Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado

(1)

El artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014 exige que las contrapartes financieras y las contrapartes no financieras que estén sujetas a la obligación de compensación con arreglo al título II del Reglamento (UE) n.o 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo (2) concluirán operaciones con otras de dichas contrapartes financieras o contrapartes no financieras, con derivados correspondientes a una clase de derivados que haya sido declarada sujeta a la obligación de negociación de conformidad con el artículo 32 del Reglamento (UE) n.o 600/2014 solo en mercados regulados, sistemas multilaterales de negociación (SMN), sistemas organizados de negociación (SOC) o centros de negociación de terceros países reconocidos como equivalentes con arreglo al artículo 28 de dicho Reglamento (en lo sucesivo, «obligación de negociación de derivados»). De ello se deduce que la obligación de negociación de derivados prohíbe a dichas contrapartes celebrar operaciones con dichos derivados en un centro de negociación de un tercer país que no esté reconocido como equivalente con arreglo al artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014. El Reglamento (UE) 2024/791 del Parlamento Europeo y del Consejo (3) modificó el Reglamento (UE) n.o 600/2014 mediante, entre otras cosas, la introducción de un nuevo artículo 32 bis, que permite a la Comisión suspender, mediante un acto de ejecución, la obligación de negociación de derivados con respecto a determinadas contrapartes financieras, a petición de una autoridad competente de un Estado miembro, y siempre que se cumplan las condiciones establecidas en dicho artículo.

(2)

El 8 de noviembre de 2024, la Comisión recibió una solicitud de la Autorité des Marchés Financiers (AMF) para suspender la obligación de negociación de derivados de conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, con respecto a tres contrapartes financieras de su jurisdicción: BNP Paribas SA, Société Générale SA y Crédit Agricole CIB.

(3)

El 14 de marzo de 2025, la Comisión recibió una solicitud de la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) para suspender la obligación de negociación de derivados de conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, con respecto a una contraparte financiera de su jurisdicción: Deutsche Bank AG.

(4)

De conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, la autoridad competente demostrará que la contraparte financiera de su jurisdicción actúa regularmente como creador de mercado, en el sentido del artículo 4, apartado 1, punto 7, de la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (4), en un derivado extrabursátil sujeto a la obligación de negociación de derivados. A tal fin, la AMF y la BaFin aportaron pruebas escritas que confirmaban que las contrapartes financieras solicitantes son miembros de determinados SMN de la UE y de determinados sistemas de ejecución de permutas en Estados Unidos (en lo sucesivo, «SEF», por sus siglas en inglés) reconocidos como equivalentes en virtud del artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014, y que ofrecen cotizaciones en respuesta a las solicitudes de cotización (en lo sucesivo «RFQ», por sus siglas en inglés) de clientes para derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados. La AMF y la BaFin también facilitaron datos sobre la actividad de negociación de las contrapartes financieras solicitantes en determinados SMN de la UE y en determinados SEF en Estados Unidos como equivalentes en virtud del artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014, indicando que, en los años 2021 a 2024, recibieron periódicamente solicitudes de cotización para derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados y ejecutaron periódicamente operaciones con su capital propio en esos instrumentos sobre la base de las cotizaciones que facilitaron en respuesta a RFQ de los clientes. Tras examinar las pruebas presentadas por la AMF y la BaFin, la Comisión concluyó que ambas demostraron que las contrapartes financieras solicitantes de su jurisdicción se mantienen en los mercados financieros de forma continua dispuestas a negociar por cuenta propia comprando y vendiendo derivados extrabursátiles sujetas a la obligación de negociación de derivados con su propio capital a precios definidos por ellas y, por lo tanto, actúan regularmente como creadores de mercado en un derivado extrabursátil sujeto a la obligación de negociación de derivados.

