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Legislación consolidada

Resolucin de 18 de septiembre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, por la que se dictan normas de registro y valoracin e informacin a incluir en la memoria de las cuentas anuales sobre el deterioro del valor de los activos.

Publicado en: BOE núm. 230, de 25/09/2013.
Entrada en vigor: 01/01/2014
Departamento: Ministerio de Economa y Competitividad
Referencia: BOE-A-2013-9945
Permalink ELI: https://www.boe.es/eli/es/res/2013/09/18/(1)/con

TEXTO ORIGINAL: Texto original publicado el 25/09/2013


[Bloque 1: #preambulo]

I

El Plan General de Contabilidad (PGC) aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, recoge en la segunda parte las normas de registro y valoracin que desarrollan los principios contables y otras disposiciones contenidas en la primera parte relativa al Marco Conceptual de la Contabilidad. Esta Resolucin constituye el desarrollo reglamentario de los criterios de registro y valoracin sobre el deterioro de valor de los activos.

A tal efecto, la disposicin final tercera del Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, habilita al Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas (ICAC) para aprobar, mediante resolucin, normas de obligado cumplimiento que desarrollen el citado Plan y sus normas complementarias, en particular, en relacin con las normas de registro y valoracin y las normas de elaboracin de las cuentas anuales.

Del mismo modo, la disposicin final primera del Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas (PGC-PYMES) y los criterios contables especficos para microempresas, establece lo siguiente:

Los desarrollos normativos del Plan General de Contabilidad que se aprueben en virtud de las habilitaciones recogidas en las disposiciones finales del Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, sern de aplicacin obligatoria para las empresas que apliquen el Plan General de Contabilidad de Pymes.

En caso de existir algn aspecto diferenciado para las Pequeas y Medianas Empresas, en dichos desarrollos normativos se har expresa mencin a esta circunstancia.

Por ltimo, la disposicin final tercera del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulacin de las Cuentas Anuales Consolidadas (NFCAC), expresa:

El Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas podr aprobar, mediante resolucin, normas de obligado cumplimiento que desarrollen este texto y, en su caso, las adaptaciones que se aprueben al amparo de lo dispuesto en los apartados anteriores.

A raz de la entrada en vigor del nuevo PGC, el ICAC ha emitido algunas interpretaciones sobre el deterioro de valor de los activos.

Con esta Resolucin, se asume la tarea de sistematizar la citada doctrina administrativa y se aborda el desarrollo de las normas de registro y valoracin del PGC, el PGC-PYMES y las NFCAC que regulan las correcciones de valor por deterioro, sin perjuicio de las futuras actuaciones que pudieran ser necesarias al hilo de los nuevos pronunciamientos contables a nivel internacional que se considere oportuno incorporar a nuestro Derecho interno.

II

El deterioro es la expresin contable de la prdida estimada de valor de un activo, distinta, para el caso de los elementos amortizables, a su depreciacin sistemtica por el funcionamiento, uso, obsolescencia o disfrute. Con su registro contable se pone de manifiesto la dificultad de recuperar, a travs del uso, la venta u otra forma de disposicin, la totalidad del valor contable de un activo. Por ello, el importe recuperable de un activo, como expresin de los beneficios o rendimientos econmicos futuros que se obtendrn del mismo, es la medida de referencia principal para determinar la existencia y cuanta del deterioro.

Con carcter general, los criterios de valoracin posterior de todos los activos, salvo los que se miden por su valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, requieren que al cierre del ejercicio se compruebe la existencia de indicios de deterioro de valor y que la empresa contabilice una prdida en su cuenta de resultados si el importe recuperable de los activos no supera su valor en libros.

Este criterio adquiere especial importancia en los contextos de crisis econmica para garantizar que las prdidas por deterioro de los activos, que se infieren de la dificultad a la que se enfrentan las empresas para mantener sus ingresos, se reconocen a medida en que se incurren, de acuerdo con el principio de devengo, y se cumple de esta forma con el objetivo de imagen fiel del patrimonio, la situacin financiera y los resultados de la empresa en ese momento del ciclo econmico.

III

La Resolucin se divide en seis normas:

Primera. Objetivo y mbito de aplicacin.

Segunda. Deterioro del valor de los activos.

Tercera. Deterioro del valor del inmovilizado material, las inversiones inmobiliarias y el inmovilizado intangible.

Cuarta. Deterioro del valor de los instrumentos financieros.

Quinta. Deterioro del valor de las existencias.

Sexta. Entrada en vigor.

Con la Resolucin sobre el deterioro de valor de los activos, el ICAC asume la tarea de completar la regulacin del PGC y sus normas complementarias en la materia al mismo tiempo que se proporciona a los destinatarios de la norma contable los criterios necesarios para informar sobre el importe recuperable de los activos de una empresa, en sintona con las normas internacionales de contabilidad adoptadas por la Unin Europea.

En la norma primera se aclara que la Resolucin es un desarrollo del PGC, el PGC-PYMES y las NFCAC que deben aplicar obligatoriamente todas las empresas, cualquiera que sea su forma jurdica, tanto en la formulacin de las cuentas anuales individuales como, en su caso, en la elaboracin de las cuentas consolidadas. La Resolucin solo tiene carcter subsidiario para las entidades financieras que, en aplicacin de un rgimen jurdico propio, se rijan por una norma contable sectorial.

Asimismo, considerando la regulacin especial aprobada en estos aos sobre el deterioro de valor para determinadas entidades, la Resolucin solo ser de aplicacin para realizar la comprobacin del deterioro de los activos generadores de flujos de efectivo de las empresas incluidas en el mbito de aplicacin de las normas sobre los aspectos contables de las empresas pblicas aprobadas por la Orden EHA/733/2010, de 25 de marzo, y de las entidades sin fines lucrativos que deban regirse por las normas de adaptacin aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre.

Cuando los activos se negocian en un mercado activo, la mejor estimacin de su importe recuperable es su precio cotizado. Sin embargo, dado que solo unos pocos activos se negocian en mercados organizados, la determinacin del importe recuperable de un activo o de un grupo de activos traer consigo la necesidad de un elevado nivel de juicio sobre la mejor estimacin del citado importe.

Sin desconocer esa premisa, esto es, que el uso de estimaciones no menoscaba la fiabilidad de las cuentas anuales porque forma parte de la tcnica contable, al mismo tiempo la Resolucin advierte que la empresa deber ser prudente en las estimaciones y valoraciones a realizar en condiciones de incertidumbre, para preservar de esta forma la fiabilidad de la informacin financiera.

Por ello, en la norma segunda se recuerda que las estimaciones deben realizarse con imparcialidad y objetividad, maximizando el uso de datos observables de mercado y otros factores que los participantes en el mismo consideraran al fijar el importe recuperable de un activo, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables, e informando en todo caso en la memoria de los hechos y circunstancias que soportan las valoraciones de la empresa, permitiendo con ello que un tercero pueda formarse un adecuado juicio sobre la racionalidad de las estimaciones que se han utilizado para formular las cuentas anuales.

Los criterios especficos para contabilizar el deterioro de valor del inmovilizado material, las inversiones inmobiliarias y el inmovilizado intangible se desarrollan en la norma tercera, y es sin duda la que mayor nivel de desarrollo incorpora.

De acuerdo con las disposiciones del PGC, cuando una empresa identifica un indicio de prdida de valor en uno de estos elementos patrimoniales debe cuantificar su valor en uso, considerando el valor temporal del dinero y los riesgos especficos del activo y, alternativamente, calcular su valor razonable menos los costes de venta. Solo cuando la mayor de estas dos cantidades sea inferior al valor en libros del activo es cuando puede afirmarse, desde una perspectiva econmica racional, que el activo se ha deteriorado. Esta regulacin general asume una premisa fundamental. Los activos del sujeto contable generan flujos de efectivo de forma individualizada, o bien es posible agruparlos en un conjunto de activos que s los generan.

La norma tercera desarrolla estos conceptos, y apunta las lneas generales de la metodologa que debe emplearse para estimar el importe recuperable de los activos, en sintona con la NIC 36 Deterioro de valor de los activos adoptada por la Unin Europea. Con ello, se aborda una regulacin que va ms all de lo que vena siendo la materia objeto de la normalizacin contable, introduciendo conceptos y referencias a tcnicas de valoracin generalmente aceptadas por los profesionales dedicados a la valoracin de activos. Sin embargo, la regulacin necesariamente se ha tenido que abordar desde un enfoque de principios generales, que los administradores debern seguir para cumplir con el objetivo de imagen fiel impuesto por la norma mercantil. Lo contrario hubiera supuesto interferir en una prctica donde el ejercicio de estimaciones y juicios de valor, con sujecin a la realidad del mercado y las especificidades de la entidad, es inherente a la disciplina de los profesionales que desempean esa labor.

A pesar de ello, en los trabajos preparatorios de la Resolucin en el seno del ICAC, se expusieron una serie de ideas que se considera oportuno reproducir. Por ejemplo, sobre el concepto de tipo de inters de mercado sin riesgo que en la Resolucin se define como el tipo de inters de menor riesgo relativo del entorno econmico donde la empresa desarrolle su actividad, y que por consiguiente, para las empresas que desarrollen su actividad en Espaa, y con flujos de efectivo a descontar en euros parece razonable considerar que en un escenario de normalidad dicho tipo de inters sea la rentabilidad ofrecida por la deuda pblica espaola, en la fecha en que deba realizarse la valoracin, a un plazo equivalente al flujo de efectivo que deba ser objeto de descuento; considerndose un buen estimador de este inters, cuando no existe un sesgo en la distribucin de los flujos de efectivo, la rentabilidad ofrecida por el Tesoro Pblico a un plazo de diez aos.

Del mismo modo, para las empresas que no tengan valores admitidos a cotizacin, tambin se consider que, salvo mejor evidencia, las empresas podran emplear su tipo de inters incremental como tasa de descuento para calcular el valor en uso, en aplicacin del denominado enfoque tradicional; esto es, aquel tipo de inters al que se pudiese refinanciar la entidad en un plazo igual al del flujo de caja que se quiere descontar.

El tratamiento contable de las subvenciones a los efectos del Test del deterioro ha sido una cuestin que tambin suscit un amplio debate. En particular, sobre si la subvencin pendiente de imputar a la cuenta de prdidas y ganancias debe o no considerarse como un mayor importe del valor en uso del activo o de la correspondiente unidad generadora de efectivo (UGE).

