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Documento BOE-A-2004-321

Acuerdo de 20 de noviembre de 2003, del Consejo de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, por el que se aprueba el Cdigo de conducta de las entidades sin nimo de lucro para la realizacin de inversiones temporales.

TEXTO

La Disposicin Adicional Tercera de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, bajo la rbrica de restricciones relativas a las inversiones financieras temporales de entidades sin nimo de lucro dispone que la Comisin Nacional del Mercado de Valores, el Banco de Espaa y el Ministerio de Economa, cada uno en el mbito de su supervisin, aprobarn cdigos de conducta que contengan las reglas especficas a las que debern ajustarse las inversiones financieras temporales que hagan las fundaciones, establecimientos, instituciones y asociaciones sin nimo de lucro, colegios profesionales, fondos de promocin de empleo, mutuas de seguros, mutualidades de previsin social, mutuas de accidentes de trabajo y enfermedades profesionales de la Seguridad Social y, en su caso, las dems entidades sujetas a tipo de gravamen reducidos en el Impuesto sobre Sociedades, que no tengan un rgimen especfico de diversificacin de inversiones con el fin de optimizar la rentabilidad del efectivo de que dispongan y que puedan destinar a obtener rendimientos de acuerdo con sus normas de funcionamiento. Los rganos de gobierno, administracin o direccin de dichas entidades debern presentar un informe anual acerca del grado de cumplimiento de los citados cdigos para que lo conozcan el Protectorado o sus partcipes, asociados o mutualistas.

En cumplimiento de la mencionada Disposicin Adicional, el Consejo de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, atendiendo al mbito de supervisin delimitado por la Ley del Mercado de Valores, ha estudiado la introduccin de principios y normas adaptadas al cambiante mbito de los mercados financieros, de un lado, y a la compleja realidad de las entidades sin nimo de lucro, que agrupan a personas jurdicas de muy variada condicin, y ha acordado la aprobacin del siguiente

CDIGO DE CONDUCTA DE LAS ENTIDADES SIN NIMO DE LUCRO PARA LA REALIZACIN DE INVERSIONES TEMPORALES EN EL MBITO DEL MERCADO DE VALORES
1. mbito de aplicacin.

Este Cdigo de Conducta se aplicar a las entidades sin nimo de lucro que realicen inversiones temporales en valores mobiliarios e instrumentos financieros en el mbito de supervisin de la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

(1) Entidades sin nimo de lucro. A efectos del presente cdigo de conducta, tienen la consideracin de entidades sin nimo de lucro:

a) Las fundaciones.

b) Las asociaciones.

c) Los Colegios Profesionales.

d) Los fondos de promocin de empleo.

e) Las mutuas de seguros y las mutualidades de previsin social, sin perjuicio de lo que establezca para las mismas el Cdigo de Conducta de la Direccin General de Seguros.

f) Las mutuas de accidentes de trabajo y enfermedades profesionales de la Seguridad Social.

g) Cualquier otro tipo de entidad con personalidad jurdica y sin nimo de lucro que est sujeta a tipos de gravamen reducidos en el Impuesto de Sociedades, cuando tales entidades no tengan un rgimen especfico de inversiones.

(2) Inversiones temporales. A efectos de lo dispuesto en este Cdigo, se consideran inversiones temporales aquellas que tengan tal condicin conforme al Plan General de Contabilidad, aprobado por el Real Decreto 1643/1990, de 20 de noviembre, siempre que se trate de inversiones en activos con vencimiento no superior a un ao, as como aquellos activos a mayor plazo que se adquieran o mantengan con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en sus precios.

(3) Valores mobiliarios e instrumentos financieros. A efectos del presente Cdigo, tienen la consideracin de valores mobiliarios e instrumentos financieros aquellos comprendidos en el artculo 2 de la Ley del Mercado de Valores, as como las participaciones en instituciones de inversin colectiva.

2. Principios y recomendaciones.

I. Las entidades sin nimo de lucro deben establecer sistemas de seleccin y de gestin de inversiones.–Las entidades que han de aplicar este cdigo de conducta tendrn establecidos sistemas de seleccin y gestin proporcionados al volumen y naturaleza de las inversiones financieras temporales que realicen. En cualquier caso, quienes decidan las inversiones contarn con los suficientes conocimientos tcnicos, para lo cual los rganos de gestin y administracin de las entidades podrn decidir la contratacin del asesoramiento profesional de los terceros que, a su juicio, ofrezcan suficientes garantas de competencia profesional e independencia.

II. Seleccin de inversiones.

1. Para la seleccin de las inversiones financieras temporales, se valorar en todos los casos la seguridad, liquidez y rentabilidad que ofrezcan las distintas posibilidades de inversin, vigilando siempre que se produzca el necesario equilibrio entre estos tres principios, atendiendo a las condiciones del mercado en el momento de la contratacin.

2. La entidad sin nimo de lucro diversificar los riesgos correspondientes a sus inversiones. Adems, y al objeto de preservar la liquidez de sus inversiones, las entidades sin nimo de lucro debern efectuar sus inversiones temporales en valores o instrumentos financieros negociados en mercados secundarios oficiales.

3. Las entidades sin nimo de lucro deberan evitar la realizacin de operaciones que respondan a un uso meramente especulativo de los recursos financieros, por lo que debern ser objeto de especial explicacin:

a) Las ventas de valores tomados en prstamo al efecto (ventas en corto).

b) Las operaciones intrada.

c) Las operaciones en los mercados de futuros y opciones, salvo con la finalidad de cobertura.

d) Y cualesquiera otras de naturaleza anloga.

Seguimiento del Cdigo.–Los rganos de gobierno, administracin o direccin de las entidades sin nimo de lucro habrn de comportarse con transparencia informativa respecto del seguimiento de las recomendaciones contenidas en el cdigo de conducta.

En particular, debern especificar las operaciones en que se hayan separado de las recomendaciones contenidas en este Cdigo, y explicar las razones que les sirvan de fundamento.

Los rganos de gobierno, administracin o direccin deben presentar un informe anual acerca del grado de cumplimiento del citado cdigo para que lo conozcan el Protectorado o sus partcipes, asociados o mutualistas. En el primer informe anual que deban elaborar se transcribirn literalmente los acuerdos que los rganos de gobierno de la entidad hayan alcanzado para tomar razn de la publicacin y vigencia del presente Cdigo y adoptar, en su caso, las medidas conducentes a seguir sus principios y recomendaciones.

Aplicacin del cdigo.–Las entidades sin nimo de lucro debern comenzar a aplicar los principios de este cdigo de conducta en relacin con el ejercicio de 2004.

Madrid, 20 de noviembre de 2003.–El Presidente, Blas Calzada Terrado.

Análisis

  • Rango: Acuerdo
  • Fecha de disposición: 20/11/2003
  • Fecha de publicación: 08/01/2004
  • Entrada en vigor: 28 de enero de 2004.
Referencias posteriores

Criterio de ordenación:

  • SE DICTA EN RELACION, sobre aplicacin en las formas de depsito, prstamo o cesin de activos financieros: Resolucin de 19 de diciembre de 2003 (Ref. BOE-A-2004-320).
Referencias anteriores
  • DE CONFORMIDAD con la disposicin adicional 3 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre (Ref. BOE-A-2002-22807).
Materias
  • Asociaciones
  • Colegios Profesionales
  • Comisin Nacional del Mercado de Valores
  • Entidades aseguradoras
  • Fundaciones
  • Inversiones
  • Mutualidades de Previsin Social
  • Mutuas de Accidentes de Trabajo y Enfermedades Profesionales de la Seguridad Social

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