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Documento BOE-A-2004-3323

Resolucin 1/2004, de 6 de febrero, de la Direccin General de Tributos, sobre el tratamiento de los contratos de "factoring" en el Impuesto sobre el Valor Aadido.

TEXTO

La reciente entrada en vigor de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Social (B.O.E. del 31), ha supuesto la modificacin de diversos preceptos de la Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Aadido (B.O.E. del 29), en lo relativo al tratamiento en este tributo de los denominados contratos de "factoring".

Estas modificaciones tienen su origen en la Sentencia del Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas de 26 de junio de 2003, recada en el Asunto C-305/01, en la que el Alto Tribunal ha analizado esta cuestin.

El alcance que haya de darse a las modificaciones efectuadas ha suscitado diversas dudas, razn por la cual esta Direccin General ha considerado oportuno dictar la siguiente Resolucin.

I

Con carcter previo a la determinacin del tratamiento en el Impuesto sobre el Valor Aadido de las operaciones que surgen de un contrato de "factoring", es precisa una delimitacin del referido contrato, si bien ha de sealarse que el mismo no est definido legalmente, por lo que su delimitacin ha de realizarse sobre la base de la doctrina y la jurisprudencia.

Se puede definir el "factoring" como aquel contrato por el cual un empresario (el cedente) transmite los crditos comerciales de que es titular frente a su clientela a otro empresario (la sociedad de "factoring", cesionario o factor), que se compromete a cambio a prestar una serie de servicios respecto de dichos crditos.

Aun cuando el contrato de "factoring", por su carcter atpico, complejo y mixto, no admite fcilmente una caracterizacin o descripcin nica, s que cabe esquematizar las principales funciones que se realizan en el desarrollo de este contrato como sigue:

Funcin de gestin, en desarrollo de la cual la sociedad de "factoring" se encarga de todas las actividades empresariales que implica la gestin del cobro de los crditos cedidos por el empresario cedente.

Funcin de garanta, consistente en la asuncin del riesgo de insolvencia del deudor cuyo crdito es cedido.

Funcin de financiacin, que permite al empresario cedente el anticipo de los fondos correspondientes a los fondos cedidos.

La primera de estas funciones se suele presentar en la mayor parte de los contratos de "factoring" ; no ocurre lo mismo con la segunda y la tercera.

Es importante distinguir los contratos de "factoring" en funcin de la asuncin del riesgo de insolvencia de los deudores de los crditos cedidos. As, se denomina "factoring" sin recurso, o "factoring" propio, aquel en el cual el factor o cesionario del crdito asume el citado riesgo de insolvencia, calificndose como "factoring" con recurso, o "factoring" impropio, la modalidad en la cual el factor o cesionario no asume dicho riesgo, pudiendo, por tanto, dirigirse contra el cedente el caso de impago por el deudor.

Cuanto se acaba de sealar encuentra su apoyo en la reciente Sentencia del Tribunal Supremo de 11 de febrero de 2003, cuyo Fundamento de derecho segundo concreta que:

"El contrato de "factoring", que se califica como atpico, mixto y complejo, est destinado a cumplir diversas finalidades econmicas y jurdicas del empresario mediante una sociedad especializada, que se integran en variadas funciones de sta, como son principalmente la administrativa o de gestin -la sociedad se encarga de cobrar el crdito y posibilita que el cliente prescinda de los medios y gastos burocrticos que tal actividad lleva consigo-, la de garanta -la sociedad, siempre que se cumplan determinadas condiciones delimitadas en el contrato, asume el riesgo de insolvencia del deudor cedido- y de financiacin -entre las prestaciones ofrecidas por la sociedad se encuentra con frecuencia la de anticipar el importe de los crditos transmitidos al empresario para procurarle una situacin de liquidez-, a las que, a veces, se unen otros servicios complementarios, como la contabilidad de ventas, la realizacin de estudios de mercado, la investigacin y seleccin de clientela, etctera.

La doctrina admite dos modalidades de este contrato:

a) el "factoring" con recurso o impropio, en que los servicios del factor consisten en la administracin y gestin de los crditos cedidos por el cliente, y en la financiacin mediante el anticipo de todo o parte de su importe ; y b) el "factoring" sin recurso o propio, donde, a los servicios que caracterizan al "factoring" con recurso, se incorpora otro de garanta por el que se produce un traspaso del riesgo de insolvencia del deudor cedido, que va del empresario al factor, de forma que producida la insolvencia en los trminos pactados en el contrato de "factoring", no recae sobre el cedente sino sobre el cesionario, sin que ste pueda reclamar del cliente el importe de los crditos impagados.