El valor en uso de un activo o de una UGE se define en el apartado 6. Criterios de valoracin del Marco Conceptual de la Contabilidad, incluido en la primera parte del PGC, como sigue:

(…) es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, a travs de su utilizacin en el curso normal del negocio y, en su caso, de su enajenacin u otra forma de disposicin, teniendo en cuenta su estado actual y actualizados (…)

A la vista de esta definicin, en principio, la respuesta a la pregunta que se ha formulado debera ser negativa porque la subvencin recibida para financiar el activo no es un flujo de efectivo que se obtenga de su utilizacin, sino un flujo de efectivo que se recibe, en el momento inicial, para su financiacin. Por tanto, los que defienden esta opinin consideran que la comprobacin del deterioro debera realizarse aplicando las reglas generales, y, en consecuencia, en el Test del deterioro se debera desconocer el efecto de la subvencin al igual que no afectan otras fuentes de financiacin o recursos que pudiera obtener la empresa distintos de los que traen causa de la explotacin directa del activo.

Otro conjunto de vocales, opinaban sin embargo que la subvencin s que debera formar parte del valor en uso, sobre la base de una interpretacin amplia de este concepto, que a su vez llevara aparejada una interpretacin extensa del concepto de activo, cuando ha sido subvencionado, y cuyo reflejo en el balance no solo se justificara por la obtencin de rendimientos o beneficios econmicos directos, en forma de flujos de efectivo por su utilizacin, sino tambin por los indirectos en forma de potencial de servicio mediante el fomento de una actividad de utilidad pblica o inters social o de promocin de una finalidad pblica, que normalmente la empresa no hubiera emprendido en ausencia de subvencin.

Adicionalmente con este criterio se estara aplicando un criterio similar al seguido en las entidades no lucrativas cuando sus activos no generan flujos de efectivo. Siguiendo un razonamiento similar al empleado en las normas de adaptacin del PGC a estas entidades, si los activos estn subvencionados, la ausencia de flujos de efectivo por su utilizacin directa no traera consigo el reconocimiento de un deterioro siempre y cuando exista una demanda para el activo. En caso contrario, se debera reconocer el correspondiente deterioro de valor y transferir a la cuenta de prdidas y ganancias la subvencin aplicando la misma proporcin que la prdida por deterioro representa respecto al valor en libros del activo, antes de reconocerse el deterioro.

Asimismo, con esta interpretacin, el tratamiento contable de las subvenciones no variara al margen de cmo decida el ente concedente instrumentalizar la ayuda, esto es, independientemente de que se acuerde la transferencia de fondos en el momento inicial, o de que se acordase un pago peridico a lo largo de un determinado periodo de tiempo, debiendo en este segundo caso financiar el activo la propia empresa.

Sin perjuicio de reconocer la racionalidad econmica de las dos soluciones debatidas, el criterio que se ha recogido en la Resolucin ha sido finalmente el apuntado en segundo lugar, por considerar que as se refuerza la vocacin de transparencia que se deduce del tratamiento contable de las subvenciones seguido en el PGC (donde lucen en el patrimonio neto de la empresa, y no minoran el valor de los activos), que a su vez trae causa de su propio rgimen jurdico, donde la transparencia ocupa un lugar nuclear (al objeto de poder identificar en todo momento las subvenciones recibidas por una empresa).

Otro aspecto analizado en detalle ha sido el criterio a seguir para comprobar el deterioro de valor de una UGE, y realizar la distribucin del fondo de comercio y los denominados activos comunes entre varias unidades generadoras de efectivo.

La NIC 36 Deterioro de valor de los activos, adoptada por la Unin Europea, seala que en el momento de comprobar el deterioro del valor de una UGE a la que se ha distribuido un fondo de comercio, podran existir indicios del deterioro del valor de un activo dentro de la unidad que contenga el fondo de comercio. En estas circunstancias, la entidad comprobar el deterioro del valor del activo, en primer lugar, y reconocer cualquier prdida por deterioro para ese activo, antes de comprobar el deterioro del valor de la unidad que contiene el fondo de comercio.

Del mismo modo, la citada norma internacional de referencia puntualiza que cuando el nivel ms bajo al que se haya podido distribuir el fondo de comercio sea un grupo de unidades, como paso previo a la comprobacin del deterioro de valor del grupo, cada una de estas unidades se someter a una comprobacin, cuando existan indicios de que su valor podra haberse deteriorado, comparando el importe en libros de la unidad, excluyendo el fondo de comercio, con su importe recuperable.

A diferencia del caso anterior, en este supuesto, el criterio podra dar lugar a un deterioro en los activos de la UGE (por causa distinta a la de un bajo rendimiento fsico, obsolescencia o avera) antes de contabilizar una prdida por deterioro en el fondo de comercio atribuido a varias unidades.

La cuestin debatida ha sido si este criterio podra entrar en colisin con la norma de registro y valoracin (NRV) 2. Inmovilizado material, apartado 2.2, del PGC: En caso de que la empresa deba reconocer una prdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, reducir en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad.

Antes de llegar a una conclusin sobre este punto, es oportuno realizar las siguientes consideraciones. El fondo de comercio es el exceso, en la fecha de adquisicin, del coste de la combinacin de negocios sobre el valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos. Es por lo tanto un activo que representa beneficios econmicos futuros procedentes de otros activos adquiridos en una combinacin de negocios, que no han podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado.

De acuerdo con la NRV 5. del PGC, un activo intangible ser identificable cuando cumpla alguno de los siguientes requisitos: a) Sea separable, esto es, susceptible de ser separado de la empresa y vendido, cedido, entregado para su explotacin, arrendado o intercambiado; b) Surja de derechos legales o contractuales, con independencia de que tales derechos sean transferibles o separables de la empresa o de otros derechos u obligaciones.

El importe del fondo de comercio debe asignarse entre cada una de las UGE,s de la empresa sobre las que se espere que recaigan los beneficios de las sinergias de la combinacin de negocios. No obstante, para determinar ese importe, como paso previo, la empresa est obligada a identificar todos los activos intangibles adquiridos (por ejemplo, marcas, patentes, modelos de utilidad, nombres de dominios de internet, derechos de propiedad intelectual, acuerdos de no hacer competencia, lista de clientes, rdenes o produccin pendiente, contratos con clientes y correspondientes relaciones comerciales, relaciones no contractuales con el cliente, licencias, acuerdos de franquicia, concesiones administrativas y otros derechos de operacin, contratos de administracin de activos financieros, etctera) minimizando con ello el posible fondo de comercio en beneficio de la relevancia de la informacin financiera.

Si despus de realizar esta labor surge un fondo de comercio, este importe se distribuir, desde la fecha de adquisicin, entre cada una de las unidades generadoras de efectivo que se espere se beneficien de las sinergias de la combinacin de negocios, independientemente de que otros activos o pasivos de la empresa adquirida se asignen a esas unidades generadoras de efectivo. Adems se precisa que cada unidad entre las que se distribuya el fondo de comercio represente el nivel ms bajo dentro de la empresa en el que el fondo de comercio es controlado a efectos de gestin interna.

A la vista de estos antecedentes, la cuestin debatida fue si el enfoque que debe prevalecer para comprobar el deterioro de valor del fondo de comercio es un enfoque de abajo arriba en el clculo del deterioro, y se deja para una segunda etapa el anlisis de la prdida en el fondo de comercio, o si por el contrario lo que procede es analizar la comprobacin del deterioro del fondo de comercio en una sola etapa.

Pues bien, en la Resolucin se aclara que a los efectos de identificar el deterioro de valor en una UGE, en todo caso, lo que proceder es analizar el importe recuperable del conjunto y, en su caso, contabilizar la baja del fondo de comercio antes de reconocer una prdida por deterioro en otro elemento patrimonial de la UGE, salvo que existan indicios de deterioro de un elemento identificable que se mantenga para ser enajenado, o cuando dicho elemento genere flujos de efectivo de forma individual, pero por motivos prcticos se hubiese incluido en la unidad.

Del mismo modo, con el objetivo de hacer efectivo el criterio que fija la propia NIC 36 en el sentido de que la distribucin del fondo de comercio se tiene que realizar al nivel ms bajo dentro de la empresa en el que el fondo de comercio es controlado a efectos de gestin interna, tambin se ha considerado oportuno no seguir en su totalidad el esquema recogido en la norma internacional para distribuir el fondo de comercio y los activos comunes a un grupo de unidades generadoras de efectivo, cuando no sea posible identificar qu importe corresponde a cada una.

En su lugar, la Resolucin dispone que cuando no sea posible distribuir un porcentaje del fondo de comercio entre diferentes unidades generadoras de efectivo, el exceso no distribuido se asigne, a los exclusivos efectos de comprobar su deterioro, a cada una de ellas en proporcin a su valor en libros, incluida en su caso la parte del fondo de comercio que s se haya podido distribuir.

Los niveles de desglose en la memoria que se exigen en la Resolucin se han redactado tomando como referente los exigidos por la NIC 36. En el caso de las sociedades cotizadas, estos desgloses se justifican por el alto grado de transparencia que se impone a las entidades que buscan financiacin en los mercados de capitales. Sin embargo, a la vista de los juicios que es preciso realizar para llevar a cabo la comprobacin del deterioro de valor en los activos, en particular, cuando se evala el deterioro del fondo de comercio, tambin parece razonable exigir esta informacin al resto de sociedades, al objeto de que se puedan identificar con claridad las diferentes hiptesis que los administradores han manejado a la hora de analizar su posible deterioro.

La norma cuarta se ha redactado, en sintona con la NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y valoracin, adoptada por la Unin Europea, presentando los criterios para contabilizar el deterioro de valor de los activos en funcin del criterio seguido para la valoracin posterior del instrumento (coste amortizado, coste o valor razonable). Con ello se hace compatible en una misma exposicin el desarrollo de los criterios en materia de deterioro de valor contenidos en el PGC y en el PGC-PYMES.

Sin perjuicio de lo anterior, para facilitar su aplicacin prctica, en cada apartado se han enumerado los instrumentos financieros que habitualmente se deberan valorar siguiendo el respectivo criterio, salvo que en aplicacin de las disposiciones contenidas en el PGC o en el PGC-PYMES tuvieran que ser valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias.

Para los activos financieros valorados a coste amortizado, las soluciones que se recogen en muchos casos se encuentran basadas en desarrollos normativos contemplados en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de Espaa, a entidades de crdito, sobre normas de informacin financiera pblica y reservada y modelos de estados financieros. Sin embargo, en esta Resolucin no se han desarrollado algunos aspectos que s se tratan en la Circular, como por ejemplo, los criterios a seguir para realizar un anlisis colectivo de las prdidas por deterioro de un grupo de activos financieros, por considerar que la Resolucin deba redactarse desde una perspectiva ms generalista y sin perjuicio de que los criterios incluidos en la Circular puedan constituir un referente para llevar a cabo el citado anlisis; as, por ejemplo, en la Circular se aclara que cuando la empresa no tenga experiencia propia para estimar las prdidas histricas de un grupo o sta sea insuficiente, utilizar los datos disponibles de la experiencia de otras empresas que operen en el mismo mercado para grupos comparables de instrumentos de deuda.

