Axencia Estatal Boletín Oficial do Estado

a)

se inserta el siguiente punto 7 bis:

«7 bis)

“factor climático”, un ajuste que puede aplicarse al valor asignado a los activos negociables emitidos por determinadas sociedades no financieras y sus respectivos grupos emisores corporativos y aportados como garantía en las operaciones de crédito del Eurosistema, a fin de mitigar los efectos financieros potenciales de las incertidumbres relacionadas con la transición climática;»;

b)

se inserta el siguiente punto 10 bis:

«10 bis)

“grupo emisor corporativo”, a efectos del factor climático, un grupo de empresas que actúa como una sola entidad económica y es una entidad informadora a efectos de presentar las cuentas consolidadas, y que comprende la empresa matriz y todas sus filiales directas e indirectas;»;

c)

en el punto 16, se suprime la letra e);

d)

en el punto 23, se suprimen las letras c) y d);

e)

se suprime el punto 26 bis;

f)

se suprime el punto 26 ter;

g)

se suprime el punto 31 bis;

h)

se suprime el punto 49;

i)

el punto 50 bis se sustituye por el siguiente:

«50 bis)

“registro de datos a nivel de préstamos”, un registro de titulizaciones en el sentido del artículo 2, punto 23, del Reglamento (UE) 2017/2402 del Parlamento Europeo y del Consejo (*1), que está inscrito en la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) conforme al artículo 10 de dicho reglamento;

(*1)  Reglamento (UE) 2017/2402 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 12 de diciembre de 2017, por el que se establece un marco general para la titulización y se crea un marco específico para la titulización simple, transparente y normalizada, y por el que se modifican las Directivas 2009/65/CE, 2009/138/CE y 2011/61/UE y los Reglamentos (CE) n.o 1060/2009 y (UE) n.o 648/2012 (DO L 347 de 28.12.2017, p. 35, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2017/2402/oj).»;"

j)

el punto 70 se sustituye por el siguiente:

«70)

“activo no negociable”, un activo de los siguientes: depósitos a plazo y créditos;»;

k)

se suprime el punto 70 bis;

l)

se inserta el siguiente punto 79 bis:

«79 bis)

“riesgo de valor residual”, el riesgo que se produce en relación con el pago de un activo que genera flujos financieros en cualquiera de los supuestos siguientes:

a) el pago está estructurado de manera que dependa sistemáticamente de la venta o refinanciación de los bienes en cuestión, sin ningún otro recurso al deudor para cubrir un posible déficit entre el producto de la venta de los bienes y los pagos previstos del activo que genera flujos financieros, o un posible déficit de esos pagos previstos a consecuencia de la no refinanciación total o parcial de los bienes;

b) el deudor tiene la opción, entre otras, de entregar los bienes para la liquidación íntegra de sus obligaciones de pago, pero no está obligado a cubrir un déficit entre el producto de la venta de los bienes y los pagos previstos del activo que genera flujos financieros, o un posible déficit de esos pagos previstos a consecuencia de la no refinanciación total o parcial de los bienes;

c) en los supuestos a) o b), independientemente de que exista una obligación de recompra, garantía u otra índole, de un tercero o una parte en la operación, de hacer el pago previsto o cubrir un posible déficit entre el producto de la venta de los bienes y los pagos previstos del activo que genera flujos financieros, o un posible déficit de esos pagos previstos a consecuencia de la no refinanciación total o parcial de los bienes;»;

m)

se inserta el siguiente punto 79 ter:

«79 ter)“autoridad de resolución”, la definida en el artículo 2, apartado 1, punto 18, de la Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (*2), o la Junta Única de Resolución establecida con arreglo al artículo 42 del Reglamento (UE) n.o 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo (*3);

(*2)  Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la recuperación y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por la que se modifican la Directiva 82/891/CEE del Consejo, y las Directivas 2001/24/CE, 2002/47/CE, 2004/25/CE, 2005/56/CE, 2007/36/CE, 2011/35/UE, 2012/30/UE y 2013/36/UE, y los Reglamentos (UE) n.o 1093/2010 y (UE) n.o 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo (DO L 173 de 12.6.2014, p. 190, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2014/59/oj)."