Otra clasificacin doctrinal del contrato de "factoring" distingue entre el configurado por las partes como contrato marco o preliminar de futuras cesiones de crditos a realizar en ejecucin de aqul, y el relativo a la cesin global y anticipada de crditos futuros.

Conviene explicar que, dada la atipicidad indicada y la diversidad de las funciones que cabe integrar en la relacin de "factoring", no es posible establecer un contenido uniforme de este contrato, por lo que se precisa el anlisis de las concretas estipulaciones de cada supuesto particular para conocer exactamente cules son las prestaciones a que se obligan los interesados".

Las modificaciones introducidas en la Ley 37/1992, en vigor a partir del 1 de enero de 2004, versan sobre las operaciones que se realicen en desarrollo de los contratos que renan las caractersticas que se acaba de sealar, de acuerdo con la delimitacin que realiza el Tribunal Supremo, sin que, por tanto, quepa su extrapolacin a otras operaciones, a las que habr que dar el tratamiento que les corresponda.

II

Para analizar la incidencia que tienen las operaciones que se realizan en desarrollo de un contrato de "factoring", es preciso distinguir las situaciones en las que se encuentran cedente y cesionario.

En relacin con el cedente, hay que hacer referencia al primer precepto de la Ley 37/1992 en el que se aborda la incidencia de los contratos de "factoring", que es su artculo 9.1.o c). En este artculo se asimila a las operaciones realizadas a ttulo oneroso el cambio de afectacin de bienes corporales de un sector diferenciado a otro de la actividad empresarial o profesional.

En el mismo precepto se definen como sectores diferenciados de la actividad, con carcter general, aquellos en los que las actividades econmicas realizadas y los regmenes de deduccin aplicables sean distintos. Junto con esta definicin general de sector diferenciado de la actividad, el artculo 9.1.o c) de la Ley 37/1992 seala otras actividades que, por mandato expreso de la norma, constituyen igualmente un sector diferenciado de la misma. Entre estas actividades se encuentra la de cesin de crditos o prstamos, con excepcin de las realizadas en el marco de un contrato de "factoring".

La inclusin de las operaciones de cesin de crditos y prstamos como un sector diferenciado de la actividad, mediante la adicin de una nueva letra, d'), al artculo 9.1.o c) de la Ley 37/1992, se realiz por la Ley 24/2001, de 27 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Social (B.O.E. del 31). La modificacin operada por la Ley 62/2003 ha consistido en excluir de la consideracin como sector diferenciado de la actividad las cesiones de crditos y prstamos que se realizan en el marco de un contrato de "factoring".

La razn de esta exclusin se encuentra en el carcter que la Sentencia de 26 de junio de 2003, que se ha citado, da a este tipo de operaciones. En dicha Sentencia, el Tribunal de Justicia analiza las operaciones que han de considerarse efectuadas desde el punto de vista del Impuesto sobre el Valor Aadido cuando, en el marco de un contrato de "factoring", un empresario o profesional, el cedente, cede crditos a otro empresario o profesional, el cesionario o factor, que ser quien se encargue del cobro de los mismos a su vencimiento.

En este tipo de operaciones, el Tribunal analiza los servicios prestados por el cesionario de los crditos o factor, determinando la exencin o no de los mismos en los trminos que se exponen en el punto III de esta Resolucin. Para cualquiera de los supuestos que se someten a la consideracin del Tribunal, el anlisis realizado por ste se refiere a los servicios que el adquirente del crdito o cesionario presta al cedente o titular inicial del mismo. El Tribunal resta sustantividad propia a la operacin de cesin, entendiendo que sta no es ms que el medio a travs del cual se instrumenta la prestacin de servicios que el factor o cesionario efecta a favor del cedente.

En consecuencia, las cesiones de crditos que se efectan en el desarrollo de un contrato de "factoring", cuya existencia es innegable desde un punto de vista real o contractual, carecen de trascendencia desde el punto de vista del Impuesto sobre el Valor Aadido, segn se desprende de la Sentencia de 26 de junio de 2003 que se ha venido citando, en la medida en que no son ms que el medio a travs del cual se instrumentan los servicios que el cesionario de los mismos o factor presta a sus clientes.