(5)

Con arreglo al artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, la autoridad competente demostrará que la contraparte financiera de su jurisdicción recibe regularmente solicitudes de cotización de los derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados de una contraparte no perteneciente al EEE que no es miembro activo de un centro de negociación de la UE que ofrece negociación con el derivado extrabursátil sujeto a la obligación de negociación de derivados. Dado que las contrapartes financieras solicitantes no están autorizadas a celebrar operaciones con derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados en centros de negociación de jurisdicciones de terceros países que no estén reconocidos como equivalentes con arreglo al artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014, no pueden, hasta la fecha, recibir RFQ para dichos derivados de una contraparte no perteneciente al EEE de esas jurisdicciones no equivalentes. En particular, tras la retirada del Reino Unido de la Unión, las contrapartes financieras solicitantes no han podido recibir RFQ para derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados de contrapartes no pertenecientes al EEE en centros de negociación del Reino Unido. Habida cuenta de esta imposibilidad material, la AMF y la BaFin evaluaron la actividad de negociación de las contrapartes financieras solicitantes en los centros de negociación del Reino Unido antes de 2021. La AMF y la BaFin aportaron pruebas que demostraban que, en los tres años anteriores a la fecha efectiva de la retirada del Reino Unido de la Unión, las contrapartes financieras solicitantes recibían periódicamente RFQ y ejecutaban operaciones sobre la base de las RFQ recibidas en derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados en determinados centros de negociación del Reino Unido.

(6)

La AMF y la BaFin también evaluaron la actividad de negociación más reciente de las contrapartes financieras solicitantes en centros de negociación del Reino Unido y en SEF en Estados Unidos reconocidos como equivalentes en virtud del artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014. En primer lugar, la AMF y la BaFin aportaron pruebas que demostraban que las contrapartes financieras solicitantes seguían activas en determinados centros de negociación del Reino Unido después de 2021, dado que seguían recibiendo RFQ y ejecutando operaciones sobre la base de las RFQ recibidas en derivados no sujetos a la obligación de negociación de derivados. En segundo lugar, la AMF y la BaFin aportaron pruebas que demostraban que, en los años 2021 a 2024, las contrapartes financieras solicitantes recibieron periódicamente RFQ y ejecutaron operaciones sobre la base de RFQ recibidas en derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados en determinados sistemas de ejecución de permutas en Estados Unidos reconocidos como equivalentes en virtud del artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014, incluso con respecto a contrapartes no pertenecientes al EEE con las que las contrapartes financieras solicitantes no interactuaron en centros de negociación del EEE. Además, la AMF y la BaFin aportaron pruebas que demostraban que las contrapartes financieras solicitantes se comprometieron a aplicar medidas, tras la suspensión de la obligación de negociación de derivados, para garantizar que, al celebrar operaciones en el marco de dicha suspensión, solo responderían a las RFQ de contrapartes no pertenecientes al EEE que no sean miembros activos de un centro de negociación del EEE que ofrezca negociación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados.

(7)

Las pruebas presentadas por la AMF y la BaFin muestran que es razonable suponer que, en caso de que se conceda la suspensión de la obligación de negociación de derivados de conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, las contrapartes financieras solicitantes recibirían periódicamente RFQ para los derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados de contrapartes no pertenecientes al EEE que no sean miembros activos de un centro de negociación del EEE que ofrezca negociación del derivado extrabursátil sujeto a la obligación de negociación. Habida cuenta de que, hasta la fecha, las contrapartes financieras solicitantes no pueden recibir RFQ para derivados sujetos a la obligación de negociación de una contraparte no perteneciente al EEE de una jurisdicción no reconocida como equivalente en virtud del artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014, y teniendo en cuenta que la suspensión de la obligación de negociación de derivados debe ser posible cuando las actividades de una contraparte financiera del EEE con una contraparte no perteneciente al EEE se vean indebidamente afectadas por el ámbito de aplicación de la obligación de negociación de derivados, la Comisión concluyó que las pruebas presentadas por la AMF y la BaFin demuestran el cumplimiento de la condición establecida en el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014.

(8)

El 8 de noviembre de 2024, la Comisión también recibió una solicitud de la AMF para suspender la obligación de negociación de derivados de conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, con respecto a BNP Paribas SA.