En todo caso, la metodologa de estimacin de las prdidas por deterioro deber tomar en consideracin que el deterioro es inherente a cualquier cartera de activos financieros, estando ste claramente influido por la evolucin de los ciclos econmicos. Por ello, en el clculo de las prdidas por deterioro se podrn utilizar modelos basados en frmulas o mtodos estadsticos, siempre que sean consistentes con los requerimientos establecidos en la Resolucin, como por ejemplo, los denominados calendarios de morosidad ajustados a la realidad del mercado y las especificidades de la entidad.

Alternativamente, esto es, cuando la empresa no haya desarrollado mtodos estadsticos para realizar la evaluacin colectiva o global del deterioro, la Resolucin introduce una presuncin de prdida por deterioro del conjunto de la cartera de crditos comerciales, que deber estar dotada al cierre del ejercicio.

Otra cuestin debatida fue el tratamiento contable de los supuestos de aprobacin de un convenio de acreedores o de reestructuracin de una deuda, desde la perspectiva del acreedor. En tal caso, en la Resolucin se aclara que para calcular el importe recuperable del crdito a coste amortizado se utilizar el tipo de inters efectivo antes de la modificacin del contrato.

Sin embargo, el deudor, en aplicacin de la norma de registro y valoracin en materia de baja de pasivos financieros realizar un registro en dos etapas: primero analizar si se ha producido una modificacin sustancial de las condiciones de la deuda para lo cual descontar los flujos de efectivo de la antigua y de la nueva empleando el tipo de inters inicial, para posteriormente, en su caso (si el cambio es sustancial), registrar la baja de la deuda original y reconocer el nuevo pasivo por su valor razonable (lo que implica que el gasto por intereses de la nueva deuda se contabilice a partir de ese momento aplicando el tipo de inters de mercado en esa fecha).

Este tratamiento contable se debati de forma expresa manejndose como alternativa homogeneizarlo con el aplicado por el deudor (ya que podra interpretarse que la renegociacin dara lugar a la extincin de la deuda anterior), circunstancia que requerira, en caso de que la modificacin se calificase como sustancial reconocer una prdida por deterioro por diferencia entre el valor en libros del instrumento de deuda y su valor razonable, y contabilizar los nuevos intereses aplicando el tipo de inters de mercado en ese momento.

Sin embargo, finalmente se descart por considerar que en estos casos la renegociacin es fruto de las dificultades financieras del deudor, a las que se sigue expuesto y, por tanto, los nuevos flujos de efectivo deben evaluarse en el contexto de la materializacin contractual de un incumplimiento del deudor y deben medirse bajo el indicador que resume las condiciones contractuales iniciales, es decir, el tipo de inters efectivo inicial.

En relacin con el proceso concursal, en los trabajos preparatorios de la Resolucin tambin se someti a debate si el impago del deudor y la posterior declaracin de concurso deben originar la que podramos denominar suspensin del registro contable de los intereses acordados en la escritura del prstamo (o legalmente exigibles) desde la fecha en que se declar su vencimiento, esto es, el cese en su reconocimiento contable de acuerdo con el mtodo del tipo de inters efectivo.

Pues bien, la declaracin de concurso no interrumpe la aplicacin de los principios de empresa en funcionamiento y devengo. La suspensin del devengo de los intereses a que se refiere el artculo 59 de la Ley Concursal tiene un alcance estrictamente procesal/concursal, que no surte plenos efectos econmicos hasta que no se apruebe el convenio y, en su caso, el acuerdo concluya con una quita del principal o, en el supuesto de espera, el deudor y sus acreedores pacten que los intereses postconcursales no se cobren. En todo caso, el citado precepto excepta de la suspensin de devengo a los crditos con garanta real, que sern exigibles hasta donde alcance la respectiva garanta.

En consecuencia, el inters deber reconocerse como un derecho de cobro porque as viene recogido en la correspondiente escritura en que se ha formalizado el contrato (o por disposicin legal), al margen de que de manera simultnea y precisamente a la vista de la situacin descrita, la empresa deba evaluar si dicho importe ser objeto de recuperacin y, en su caso, contabilice la correspondiente prdida por deterioro.

Esta interpretacin, consistente en reconocer el ingreso y, en su caso, la correspondiente prdida por deterioro, guarda sintona con el principio de no compensacin recogido en el apartado 3 del Marco Conceptual de la Contabilidad, por el cual: salvo que una norma disponga de forma expresa lo contrario, no podrn compensarse las partidas del activo y del pasivo o las de gastos e ingresos, y se valorarn separadamente los elementos integrantes de las cuentas anuales.

El texto de la Resolucin tambin incluye varias aclaraciones sobre el deterioro de valor de los activos financieros clasificados en la categora de disponibles para la venta. En primer lugar, de acuerdo con la doctrina administrativa del ICAC sobre la materia, la norma concreta que para los instrumentos de patrimonio se presumir que existe evidencia objetiva de deterioro cuando se produzca un descenso prolongado durante un ao y medio en el precio de cotizacin, o de forma significativa si la cotizacin de la accin en un mercado activo cae en un cuarenta por ciento. En este punto conviene recordar que si bien la presuncin admite la prueba en contrario, tambin se aclara que un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia ms fiable sobre el valor razonable y debe emplearse sin ajustar para valorar el valor razonable siempre que est disponible.

Del mismo modo, si el valor en libros de un activo se ajusta para reconocer un descenso en el precio de cotizacin, en el supuesto de que el activo se haya deteriorado, la totalidad de la prdida acumulada en el patrimonio neto debe reclasificarse a la cuenta de prdidas y ganancias, sin que por lo tanto quepa realizar una reclasificacin a la carta de la citada prdida.

Por ltimo, en la Resolucin se expresa que para el caso de instrumentos de patrimonio las prdidas por deterioro originarn un nuevo precio de adquisicin del activo financiero que ser el que habr que tomar como referencia en el futuro para contabilizar, en su caso, una nueva prdida por deterioro aplicando los criterios recogidos en la norma, sin que proceda por lo tanto seguir contabilizando las disminuciones de valor en la cuenta de prdidas y ganancias salvo que concurra un nuevo supuesto de deterioro.

La comprobacin del deterioro de la inversin en una empresa del grupo seguir los criterios recogidos en la norma cuarta de la Resolucin, como un activo que genera flujos de efectivo de forma individual, sin perjuicio de que cuando se formulen las cuentas anuales consolidadas el fondo de comercio implcito en la inversin en las empresas del grupo surja como un activo independiente, sindole de aplicacin en ese momento las reglas contenidas en la RICAC para comprobar su posible deterioro.

No obstante, la distribucin que se realice del fondo de comercio en las cuentas anuales consolidadas debe ser coherente con el fondo econmico de la operacin. Por ello, si la sociedad dominante adquiere un fondo de comercio implcito en su inversin en una filial, que debe distribuirse a dicha sociedad y a otras dos sociedades dependientes, desde un punto de vista econmico racional estas ltimas deberan compensar a la sociedad adquirida por el valor aadido que genera la combinacin en las citadas sociedades dependientes.

En la norma quinta se desarrollan los criterios sobre deterioro de valor de las existencias. Una cuestin ampliamente debatida fue la conveniencia de introducir unos porcentajes de cobertura sobre el precio de adquisicin o coste de produccin de los activos que, salvo mejor evidencia del importe recuperable de las existencias, las empresas tuviesen que aplicar en funcin de su antigedad en el balance. Esta regla no se ha incluido en la Resolucin por entender que difcilmente un mismo calendario para el conjunto de los sectores de actividad podra reflejar la imagen fiel del deterioro de las diferentes existencias.

A mayor abundamiento, para el caso de existencias consistentes en suelo, construcciones o promociones inmobiliarias en curso o terminadas, considerando la elevada concentracin que de este tipo de activos se ha producido en las entidades de crdito, tambin se debati tomar como referencia los porcentajes de cobertura aprobados por la reciente regulacin financiera en la materia, y que han servido para cuantificar la prdida mnima que, en todo caso, deben contabilizar las entidades en el supuesto de que los activos adjudicados permanezcan en sus balances ms de un determinado plazo desde su adquisicin.

En este punto las opiniones expresadas fueron las siguientes. Por un lado, algunos vocales manifestaron que la propia exposicin de motivos del Real Decreto-ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, aclara que los nuevos requerimientos responden a la situacin efectiva a da de hoy de los activos inmobiliarios de las entidades de crdito, concebidos de modo realista para obtener una estimacin razonable del deterioro para el conjunto de las carteras de estos activos, que se deben reconocer de acuerdo con el marco contable aplicable en Espaa. En consecuencia, una vez identificado un determinado porcentaje de cobertura obligatorio para las entidades de crdito, las empresas con una cartera de activos inmobiliarios similares tambin deberan emplear el importe recuperable que se infiere de los citados porcentajes.

Otros, por el contrario, opinaban que dichos porcentajes estaban estimados para un sector concreto y que su clculo podra haber estado influido por la bsqueda de una solucin tendente a incentivar a estas entidades a realizar dichos activos con el objetivo de liberar recursos que puedan destinarse al negocio genuino de las entidades de crdito.

En la Resolucin no se ha incluido ninguna referencia por considerarse que la citada normativa y, en particular, los porcentajes de cobertura en ella regulados, solo se dirigen a las entidades de crdito, sin perjuicio de que los administradores de otras sociedades puedan tomarlos como referente cuando, en su opinin, y a la vista de las circunstancias econmicas de cada empresa en particular, concurra la necesaria identidad de razn para poder aplicar por analoga ese criterio.

La Resolucin desarrolla los criterios sobre deterioro de valor de los activos aprobados para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2008, por lo que en principio, al igual que ha sucedido con las Resoluciones recientemente aprobadas, en relacin con dichos criterios no es preciso establecer una norma final con la fecha de entrada en vigor.

Sin embargo, en lo que respecta a la estimacin del importe recuperable, considerando el elevado nmero de aclaraciones que recoge la norma, cuyo impacto, en su caso, deber contabilizarse de manera prospectiva en la cuenta de prdidas y ganancias, en aras de una deseable seguridad jurdica se ha considerado conveniente establecer como fecha de entrada en vigor el 1 de enero de 2014, siendo de aplicacin obligatoria para los ejercicios que se inicien a partir de esa fecha y sin perjuicio de que los criterios en ella contenidos pudieran tomarse antes de ese momento como una adecuada orientacin para estimar las prdidas por deterioro.