Careciendo de relevancia, no tena sentido que la Ley 37/1992 mantuviese la existencia de un sector diferenciado de la actividad que, para el caso de empresarios o profesionales que no realizasen ms cesiones de crditos que las efectuadas en el marco de contratos de "factoring", no haba de contener ms que operaciones carentes de sustantividad o efecto alguno para el cedente a los efectos de este tributo.

Esta es la justificacin de la modificacin introducida por la Ley 62/2003 en la Ley 37/1992.

Debe sealarse que en todo caso se mantiene la configuracin como sector diferenciado de la actividad empresarial o profesional de cualesquiera otras cesiones de crditos y prstamos, es decir, de las realizadas al margen o con independencia de un contrato de "factoring". En consecuencia, en caso de que un empresario o profesional realice cesiones de crditos o prstamos con independencia o al margen de un contrato de "factoring", dichas cesiones de crditos o prstamos constituirn, por mandato legal, un sector diferenciado de la actividad, tanto si dicho empresario o profesional realiza simultneamente otras cesiones de crditos en el marco de un contrato de "factoring", irrelevantes para l como ya se ha dicho, como si no es as.

III

Las otras modificaciones operadas por la Ley 62/2003 en la Ley 37/1992 en relacin con este tipo de contrato se han realizado en el nmero 18.o del apartado uno de su artculo 20. Dicho precepto establece la exencin de una serie de operaciones financieras, entre las que se encuentran las siguientes:

a) Los depsitos en efectivo en sus diversas formas, incluidos los depsitos en cuenta corriente y cuentas de ahorro, y las dems operaciones relacionadas con los mismos, incluidos los servicios de cobro o pago prestados por el depositario en favor del depositante.

La exencin no se extiende a los servicios de gestin de cobro de crditos, letras de cambio, recibos y otros documentos. Tampoco se extiende la exencin a los servicios prestados al cedente en el marco de los contratos de "factoring", con excepcin de los de anticipo de fondos que, en su caso, se puedan prestar en estos contratos.

b) Las operaciones relativas a transferencias, giros, cheques, libranzas, pagars, letras de cambio, tarjetas de pago o de crdito y otras rdenes de pago.

La exencin se extiende a las operaciones siguientes:

La compensacin interbancaria de cheques y talones.

La aceptacin y la gestin de la aceptacin.

El protesto o declaracin sustitutiva y la gestin del protesto.

No se incluye en la exencin el servicio de cobro de letras de cambio o dems documentos que se hayan recibido en gestin de cobro. Tampoco se incluyen en la exencin los servicios prestados al cedente en el marco de los contratos de "factoring", con excepcin de los de anticipo de fondos que, en su caso, se puedan prestar en estos contratos.

c) La transmisin de los efectos y rdenes de pago a que se refiere la letra anterior, incluso la transmisin de efectos descontados.

No se incluye en la exencin la cesin de efectos en comisin de cobranza. Tampoco se incluyen en la exencin los servicios prestados al cedente en el marco de los contratos de "factoring", con excepcin de los de anticipo de fondos que, en su caso, se puedan prestar en estos contratos.

Las tres operaciones financieras a que se acaba de hacer referencia, y las excepciones a las mismas que contienen en los preceptos que se han reproducido, tienen como caracterstica comn la divisin de las diversas funciones que se integran en un contrato de "factoring" en dos categoras:

Los servicios de financiacin, o de anticipo de fondos, como los califica la propia Ley 37/1992.

El resto de servicios que se prestan al cedente en el marco de los referidos contratos.

Para estos ltimos, la Ley 37/1992, tras la modificacin introducida en la misma por la Ley 62/2003, no hace distincin, sealando la exclusin de los mismos de la exencin que se establece en su artculo 20.uno.18.o Esta exclusin de la exencin trae su causa igualmente de la Sentencia del Tribunal de Justicia de las Comunidades a que se hizo referencia anteriormente, en particular, de su apartado 80, que dice lo siguiente:

"En consecuencia, procede responder a la segunda cuestin prejudicial que una actividad econmica mediante la cual un operador compra crditos asumiendo el riesgo de impago y, como contrapartida, aplica a sus clientes una comisin, constituye un "cobro de crditos", en el sentido del artculo 13, parte B, letra d), nmero 3, "in fine", de la Sexta Directiva y, por tanto, est excluida de la exencin prevista en esta disposicin".