(*3)  Reglamento (UE) n.o 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de julio de 2014, por el que se establecen normas uniformes y un procedimiento uniforme para la resolución de entidades de crédito y de determinadas empresas de servicios de inversión en el marco de un Mecanismo Único de Resolución y un Fondo Único de Resolución y se modifica el Reglamento (UE) n.o 1093/2010 (DO L 225 de 30.7.2014, p. 1 ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2014/806/oj).»."

n)

se inserta el siguiente punto 80 bis:

«80 bis)

“medida de mitigación del riesgo”, cualquiera de las medidas siguientes: a) la imposición de un límite al importe de la liquidez prestada una vez levantada la limitación del acceso por la entidad de contrapartida a las operaciones de política monetaria del Eurosistema con un vencimiento estándar de hasta una semana, incluso cuando el calendario indicativo de estas operaciones prevea la prórroga excepcional del vencimiento; b) la limitación de la movilización como activos de garantía de los bonos de titulización retenidos aportados en garantía y de los bonos garantizados objeto de uso propio, a que respectivamente se refieren el artículo 3, apartado 5, y el artículo 3, apartado 2 bis, de la Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo (BCE/2015/35) (*4), o de otros activos que el Eurosistema considere ilíquidos; y c) la exigencia de cumplir los requisitos de fondos propios adicionales que la autoridad competente determine conforme al artículo 104, apartado 1, letra a), de la Directiva 2013/36/UE, además de cumplir los requisitos de fondos propios del artículo 92 del Reglamento (UE) n.o 575/2013;

(*4)  Orientación (UE) 2016/65 del Banco Central Europeo, de 18 de noviembre de 2015, sobre los recortes de valoración que se utilizan en la aplicación del marco de la política monetaria del Eurosistema (BCE/2015/35) (DO L 14 de 21.1.2016, p. 30, ELI: http://data.europa.eu/eli/guideline/2016/65/oj).»."

a)

en el apartado 1, la letra b) se sustituye por la siguiente:

«b) un principal no sometido a condiciones vinculado de forma directa a un único tipo de referencia del índice de inflación nacional para instrumentos de deuda denominados en euros, libras esterlinas, yenes o dólares estadounidenses. Por vinculación directa se entenderá la compensación de la inflación registrada en proporción de uno a uno según el tipo de referencia del índice de inflación nacional (pero teniendo en cuenta suelos o techos positivos).»;

b)

el apartado 2 se sustituye por el siguiente:

«2.   Los instrumentos de deuda que cumplan lo dispuesto en el apartado 1, letra b), y cuya estructura de cupón sea la del artículo 63, apartado 1, letra b bis), indexarán sus cupones al mismo tipo de referencia del índice de inflación nacional que el principal.» .

a)

cupones fijos, cupones cero o cupones de tipo fijo por períodos (multi-step) en que estén predeterminados el calendario y los valores de los cupones;

b)

cupones variables que no estén vinculados a un tipo de referencia del índice de inflación y que tengan la siguiente estructura: tipo de interés del cupón = (tipo de interés de referencia * l) ± x, con f ≤ tipo de interés del cupón ≤ c, donde:

i) en el caso de instrumentos de deuda denominados en euros, el tipo de referencia es solo uno de los siguientes en cada momento:

— un tipo del mercado monetario del euro cuyo uso se permita en la Unión de conformidad con el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo (*5), por ejemplo, el tipo de interés a corto plazo del euro (€STR) (incluido el €STR diario compuesto o promediado), el euríbor u otros índices similares; para el primer o último cupón, el tipo de referencia podrá ser una interpolación lineal entre dos plazos del mismo tipo del mercado monetario del euro, por ejemplo, una interpolación lineal entre dos plazos diferentes del euríbor;

— un tipo swap de vencimiento constante, por ejemplo, CMS, EIISDA o EUSA;

— el rendimiento de un instrumento o de un índice de varios instrumentos de deuda pública de Estados miembros de la zona del euro con vencimiento máximo a un año;

i bis) en el caso de los instrumentos de deuda denominados en libras esterlinas, yenes o dólares estadounidenses, el tipo de referencia es solo uno de los siguientes en cada momento:

— un solo tipo del mercado monetario cuyo uso se permite en la Unión de acuerdo con el Reglamento (UE) 2016/1011 en su moneda de denominación,