Por todo lo anterior, como consecuencia de la necesidad de desarrollar las normas de registro y valoracin del PGC, el PGC-PYMES y las NFCAC referidas al deterioro de valor de los activos,

Este Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, de acuerdo con la disposicin final tercera del Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, y la disposicin final tercera del Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, dicta la siguiente Resolucin:


[Bloque 2: #normas]

NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIN E INFORMACIN A INCLUIR EN LA MEMORIA SOBRE EL DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS


[Bloque 3: #primera]

Primera. Objetivo y mbito de aplicacin.

1. Esta Resolucin desarrolla los criterios sobre deterioro del valor del inmovilizado material, inmovilizado intangible, inversiones inmobiliarias, activos financieros y existencias, regulados en el Plan General de Contabilidad, el Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas y las Normas para la Formulacin de las Cuentas Anuales Consolidadas.

2. En consecuencia, sin perjuicio de lo indicado en el apartado siguiente, la presente Resolucin es de aplicacin obligatoria para todas las empresas, cualquiera que sea su forma jurdica, que deban aplicar dichas normas, tanto en la formulacin de las cuentas anuales individuales como, en su caso, en la elaboracin de las cuentas consolidadas.

3. Para las entidades de crdito, las entidades aseguradoras y las empresas de servicios de inversin los criterios contenidos en esta Resolucin tendrn carcter subsidiario.

4. Las empresas incluidas en el mbito de aplicacin de las normas sobre los aspectos contables de las empresas pblicas aprobadas por la Orden EHA/733/2010, de 25 de marzo, aplicarn esta Resolucin para contabilizar el deterioro del valor de los activos generadores de flujos de efectivo. Para los activos no generadores de flujos de efectivo seguirn los criterios especiales aprobados por las citadas normas.

5. Las entidades sin fines lucrativos sujetas a las normas de adaptacin aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre, aplicarn esta Resolucin para contabilizar el deterioro del valor de los activos generadores de flujos de efectivo. En este caso, las referencias que en la presente Resolucin se realizan a la empresa debern entenderse realizadas a la entidad. Para los activos no generadores de flujos de efectivo seguirn los criterios especiales aprobados por las citadas normas.


[Bloque 4: #segunda]

Segunda. Deterioro del valor de los activos.

1. El deterioro es la prdida estimada en el valor del activo que representa la dificultad de recuperar, a travs de su uso, su venta u otra forma de disposicin, la totalidad de su valor contable.

2. El importe recuperable de un activo, como expresin de los beneficios o rendimientos econmicos futuros que se obtendrn del mismo, es la medida de referencia principal para determinar la existencia y cuanta del deterioro.

3. Un activo se ha deteriorado cuando su valor contable es superior a su importe recuperable, circunstancia que obliga a reconocer una prdida por deterioro en la cuenta de prdidas y ganancias y la correspondiente correccin valorativa. En los activos financieros con ajustes de valoracin contabilizados directamente en el patrimonio neto, la prdida por deterioro se contabilizar reclasificando a la cuenta de prdidas y ganancias la totalidad de los ajustes negativos.

4. El uso de estimaciones no menoscaba la fiabilidad de las cuentas anuales. No obstante, la empresa deber ser prudente en las estimaciones y valoraciones a realizar en condiciones de incertidumbre. Para ello las estimaciones se realizarn con imparcialidad y objetividad, maximizando el uso de datos observables de mercado y otros factores que los participantes en el mercado consideraran al fijar el importe recuperable de un activo, limitando en todo lo posible el empleo de consideraciones subjetivas y de datos no observables o contrastables.

5. Con carcter general, la comprobacin o test de deterioro solo es obligatoria cuando existan indicios o evidencia objetiva del mismo, a excepcin de los supuestos regulados de manera expresa donde se requiera una comprobacin peridica.

6. El deterioro debe calcularse elemento a elemento, salvo que de acuerdo con lo indicado en la presente Resolucin proceda realizar un anlisis colectivo.

7. Sin perjuicio de las reglas particulares contenidas en las normas reguladoras sobre cada clase de activo, con carcter general, la reversin del deterioro debe reconocerse como un ingreso en la cuenta de prdidas y ganancias cuando la prdida no existe o ha disminuido.


[Bloque 5: #tercera]

Tercera. Deterioro del valor del inmovilizado material, las inversiones inmobiliarias y el inmovilizado intangible.

1. Identificacin de activos deteriorados.

1. A los efectos de lo dispuesto en esta norma tercera, el trmino activo se refiere a todo elemento del inmovilizado material, las inversiones inmobiliarias o el inmovilizado intangible, pero tambin, en su caso, deber entenderse extensivo al de unidad generadora de efectivo.

La unidad generadora de efectivo es el grupo identificable ms pequeo de activos que genera entradas de efectivo que son en buena medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos.

2. Al menos al cierre del ejercicio, la empresa evaluar si existen indicios, tanto internos como externos, de que algn activo pueda estar deteriorado, en cuyo caso, deber estimar su importe recuperable efectuando las correcciones valorativas que procedan.

3. Los siguientes hechos y circunstancias debern ser considerados, como mnimo, al evaluar si existe algn indicio de que el valor de un activo se ha deteriorado:

a) Cambios significativos en el entorno tecnolgico, regulatorio, legal, competitivo o econmico en general, en los que opera la empresa acaecidos durante el ejercicio o bien en el mercado al cul va destinado el activo en cuestin, que se espera se produzcan a corto plazo y que tengan una incidencia negativa a largo plazo sobre la empresa.

b) Disminucin significativa del valor razonable del activo y superior a la esperada por el paso del tiempo o uso normal.

c) Durante el ejercicio, los tipos de inters de mercado u otros tipos de mercado de rendimiento de inversiones han sufrido incrementos que probablemente afecten al tipo de descuento utilizado para calcular el valor de uso del activo, de forma que su importe recuperable haya disminuido de forma significativa.

d) El importe en libros de los activos netos de la entidad es mayor que su capitalizacin burstil.

e) Evidencia de obsolescencia o deterioro fsico del activo, no prevista a travs del sistema de amortizacin del activo.

f) Cambios significativos en la forma o en la extensin en que se utiliza o se espera utilizar el activo acaecidos durante el ejercicio o que se espera se produzcan a corto plazo y que tengan una incidencia negativa sobre la empresa.

g) Existen dudas razonables de que el rendimiento tcnico y econmico del activo se pueda mantener en el futuro de acuerdo con las previsiones que se tuvieron en cuenta en la fecha de incorporacin al patrimonio de la empresa.

h) Interrupcin de la construccin del activo antes de su puesta en condiciones de funcionamiento.

i) Cese o reduccin significativa de la demanda o necesidad de los servicios prestados con el activo. Sin embargo, una mera fluctuacin a la baja de la demanda no debe constituir necesariamente un indicio de que se ha producido un deterioro de valor de dicho activo, ya que la demanda o necesidad de estos servicios puede fluctuar a lo largo del tiempo.

j) Para el caso de activos o actividades subvencionados, el reintegro de la subvencin.

4. Esta relacin de indicios no es exhaustiva. La empresa deber contemplar cualquier otro indicio indicativo de deterioro de sus activos y, en su caso, determinar el importe recuperable del activo. En cualquier caso, se debern identificar los eventos o circunstancias que pudieran tener un impacto significativo en el valor recuperable del activo.

5. Si existiese algn indicio de que el activo pudiera estar deteriorado, incluso si finalmente no se tuviese que reconocer una prdida por deterioro, esta circunstancia podra indicar que, la vida til restante, el mtodo de depreciacin (amortizacin) o el valor residual del activo, necesitan ser revisados y ajustados de acuerdo con la norma de registro y valoracin aplicable a ese activo.

6. Con independencia de cualquier indicio de deterioro del valor, la empresa deber comprobar al menos anualmente el deterioro del fondo de comercio, salvo que otra disposicin establezca lo contrario, as como de cualquier otro activo intangible con vida til indefinida y el de los activos intangibles que todava no estn en condiciones de uso, comparando su importe en libros con su importe recuperable. Esta comprobacin deber efectuarse con independencia de la que pudiera dar lugar el anlisis de indicios al cierre del ejercicio.

La comprobacin anual a la que se refiere el prrafo anterior, podr realizarse en cualquier momento del ejercicio, siempre que se realice en la misma fecha de cada ejercicio, sin perjuicio de que la comprobacin de valor de activos diferentes pueda llevarse a cabo en fechas distintas. Si se produjeran cambios en las circunstancias entre la fecha del ltimo anlisis de deterioro y la fecha de cierre contable, que pueden dar lugar a indicios de deterioro, ser necesario efectuar ms de un anlisis de deterioro al ao.

2. Importe recuperable.

2.1 Disposiciones generales.

1. Se entiende por importe recuperable de un activo el mayor de los siguientes valores:

a) El valor razonable del activo deducidos sus costes de venta.

b) El valor en uso del activo.

2. El valor razonable difiere del valor en uso. El valor razonable refleja las hiptesis que los participantes en el mercado utilizaran a la hora de fijar el precio del activo. Por el contrario, el valor en uso refleja los efectos de factores que pueden ser especficos de la entidad y no aplicables, en general, al resto de entidades.

3. No siempre es necesario calcular simultneamente el valor razonable del activo menos los costes de venta y su valor en uso. Por ejemplo, no ser necesario:

a) Si cualquiera de esos importes supera el valor en libros del activo, pues ste no se habr deteriorado.

b) Si no hubiese razn para creer que el valor en uso de un activo excede de forma significativa a su valor razonable menos los costes de venta, se considerar a este ltimo como su importe recuperable. Este ser, con frecuencia, el caso de un activo que se mantiene para ser enajenado o para disponer de l por otra va.

4. El importe recuperable se calcular para un activo individual, a menos que no se pueda estimar. Si este fuera el caso, el importe recuperable se determinar para la unidad generadora de efectivo a la que pertenezca el activo.

5. Se entender que el importe recuperable de un activo individual no se puede estimar cuando:

a) El activo no genere flujos de efectivo a favor de la empresa derivados de su funcionamiento continuado que sean, en buena medida, independientes de los producidos por otros activos; y

b) su valor en uso no est prximo a su valor razonable menos los costes de venta necesarios.

6. Los clculos detallados ms recientes, efectuados en un ejercicio anterior, del importe recuperable de una unidad generadora de efectivo en la que se ha integrado un inmovilizado intangible de vida til indefinida, podran ser utilizados para la comprobacin del deterioro del valor de esa unidad en el ejercicio corriente, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:

a) Los activos que componen esa unidad no han cambiado significativamente desde el clculo del importe recuperable ms reciente;

b) el clculo del importe recuperable ms reciente, dio lugar a una cantidad que exceda del importe en libros de la unidad por un margen significativo; y

c) basndose en un anlisis de los hechos que han ocurrido, y de las circunstancias que han cambiado desde que se efectu el clculo ms reciente del importe recuperable, la probabilidad de que la determinacin del importe recuperable corriente sea inferior al importe en libros corriente de la unidad, sea remota.