Respecto a la que se ha denominado funcin de financiacin o servicio de anticipo de fondos, la exclusin del mismo de la no exencin plantea la duda del tratamiento que haya de darse a dicho servicio.

Sobre este particular, debe tenerse en cuenta que la Ley 37/1992 es transposicin al derecho interno de la Directiva 77/388/CEE, de 17 de mayo, Sexta Directiva en materia del Impuesto sobre el Valor Aadido. El artculo 20.uno.18.o de la citada Ley 37/1992 transpone el artculo 13.B.d) de la norma comunitaria que se ha citado. Este ltimo precepto seala lo siguiente:

"Sin perjuicio de lo establecido en otras disposiciones comunitarias, los Estados miembros eximirn, en las condiciones por ellos fijadas y a fin de asegurar la aplicacin correcta y simple de las exenciones previstas a continuacin y de evitar todo posible fraude, evasin o abusos:

[...] d) las operaciones siguientes:

1. la concesin y la negociacin de crditos, as como la gestin de crditos efectuada por quienes los concedieron ; [...] 3. las operaciones, incluidas las negociaciones, relativas a depsitos de fondos, cuentas corrientes, pagos, giros, crditos, cheques y otros efectos comerciales, con excepcin del cobro de crditos ; [...]".

En la aplicacin a este caso de estos supuestos de exencin es necesario tener presente la situacin valorada por el Tribunal en el Asunto de referencia. Los apartados 15 a 18 de la Sentencia describen dicha situacin.

Estos apartados sealan lo siguiente:

"15. En virtud de un contrato de "factoring" de 27 de junio de 1991, Factoring KG se comprometi con M-GmbH, por un lado, a adquirir, dentro de un marco previamente fijado en cada caso por ella, los crditos de M-GmbH frente a los distribuidores por razn de las entregas de vehculos. Por lo que respecta a los crditos as adquiridos, "factoring" KG asuma el riesgo de insolvencia sin derecho de repeticin contra M-GmbH. La obligacin de pago de la garanta era exigible, en caso de impago por parte del distribuidor, 150 das despus del vencimiento de la factura respectiva.

16. Por otro lado, Factoring KG se comprometi a cobrar los dems crditos de M-GmbH, pero con un derecho de repeticin frente a este ltimo, as como a llevar la contabilidad de los deudores y a enviar a M-GmbH la documentacin que le permitiera apreciar el estado de sus relaciones comerciales con cada uno de ellos.

17. Factoring KG deba abonar a M-GmbH el valor nominal de los crditos adquiridos durante una semana.

El pago deba efectuarse el tercer da laborable de la semana siguiente, una vez deducidas las comisiones pactadas, que comprendan una comisin de "factoring" del 2 % y una prima de garanta del 1 % del valor nominal de dichos crditos.

18. Por su parte, M-GmbH se comprometa a pagar, adems de dichas comisiones, intereses calculados sobre los saldos deudores diarios de los distribuidores de Factoring KG. El tipo de inters deba ser superior en un 1,8 % al tipo medio de inters que haba de pagar Factoring KG por su refinanciacin".

De esta descripcin de los hechos se deduce que las prestaciones de servicios sometidas a la valoracin del Tribunal de Justicia incluan tanto servicios de financiacin o anticipo de fondos como otros servicios, quedando cada uno de ellos retribuido por su contraprestacin especfica. Asimismo, la sociedad de "factoring" haba suscrito con su cedente contratos de "factoring" propio e impropio.

Una vez establecido que los servicios prestados en el marco de un contrato de "factoring" son servicios incluidos en el mbito de aplicacin del Impuesto, que era la primera cuestin planteada al Tribunal, su anlisis se limita a la exencin o no de los servicios retribuidos por las denominadas comisiones de "factoring" y prima de garanta, sin que en el resto de la Sentencia se vuelva a analizar la exencin o no de los servicios de anticipo de fondos. Asimismo, es la exencin que se regula en el nmero 3 del artculo 13.B.d) de la Sexta Directiva aquella cuya aplicabilidad se discute por el Tribunal.

La conclusin a la que se llega por parte del Tribunal de Justicia en cuanto a los servicios que se retribuyen mediante las comisiones de "factoring" y prima de garanta ya se ha sealado con anterioridad.

