La Orden del Ministerio de Economía y Hacienda de 27 de enero de 1999
autoriza a la Dirección General del Tesoro y Política Financiera a emitir
Deuda del Estado durante 1999 y enero de 2000, señalando los
instrumentos en que podrá materializarse, entre los que se encuentran los Bonos
y Obligaciones del Estado denominados en euros, y estableciendo las reglas
básicas a las que su emisión ha de ajustarse, que básicamente son una
prórroga de las vigentes en 1998, adaptadas para las emisiones en euros
por Orden de 23 de diciembre de 1998.
En virtud de las citadas normas, la Resolución de esta Dirección General
de 28 de enero de 1999 reguló el desarrollo y resolución de las subastas
de Bonos y Obligaciones del Estado e hizo público el calendario de subastas
ordinarias para 1999. Posteriormente, por Orden de 10 de febrero de 1999
y Resolución de 11 de febrero de 1999 se ha regulado la figura de Creador
de Mercado de Deuda Pública del Reino de España y la participación
de las entidades que tengan esta condición en las subastas de Bonos y
Obligaciones del Estado, modificándose el procedimiento establecido para
la presentación de peticiones y el desarrollo de las segundas vueltas.
Para cumplimiento del calendario de emisiones es necesario fijar las
características de Bonos y Obligaciones del Estado a tres, cinco, diez, quince
y treinta años, que se pondrán en circulación en el próximo mes de julio
de 1999, y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, se considera
conveniente iniciar en estas subasta nuevas emisiones de Bonos del Estado
a tres y cinco años, que tendrán la calificación de Bonos segregables de
acuerdo con lo previsto en la Orden de 19 de junio de 1997. En las demás
referencias que se vienen poniendo en ofertas se emiten nuevos tramos,
a fin de completar el volumen que requieren las emisiones en la actualidad
para garantizar su liquidez en los mercados secundarios.
Por todo ello, en uso de las autorizaciones contenidas en la Orden
de 27 de enero de 1999, esta Dirección General ha resuelto:
1. Disponer las emisiones denominadas en euros de Bonos del Estado
a tres y cinco años y de Obligaciones del Estado a diez, quince y treinta
años en el mes de julio de 1999 y convocar las correspondientes subastas,
que habrán de celebrarse de acuerdo con lo previsto en la Orden de 27
de enero de 1999, en las Resoluciones de 28 de enero, 11 de febrero y 15
de abril de 1999, de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera,
y en la presente Resolución.
2. Características de los Bonos y Obligaciones en euros que se emiten:
a) Emisión de Bonos del Estado a tres años.-El tipo de interés,
pagadero por anualidades vencidas, será el 3,0 por 100 y los valores emitidos
se amortizarán, por su importe nominal, el día 31 de enero de 2003. Los
cupones anuales vencerán el 31 de enero de cada año, siendo el primero
a pagar el 31 de enero de 2001.
b) Emisión de Bonos del Estado a cinco años.-El tipo nominal de
interés, pagadero por anualidades vencidas, será el 3,25 por 100 y los
valores emitidos se amortizarán, por su importe nominal, el día 31 de
enero de 2005. Los cupones anuales vencerán el 31 de enero de cada
año, siendo el primero a pagar el 31 de enero de 2001.
c) Emisiones de Obligaciones del Estado a diez, quince y treinta años.
El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y de
vencimiento de cupones serán los mismos que establecieron la Resolución
de esta Dirección General de 15 de abril de 1999 para la emisión de
Obligaciones del Estado a diez años al 4,0 por 100, vencimiento el 31 de enero
de 2010; la Resolución de 17 de noviembre de 1998 para la emisión de
Obligaciones del Estado a quince años al 4,75 por 100, vencimiento el 30
de julio de 2014, y la Resolución de 15 de diciembre de 1997 para la
emisión de Obligaciones del Estado a treinta años al 6,0 por 100,
vencimiento el 31 de enero de 2029.
El primer cupón a pagar será, por su importe completo, el de 31 de
enero de 2000 en las Obligaciones a treinta años y el de 30 de julio de 2000
en las Obligaciones a quince años. En las Obligaciones a diez años, el
primer cupón a pagar será el de 31 de enero de 2000 y su importe se
determinará, según lo previsto en la Resolución de 21 de abril de 1999,
mediante la siguiente expresión:
Importe a pagar = 0,04 ^ 265 ^ saldo nominal
365
b) Los Bonos y Obligaciones en euros, cuya emisión se dispone por
la presente Resolución, tienen la calificación de Bonos segregables. No
obstante, la autorización para el inicio de las operaciones de segregación
y reconstitución de los Bonos a tres y cinco años y Obligaciones a diez
y quince años que se ponen en oferta deberá aprobarse mediante
Resolución de esta Dirección General.