— cualquier otro tipo de interés en moneda extranjera de referencia aceptable por decisión del Consejo de Gobierno;

ii) f (suelo), c (techo), l (factor de apalancamiento/desapalancamiento) y x (margen) son, en caso de existir, cifras predeterminadas en el momento de la emisión o que puedan variar a lo largo del tiempo únicamente con arreglo a una ruta predeterminada en el momento de la emisión, siendo l mayor que cero durante toda la vida del activo;

b bis)

cupones variables vinculados a un tipo de referencia del índice de inflación nacional para la moneda de denominación pertinente, esto es, euros, libras esterlinas, yenes o dólares estadounidenses, siempre que:

c)

cupones de tipo fijo por períodos (multi-step) o cupones variables por períodos que se vinculen a objetivos de sostenibilidad, siempre que:

a)

el apartado 1 se sustituye por el siguiente:

«1.   A fin de ser admisibles, los instrumentos de deuda denominados en euros se emitirán en el EEE, y los denominados en libras esterlinas, yenes o dólares estadounidenses se emitirán en la zona del euro, en ambos casos con un DCV que opere i) un SLV admisible o ii) un SLV con un enlace admisible a un SLV admisible.» ;

b)

se suprime el apartado 3.

a)

Cuando esos instrumentos se emitan en forma de certificado global al portador, se emitirán bajo el mecanismo denominado “new global note” (NGN) y se depositarán en un custodio común que sea un DCVI o un DCV que opera i) un SLV admisible o ii) un SLV con un enlace admisible a un SLV admisible. Este requisito no se aplicará a los instrumentos de deuda internacionales representados mediante un certificado global al portador emitidos bajo el mecanismo denominado “classical global note” con anterioridad al 1 de enero de 2007 y a las emisiones fungibles disponibles en todo momento de los certificados emitidos con el mismo código ISIN independientemente de la fecha de la emisión disponible en todo momento.

b)

Cuando esos instrumentos se emitan en forma de certificado global nominativo, se emitirán según la nueva estructura de custodia para los instrumentos de deuda internacionales. Sin embargo, esta norma no se aplicará a los instrumentos de deuda internacionales representados mediante un certificado global nominativo emitidos con anterioridad al 1 de octubre de 2010.

a)

el apartado 1 se sustituye por el siguiente:

«1.   Para ser admisibles, los instrumentos de deuda serán emitidos por un emisor establecido en el EEE o en un país del G10 ajeno al EEE, con sujeción a las excepciones de los apartados 3 bis a 7 del presente artículo y del artículo 81 bis, apartado 4. Para los activos negociables con más de un emisor, este requisito se aplicará a cada emisor.» ;

b)

se añade el siguiente apartado 7:

«7.   Para los instrumentos de deuda denominados en libras esterlinas, yenes o dólares estadounidenses, el emisor estará establecido en el EEE.» .

a)

el apartado 1 se sustituye por el siguiente:

«1.   Para que los bonos de titulización de activos sean admisibles, todos los activos que generen flujos financieros que respalden dichos bonos serán homogéneos, es decir, será posible informar de ellos de acuerdo con uno de los tipos de plantillas a nivel de préstamos especificados en las normas técnicas de ejecución adoptadas por la Comisión conforme al artículo 7, apartado 4, del Reglamento (UE) 2017/2402, que estarán relacionados con una de las categorías siguientes:

a) préstamos hipotecarios residenciales;

b) préstamos a pequeñas y medianas empresas (pymes);

c) préstamos para la adquisición de automóviles;

d) préstamos al consumo;

e) cuentas por cobrar derivadas de arrendamientos financieros;

f) derechos de crédito derivados de tarjetas de crédito.» ;

b)

se añade el siguiente apartado 7:

«7.   El emisor del bono de titulización de activos no debe estar expuesto a un riesgo de valor residual.» .

a)

el conjunto de activos que generan flujos financieros que respaldan los bonos de titulización de activos no incluirá, en el momento de la emisión del bono de titulización de activos o porque se incorporen al conjunto de activos con posterioridad –por ejemplo, por sustitución de los activos que generan flujos financieros– préstamos respecto de los cuales el pago de los intereses o el principal haya vencido hace más de 90 días y el deudor esté en situación de impago conforme al artículo 178 del Reglamento (UE) n.o 575/2013, o haya razones fundadas para dudar que los intereses o el principal se paguen íntegramente;

b)

el conjunto de activos que generan flujos financieros no incluirá préstamos que sean estructurados o lo hayan sido en algún momento, ni préstamos sindicados o apalancados;

c)

los documentos de las operaciones de los bonos de titulización de activos incluirán disposiciones sobre la continuidad de la administración de la deuda.