(9)

De conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, la autoridad competente demostrará que una contraparte financiera de su jurisdicción actúa regularmente como creador de mercado para permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados. La AMF presentó pruebas escritas que confirmaban que la contraparte financiera solicitante es miembro de determinados SMN de la UE y de determinados SEF en Estados Unidos reconocidos como equivalentes en virtud del artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014, y que responde a las RFQ de los clientes para derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados, incluidas las permutas de riesgo de crédito. La AMF también facilitó datos sobre la actividad de negociación de las contrapartes financieras solicitantes en determinados SMN de la UE y en determinados SEF en Estados Unidos como equivalentes en virtud del artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014, indicando que, en los años 2021 a 2024, recibieron periódicamente solicitudes de RFQ para derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados y ejecutaron periódicamente operaciones con su capital propio en esos instrumentos sobre la base de las cotizaciones que facilitaron en respuesta a las RFQ de los clientes. Tras examinar las pruebas presentadas por la AMF, la Comisión concluyó que la AMF demostró que las contrapartes financieras solicitantes de su jurisdicción se mantienen en los mercados financieros de forma continua dispuestas a negociar por cuenta propia comprando y vendiendo derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados con su propio capital a precios definidos por ellas y, por lo tanto, actúan regularmente como creadores de mercado en un derivado extrabursátil sujeto a la obligación de negociación de derivados.

(10)

Con arreglo al artículo 32 bis, apartado 1, letra b), inciso i), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, la autoridad competente demostrará que la contraparte financiera solicitante de su jurisdicción tiene la intención de negociar permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados por cuenta propia en un centro de negociación abierto únicamente a las contrapartes que sean miembros compensadores de entidades de contrapartida central (ECC), tal como se definen en el artículo 2, punto 14, del Reglamento (UE) n.o 648/2012 («centro de negociación entre intermediarios») La AMF facilitó la lista de centros de negociación en los que la contraparte financiera solicitante tiene la intención de negociar permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados por cuenta propia, la confirmación de la contraparte financiera solicitante de que todos los miembros de dichos centros de negociación son miembros compensadores de ECC, y el compromiso de la contraparte financiera solicitante de notificar a la AMF la condición de miembro de la ECC de cualquier nuevo miembro de dichos centros de negociación. Tras examinar las pruebas presentadas por la AMF, la Comisión concluyó que la AMF demostró que la contraparte financiera solicitante tiene la intención de negociar permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados por cuenta propia en un centro de negociación entre intermediarios.

(11)

De conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra b), inciso ii), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, la autoridad competente demostrará que la contraparte financiera solicitante de su jurisdicción tiene la intención de negociar permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados por cuenta propia con una contraparte que sea creadora de mercado y que no sea miembro activo de ningún centro de negociación entre intermediarios del EEE que ofrezca negociación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados. La AMF recibió confirmación de la contraparte financiera solicitante de que todos los miembros de los centros de negociación entre intermediarios con los que la contraparte financiera solicitante pretende negociar tienen la condición de creadora de mercado activa. La AMF también facilitó el compromiso de la contraparte financiera solicitante de notificar a la AMF la condición de creadora de mercado de cualquier nuevo participante en dichos centros, y confirmó por escrito que, según la información de que dispone, actualmente no existe ningún centro de negociación entre intermediarios del EEE que ofrezca negociación en permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados. Tras examinar las pruebas presentadas por la AMF, la Comisión concluyó que la AMF demostró que la contraparte financiera solicitante tiene la intención de negociar permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados por cuenta propia con una contraparte que sea creadora de mercado y que no sea miembro activo de ningún centro de negociación entre intermediarios del EEE que ofrezca negociación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados.

(12)

De conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, letra b), inciso iii), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, la autoridad competente debe demostrar que la contraparte financiera solicitante de su jurisdicción compensa las permutas de riesgo de crédito a que se refiere dicha disposición en una ECC autorizada o reconocida en virtud del Reglamento (UE) n.o 648/2012. La AMF facilitó una lista de ECC autorizadas o reconocidas en virtud del Reglamento (UE) n.o 648/2012 cuando la contraparte financiera solicitante tenga la intención de compensar dichas permutas de riesgo de crédito. Tras examinar las pruebas presentadas por la AMF, la Comisión concluyó que la AMF demostró que la contraparte financiera solicitante compensará permutas de riesgo de crédito en una ECC autorizada o reconocida con arreglo al Reglamento (UE) n.o 648/2012.

(13)

De conformidad con el artículo 32 bis, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 600/2014, la Comisión consultó a la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM). El 9 de octubre de 2025, la AEVM presentó su dictamen a la Comisión, en el que coincidía con la evaluación realizada por las autoridades competentes pertinentes en el sentido de que las contrapartes financieras solicitantes cumplen las condiciones establecidas en dicho artículo.