2.2 Valor razonable menos costes de venta.

1. El valor razonable de un activo es el importe por el que puede ser intercambiado el activo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transaccin en condiciones de independencia mutua.

Para calcular este importe se aplicarn los criterios recogidos en el Marco Conceptual de la Contabilidad del Plan General de Contabilidad.

2. Los costes de venta son los costes incrementales directamente atribuibles a la venta de un activo en los que la empresa no habra incurrido de no haber tomado la decisin de vender, excluidos los gastos financieros y el impuesto sobre beneficios.

3. Los costes de venta, diferentes de aqullos que ya hayan sido reconocidos como pasivos, se deducirn al calcular el valor razonable menos los costes de venta, como por ejemplo, los costes de carcter legal necesarios para transferir la propiedad del activo y las comisiones de venta, timbres y otros tributos que graven la transaccin, los costes de desmontar o desplazar el activo, as como todos los dems costes incrementales para dejar el activo en condiciones para su venta. No obstante, las indemnizaciones por cese y otros costes asociados con la reorganizacin o reestructuracin de los negocios, que implique la enajenacin de un activo, no tendrn la consideracin de costes incrementales directamente relacionados y atribuibles a la enajenacin.

4. En ocasiones, la enajenacin o disposicin por otra va de un activo puede implicar que el comprador asuma un pasivo ya reconocido en el balance de la empresa, y el valor razonable del que se dispone, refleja esta circunstancia. En estos casos, para determinar el valor en libros del activo de manera uniforme, ser preciso minorar su importe en el valor en libros de dicho pasivo.

2.3 Valor en uso.

2.3.1 Disposiciones generales.

1. El valor en uso de un activo es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, a travs de su utilizacin en el curso normal del negocio y, en su caso, de su enajenacin u otra forma de disposicin, teniendo en cuenta su estado actual y actualizados a un tipo de inters de mercado sin riesgo ajustado en su caso por los riesgos especficos del activo que no hayan ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.

2. Por lo tanto, en la determinacin del valor en uso se debern considerar los siguientes elementos:

a) La estimacin de los flujos de efectivo futuros que la empresa espera obtener como consecuencia de la utilizacin del activo;

b) las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en la distribucin temporal de dichos flujos de efectivo futuros;

c) el valor temporal del dinero, representado por el tipo de inters de mercado sin riesgo;

d) el precio relacionado con la incertidumbre inherente en el activo; y

e) otros factores, tales como la iliquidez, que los partcipes en el mercado reflejaran en la valoracin de los flujos de efectivo futuros que la empresa espera que se deriven de la utilizacin del activo.

3. La estimacin del valor en uso de un activo conlleva los siguientes pasos:

a) Estimar las entradas y salidas futuras de efectivo derivadas tanto de su utilizacin continuada como de su enajenacin o disposicin por otra va al finalizar el uso del activo; y

b) aplicar la tasa de descuento adecuado a estos flujos de efectivo futuros.

4. Los elementos identificados en las letras b), d) y e) del punto 2 se pueden reflejar como ajustes en los flujos de efectivo futuros, o como ajustes en la tasa de descuento.

5. A los efectos de esta norma, se entiende por tipo de inters de mercado sin riesgo el tipo de inters de menor riesgo relativo del entorno econmico donde la empresa desarrolle su actividad.

2.3.2 Criterios para la estimacin de los flujos de efectivo futuros.

1. Para estimar los flujos de efectivo se debern considerar los siguientes elementos:

a) Las proyecciones de los flujos de efectivo se basarn en hiptesis razonables y fundamentadas, que representen las mejores estimaciones de la direccin sobre el conjunto de las condiciones econmicas que se presentarn a lo largo de la vida til restante del activo. Se otorgar un mayor peso a las evidencias externas a la empresa.

b) Las proyecciones de flujos de efectivo se calcularn de acuerdo con la informacin contenida en los presupuestos o previsiones de tipo financiero ms recientes, que hayan sido aprobados por la direccin, excluyendo cualquier estimacin de entradas o salidas de efectivo que se espere surjan de reestructuraciones futuras o de mejoras del rendimiento de los activos. Las proyecciones basadas en estos presupuestos o previsiones cubrirn como mximo un periodo de cinco aos, salvo que pueda justificarse la utilizacin de un plazo mayor.

c) Las proyecciones de flujos de efectivo posteriores al periodo cubierto por los presupuestos o previsiones de tipo financiero ms recientes, se calcularn extrapolando las proyecciones anteriores basadas en tales presupuestos o previsiones, utilizando escenarios con una tasa de crecimiento constante o decreciente, salvo que se pudiera justificar el uso de una tasa creciente en el tiempo. Este tipo de crecimiento no exceder de la tasa media de crecimiento a largo plazo para los productos o sectores industriales, as como para el pas o pases en los que opera la empresa y para el mercado en el que se utilice el activo, a menos que se pueda justificar una tasa de crecimiento mayor.

2. La direccin evaluar la razonabilidad de las hiptesis en las que se basan sus proyecciones corrientes de flujos de efectivo, examinando las causas de las diferencias entre las proyecciones de flujos de efectivo pasadas y corrientes. La direccin se asegurar que las hiptesis sobre las que se basan sus proyecciones de flujos de efectivo corrientes sean uniformes con los resultados reales obtenidos en el pasado, siempre que los efectos de hechos o circunstancias posteriores que no existan cuando dichos flujos de efectivo reales fueron generados, lo permitan.

2.3.3 Composicin de las estimaciones de los flujos de efectivo futuros.

1. Las estimaciones de los flujos de efectivo futuros incluirn:

a) Las proyecciones de entradas de efectivo procedentes de la utilizacin continuada del activo;

b) las proyecciones de salidas de efectivo en las que sea necesario incurrir para generar las entradas de efectivo derivadas de la utilizacin continuada del activo (incluyendo, en su caso, los pagos que sean necesarios para preparar al activo para su utilizacin), y puedan ser atribuidas directamente, o distribuidas segn una base razonable y uniforme, a dicho activo; y

c) los flujos netos de efectivo que, en su caso, se recibiran (o pagaran) por la enajenacin del activo, al final de su vida til.

2. Con el fin de evitar duplicidades, las estimaciones de los flujos de efectivo futuros no incluirn:

a) Entradas de efectivo procedentes de activos que ya generen entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las entradas procedentes del activo que se est revisando (por ejemplo, activos financieros tales como partidas a cobrar); y

b) pagos relacionados con obligaciones que ya han sido reconocidas como pasivos (por ejemplo, cuentas a pagar, pensiones o provisiones).

Sin perjuicio de lo anterior, la forma de estimar los flujos netos de efectivo deber ser coherente con el criterio que se siga para identificar los elementos patrimoniales que integran la unidad generadora de efectivo. Por ello, cuando por razones prcticas el valor en libros de la unidad generadora de efectivo se calcule considerando el capital circulante asociado a la misma, en la estimacin de los flujos de efectivo tambin habr que considerar los que traigan causa de su variacin.

3. Las estimaciones de los flujos futuros de efectivo incluirn las salidas de efectivo futuras necesarias para mantener el nivel de beneficios econmicos que se espere surjan del activo en su estado actual. Cuando una unidad generadora de efectivo est integrada por activos con diferentes vidas tiles estimadas, siendo todos ellos esenciales para el funcionamiento operativo de la unidad, el reemplazo de activos con vidas tiles ms cortas se considerar como parte del mantenimiento diario de la unidad, al estimar los flujos de efectivo futuros asociados con la misma.

De forma similar, cuando un activo individualmente considerado est integrado por componentes con diferentes vidas tiles estimadas, la reposicin de los componentes con vidas tiles ms cortas se considera como parte del mantenimiento diario del activo, cuando se estimen los flujos de efectivo futuros que el mismo genere.

4. Los flujos de efectivo futuros se estimarn, para el activo, teniendo en cuenta su estado actual, no siendo aceptable la inclusin de los flujos de efectivo futuros motivados por:

a) Reestructuraciones futuras a las que la empresa no se haya comprometido;

b) la ampliacin y mejora del activo.

Los flujos de efectivo futuros no incluirn las entradas o salidas de efectivo por las actividades de financiacin.

En todo caso, los flujos de efectivo futuros estimados reflejarn hiptesis que sean uniformes con la manera de determinar la tasa de descuento. Por ello, si esta ltima se determina antes de impuestos, en los flujos de efectivo no se incluirn los originados por el impuesto sobre los beneficios.

5. La estimacin de los flujos netos de efectivo a recibir (o a pagar), por la enajenacin o disposicin por otra va de un activo al final de su vida til, ser el importe que la empresa espera obtener por la venta del elemento, en una transaccin en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, despus de deducir los costes estimados de la enajenacin o disposicin por otra va, excepto que, teniendo en cuenta el plan de negocios de la empresa, sea razonable concluir que se mantendr el activo en explotacin hasta el final de su vida econmica.

6. Los flujos de efectivo futuros se estimarn en la moneda en la que vayan a ser generados, y se actualizarn utilizando la tasa de descuento apropiada para esa moneda. La empresa convertir el valor actual aplicando el tipo de cambio al contado en la fecha del clculo del valor en uso.

7. Para el caso de activos subvencionados, la subvencin pendiente de imputar a la cuenta de prdidas y ganancias, se calificar como un componente ms del valor en uso del activo para determinar si existe una prdida por deterioro.

2.3.4 Tasa de descuento.

1. La tasa o tasas de descuento a utilizar sern las que reflejen las evaluaciones actuales del mercado correspondientes:

a) Al valor temporal del dinero; y

b) a los riesgos especficos del activo para los cuales las estimaciones de flujos de efectivo futuros no hayan sido ajustadas. De otro modo, el efecto de algunas hiptesis sera tenido en cuenta dos veces.

2. Una tasa que refleje las evaluaciones actuales del valor temporal del dinero y los riesgos especficos del activo, es el rendimiento que los inversores exigiran, si escogieran una inversin que generase flujos de efectivo por importes, distribucin temporal y perfil de riesgo, equivalentes a los que la empresa espera obtener del activo. Esta tasa de descuento se estimar a partir del tipo implcito en las transacciones actuales de mercado para activos similares, o bien como el coste medio ponderado del capital de una empresa cotizada que tuviera un solo activo (o una cartera de activos) similares al que se est considerando, en trminos de potencial de servicio y riesgo soportado. Este sera un procedimiento idneo para determinar la tasa de descuento para el mtodo tradicional descrito en el apartado 2.3.5.

