Butlletí Oficial de l'Estat

(1)

Para garantizar la eficacia y la aplicación coherente de las medidas nacionales de política macroprudencial es importante apoyarse en la reciprocidad voluntaria de las medidas no sujetas a reconocimiento obligatorio conforme al derecho de la Unión. A falta de reconocimiento, la medida macroprudencial tomada en un Estado miembro se aplica solo a las entidades de crédito en él autorizadas, lo que puede dar lugar a que las entidades de crédito eviten la medida mediante el crédito transfronterizo directo o el crédito por medio de sucursales. El reconocimiento de las medidas nacionales de política macroprudencial puede prevenir las fugas y el arbitraje regulatorio, además de las alteraciones de la competencia derivadas de la aplicación de diferentes requisitos macroprudenciales a unas mismas exposiciones según dónde esté establecida la entidad de crédito.

(2)

El marco sobre la reciprocidad voluntaria de las medidas de política macroprudencial establecido en la Recomendación JERS/2015/2 de la Junta Europea de Riesgo Sistémico (5) pretende asegurar que todas las medidas de política macroprudencial basadas en la exposición al riesgo activadas en un Estado miembro se apliquen recíprocamente en otros Estados miembros.

(3)

El 12 de marzo de 2024 la Banca d’Italia, en calidad de autoridad designada a los efectos del artículo 133 de la Directiva 2013/36/UE, notificó a la Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS) su intención de fijar un porcentaje de colchón contra riesgos sistémicos sectoriales con arreglo al artículo 133, apartado 9, de dicha directiva, para mejorar la resiliencia del sector bancario italiano frente a las perturbaciones no relacionadas con el ciclo de crédito y, por consiguiente, su capacidad de absorber pérdidas y respaldar el crédito a la economía. El porcentaje de colchón contra riesgos sistémicos se aplicará a las entidades de crédito autorizadas en Italia. Desde el 31 de diciembre de 2024 se aplicará un porcentaje de colchón contra riesgos sistémicos del 0,5 % a todas las exposiciones al riesgo de crédito y al riesgo de crédito de contraparte en Italia. El porcentaje subirá al 1 % a partir del 30 de junio de 2025 y se revisará al menos cada dos años.

(4)

El 12 de marzo de 2024 la Banca d’Italia, en calidad de autoridad designada a los efectos del artículo 133 de la Directiva 2013/36/UE, presentó una solicitud a la JERS para recomendar la aplicación recíproca de la citada medida de política macroprudencial, en base individual y consolidada, con arreglo al artículo 134, apartado 5, de la Directiva 2013/36/UE.

(5)

La aplicación recíproca de requisitos macroprudenciales de capital activada por las autoridades de otros Estados miembros, en base individual y consolidada, con independencia de que las exposiciones en cuestión se mantengan por medio de filiales o sucursales o se deriven del crédito transfronterizo directo, limita las fugas y el arbitraje regulatorio, aborda los riesgos sistémicos y fomenta con ello la eficacia general de la política macroprudencial, al asegurar que la intensificación de ciertos riesgos se aborde no solo en el Estado miembro que haya introducido el porcentaje de colchón contra riesgos sistémicos sino también en otros Estados miembros donde los grupos bancarios estén expuestos a esos mismos riesgos. Por lo tanto, el reconocimiento debe tratar de garantizar además que los grupos bancarios expuestos a esos riesgos sistémicos sean suficientemente resilientes. Por ello, los requisitos macroprudenciales de capital derivados de la decisión de reconocer las medidas macroprudenciales de otros Estados miembros deben, en general, aplicarse tanto en base individual como consolidada.

(6)

A fin de reconocer el porcentaje de colchón italiano contra riesgos sistémicos conforme a lo solicitado por la Banca d’Italia, las autoridades competentes o designadas de otro Estado miembro pueden fijar un porcentaje de colchón contra riesgos sistémicos de acuerdo con los artículos 134 y 133 de la Directiva 2013/36/UE.

(7)

Conforme al artículo 134, apartado 1, de la Directiva 2013/36/UE, el reconocimiento por otros Estados miembros del porcentaje de colchón italiano contra riesgos sistémicos notificado se aplicaría a las exposiciones ubicadas en Italia de las entidades autorizadas en los Estados miembros que apliquen recíprocamente la medida.

(8)

Según el artículo 133, apartado 4, de la Directiva 2013/36/UE, el porcentaje de colchón contra riesgos sistémicos puede aplicarse en base individual, subconsolidada o consolidada. Por consiguiente, el reconocimiento del porcentaje de colchón contra riesgos sistémicos fijado por otro Estado miembro implica la posibilidad de aplicarlo a todas las exposiciones en base consolidada (inclusive las exposiciones mantenidas por medio de filiales sitas en otro Estado miembro).

(9)

En ciertos casos puede estar justificado apartarse del enfoque general de aplicar la medida de política macroprudencial italiana reconocida tanto en base individual como consolidada, por ejemplo, cuando las autoridades que apliquen recíprocamente la medida consideren que los riesgos sistémicos de que se trate ya se palían adecuada y suficientemente por medio de requisitos macroprudenciales o microprudenciales en vigor aplicados en el Estado miembro donde el grupo bancario esté consolidado.

(10)

La Recomendación JERS/2015/2, modificada por la Recomendación JERS/2017/4 (6), recomienda a la autoridad pertinente activadora de la medida de política macroprudencial que, al presentar una solicitud de aplicación recíproca a la JERS, proponga un umbral de importancia por debajo del cual la exposición de un proveedor de servicios financieros determinado al riesgo macroprudencial de que se trate en la jurisdicción donde la medida de política macroprudencial se aplique por la autoridad activadora pueda considerarse como no importante. La JERS puede recomendar un umbral distinto si lo considera necesario.

(11)

A raíz de la solicitud italiana de aplicación recíproca de la medida por otros Estados miembros, y a fin de evitar la materialización de los efectos transfronterizos negativos en forma de fugas y arbitraje regulatorio que podrían derivarse de la ejecución de la medida de política macroprudencial que se aplicará en Italia, la Junta General de la JERS ha decidido incorporar esta medida a la lista de medidas de política macroprudencial cuya aplicación recíproca recomienda la Recomendación JERS/2015/2. La Junta General de la JERS también ha decidido recomendar un umbral de importancia relativa por entidad de 25 000 millones EUR. Las autoridades pertinentes que apliquen recíprocamente la medida pueden eximir del requisito de colchón contra riesgos sistémicos a las entidades cuyas exposiciones pertinentes no excedan 25 000 millones EUR. Puesto que la medida que deba adoptarse en reconocimiento del porcentaje de colchón italiano contra riesgos sistémicos debe aplicarse también en base consolidada, la suma de las exposiciones mantenidas por medio de sucursales, resultantes del crédito transfronterizo directo y mantenidas por medio de filiales debe tenerse en cuenta al aplicar el umbral de importancia.

(12)

Debe modificarse en consecuencia la Recomendación JERS/2015/2.

1.

En la sección 1, la recomendación C, apartado 1, se modifica añadiendo la medida siguiente:

«Italia:

2.

El anexo se modifica conforme al anexo de la presente recomendación.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.