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La Orden del Ministerio de Economía y Hacienda EHA/3877/2008, de 29 de diciembre, ha autorizado a la Dirección General del Tesoro y Política Financiera a emitir Deuda del Estado durante el año 2009 y el mes de enero de 2010 y ha regulado el marco al que deberán ajustarse las emisiones, señalando los instrumentos en que podrán materializarse, entre los que se encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado denominados en euros, y estableciendo los procedimientos y normas de emisión, que básicamente son una prórroga de los vigentes en 2008.

En virtud de dicha autorización, la Resolución de 21 de enero de 2009 de esta Dirección General reguló el desarrollo y resolución de las subastas de Bonos y Obligaciones del Estado e hizo público el calendario de subastas ordinarias para el año 2009 y el mes de enero de 2010, determinando que, para flexibilizar dicho calendario, el plazo de los valores a poner en oferta se fijaría trimestralmente, tras consulta con los Creadores de Mercado, en función de las condiciones de los mercados y del desarrollo de las emisiones durante el año.

Para cumplimiento del calendario anunciado por esta Dirección General respecto de la Deuda a poner en oferta durante el tercer trimestre de 2009, es necesario fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a tres, cinco y diez años que se pondrán en circulación en los próximos meses de agosto y septiembre, y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, dada la posibilidad de poner en oferta emisiones que sean ampliación de otras realizadas con anterioridad, a fin de garantizar su liquidez en los mercados secundarios, se considera conveniente poner en oferta un nuevo tramo de las referencias que se vienen emitiendo a dichos plazos, y que tienen la calificación de Bonos segregables, de acuerdo con lo previsto en la Orden de 19 de junio de 1997.

Por otra parte, según se autoriza en el apartado 5.3.2. de la Orden EHA/3877/2008, se ha considerado oportuno, tras consulta a los Creadores de Mercado, no convocar la subasta ordinaria de Obligaciones del Estado prevista para el próximo 20 de agosto, en el calendario del apartado 1. de la Resolución de 21 de enero de 2009.

En consecuencia, en uso de las autorizaciones contenidas en la citada Orden EHA/3877/2008, esta Dirección General ha resuelto:

1. Disponer en los meses de agosto y septiembre de 2009 las emisiones de Bonos y Obligaciones del Estado denominados en euros que se indican en el apartado 2. siguiente y convocar las correspondientes subastas, que habrán de celebrarse de acuerdo con lo previsto en la Orden EHA/3877/2008, de 29 de diciembre, en la Resolución de 21 de enero de 2009 de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera y en la presente Resolución.

2. Características de los Bonos y Obligaciones del Estado en euros que se emiten.

a) El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de vencimiento de cupones serán los mismos que se establecieron en la Resolución de 23 de diciembre de 2008, de esta Dirección General, para la emisión de Bonos del Estado a tres años al 2,75 por 100, vencimiento el 30 de abril de 2012; en la Resolución de 19 de junio de 2009, de esta Dirección General, para la emisión de Bonos del Estado a cinco años al 3,30 por 100, vencimiento el 31 de octubre de 2014, y en las Órdenes EHA/1323/2009 y EHA/1369/2009, de 22 y 27 de mayo, para la emisión de Obligaciones del Estado a diez años al 4,30 por 100, vencimiento el 31 de octubre de 2019. El primer cupón a pagar en los Bonos a tres años, será, por su importe completo, el de 30 de abril de 2010; en los Bonos y Obligaciones a cinco y diez años el primer cupón a pagar será el de 31 de octubre de 2009, por un importe del 1,048767 y 1,778904 por 100, respectivamente, según se establece en la Resolución de 19 de junio de 2009 y en la Orden EHA/1369/2009.

b) De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de 19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la calificación de Bonos segregables. No obstante, la autorización para el inicio de las operaciones de segregación y reconstitución de las emisiones de Bonos y Obligaciones a cinco y diez años que se disponen deberá aprobarse mediante Resolución de esta Dirección General.

3. Las subastas tendrán lugar los días 6 de agosto, para los Bonos a tres años, y 3 y 17 de septiembre de 2009 para los Bonos y Obligaciones a cinco y diez años, respectivamente, conforme al calendario hecho público en el apartado 1. de la Resolución de 21 de enero de 2009, y el precio de las peticiones competitivas que se presenten a las subastas se consignará en tanto por ciento con dos decimales, el segundo de los cuales podrá ser cualquier número entre el cero y el nueve, ambos incluidos, y se formulará excupón. A este respecto, el cupón corrido de los valores que se ponen en oferta, calculado de la forma que se establece en el artículo 5.4.8.3.d) de la Orden EHA/3877/2008, es el 0,78 por 100 en los Bonos a tres años, el 0,57 por 100 en los Bonos a cinco años y el 1,32 por 100 en las Obligaciones a diez años.

4. Las segundas vueltas de las subastas, a las que tendrán acceso en exclusiva los Creadores de Mercado que actúan en el ámbito de los Bonos y Obligaciones del Estado, se desarrollarán entre la resolución de las subastas y las doce horas del día hábil anterior al de puesta en circulación de los valores, conforme a la normativa reguladora de estas entidades.