3. Cuando la tasa que corresponda a un activo especfico no est disponible directamente del mercado, la empresa usar sustitutivos para estimar el valor en uso con el propsito de realizar, lo mejor posible, una evaluacin de mercado de:

a) El valor temporal del dinero, para los periodos que transcurran hasta el final de la vida til del activo; y

b) los factores b), d) y e) descritos en el prrafo 2 del apartado 2.3.1 de esta norma, en la medida en que los mismos no hayan sido ya la causa de ajustes para la obtencin de los flujos de caja estimados.

4. Como punto de partida para hacer tal estimacin, la empresa podra tener en cuenta los siguientes tipos:

a) El coste medio ponderado del capital, determinado empleando tcnicas tales como el Modelo de Precios de los Activos Financieros;

b) el tipo de inters incremental de los prstamos tomados por la empresa; y

c) otros tipos de mercado para los prstamos.

No obstante, esas tasas deben ser ajustadas:

a) Para reflejar el modo en que el mercado evala los riesgos especficos asociados a los flujos de efectivo estimados de los activos; y

b) para excluir los riesgos que no tengan relevancia en los flujos de efectivo estimados de los activos, o para los cuales los flujos de efectivo estimados ya han sido ajustados, como es el caso del mtodo de los flujos de efectivo esperados del apartado 2.3.5.

Deben considerarse riesgos tales como el riesgo-pas, el riesgo de tasa de cambio y el riesgo de precio.

5. Una empresa utilizar normalmente una sola tasa de descuento para la estimacin del valor en uso de un activo. No obstante, la empresa emplear distintos tipos de inters para diferentes periodos futuros, siempre que el valor en uso sea sensible a las diferencias en los riesgos para diferentes periodos, o a la estructura de plazos de los tipos de inters.

2.3.5 Tcnicas de valor actual para calcular el valor en uso.

1. Las tcnicas empleadas para estimar los flujos de efectivo futuros y la tasa de descuento variarn de una situacin a otra, dependiendo de las circunstancias que rodeen al activo en cuestin. No obstante, los principios generales siguientes guan cualquier aplicacin de las tcnicas de valor actual en la medicin de activos.

a) Los tipos de inters, utilizados para descontar los flujos de efectivo, reflejarn hiptesis que sean uniformes con las inherentes a los flujos de efectivo estimados.

b) Los flujos de efectivo estimados y la tasa de descuento deben estar libres de sesgo y de otros factores no relacionados con el activo en cuestin.

c) Los flujos de efectivo estimados o la tasa de descuento deben ser reflejo del rango de los resultados posibles, pero no del desenlace ms probable, ni tampoco del importe mximo o mnimo posible.

2. Bajo el enfoque del flujo de efectivo esperado los factores b), d) y e) descritos en el prrafo 2 del apartado 2.3.1 de esta norma, se reflejan como ajustes en los flujos de efectivo para alcanzar unos flujos de efectivo que se ajustan al riesgo.

3. La aplicacin del enfoque del flujo de efectivo esperado requiere el empleo de probabilidades al objeto de tener en cuenta todas las expectativas sobre los posibles flujos de efectivo esperados, en lugar de un nico flujo de efectivo ms probable, as como la incertidumbre que pueda existir en relacin con la distribucin temporal de los flujos de efectivo.

4. La aplicacin de este enfoque est sujeta a la restriccin de coste-beneficio. Por tanto, cuando no es posible contar con informacin que permita desarrollar diversos escenarios de flujos de efectivo sin incurrir en costes sustanciales, la empresa debera aplicar el llamado enfoque tradicional en el que se emplea un nico conjunto de flujos de efectivo esperados y una nica tasa de descuento, asumiendo que esta tasa de descuento puede incorporar todas las expectativas sobre los flujos de efectivo futuros.

3. Reconocimiento y valoracin de las prdidas por deterioro del valor de un activo.

1. La prdida por deterioro de un activo, individualmente considerado, se reconocer en la cuenta de prdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable.

2. Cuando el importe estimado de una prdida por deterioro del valor sea mayor que el importe en libros del activo con el que se relaciona, la empresa reconocer un pasivo si, y solo si, estuviese obligada a ello por otra norma.

3. Tras el reconocimiento de una prdida por deterioro del valor, los cargos por amortizacin del activo se ajustarn en los ejercicios futuros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado del activo, menos su eventual valor residual, de una forma sistemtica a lo largo de su vida til restante.

4. Si se reconoce una prdida por deterioro del valor, se determinarn tambin los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con ella, mediante la comparacin del importe en libros revisado del activo con su base fiscal.

5. Las compensaciones recibidas de terceros, por elementos patrimoniales que hayan experimentado una prdida por deterioro del valor, se hayan perdido o abandonado, se incluirn en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio cuando tales compensaciones sean prcticamente ciertas o seguras.

4. Reconocimiento y valoracin de las prdidas por deterioro del valor de las unidades generadoras de efectivo y del fondo de comercio.

4.1 Identificacin de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece un determinado activo.

1. La unidad generadora de efectivo de un activo es el grupo ms pequeo de bienes y derechos que, incluyendo al citado activo, genera entradas de efectivo que son en buena medida independientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. Si no se puede determinar el importe recuperable de un activo individual, la empresa deber identificar la unidad que, incluyendo al mismo, genere entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de los originados por otros activos. La identificacin de la unidad generadora de efectivo implica la realizacin de juicios.

2. Para identificar si las entradas de efectivo procedentes de un activo (o grupo de activos) son en buena medida independientes de las entradas de efectivo procedentes de otros activos (o grupos de activos), la empresa considerar diferentes factores, incluyendo cmo la direccin controla las operaciones de la empresa (por ejemplo, por lneas de producto, negocios, localizaciones individuales, distritos o reas regionales), o cmo la direccin adopta las decisiones de continuar o enajenar o disponer por otra va de los activos y operaciones de la empresa.

3. La existencia de un mercado para los productos elaborados por un activo o un grupo de activos, determinar su consideracin como unidad generadora de efectivo, incluso si alguno o todos los productos elaborados se utilizasen internamente o fuesen transferidos a una empresa del grupo.

4. Las unidades generadoras de efectivo se identificarn de forma uniforme de un ejercicio a otro, y estarn formadas por el mismo activo o tipos de activos, salvo que se justifiquen las razones que hagan aconsejable la modificacin de las agrupaciones previamente identificadas.

5. Cuando no pudieran identificarse unidades generadoras de efectivo a un nivel inferior, desde la perspectiva de las cuentas anuales individuales, la empresa en su conjunto se calificar como una unidad generadora de efectivo.

4.2 Importe recuperable e importe en libros de una unidad generadora de efectivo.

1. El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo, es el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta de la unidad, y su valor en uso.

2. El valor en libros de una unidad generadora de efectivo se determinar de manera uniforme con la forma en que se calcule el importe recuperable de la misma.

3. El valor en libros de una unidad generadora de efectivo incluir el importe en libros de aquellos activos que puedan ser atribuidos directamente, o distribuidos segn un criterio razonable y uniforme, a la misma y que generarn las entradas futuras de efectivo utilizadas en la determinacin de su valor en uso. Sin embargo, no se incluir a estos efectos el valor en libros de los pasivos reconocidos, a menos que el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo no pudiera ser determinado sin tener en cuenta tales pasivos.

4. Por razones prcticas, el importe recuperable de una unidad generadora de efectivo se podr determinar, en ocasiones, despus de tener en consideracin los activos que no son parte de la propia unidad (por ejemplo, cuentas a cobrar u otros activos financieros) o pasivos que se hayan contabilizado (por ejemplo, cuentas a pagar). En estos casos, el importe en libros de la unidad generadora de efectivo se incrementar por el importe en libros de estos activos y se disminuir por el importe en libros de los pasivos.

5. La inclusin de un activo en una unidad generadora de efectivo implica que su deterioro se determinar con arreglo a lo previsto en la norma 4.5, con independencia de que su rendimiento o contribucin a la generacin de flujos de efectivo se minore significativamente. No obstante, proceder su deterioro individual cuando:

a) Deje de contribuir a los flujos de efectivo de la unidad a la que pertenece y su importe recuperable se asimile a su valor razonable menos los costes de venta o, en su caso, se deba reconocer la baja del activo.

b) De acuerdo con lo indicado en el prrafo anterior, el importe en libros de la unidad generadora de efectivo se hubiera incrementado en el valor de activos que generen flujos de efectivo independientes, siempre que existiesen indicios de que estos ltimos pudieran estar deteriorados.

4.3 Fondo de Comercio.

4.3.1 Distribucin del fondo de comercio a las unidades generadoras de efectivo.

1. El fondo de comercio es un activo que representa beneficios econmicos futuros procedentes de otros activos adquiridos en una combinacin de negocios, que no han podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado; es el exceso, en la fecha de adquisicin, del coste de la combinacin de negocios sobre el valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos.

2. A efectos de comprobar el deterioro del valor, el fondo de comercio se distribuir, desde la fecha de adquisicin, entre cada una de las unidades generadoras de efectivo de la empresa adquirente, que se espere que se beneficien de las sinergias de la combinacin de negocios, independientemente de que otros activos o pasivos de la empresa adquirida se asignen a esas unidades. Cada unidad entre las que se distribuya el fondo de comercio representar el nivel ms bajo, dentro de la empresa al cual el fondo de comercio es controlado a efectos de gestin interna.

La aplicacin de estos requisitos conducir a la comprobacin del deterioro del valor del fondo de comercio a un nivel que refleje la forma en que la entidad gestiona sus actividades y con el que el fondo de comercio estara naturalmente asociado. En consecuencia, no es necesario el desarrollo de sistemas de informacin adicionales.

3. A los efectos de elaborar las cuentas anuales consolidadas, cuando el fondo de comercio se distribuya a una unidad generadora de efectivo de la propia sociedad adquirente, la determinacin del posible deterioro ser coherente con la citada distribucin, pero a los efectos de calcular la correspondiente diferencia de conversin, en todo caso, el fondo de comercio se considerar un activo de la sociedad adquirida.

4. En los supuestos excepcionales en los que un porcentaje del fondo de comercio no pueda ser distribuido entre las unidades generadoras de efectivo individuales, dicho importe se asignar, a los exclusivos efectos de la comprobacin del deterioro, a cada una de ellas en proporcin a su valor en libros, incluida en su caso la parte del fondo de comercio que s haya podido distribuirse.

5. Si la distribucin inicial del fondo de comercio no pudiera completarse antes del cierre del ejercicio anual en el que tuvo lugar la adquisicin del negocio, esa distribucin se realizar antes del cierre del primer ejercicio anual que comience despus de la fecha de adquisicin.