3. Los titulares de cuentas a nombre propio en la Central de
Anotaciones y las entidades gestoras con capacidad plena o restringida
formularán las peticiones entre las ocho treinta y las diez horas del día fijado
para la resolución de las subastas, a través de la red informática de
comunicaciones del Servicio de Liquidación del Banco de España, o por teléfono,
en caso de no disponer de la citada conexión. Los Creadores de Mercado
de Deuda Pública del Reino de España, de acuerdo con lo dispuesto en
la Resolución de 11 de febrero de 1999, dispondrán de un período adicional
de treinta minutos para presentar sus peticiones.
4. Las segundas vueltas de las subastas, a las que tendrán acceso
en exclusiva los Creadores de Mercado de Deuda Pública del Reino de
España, se desarrollarán entre la resolución de las subastas y las doce
horas del segundo día hábil posterior a su celebración, conforme al
procedimiento establecido en la Resolución de 11 de febrero de 1999.
5. Existiendo la posibilidad de formular ofertas no competitivas en
las subastas que se convocan, según se prevé en el apartado 1.b) de la
Resolución de 28 de enero de 1999, con posterioridad a la celebración
de las subastas no existirá período de suscripción pública de la Deuda
que se emite.
6. Según se determina en el punto 1 de la Resolución de 28 de enero
de 1999, los Bonos y Obligaciones que se emitan se pondrán en circulación
los días 12 y 13 de julio próximo, fechas de desembolso y adeudo en
cuenta fijadas para los titulares de cuentas en la Central de Anotaciones,
y las Obligaciones a diez, quince y treinta años se agregarán, en cada
caso, a las emisiones reseñadas en el apartado 2.c) anterior, teniendo
la consideración de ampliación de aquéllas, con las que se gestionarán
como única emisión a partir de su puesta en circulación.
7. En el anexo de la presente Resolución, y con carácter informativo
a efectos de la participación en las subastas, se incluyen tablas de
equivalencia entre precios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del
Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto
en el apartado 5.8.3 de la Orden de 27 de enero de 1999 y en la Resolución
de 15 de abril de 1999.
Madrid, 16 de junio de 1999.-El Director general, Jaime Caruana Lacorte.
Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del
Estado a cinco años al 3,25 por 100, vencimiento 31 de enero de 2005
(Subasta mes de julio)
Porcentaje
ANEXO
Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del
Estado a tres años al 3,0 por 100, vencimiento 31 de enero de 2003
(Subasta mes de julio)
Porcentaje
Precio Rendimiento bruto * Precio Rendimiento bruto *
96,80 3,481 97,06 3,401
96,81 3,478 97,07 3,398
96,82 3,475 97,08 3,395
96,83 3,472 97,09 3,392
96,84 3,469 97,10 3,389
96,85 3,466 97,11 3,386
96,86 3,463 97,12 3,383
96,87 3,460 97,13 3,380
96,88 3,457 97,14 3,377
96,89 3,454 97,15 3,374
96,90 3,451 97,16 3,371
96,91 3,448 97,17 3,368
96,92 3,444 97,18 3,365
96,93 3,441 97,19 3,361
96,94 3,438 97,20 3,358
96,95 3,435 97,21 3,355
96,96 3,432 97,22 3,352
96,97 3,429 97,23 3,349
96,98 3,426 97,24 3,346
96,99 3,423 97,25 3,343
97,00 3,420 97,26 3,340
97,01 3,417 97,27 3,337
97,02 3,414 97,28 3,334
97,03 3,411 97,29 3,331
97,04 3,408 97,30 3,328
97,05 3,404
* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Precio Rendimiento bruto * Precio Rendimiento bruto *