(14)

Al evaluar si suspender la obligación de negociación de derivados, la Comisión también tuvo en cuenta si dicha suspensión podría tener un efecto distorsionador en la obligación de compensación con arreglo al título II del Reglamento (UE) n.o 648/2012. Dado que la obligación de compensación seguirá aplicándose con respecto a las contrapartes financieras que hagan uso de la suspensión de la obligación de negociación de derivados, independientemente de si los derivados que negocian dichas contrapartes financieras están sujetos a la obligación de negociación de derivados, la Comisión consideró que la suspensión de la obligación de negociación de derivados no tendría un efecto distorsionador sobre la obligación de compensación en virtud del título II del Reglamento (UE) n.o 648/2012.

(15)

Teniendo en cuenta que la AMF y la BaFin demostraron que las contrapartes financieras solicitantes en sus jurisdicciones cumplen las condiciones establecidas en el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, y que la suspensión de la obligación de negociación de derivados no tendría un efecto distorsionador sobre la obligación de compensación en virtud del título II del Reglamento (UE) n.o 648/2012, procede suspender la obligación de negociación de derivados a efectos de dicho artículo con respecto a BNP Paribas SA, Société Générale SA, Crédit Agricole CIB y Deutsche Bank AG. Dado que las pruebas presentadas por la AMF y la BaFin muestran que se cumplen las condiciones establecidas en el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), del Reglamento (UE) n.o 600/2014 con respecto a los centros de negociación del Reino Unido, procede suspender la obligación de negociación de derivados únicamente con respecto al Reino Unido.

(16)

Teniendo en cuenta que la AMF demostró que la contraparte financiera solicitante de su jurisdicción cumple las condiciones establecidas en el artículo 32 bis, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) n.o 600/2014, y que la suspensión de la obligación de negociación de derivados no tendría un efecto distorsionador sobre la obligación de compensación en virtud del título II del Reglamento (UE) n.o 648/2012, procede suspender la obligación de negociación de derivados a efectos de dicho artículo con respecto a BNP Paribas SA. Dado que las pruebas presentadas por la AMF muestran que se cumplen las condiciones establecidas en el artículo 32 bis, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) n.o 600/2014 con respecto a los centros de negociación del Reino Unido, procede suspender la obligación de negociación de derivados únicamente con respecto al Reino Unido.

(17)

De conformidad con el artículo 32 bis, apartado 4, del Reglamento (UE) n.o 600/2014, el acto de ejecución por el que se suspenda la obligación de negociación de derivados debe ir acompañado de las pruebas presentadas por las autoridades competentes que soliciten la suspensión. Las pruebas aportadas por las autoridades competentes para demostrar el cumplimiento de las condiciones establecidas en el artículo 32 bis, apartado 1, del Reglamento (UE) n.o 600/2014 incluyen datos de negociación que constituyen datos empresariales sujetos a derechos de propiedad e intercambios escritos que contienen datos personales. Por lo tanto, es necesario presentar dichas pruebas de manera que se proteja a las contrapartes financieras de los riesgos comerciales indebidos y se salvaguarden los datos personales, garantizando al mismo tiempo la coherencia y permitiendo la evaluación de las pruebas a la luz de las condiciones establecidas en el artículo 32 bis, apartado 1, letra a), de dicho Reglamento.

(18)

A fin de que la Comisión pueda revisar periódicamente si los motivos de la suspensión de la obligación de negociación de derivados siguen siendo de aplicación, las autoridades competentes de las contrapartes financieras deben facilitar a la Comisión, cada cinco años, pruebas actualizadas sobre los motivos de dicha suspensión.

(19)

Para que la Comisión pueda evaluar rápidamente si debe revocarse la suspensión de la obligación de negociación de derivados, las autoridades competentes de las contrapartes financieras deben disponer de mecanismos de supervisión eficaces para detectar rápidamente los incumplimientos de las condiciones establecidas en el artículo 32 bis, apartado 1, letras a) y b), del Reglamento (UE) n.o 600/2014 e informar inmediatamente a la Comisión sobre los incumplimientos detectados.

(20)

Las medidas previstas en el presente Reglamento se ajustan al dictamen del Comité Europeo de Valores.