6. En el caso de que la empresa enajene o disponga por otra va de una actividad incluida en una unidad generadora de efectivo a la que se le haya atribuido fondo de comercio, el fondo de comercio asociado a dicha actividad:

a) Se incluir en el importe en libros de la misma cuando se determine el resultado procedente de la enajenacin o disposicin por otra va; y

b) se valorar a partir de los valores relativos de la parte enajenada o dispuesta por otra va y de la parte de la unidad generadora de efectivo que se siga manteniendo, a menos que la empresa pueda demostrar que algn otro mtodo refleja mejor dicha asociacin.

4.3.2 Comprobacin del deterioro del valor para las unidades generadoras de efectivo con fondo de comercio.

1. Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido fondo de comercio, se someter a la comprobacin del deterioro del valor anualmente, salvo que otra disposicin establezca lo contrario, y tambin cuando existan indicios de que la unidad podra haberse deteriorado, comparando el importe en libros de la unidad, incluido el fondo de comercio, con el importe recuperable de la misma. Si el importe recuperable de la unidad excediese a su importe en libros, la unidad y el fondo de comercio atribuido a esa unidad se considerarn como no deteriorados. Si el importe en libros de la unidad excediese su importe recuperable, la empresa reconocer la prdida por deterioro del valor.

2. En el momento de comprobar el deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo a la que se ha distribuido un fondo de comercio, podran existir indicios del deterioro del valor de un activo dentro de la unidad que contenga el fondo de comercio, en los casos descritos en el apartado 4.2.5 de esta norma. En estas circunstancias, la entidad comprobar el deterioro del valor del activo, en primer lugar, y reconocer cualquier prdida por deterioro para ese activo, antes de comprobar el deterioro del valor de la unidad generadora de efectivo que contiene el fondo de comercio.

4.3.3 Unidades generadoras de efectivo en las que participan socios externos.

1. A los efectos de comprobar el deterioro de las unidades generadoras de efectivo en las que participen socios externos, se ajustar tericamente el importe en libros de esa unidad, antes de ser comparado con su importe recuperable. Este ajuste se realizar, aadiendo al importe en libros del fondo de comercio asignado a la unidad, el fondo de comercio atribuible a los socios externos en el momento de la toma de control.

2. El importe en libros tericamente ajustado de la unidad generadora de efectivo se comparar con su importe recuperable para determinar si dicha unidad se ha deteriorado. Si as fuera, la entidad distribuir la prdida por deterioro del valor de acuerdo con lo dispuesto en el apartado 4.5 de esta norma, reduciendo en primer lugar, el importe en libros del fondo de comercio asignado a la unidad.

3. No obstante, debido a que el fondo de comercio se reconoce solo hasta el lmite de la participacin de la dominante en la fecha de adquisicin, cualquier prdida por deterioro del valor relacionada con el fondo de comercio se repartir entre la asignada a la dominante y la asignada a los socios externos, pero solo la primera se reconocer como una prdida por deterioro del valor del fondo de comercio.

4. Si la prdida por deterioro de la unidad generadora de efectivo es superior al importe del fondo de comercio, incluido el tericamente ajustado, la diferencia se asignar al resto de activos de la misma segn lo dispuesto en el apartado 4.5.

5. La prdida por deterioro as calculada deber imputarse a las sociedades del grupo y, en su caso, a los socios externos, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado 1, letra d), del artculo 29 de las Normas para la Formulacin de las Cuentas Anuales Consolidadas.

4.3.4 Periodicidad de la comprobacin del deterioro del valor.

1. La comprobacin anual del deterioro del valor para una unidad generadora de efectivo a la que se haya distribuido fondo de comercio se podr efectuar en cualquier momento durante un ejercicio anual, siempre que se realice en la misma fecha cada ejercicio y no existan indicios, antes de esa fecha, de que la unidad pudiera haberse deteriorado.

2. La comprobacin del deterioro para cada una de las diferentes unidades generadoras de efectivo podr realizarse en fechas distintas.

Sin embargo, si la totalidad o alguno de los fondos de comercio atribuidos a una unidad generadora de efectivo hubieran sido adquiridos en una combinacin de negocios durante el ejercicio anual corriente, se comprobar el deterioro del valor de esta unidad antes de la finalizacin del ejercicio anual corriente, salvo que la distribucin del fondo de comercio entre las diferentes unidades generadora de efectivo no se hubiera completado al cierre del ejercicio. En tal caso, al cierre del ejercicio, la comprobacin o test de deterioro se realizar con una asignacin provisional del fondo de comercio, siempre que existan indicios de deterioro, que posteriormente ser revisada de forma retroactiva antes de que finalice el plazo para completar la citada distribucin.

3. Los clculos detallados ms recientes, efectuados en un ejercicio anterior, del importe recuperable de una unidad generadora de efectivo a la que se ha distribuido fondo de comercio, podran ser utilizados para la comprobacin del deterioro del valor de esa unidad en el ejercicio corriente, siempre que se cumplan los requisitos enumerados en el prrafo 6 del apartado 2.1 de la presente norma.

4.4 Activos comunes.

1. Las caractersticas distintivas de los activos comunes, tales como los edificios de las sedes centrales y el centro de proceso de datos, son que no generan entradas de efectivo independientes de otros activos o grupos de activos, y que su valor en libros no puede ser enteramente atribuido a la unidad generadora de efectivo cuyo deterioro est siendo objeto de anlisis.

2. En estas circunstancias, el valor recuperable de un activo comn individualmente considerado, no puede ser calculado a menos que la direccin haya decidido su enajenacin, por lo que si existiera algn indicio de que el activo comn pudiera requerir de la realizacin de correcciones valorativas, stas debern ser analizadas en el contexto de la unidad generadora de efectivo a las que se pueda asignar de una forma fiable. Cualquier prdida por deterioro del valor se reconocer de acuerdo con el contenido de la presente Resolucin.

3. Como parte del proceso de anlisis de la prdida del valor de las unidades generadoras de efectivo, la empresa identificar todos los activos comunes que se relacionen con dicha unidad. En aquellos casos en los que una parte del valor en libros de un activo comn:

a) Pueda ser atribuida a una unidad generadora de efectivo, la empresa comparar el valor en libros de la unidad, incluyendo la parte del valor en libros de los activos comunes, con su valor recuperable. Cualquier prdida por deterioro del valor se reconocer de acuerdo con el contenido de esta Resolucin.

b) No pueda ser atribuida, la empresa asignar dicho importe, a los exclusivos efectos de la comprobacin del deterioro, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de la empresa en proporcin a su valor en libros, incluida en su caso la parte del fondo de comercio y de los activos comunes que s haya podido distribuirse. Cualquier prdida por deterioro del valor se reconocer de acuerdo con el contenido de esta Resolucin.

4.5 Prdida por deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo.

1. Se reconocer una prdida por deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo si, y solo si, su importe recuperable fuera menor que el importe en libros de la unidad. La prdida por deterioro del valor se distribuir, para reducir el importe en libros de los activos que componen la unidad, en el siguiente orden:

a) En primer lugar, se reducir el importe en libros de cualquier fondo de comercio distribuido a la unidad generadora de efectivo; y

b) a continuacin, a los dems activos de la unidad, prorrateando en funcin del importe en libros de cada uno de los activos de la misma.

Estas reducciones del importe en libros se tratarn como prdidas por deterioro del valor de los activos individuales.

2. Al distribuir una prdida por deterioro del valor segn se establece en el prrafo anterior, la empresa no reducir el importe en libros de un activo por debajo del mayor valor de entre los siguientes:

a) Su valor razonable menos los costes de venta (si se pudiese determinar);

b) su valor en uso (si se pudiese determinar); y

c) cero.

El importe de la prdida por deterioro del valor que no pueda ser distribuida al activo en cuestin, se repartir prorrateando entre los dems activos que compongan la unidad.

3. Despus de la aplicacin de los requisitos de los prrafos 1 y 2 de este apartado, se reconocer un pasivo por cualquier importe restante de una prdida por deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo si, y solo si, fuera requerido por otra norma.

5. Reversin de las prdidas por deterioro del valor.

5.1 Disposiciones generales.

1. Al menos al cierre del ejercicio, se deber evaluar si existe algn indicio de que la prdida por deterioro del valor reconocida, en ejercicios anteriores, para un activo distinto del fondo de comercio, ya no existe o pudiera haber disminuido. Si existiera tal indicio, la empresa estimar de nuevo el importe recuperable del activo.

2. Al evaluar si existen indicios de que la prdida por deterioro del valor, reconocida en ejercicios anteriores para un activo distinto del fondo de comercio, ya no existe o podra haber disminuido en su cuanta, la empresa considerar, como mnimo, los siguientes hechos y circunstancias:

a) Durante el ejercicio, han tenido, o van a tener lugar a corto plazo, cambios significativos con un efecto favorable para la empresa a largo plazo, referentes al entorno tecnolgico, regulatorio, legal, competitivo o econmico en general en el que desarrolla su actividad, o bien en el mercado al cual va destinado el activo en cuestin.

b) Durante el ejercicio, el valor razonable del activo ha aumentado significativamente.

c) Durante el ejercicio, los tipos de inters de mercado u otros tipos de mercado de rendimiento de inversiones, han experimentado decrementos que probablemente afecten al tipo de descuento utilizado para calcular el valor en uso del activo, de forma que su importe recuperable haya aumentado de forma significativa.

d) Cambios significativos con un efecto favorable para la empresa, que tengan lugar durante el ejercicio o se espere que ocurran a corto plazo, en la forma o extensin en que se usa o se espera usar el activo. Estos cambios incluyen los costes en los que se haya incurrido durante el ejercicio para mejorar o desarrollar el rendimiento del activo o reestructurar la actividad a la que dicho activo pertenece.

e) Se dispone de evidencia procedente de informes internos que indica que el rendimiento tcnico o econmico del activo es, o va a ser, mejor que el esperado.

f) Aumento significativo de la demanda o necesidad de los servicios prestados con el activo. Sin embargo, una mera fluctuacin al alza de la demanda no debe constituir necesariamente un indicio de que se ha producido la reversin del deterioro de valor de dicho activo, ya que la demanda o necesidad de estos servicios puede fluctuar a lo largo del tiempo.

3. Las correcciones por deterioro del valor reconocidas en periodos anteriores para un activo, distinto del fondo de comercio, podrn ser objeto de reversin si, y solo si, se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas, para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoci la ltima prdida por deterioro. Si este fuera el caso, se aumentar el importe en libros del activo hasta que alcance su importe recuperable, una vez contempladas las limitaciones a las que se hace referencia a continuacin.

5.2 Reversin de las prdidas que afectan a activos individuales.

1. El valor en libros de un activo, distinto del fondo de comercio, incrementado tras la reversin de una prdida por deterioro del valor, no exceder del valor en libros que pudiera haberse obtenido (neto de amortizacin) si no se hubiese reconocido la prdida por deterioro en periodos anteriores. Las reversiones se reconocern como un ingreso en la cuenta de prdidas y ganancias.