5. Los valores que se emitan en las subastas que se convocan se pondrán en circulación, respectivamente, los días 11 de agosto y 8 y 22 de septiembre de 2009, fechas de desembolso y adeudo en cuenta fijadas en el apartado 1. de la Resolución de 21 de enero de 2009 para los titulares de cuentas en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal, y se agregarán a las emisiones reseñadas en el apartado 2.a) anterior, teniendo la consideración de ampliación de aquéllas, con las que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en circulación.

6. En el anexo de la presente Resolución, y con carácter informativo a efectos de la participación en las subastas, se incluyen tablas de equivalencia entre precios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto en el artículo 5.4.8.3.d) de la Orden EHA/3877/2008, de 29 de diciembre.

7. De acuerdo con la autorización del apartado 5.3.2. de la Orden EHA/3877/2008, y tras consulta a los Creadores de Mercado, se ha considerado oportuno no convocar la subasta ordinaria de Obligaciones del Estado prevista para el día 20 de agosto de 2009, en el calendario publicado en el apartado 1 de la Resolución de 21 de enero de 2009, de esta Dirección General.

Madrid, 16 de julio de 2009.–La Directora General del Tesoro y Política Financiera, Soledad Núñez Ramos.

 

ANEXO

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado

a 3 años al 2,75%, Vto. 30.04.2012

(Subasta mes agosto)

Precio Excupón	Rendimiento Bruto* – Porcentaje
100,75	2,457
100,80	2,438
100,85	2,419
100,90	2,400
100,95	2,381
101,00	2,362
101,05	2,343
101,10	2,324
101,15	2,305
101,20	2,286
101,25	2,267
101,30	2,248
101,35	2,229
101,40	2,210
101,45	2,191
101,50	2,172
101,55	2,153
101,60	2,134
101,65	2,115
101,70	2,096
101,75	2,077
101,80	2,059
101,85	2,040
101,90	2,021
101,95	2,002
102,00	1,983
102,05	1,964
102,10	1,946
102,15	1,927
102,20	1,908
102,25	1,889
102,30	1,871
102,35	1,852
102,40	1,833
102,45	1,815
102,50	1,796
102,55	1,777
102,60	1,759
102,65	1,740
102,70	1,721
102,75	1,703
102,80	1,684
102,85	1,665
102,90	1,647
102,95	1,628
103,00	1,610
103,05	1,591
103,10	1,573
103,15	1,554
103,20	1,536
103,25	1,517

(*) Rendimientos redondeados al tercer decimal

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del Estado

a 5 años al 3,30%, Vto. 31.10.2014

(Subasta mes septiembre)

Precio Excupón	Rendimiento Bruto* – Porcentaje
100,00	3,301
100,05	3,290
100,10	3,279
100,15	3,269
100,20	3,258
100,25	3,247
100,30	3,237
100,35	3,226
100,40	3,215
100,45	3,204
100,50	3,194
100,55	3,183
100,60	3,172
100,65	3,162
100,70	3,151
100,75	3,141
100,80	3,130
100,85	3,119
100,90	3,109
100,95	3,098
101,00	3,088
101,05	3,077
101,10	3,066
101,15	3,056
101,20	3,045
101,25	3,035
101,30	3,024
101,35	3,014
101,40	3,003
101,45	2,992
101,50	2,982
101,55	2,971
101,60	2,961
101,65	2,950
101,70	2,940
101,75	2,929
101,80	2,919
101,85	2,908
101,90	2,898
101,95	2,887
102,00	2,877
102,05	2,866
102,10	2,856
102,15	2,846
102,20	2,835
102,25	2,825
102,30	2,814
102,35	2,804
102,40	2,793
102,45	2,783
102,50	2,773

(*) Rendimientos redondeados al tercer decimal

Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Obligaciones

del Estado a 10 años al 4,30%, Vto. 31.10.2019

(Subasta mes septiembre)

Precio Excupón	Rendimiento Bruto* – Porcentaje
100,00	4,300
100,05	4,294
100,10	4,288
100,15	4,282
100,20	4,275
100,25	4,269
100,30	4,263
100,35	4,257
100,40	4,251
100,45	4,245
100,50	4,238
100,55	4,232
100,60	4,226
100,65	4,220
100,70	4,214
100,75	4,208
100,80	4,201
100,85	4,195
100,90	4,189
100,95	4,183
101,00	4,177
101,05	4,171
101,10	4,165
101,15	4,159
101,20	4,152
101,25	4,146
101,30	4,140
101,35	4,134
101,40	4,128
101,45	4,122
101,50	4,116
101,55	4,110
101,60	4,104
101,65	4,098
101,70	4,091
101,75	4,085
101,80	4,079
101,85	4,073
101,90	4,067
101,95	4,061
102,00	4,055
102,05	4,049
102,10	4,043
102,15	4,037
102,20	4,031
102,25	4,025
102,30	4,019
102,35	4,013
102,40	4,007
102,45	4,001
102,50	3,995

(*) Rendimientos redondeados al tercer decimal