a)

“préstamo estructurado”, un préstamo cuya estructura incluya derechos de crédito subordinados;

b)

“préstamo sindicado”, un préstamo concedido por un sindicato de prestamistas;

c)

“préstamo apalancado”, un préstamo concedido a una sociedad que ya tiene un grado considerable de endeudamiento, como en los casos de financiación de una adquisición o de la toma del control de una sociedad donde el préstamo se utiliza para la adquisición del capital de una sociedad que también es la deudora del préstamo;

d)

“disposiciones sobre la continuidad de la administración de la deuda”, las disposiciones de la documentación jurídica de un bono de titulización de activos sobre el administrador sustituto o, en su defecto, sobre el facilitador del administrador sustituto;

e)

“disposiciones sobre el facilitador del administrador sustituto”, las disposiciones que: i) requieren la designación de un facilitador encargado de encontrar un administrador sustituto adecuado en los 60 días siguientes al supuesto que desencadene la designación, con el fin de asegurar el pago y la administración oportunos del bono de titulización de activos, y ii) establecen que no habrá vínculos estrechos simultáneos entre el administrador, el facilitador del administrador sustituto y el banco de cuenta del emisor;

f)

“disposiciones sobre el administrador sustituto”, las disposiciones que establecen: a) los supuestos que desencadenan la sustitución del administrador, vinculados a cambios en su calificación, incumplimiento de sus obligaciones u otros motivos de sustitución habituales en el sector, y b) que no habrá vínculos estrechos entre el administrador sustituto y el administrador.» .

«b)

los bonos de titulización de activos tendrán evaluaciones crediticias proporcionadas por al menos dos sistemas ECAI aceptados diferentes, expresadas en forma de dos calificaciones crediticias públicas, una por cada uno de dichos sistemas ECAI, que alcancen como mínimo la categoría 3 de calidad crediticia de la escala de calificación armonizada del Eurosistema.».

Clases de emisores o avalistas con arreglo al Reglamento (UE) n.o 575/2013 (CRR)

Obtención por el ECAF de una evaluación de calidad crediticia implícita del emisor o avalista de la clase correspondiente

Clase 1

Administraciones regionales y locales y entidades del sector público conforme al CRR que reciban de las autoridades competentes igual tratamiento que la administración central a efectos de las exigencias de capital de conformidad con el artículo 115, apartado 2, y el artículo 116, apartado 4, del Reglamento (UE) n.o 575/2013

Se les asigna la evaluación de calidad crediticia por ECAI de la administración central en cuya jurisdicción estén establecidas

Clase 2

Otras administraciones regionales y locales y entidades del sector público conforme al CRR

Se les asigna la categoría de calidad crediticia (*6) inmediatamente inferior a la calificación crediticia por ECAI de la administración central en cuya jurisdicción estén establecidas

Clase 3

Entidades del sector público como se definen en el artículo 2, punto 75, que no sean entidades del sector público conforme al CRR

Se tratan como emisores o deudores del sector privado, es decir, sus activos negociables no son admisibles

a)

el apartado -1 se sustituye por el siguiente:

«-1.   Los sistemas globales internos de evaluación del crédito (F-ICAS) de los BCN aceptados por el Eurosistema de conformidad con los criterios generales de aceptación establecidos en la parte 4, título V, se utilizarán como fuente principal de evaluación crediticia para evaluar la calidad crediticia de los deudores y avalistas de los créditos movilizados como activos de garantía cuando el BCN de origen o cualquier otro BCN disponga de una evaluación crediticia de un F-ICAS aceptado.» ;

b)

el apartado 1 se sustituye por el siguiente:

«1.   Las entidades de contrapartida que movilicen créditos como activo de garantía podrán seleccionar un sistema o fuente de evaluación crediticia adicional de una de las demás fuentes de evaluación crediticia aceptadas por el Eurosistema de conformidad con los criterios generales de aceptación de la parte 4, título V. El sistema o la fuente de evaluación crediticia seleccionado con arreglo al presente apartado se denominará sistema o fuente de evaluación crediticia secundario de la entidad de contrapartida. El sistema o la fuente de evaluación crediticia secundario solo podrá utilizarse cuando no se disponga de una evaluación crediticia de un F-ICAS aceptado por un BCN para el deudor o avalista correspondiente, respectivamente.» ;

c)

el apartado 2 se sustituye por el siguiente:

«2.   El BCN de origen podrá permitir a las entidades de contrapartida que utilicen más de dos sistemas o fuentes de evaluación crediticia cuando así lo pidan por solicitud motivada al BCN de origen acompañada de una justificación adecuada basada en la falta de cobertura de los sistemas o fuentes de evaluación crediticia primarios y secundarios. El BCN de origen podrá permitir la utilización de sistemas estadísticos internos de evaluación del crédito (S-ICAS) como sistema o fuente de evaluación crediticia terciario a solicitud de una entidad de contrapartida, la cual no estará obligada a justificarla por una necesidad operativa adecuada.» .

a)

el apartado 1 se sustituye por el siguiente:

«1.   La información de evaluación crediticia en la que el Eurosistema base la evaluación de la admisibilidad de los activos como garantía en las operaciones de crédito del Eurosistema procederá de sistemas de evaluación crediticia pertenecientes a una de las cuatro fuentes siguientes:

 a) ECAI;

b) F-ICAS de los BCN;

c) S-ICAS de los BCN;

d) sistemas IRB de las entidades de contrapartida.» ;

b)

el apartado 2 se sustituye por el siguiente:

«2.   Cada fuente de evaluación crediticia enumerada en el apartado 1 puede incluir varios sistemas de evaluación crediticia. Los sistemas de evaluación crediticia cumplirán los criterios de aceptación establecidos en el presente título. En la dirección del BCE en internet se publicará una lista de los sistemas de evaluación crediticia aceptados, es decir, una lista de ECAI, F-ICAS y S-ICAS.» .

a)

el título se sustituye por el siguiente:

«Criterios generales de aceptación y procedimientos operativos de los sistemas globales internos de evaluación del crédito y sistemas estadísticos internos de evaluación del crédito de los BCN»;

b)

el apartado 1 se sustituye por el siguiente:

«1.   Los BCN podrán decidir utilizar sus propios F-ICAS o S-ICAS con fines de evaluación crediticia. La decisión de un BCN de utilizar su propio F-ICAS o S-ICAS estará sujeta a un procedimiento de validación por el Eurosistema.» ;

c)

el apartado 2 se sustituye por el siguiente:

«2.   La evaluación crediticia por medio de F-ICAS o S-ICAS podrá efectuarse por adelantado o a petición expresa de una entidad de contrapartida mediante la aportación del activo al BCN que utiliza un F-ICAS o S-ICAS (el “BCN del F-ICAS o S-ICAS”).» ;

d)

el apartado 3 se sustituye por el siguiente:

«3.   En relación con el apartado 2, al presentarse un activo al BCN del F-ICAS o S-ICAS en relación con el cual deba evaluarse la admisibilidad del deudor o avalista, el BCN del F-ICAS o S-ICAS informará a la entidad de contrapartida bien de su admisibilidad, bien del tiempo necesario para determinar su evaluación crediticia. Si el F-ICAS o S-ICAS tiene un ámbito de actuación limitado y únicamente evalúa cierto tipo de deudores o avalistas, o si el BCN del F-ICAS o S-ICAS no puede recibir la información y los datos necesarios para su evaluación crediticia, el BCN del F-ICAS o S-ICAS informará de ello a la entidad de contrapartida sin demora. En ambos casos, el deudor o avalista pertinente se considerará inadmisible salvo que los activos cumplan las exigencias de calidad crediticia de un sistema o fuente de evaluación crediticia alternativo que la entidad de contrapartida pueda utilizar conforme al artículo 110. Si los activos movilizados se convierten en inadmisibles debido al deterioro de la solvencia del deudor o avalista, se eliminarán lo antes posible. Ya que no hay ni una relación contractual entre las sociedades no financieras y el BCN del F-ICAS o S-ICAS ni una obligación legal de estas sociedades de proporcionar información que no sea pública a ese banco, la información se proporcionará de forma voluntaria.» ;

e)

se suprime el apartado 4.

a)

la letra a) se sustituye por la siguiente:

«a) recortes de valoración conforme establece la Orientación (UE) 2016/65 (BCE/2015/35);»;

b)

la letra b) se sustituye por la siguiente:

«b) márgenes de variación (ajuste a mercado):

el Eurosistema exigirá que se mantenga en el tiempo el valor de mercado de los activos admisibles utilizados en sus operaciones temporales de inyección de liquidez, ajustado por recortes de valoración y, según proceda, factores climáticos. Si el valor de los activos admisibles, que se mide diariamente, cae por debajo de un nivel determinado (supuesto de infragarantía), el BCN de origen exigirá a la entidad de contrapartida que presente activos adicionales o efectivo mediante un ajuste de márgenes con arreglo al artículo 136. De manera similar, si el valor de los activos admisibles supera un nivel determinado después de su revalorización, el BCN devolverá el exceso de efectivo.»;

c)

se añade la siguiente letra e):

«e) desde el 15 de junio de 2026, un factor climático conforme al anexo XII ter.».

a)

si el valor de esos activos no excede 50 millones EUR después de cualquier recorte y, según proceda, factor climático, aplicable;

b)

si esos activos están avalados por una entidad del sector público con derecho a recaudar impuestos mediante un aval que cumple las características establecidas en el artículo 114, o

c)

si esos activos son emitidos por una agencia, un banco multilateral de desarrollo o una organización internacional.» .

a)

el Eurosistema podrá suspender a la entidad de contrapartida por el tercer caso de incumplimiento y por cada caso subsiguiente de tal incumplimiento en un período de 12 meses, cuando, respecto de esos casos de incumplimiento, se den las dos condiciones i) y ii) siguientes:

i) se ha impuesto una sanción pecuniaria;

ii) cada decisión de imponer una sanción pecuniaria ha sido notificada a la entidad de contrapartida;

b)

el período de 12 meses a que se refiere la letra a) se contará desde la fecha de la notificación del primer caso de incumplimiento de una de las obligaciones a que se refiere el artículo 154, apartado 1, letras a) o b), según proceda. El primer caso de incumplimiento objeto de la notificación voluntaria a que se refiere el artículo 155, apartado 2, que se produzca en el período de 12 meses pertinente, no contará como caso de incumplimiento.

a)

el Eurosistema podrá suspender a la entidad de contrapartida por el tercer caso de incumplimiento y por cada caso subsiguiente de tal incumplimiento en un período de 12 meses, cuando, respecto de esos casos de incumplimiento, se den las dos condiciones i) y ii) siguientes:

i) se ha impuesto una sanción pecuniaria;

ii) cada decisión de imponer una sanción pecuniaria ha sido notificada a la entidad de contrapartida;

b)

el período de 12 meses a que se refiere la letra a) se contará desde la fecha de la notificación del primer caso de incumplimiento de una de las obligaciones a que se refiere el artículo 154, apartado 1, letra c). El primer caso de incumplimiento objeto de la notificación voluntaria a que se refiere el artículo 155, apartado 2, que se produzca en el período de 12 meses pertinente, no contará como caso de incumplimiento;

c)

toda suspensión impuesta conforme a la letra a) se aplicará para la primera operación de mercado abierto de provisión de liquidez dentro del período de mantenimiento de reservas posterior a la notificación de la suspensión.

a)

[cambio de la versión inglesa de la cuarta frase del apartado 2 que no afecta a la versión española de dicha frase;]

b)

en el apartado 2 se inserta la siguiente letra -a):

«-a) si no hay perspectivas de que se restablezca oportunamente el cumplimiento por la entidad de contrapartida de los requisitos de fondos propios pertinentes;»;

c)

en el apartado 3 se añade el párrafo siguiente:

«En caso de retraso en la presentación de la información pertinente para un período de referencia determinado por circunstancias ajenas al control de la entidad de contrapartida, los plazos de presentación pertinentes del final del trimestre relativos al trimestre correspondiente se prorrogarán:

a) ocho semanas para las entidades de contrapartida que cumplan los criterios de admisibilidad del artículo 55, letra b), incisos i) o ii);

b) dos semanas para las entidades de contrapartida a que se refiere el artículo 55, letra b), inciso iii).»;

d)

se insertan los siguientes apartados 4 bis y 4 ter:

«4 bis.   Para las entidades de contrapartida a que se refiere el apartado 4, el Eurosistema levantará la limitación del acceso a las operaciones de política monetaria del Eurosistema con un vencimiento estándar de una semana o inferior a una semana, incluso cuando el calendario indicativo de estas operaciones prevea la ampliación extraordinaria del vencimiento. El levantamiento de la limitación entrará en vigor el día hábil siguiente a la adopción del dispositivo o la medida de resolución, siempre que se cumplan todas las condiciones siguientes:

En caso de retraso de la autoridad competente o de resolución en cumplir las condiciones establecidas en las letras a) a d), el levantamiento de la limitación podrá entrar en vigor con el retraso correspondiente.