1)

pruebas escritas que confirman que las contrapartes financieras solicitantes actúan como creadoras de mercado en derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados en determinados sistemas multilaterales de negociación (SMN) de la UE y en determinados sistemas de ejecución de permutas (en lo sucesivo «SEF», por sus siglas en inglés) en Estados Unidos reconocidos como equivalentes con arreglo al artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014 (véase el cuadro 1);

2)

datos que muestran la actividad de negociación de las contrapartes financieras solicitantes en SMN de la UE y en SEF en Estados Unidos reconocidos como equivalentes con arreglo al artículo 28 del Reglamento (UE) n.o 600/2014 en derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados (véanse los cuadros 2 y 3).

Cuadro 1

Contraparte financiera

Actividad de negociación en SMN de la UE

2021

2022

2023

2024

Contraparte financiera 1

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[50 –75 ]

[100 –125 ]

[100 –125 ]

[100 –125 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

[25 –50 ]

]0 –25 ]

[25 –50 ]

Contraparte financiera 2

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[225 –250 ]

[325 –350 ]

[275 –300 ]

[275 –300 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

[50 –75 ]

[75 –100 ]

[50 –75 ]

[50 –75 ]

Contraparte financiera 3

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[100 –125 ]

[125 –150 ]

[75 –100 ]

[50 –75 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

[25 –50 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera 4

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[50 –75 ]

[50 –75 ]

[25 –50 ]

[50 –75 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera

Actividad de negociación en SEF en Estados Unidos

2021

2022

2023

2024

Contraparte financiera 1

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[100 –125 ]

[175 –200 ]

[150 –175 ]

[150 –175 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

[25 –50 ]

[50 –75 ]

[25 –50 ]

[50 –75 ]

Contraparte financiera 2

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[800 –825 ]

[800 –825 ]

[650 –675 ]

[725 –750 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

[150 –175 ]

[225 –250 ]

[150 –175 ]

[150 –175 ]

Contraparte financiera 3

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[75 –100 ]

[50 –75 ]

[25 –50 ]

[25 –50 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera 4

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[50 –75 ]

[50 –75 ]

[25 –50 ]

[25 –50 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

1)

datos que muestren que, en los tres años anteriores a la fecha efectiva de retirada del Reino Unido de la Unión, las contrapartes financieras solicitantes recibieron periódicamente RFQ para derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados y ejecutaron operaciones sobre la base de las RFQ recibidas en centros de negociación del Reino Unido (véase el cuadro 4);

2)

confirmación escrita emitida por dos empresas que gestionan centros de negociación del Reino Unido de que las contrapartes financieras solicitantes han participado, hasta la fecha, en dichos centros de negociación y podrían responder a las RFQ de los clientes para derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados en dichos centros, si se les permite hacerlo;

3)

datos que muestren que, en los años 2022 a 2024, las contrapartes financieras solicitantes siguieron recibiendo RFQ para derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados y ejecutando operaciones sobre la base de RFQ recibidas en centros de negociación del Reino Unido y que, por lo tanto, siguieron activas en dichos centros después de 2021 con respecto a los derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados (véase el cuadro 5);

4)

datos que muestren que, en los años 2021 a 2024, las contrapartes financieras solicitantes recibieron periódicamente RFQ para derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados tanto en SMN de la UE como en SEF en Estados Unidos (véanse los cuadros 2 y 3);

5)

confirmación de que, en los años 2021 a 2024, las contrapartes financieras solicitantes respondieron a las RFQ recibidas de contrapartes no pertenecientes al EEE para SEF en Estados Unidos, incluidas las contrapartes no pertenecientes al EEE con las que las contrapartes financieras solicitantes no interactuaron en centros de negociación del EEE;

6)

una descripción de las medidas que las contrapartes financieras solicitantes se comprometieron a aplicar para garantizar que, al celebrar operaciones en el marco de la suspensión de la obligación de negociación de derivados, responderían exclusivamente a las RFQ recibidas de contrapartes no pertenecientes al EEE que no sean miembros activos de un centro de negociación del EEE que ofrezca negociación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados (véase el cuadro 6).