95,30 3,849 95,56 3,795
95,31 3,847 95,57 3,793
95,32 3,845 95,58 3,791
95,33 3,843 95,59 3,789
95,34 3,841 95,60 3,787
95,35 3,838 95,61 3,785
95,36 3,836 95,62 3,782
95,37 3,834 95,63 3,780
95,38 3,832 95,64 3,778
95,39 3,830 95,65 3,776
95,40 3,828 95,66 3,774
95,41 3,826 95,67 3,772
95,42 3,824 95,68 3,770
95,43 3,822 95,69 3,768
95,44 3,820 95,70 3,766
95,45 3,818 95,71 3,764
95,46 3,816 95,72 3,762
95,47 3,814 95,73 3,760
95,48 3,811 95,74 3,758
95,49 3,809 95,75 3,756
95,50 3,807 95,76 3,754
95,51 3,805 95,77 3,751
95,52 3,803 95,78 3,749
95,53 3,801 95,79 3,747
95,54 3,799 95,80 3,745
95,55 3,797
* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones
del Estado a diez años al 4 por 100, vencimiento 31 de enero de 2010
(Subasta mes de julio)
Porcentaje
Precio Rendimiento bruto * Precio Rendimiento bruto *
94,50 4,760 95,80 4,596
94,55 4,754 95,85 4,589
94,60 4,748 95,90 4,583
94,65 4,741 95,95 4,577
94,70 4,735 96,00 4,571
94,75 4,729 96,05 4,564
94,80 4,722 96,10 4,558
94,85 4,716 96,15 4,552
94,90 4,709 96,20 4,546
94,95 4,703 96,25 4,539
95,00 4,697 96,30 4,533
95,05 4,690 96,35 4,527
95,10 4,684 96,40 4,521
95,15 4,678 96,45 4,514
95,20 4,671 96,50 4,508
95,25 4,665 96,55 4,502
95,30 4,659 96,60 4,496
95,35 4,652 96,65 4,490
95,40 4,646 96,70 4,483
95,45 4,640 96,75 4,477
95,50 4,634 96,80 4,471
95,55 4,627 96,85 4,465
95,60 4,621 96,90 4,459
95,65 4,615 96,95 4,452
95,70 4,608 97,00 4,446
95,75 4,602
* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones
del Estado a quince años al 4,75 por 100, vencimiento 30 de julio de 2014
(Subasta mes de julio)
Porcentaje
Precio Rendimiento bruto * Precio Rendimiento bruto *
96,00 5,115 97,30 4,987
96,05 5,110 97,35 4,983
96,10 5,105 97,40 4,978
96,15 5,101 97,45 4,973
96,20 5,096 97,50 4,968
96,25 5,091 97,55 4,963
96,30 5,086 97,60 4,958
96,35 5,081 97,65 4,953
96,40 5,076 97,70 4,948
96,45 5,071 97,75 4,944
96,50 5,066 97,80 4,939
96,55 5,061 97,85 4,934
96,60 5,056 97,90 4,929
96,65 5,051 97,95 4,924
96,70 5,046 98,00 4,919
96,75 5,041 98,05 4,915
96,80 5,036 98,10 4,910
96,85 5,031 98,15 4,905
96,90 5,027 98,20 4,900
96,95 5,022 98,25 4,895
97,00 5,017 98,30 4,890
97,05 5,012 98,35 4,886
97,10 5,007 98,40 4,881
97,15 5,002 98,45 4,876
97,20 4,997 98,50 4,871
97,25 4,992
* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Tabla de equivalencia entre precios y rendimiento para las Obligaciones
del Estado a treinta años al 6,0 por 100, vencimiento 31 de enero de 2029
(Subasta mes de julio)
Porcentaje
Precio Rendimiento bruto * Precio Rendimiento bruto *
109,75 5,507 111,05 5,423
109,80 5,504 111,10 5,420
109,85 5,501 111,15 5,416
109,90 5,498 111,20 5,413
109,95 5,494 111,25 5,410
110,00 5,491 111,30 5,407
110,05 5,488 111,35 5,403
110,10 5,484 111,40 5,400
110,15 5,481 111,45 5,397
110,20 5,478 111,50 5,394
110,25 5,475 111,55 5,391
110,30 5,471 111,60 5,387
110,35 5,468 111,65 5,384
110,40 5,465 111,70 5,381
110,45 5,462 111,75 5,378
110,50 5,458 111,80 5,375
110,55 5,455 111,85 5,371
110,60 5,452 111,90 5,368
110,65 5,449 111,95 5,365
110,70 5,445 112,00 5,362
110,75 5,442 112,05 5,359
110,80 5,439 112,10 5,355
110,85 5,436 112,15 5,352
110,90 5,432 112,20 5,349
110,95 5,429 112,25 5,346
111,00 5,426
* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
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