En cuanto a la exencin de los servicios de anticipo de fondos, en la medida en que el Tribunal de Justicia no se vuelve a ocupar de ellos en el resto de la Sentencia, ha de concluirse que se consideran exentos del tributo, conforme a la exencin prevista en el artculo 13.B.d.1 de la Sexta Directiva. A esta interpretacin responden las modificaciones introducidas en la Ley 37/1992 por la Ley 62/2003.

Es importante tener en cuenta el contexto en el que se dicta la Sentencia del Tribunal de Justicia a la que se ha venido haciendo referencia, en el que haba contraprestaciones especficas para cada una de las tres funciones que se han citado en el apartado I de esta Resolucin.

Sobre esta cuestin hay que tener en cuenta dos posibilidades:

1. En primer lugar, puede ocurrir que la comisin que se pacte, en forma de descuento, sobre los crditos cedidos en el marco del contrato de "factoring", sea una comisin total que englobe el conjunto de prestaciones que se realizan en el desarrollo del mismo. En tal caso, habr que aplicar lo dispuesto en el artculo 79.dos de la Ley 37/1992, conforme al cual cuando en una misma operacin y por precio nico se entreguen bienes o se presten servicios de diversa naturaleza, incluso en los supuestos de transmisin de la totalidad o parte de un patrimonio empresarial, la base imponible correspondiente a cada uno de ellos se determinar en proporcin al valor de mercado de los bienes entregados o de los servicios prestados.

En consecuencia, si se hubiese pactado una contraprestacin nica, sin distinguir entre la parte relativa a la prestacin de servicios de anticipo de fondos y el resto de prestaciones que pueda haber, habr que estimar, conforme al valor de mercado de cada una de las prestaciones de servicios que se realicen, la parte del precio correspondiente a cada una de ellas.

2. En segundo lugar, hay que considerar la posibilidad de que las cantidades que se atribuyan a cada una de las prestaciones que realice el factor a favor del cedente de crditos se aparten de los valores normales de mercado.

En este particular, hay que hacer referencia al artculo 78.dos.1. de la Ley 37/1992 y en concreto a una de las condiciones que establece dicho precepto para excluir los intereses por aplazamiento de la base imponible de las operaciones. Esta condicin consiste en que dichos intereses no superen los usualmente aplicados en el mercado para este tipo de operaciones.

La exclusin de los intereses por aplazamientos concedidos por los empresarios o profesionales que realizan las operaciones, el pago de cuyo precio se aplaza, de la base imponible del Impuesto sobre el Valor Aadido, tiene su razn de ser en la consideracin de los mismos como contraprestacin de una operacin de financiacin exenta, concretamente de la concesin de un prstamo.

En consecuencia, y haciendo una interpretacin coherente y sistemtica de la Ley, ha de concluirse que las cantidades que se podrn considerar como contraprestacin de operaciones exentas, en tanto que intereses por financiacin, no podr exceder del tipo de inters usualmente aplicado para este tipo de operaciones. Las cantidades que excedan de este importe habrn de ser tratadas como contraprestacin de operaciones fuera de la exencin prevista para las operaciones de concesin de crditos y prstamos, y en consecuencia resultan sujetas y no exentas.

IV

Relacionado con las anteriores cuestiones se encuentra el problema de la determinacin del devengo del tributo correspondiente a las distintas prestaciones que, como ya se ha dicho, puede haber en el marco de un contrato de "factoring". Esta cuestin no slo es relevante en cuanto a la fijacin del momento de nacimiento de la obligacin de ingreso del tributo y del derecho a la deduccin de las cuotas soportadas por sus destinatarios, sino que tambin incide en la determinacin del periodo al cual han de imputarse las operaciones para la fijacin del porcentaje de deduccin de la entidad cesionaria.

As se deduce de lo dispuesto por el artculo 104.seis de la Ley 37/1992, conforme al cual para la imputacin temporal de las operaciones a computar para el clculo de la prorrata de deduccin, se tendrn en cuenta las normas sobre devengo establecidas en el Ttulo VI de la propia Ley 37/1992.

En relacin con los contratos de "factoring", ha de citarse el artculo 75.uno.7. de la Ley 37/1992, de acuerdo con el cual en las operaciones de tracto sucesivo o continuado, el devengo del Impuesto se produce en el momento en que resulte exigible la parte del precio que comprenda cada percepcin.