Contraparte financiera

Actividad de negociación en centros de negociación del Reino Unido

2018

2019

2020

Contraparte financiera 1

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[50 –75 ]

[50 –75 ]

[100 –125 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

[25 –50 ]

Contraparte financiera 2

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[125 –150 ]

[175 –200 ]

[300 –325 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

[25 –50 ]

[25 –50 ]

[50 –75 ]

Contraparte financiera 3

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

[50 –75 ]

[50 –75 ]

[75 –100 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera 4

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados

]0 –25 ]

[50 –75 ]

[25 –50 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera

Actividad de negociación en centros de negociación del Reino Unido

2022

2023

2024

Contraparte financiera 1

Número medio diario de solicitudes de cotización recibidas en relación con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados

[25 –50 ]

[25 –50 ]

[50 –75 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera 2

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados

[225 –250 ]

[275 –300 ]

[325 –350 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

[50 –75 ]

[50 –75 ]

[50 –75 ]

Contraparte financiera 3

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados

[50 –75 ]

[75 –100 ]

[100 –125 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera 4

Número medio diario de RFQ recibidas en relación con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados

[75 –100 ]

[25 –50 ]

[25 –50 ]

Número medio diario de operaciones con derivados extrabursátiles no sujetos a la obligación de negociación de derivados ejecutadas sobre la base de las RFQ recibidas

]0 –25 ]

]0 –25 ]

]0 –25 ]

Contraparte financiera

Pruebas presentadas por las autoridades competentes pertinentes

Todas las contrapartes financieras solicitantes

Solicitar a las contrapartes financieras que se comprometan a establecer procedimientos de cumplimiento para garantizar que, al proporcionar liquidez en derivados sujetos a la obligación de negociación de derivados en centros de negociación del Reino Unido, respondan exclusivamente a las RFQ recibidas de contrapartes no pertenecientes al EEE que no sean miembros activos de un centro de negociación del EEE que ofrezca negociación en derivados extrabursátiles sujetos a la obligación de negociación de derivados. Más concretamente, solicitar a las contrapartes financieras que se comprometan a adoptar las siguientes medidas.

Contraparte financiera

Pruebas presentadas por la autoridad competente pertinente

Contraparte financiera

La autoridad competente recibió de la contraparte financiera solicitante una lista de tres centros de negociación entre intermediarios establecidos en el Reino Unido de los que la contraparte financiera solicitante es miembro y en los que tiene la intención de negociar por cuenta propia permutas de cobertura por impago sujetas a la obligación de negociación de derivados. La autoridad competente también recibió confirmación por escrito de la contraparte financiera solicitante de que todos los miembros de esos tres centros de negociación son miembros compensadores de ECC, tal como se definen en el artículo 2, punto 14, del Reglamento (UE) n.o 648/2012. La contraparte financiera solicitante se comprometió a notificar a su autoridad competente lo antes posible cuando tenga conocimiento de nuevos participantes en esos tres centros de negociación para confirmar que los nuevos participantes son miembros compensadores de ECC, tal como se definen en el artículo 2, punto 14, de dicho Reglamento.

Contraparte financiera

Pruebas presentadas por la autoridad competente

Contraparte financiera

La autoridad competente recibió confirmación de la contraparte financiera solicitante de que los miembros de los tres centros de negociación entre intermediarios del Reino Unido con los que la contraparte financiera solicitante pretende negociar tienen la condición de creadores de mercado activos. La contraparte financiera solicitante también se comprometió a notificar a su autoridad competente la condición de creador de mercado de cualquier nuevo participante en dichos centros.

La autoridad competente confirmó por escrito que, según su leal saber y entender, actualmente no existe ningún centro de negociación entre intermediarios en el EEE que ofrezca negociación en permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados. La autoridad competente supervisará continuamente si algún centro de negociación entre intermediarios comienza a operar en el EEE.

Contraparte financiera

Pruebas presentadas por la autoridad competente

Contraparte financiera

Para cada centro de negociación entre intermediarios establecido en el Reino Unido en el que la contraparte financiera solicitante tenga la intención de negociar permutas de riesgo de crédito sujetas a la obligación de negociación de derivados, la autoridad competente recibió una lista de ECC en las que compensará dichas permutas de riesgo de crédito. Dichas ECC son ECC autorizadas o reconocidas en virtud del Reglamento (UE) n.o 648/2012.