El Eurosistema podrá levantar completamente la limitación cuando la autoridad competente presente la información a que se refiere el artículo 55 bis, apartado 1, siempre que la entidad de contrapartida sea financieramente sólida conforme requiere el artículo 55, letra c).

Cuando la autoridad competente no presente la información a que se refiere el artículo 55 bis, apartado 1, en las 12 semanas siguientes a la adopción del dispositivo o la medida de resolución, el Eurosistema limitará el acceso de la entidad de contrapartida a las operaciones de política monetaria del Eurosistema por motivos prudenciales.

4 ter.   Sin perjuicio de la aplicación de las medidas de control de riesgos del artículo 128, apartado 2, el Eurosistema podrá aplicar cualquiera de las siguientes medidas adicionales de control de riesgos respecto de las entidades de contrapartida a que se refiere el apartado 4 una vez levantada la limitación a que se refiere el apartado 4 bis.» ;

e)

se añade el siguiente apartado 7 bis:

«7 bis.   Las medidas discrecionales que el Eurosistema puede tomar por motivos prudenciales conforme al artículo 158, apartado 1, podrán basarse en cualquier información que plantee dudas sustanciales acerca de la solidez financiera de la entidad de contrapartida.» .

«v)

si la subasta se efectuará con adjudicación plena, en su caso.».

1.

2.

3.

4.

[Valor -tras los recortes (y, según proceda, el factor climático)- de los activos no admisibles en el primer día de incumplimiento] EUR * (el tipo de la facilidad marginal de crédito aplicable el día en que comenzó el incumplimiento + 2,5 %) * [X]/360 = EUR […]

5.

6.

7.

9.

1.

2.

[Importe del efectivo que la entidad de contrapartida no pudo reembolsar o pagar, o valor de los activos que no pudo entregar] EUR * (el tipo de la facilidad marginal de crédito aplicable el día en que comenzó el incumplimiento, más 2,5 puntos porcentuales) * [X]/360 (donde X es el número de días naturales durante los cuales no pagó, reembolsó o hizo la entrega) = […] EUR

a)

los instrumentos de deuda emitidos por agencias conforme estas se definen en el artículo 2, punto 2;

b)

los instrumentos de deuda emitidos por entidades de terminación gradual conforme estas se definen en el artículo 2, punto 99 bis;

c)

los instrumentos de deuda cuya evaluación de la calidad crediticia se base en el artículo 87, apartado 2, letras a) y b), y

d)

los instrumentos de deuda emitidos por entidades de crédito del grupo emisor corporativo.

a)

un factor de estrés específico del sector Ss obtenido a partir del aumento sectorial agregado del déficit esperado en un escenario de transición adverso en relación con el escenario base de la última prueba de resistencia climática del Eurosistema disponible. Esta métrica es la misma para todos los activos emitidos por las entidades de un sector determinado;

b)

una exposición específica del emisor Ej basada en el valor inverso de la “puntuación climática” del CSPP conforme al anexo de la Decisión (UE) 2016/948 del Banco Central Europeo (BCE/2016/16) (*1). Esta métrica es la misma para todos los activos emitidos por la misma entidad;

c)

una vulnerabilidad específica del activo Vi igual a la raíz cuadrada de su vencimiento residual. Esta métrica es específica para cada activo.

a)

un parámetro a establecido por el Consejo de Gobierno y basado en particular en el déficit esperado agregado de todos los sectores en un escenario de transición adverso en relación con el escenario base de la última prueba de resistencia climática del Eurosistema disponible;

b)

c)

los parámetros a y b son iguales para todos los activos sujetos a factores climáticos. El mayor factor climático posible es el correspondiente a los activos con la menor calificación de incertidumbre, mientras que el menor factor climático posible es igual a a para los activos con la mayor calificación de incertidumbre.