Seala el mismo precepto en su segundo prrafo que, no obstante, cuando no se haya pactado precio o cuando, habindose pactado, no se haya determinado el momento de su exigibilidad, o la misma se haya establecido con una periodicidad superior a un ao natural, el devengo del Impuesto se producir a 31 de diciembre de cada ao por la parte proporcional correspondiente al periodo transcurrido desde el inicio de la operacin, o desde el anterior devengo, hasta la citada fecha.

Tal y como se ha sealado en el apartado I de esta Resolucin, en el marco de los contratos de "factoring" se pueden distinguir las funciones de financiacin, gestin y garanta.

La funcin de financiacin no tiene sentido ms que en relacin con el tiempo, ya que es en funcin del vencimiento de los crditos cedidos como se determina el importe de los intereses a satisfacer, debiendo configurarse, pues, como una operacin de tracto sucesivo.

Las funciones de gestin y garanta, apreciadas con respecto a un crdito especfico objeto de cesin en el marco de un contrato de "factoring", podran ser consideradas como operaciones de distinta naturaleza ; no obstante, si su anlisis se realiza por referencia a un nico contrato de "factoring", en el desarrollo del cual el empresario o profesional cede los crditos propios de su actividad comercial al factor o entidad de "factoring" con la que ha suscrito el oportuno contrato, ha de concluirse que es igualmente por referencia al tiempo como cobra sentido la prestacin, ya que sern los crditos incluidos en el mbito temporal al que se refiera el contrato de "factoring" los que se cedern en el desarrollo del mismo. En consecuencia, ha de tratarse asimismo como una prestacin de tracto sucesivo.

De lo anterior se deduce que el conjunto de las prestaciones que se desarrollan en un contrato de "factoring" marco, en el seno del cual se realizan sucesivas cesiones de crditos, son operaciones de tracto sucesivo, para las cuales el devengo del Impuesto se produce en el momento en que resulte exigible la parte o el total del precio correspondiente a las mismas.

Considerando que es habitual en este tipo de contratos la liquidacin de las cantidades correspondientes al descuento, es decir, mediante la detraccin de su importe de los crditos cedidos por parte de los cedentes, se deduce que es cuando se produzcan las respectivas cesiones cuando se devengar el tributo, en su caso, correspondiente a las mismas y, a la vez, se fijar el momento de imputacin de los importes correspondientes para la determinacin de la prorrata de deduccin.

Lo anterior ha de entenderse sin perjuicio de la aplicacin cuando proceda del segundo prrafo del antes citado artculo 75.uno.7. de la Ley del Impuesto.

V

La ltima cuestin que se plantea en relacin con este tipo de contratos es la relativa a la entrada en vigor de los nuevos criterios contenidos en esta Resolucin.

En este sentido, hay que tener en cuenta que la entrada en vigor de la Ley 62/2003, que es la que ha modificado los preceptos de la Ley 37/1992 a que se ha hecho referencia en los puntos anteriores de esta Resolucin, ha entrado en vigor el 1 de enero de 2004, segn establece su disposicin final decimonovena.

No obstante, hay que considerar lo dispuesto en el artculo 107.4 de la Ley 230/1963, General Tributaria, conforme al cual la Administracin tributaria est obligada a aplicar al consultante los criterios expresados en las contestaciones a las consultas por stos formuladas salvo en los supuestos en que se modifique la legislacin o exista jurisprudencia aplicable.

En consecuencia, es a partir de esta fecha, 1 de enero de 2004, cuando han de aplicarse los criterios contenidos en esta Resolucin. Para las operaciones realizadas con anterioridad a la misma, sern de aplicacin los criterios previamente fijados por esta Direccin General, en particular, entre otras, en las Resoluciones de 24 de noviembre de 1986 (B.O.E. del 19 de diciembre) y de 24 y 31 de julio de 1987 (B.O.E. de 13 y 14 de agosto, respectivamente).

Madrid, 6 de febrero de 2004.-El Director General, Miguel ngel Snchez Snchez.

Análisis

  • Rango: Resolucin
  • Fecha de disposición: 06/02/2004
  • Fecha de publicación: 23/02/2004
Referencias anteriores
Materias
  • Entidades de financiacin
  • Factoring
  • Impuesto sobre el Valor Aadido

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