de valores: Pagarés emitidos al descuento.

Representación de los valores: Los pagarés estarán

representadas en anotaciones en cuenta, siendo la

encargada del registro contable de las mismas el

"Servicio de Compensación y Liquidación de

Valores, Sociedad Anónima".

Importe nominal: El importe nominal del

programa de pagarés estará limitado por un saldo vivo

máximo de 700.000.000 de euros, ampliable hasta

1.000.000.000 de euros.

Valor nominal de cada pagaré: Los pagarés

tendrán un valor nominal de 5.000 euros (equivalentes

a 831.930 pesetas).

Plazos de emisión: Los plazos de emisión estarán

comprendidos entre siete y quinientos cuarenta y

ocho días.

Las emisiones de pagarés se instrumentarán

mediante un programa contínuo, con emisiones

diarias a doce y dieciocho meses y emisiones mediante

negociación telefónica entre siete y quinientos

cuarenta y ocho días (el importe mínimo de cada

petición será de 300.000 euros).

Los pagarés emitidos al amparo de este Programa

tienen la característica de elevada liquidez por reunir

las condiciones que se exigen en la Orden de 31

de julio de 1991 del Ministerio de Economía y

Hacienda.

Este Programa de Pagarés ha obtenido la

calificación Aa2/Prime-1 de MoodysInvestors Service.

Los pagarés correspondientes a este programa se

pueden adquirir a través de las entidades delegadas

siguientes:

Bancos:

"Banco Santander Central Hispano, Sociedad

Anónima" (1).

"Banco Urquijo, Sociedad Anónima".

"Bank of America S. A. E.".

"Bankinter, Sociedad Anónima".

"Banco Popular, Sociedad Anónima".

"Banco BSN-Banif, Sociedad Anónima".

"Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Sociedad

Anónima" (1).

"Banco Español de Crédito, Sociedad Anónima".

"Banco de Finanzas e Inversiones, Sociedad

Anónima".

"B. N. P. España, Sociedad Anónima".

"Banco Pastor, Sociedad Anónima".

"Banco de Sabadell, Sociedad Anónima".

"Banco Cooperativo Español, Sociedad

Anónima".

"Barclays Bank, Sociedad Anónima" (1).

"Deutsche Bank, S. A. E."

"Banco Atlantico, Sociedad Anónima".

"Banco Herrero, Sociedad Anónima".

"Société General Suc. en España, Sociedad

Anónima".

"Banco de la Pequeña y Mediana Empresa,

Sociedad Anónima".

"Credit Agricolé Indosuez Suc. en España,

Sociedad Anónima".

"Sociedad española de Banca de Negocios,

Sociedad Anónima".

Sociedades de valores:

"Iberagentes Activos, Sociedad de Valores,

Sociedad Anónima".

"General de Valores y Cambios, Sociedad de

Valores y Bolsa, Sociedad Anónima".

"Caja Madrid Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa,

Sociedad Anónima".

"Beta Capital, Sociedad de Valores, Sociedad

Anónima".

"Ahorro Corporación Financiera, Sociedad de

Valores y Bolsa, Sociedad Anónima" (1).

"Eurosafei, Sociedad de Valores y Bolsa, Sociedad

Anónima".

"Inverseguros, Sociedad de Valores, Sociedad

Anónima".

"Benito y Monjardín, Sociedad Anónima,

Sociedad de Valores y Bolsa".

"Renta 4, Sociedad de Valores y Bolsa, Sociedad

Anónima".

"Finanduero, Sociedad de Valores, Sociedad

Anónima".

Agencias de valores:

"Intermediarios Financieros, Agentes de Valores

y Bolsa, Sociedad Anónima".

"Euroactivos Agente de Valores, Sociedad

Anónima".

"Merchbolsa, Agente de Valores, Sociedad

Anónima".

Cajas de Ahorros:

Ibercaja.

C. A. M. P. de Madrid (1).

Confederación Española de Cajas de Ahorros (1).

Caja España de Inversiones, C. A. M. P.

Bilbao Bizkaia Kutxa.

Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona.

Madrid, 6 de abril de 2001.-El Director de

Finanzas, Miguel Angel Gutiérrez García.-&16.313.

(1) Entidades de liquidez al mercado: Entidades que garantizan la liquidez

de los pagarés para el inversor en general.

Fiscalidad: La presente emisión está sometida a la legislación general

en materia fiscal, que se especifica en el folleto inscrito en la Comisión

Nacional del Mercado de Valores.

Los rendimientos de los pagarés son de naturaleza implícita generados

por la diferencia entre el importe satisfecho en la emisión o adquisición

y el comprometido a reembolsar o el obtenido en cualquier tipo de transmisión.

Los pagarés de Renfe se negocian en A.I.A.F. Mercado de Renta Fija.

Existe folleto informativo gratuito a disposición de los suscriptores en

las entidades delegadas citadas y en la Dirección Finanzas de Renfe, avenida

Pío XII, 97, 28036 Madrid.

Este Programa de Emisión de Pagarés está inscrito en los Registros Oficiales

de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, con fecha 5 de abril

de 2001.