2. Los cargos por amortizacin del activo se ajustarn en periodos contables futuros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado del activo menos su eventual valor residual, de una forma sistemtica a lo largo de su vida til restante.

5.3 Reversin de las prdidas que afectan a unidades generadoras de efectivo.

1. El importe de la reversin de una prdida por deterioro del valor en una unidad generadora de efectivo, se distribuir entre los activos de esa unidad, exceptuando el fondo de comercio, proporcionalmente al valor en libros de los activos que forman parte integrante de la misma. La reversin de estas correcciones valorativas se efectuar mediante la aplicacin de los mismos criterios que se mencionan en el caso de activos individuales.

2. El valor en libros de cada activo de la unidad generadora de efectivo no debe ser aumentado por encima del menor de los siguientes:

a) Su importe recuperable (si pudiera determinarse); y

b) el importe en libros (neto de amortizacin o depreciacin) que se hubiera determinado de no haberse reconocido la prdida por deterioro del valor del activo en periodos anteriores.

El importe de la reversin de la prdida por deterioro del valor que no se pueda distribuir a los activos siguiendo el criterio anterior, se prorratear entre los dems activos que compongan la unidad, exceptuando el fondo de comercio.

5.4 Reversin de las prdidas que afectan al fondo de comercio.

Las prdidas por deterioro reconocidas en el fondo de comercio no sern objeto de reversin en los periodos posteriores.

6. Informacin a incluir en la memoria.

6.1 Informacin a incluir en la memoria de las cuentas anuales individuales.

1. La empresa revelar, para cada clase de activos, la siguiente informacin:

a) El importe de las prdidas por deterioro del valor reconocidas en el resultado del ejercicio, as como la partida o partidas de la cuenta de prdidas y ganancias en las que tales prdidas por deterioro del valor estn incluidas.

b) El importe de las reversiones de prdidas por deterioro del valor reconocidas en el resultado del ejercicio, as como la partida o partidas de la cuenta de prdidas y ganancias en que tales reversiones estn incluidas.

2. Una clase de activos es un grupo de activos que tienen similar naturaleza y utilizacin en las actividades de la empresa.

3. La empresa revelar la siguiente informacin, para cada prdida por deterioro del valor o su reversin, de cuanta significativa, que hayan sido reconocidas durante el ejercicio para un activo individual, incluyendo el fondo de comercio, o para una unidad generadora de efectivo:

a) Los eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento o a la reversin de la prdida por deterioro del valor;

b) el importe de la prdida por deterioro del valor reconocida o revertida;

c) para cada activo individual, la naturaleza del activo; y

d) para cada unidad generadora de efectivo:

d.1) Una descripcin de la unidad generadora de efectivo (por ejemplo si se trata de una lnea de productos, una fbrica, una operacin de negocios o un rea geogrfica);

d.2) el importe de la prdida por deterioro del valor reconocida o revertida en el ejercicio, por cada clase de activos; y

d.3) si la agregacin de los activos, para identificar la unidad generadora de efectivo, ha cambiado desde la anterior estimacin del importe recuperable de la unidad generadora de efectivo (si lo hubiera), una descripcin de la forma anterior y actual de llevar a cabo la agrupacin, as como las razones para modificar el modo de identificar la unidad en cuestin.

e) El importe recuperable del activo deteriorado (o, en su caso, de la unidad generadora de efectivo), sealando si dicho importe recuperable del activo (o, en su caso, de la unidad generadora de efectivo), es el valor razonable menos los costes de venta o su valor en uso.

f) En el caso de que el importe recuperable sea el valor razonable menos los costes de venta, la empresa deber incluir la siguiente informacin:

f.1) Para aquellos clculos del valor razonable que no se hayan obtenido a partir de precios cotizados en un mercado activo, la descripcin de las tcnicas de valoracin empleadas para el clculo del valor razonable menos los costes de venta. Si se ha realizado algn cambio en las tcnicas de valoracin, la empresa deber informar acerca de dichos cambios y de las razones por las que se han realizado;

f.2) para aquellos clculos del valor razonable que no se hayan obtenido a partir de precios cotizados en un mercado activo, se informar de cada hiptesis clave sobre la que la direccin ha basado el clculo del valor razonable menos los costes de venta. Las hiptesis clave son aquellas a las que el importe recuperable del activo (o de la unidad generadora de efectivo) es ms sensible, e incluyen la tasa o tasas de descuento empleadas en la valoracin presente y en las valoraciones previas, si se ha calculado el valor razonable menos los costes de venta mediante el mtodo del valor actual.

g) En el caso de que el importe recuperable sea el valor en uso, la tasa o tasas de descuento utilizadas en las estimaciones actuales y en las efectuadas anteriormente (si las hubiera) del valor en uso, una descripcin de las hiptesis clave sobre las que se han basado las proyecciones de flujos de efectivo y de cmo se han determinado sus valores, el periodo que abarca la proyeccin de los flujos de efectivo y la tasa de crecimiento de stos a partir del quinto ao.

4. La empresa deber revelar la siguiente informacin para el conjunto de todas las prdidas por deterioro del valor y reversiones de las mismas, reconocidas durante el ejercicio, para las cuales no se haya revelado informacin de acuerdo con el prrafo tercero anterior:

a) Las principales clases de activos afectadas por las prdidas por deterioro del valor, y las principales clases de activos afectadas por las reversiones de las prdidas por deterioro del valor.

b) Los principales eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento de estas prdidas por deterioro del valor y las reversiones de las prdidas por deterioro del valor.

5. Si, al cierre del ejercicio, alguna parte del fondo de comercio adquirido en una combinacin de negocios durante el ejercicio no ha sido distribuida a ninguna unidad generadora de efectivo, se revelarn tanto el importe del fondo de comercio no distribuido como las razones por las que ese importe sobrante no se distribuy.

6. La empresa revelar la informacin requerida en las siguientes letras por cada unidad generadora de efectivo para la que el importe en libros del fondo de comercio o de los inmovilizados intangibles con vidas tiles indefinidas, que se hayan distribuido a esa unidad, sea significativo en comparacin con el importe en libros total del fondo de comercio o de los activos intangibles con vidas tiles indefinidas de la empresa:

a) El importe en libros del fondo de comercio distribuido a la unidad.

b) El importe en libros de los activos intangibles con vidas tiles indefinidas o en curso distribuido a la unidad.

c) La base sobre la cual ha sido determinado el importe recuperable de la unidad (es decir, valor en uso o valor razonable menos los costes de venta).

d) Si el importe recuperable de la unidad estuviera basado en el valor en uso:

d.1) Una descripcin de cada hiptesis clave sobre la cual la direccin ha basado sus proyecciones de flujos de efectivo para el periodo cubierto por los presupuestos o previsiones ms recientes. Hiptesis clave son aquellas a las que el importe recuperable de las unidades es ms sensible.

d.2) Una descripcin del enfoque utilizado por la direccin para determinar el valor o valores asignados a cada hiptesis clave; as como si dichos valores reflejan la experiencia pasada o, en su caso, si son uniformes con las fuentes de informacin externas y, si no lo fueran, cmo y porqu difieren de la experiencia pasada o de las fuentes de informacin externas.

d.3) El periodo sobre el cual la direccin ha proyectado los flujos de efectivo basados en presupuestos o previsiones aprobados por la direccin y, cuando se utilice un periodo superior a cinco aos para una unidad generadora de efectivo, una explicacin de las causas que justifican ese periodo ms largo.

d.4) La tasa de crecimiento empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo ms all del periodo cubierto por los presupuestos o previsiones ms recientes, as como la justificacin pertinente si se hubiera utilizado una tasa de crecimiento que exceda la tasa media de crecimiento a largo plazo para los productos, industrias, o para el pas o pases en los cuales opere la empresa, o para el mercado al que la unidad se dedica.

d.5) La tasa o tasas de descuento aplicadas a las proyecciones de flujos de efectivo.

e) Si el importe recuperable de la unidad estuviera basado en el valor razonable menos los costes de venta, la metodologa empleada para determinar el valor razonable menos los costes de venta. Si el valor razonable menos los costes de venta no se hubiera determinado utilizando un precio de mercado observable para la unidad, se revelar tambin la siguiente informacin:

e.1) Una descripcin de cada hiptesis clave sobre la cual la direccin hubiera basado su determinacin del valor razonable menos los costes de venta. Hiptesis clave son aquellas a las que el importe recuperable de las unidades es ms sensible.

e.2) Una descripcin del enfoque utilizado por la direccin para determinar el valor (o valores) asignados a cada hiptesis clave, si dichos valores reflejan la experiencia pasada o, si procede, si son coherentes con las fuentes de informacin externas y, si no lo fueran, cmo y porqu difieren de la experiencia pasada o de las fuentes de informacin externas.

Si el valor razonable menos los costes de venta se determinase utilizando proyecciones de flujos de efectivo descontados, tambin se revelar la siguiente informacin:

e.3) El periodo en el que la direccin ha proyectado los flujos de efectivo.

e.4) La tasa de crecimiento utilizada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo.

e.5) La tasa o tasas de descuento aplicadas a las proyecciones de flujos de efectivo.

f) Si un cambio razonablemente posible en una hiptesis clave, sobre la cual la direccin haya basado la determinacin del importe recuperable de la unidad, supusiera que el importe en libros de la unidad excediera a su importe recuperable:

f.1) La cantidad por la cual el importe recuperable de la unidad excede a su importe en libros.

f.2) El valor asignado a la o las hiptesis clave.

f.3) El importe por el que debe cambiar el valor o valores asignados a la hiptesis clave para que, tras incorporar al valor recuperable todos los efectos que sean consecuencia de ese cambio sobre otras variables usadas para medir el importe recuperable, se iguale dicho importe recuperable de la unidad a su importe en libros.

En caso contrario, deber indicarse expresamente que no existe ningn cambio razonablemente posible que supusiera el registro de un deterioro de valor.

7. Si la totalidad o una parte del importe en libros del fondo de comercio, o de los activos intangibles con vidas tiles indefinidas, ha sido distribuido entre mltiples unidades generadoras de efectivo, y el importe as atribuido a cada unidad no fuera significativo en comparacin con el importe en libros total del fondo de comercio o de los activos intangibles con vidas tiles indefinidas de la empresa, se revelar ese hecho junto con la suma del importe en libros del fondo de comercio o activos intangibles con vidas tiles indefinidas atribuido a tales unidades.

Adems, si el importe recuperable de alguna de esas unidades est basado en las mismas hiptesis clave y la suma de los importes en libros del fondo de comercio o de los activos intangibles con vidas tiles indefinidas distribuido entre esas unidades fuera significativo en comparacin con el importe en libros total del fondo de comercio o de los activos intangibles con vidas indefinidas de la empresa, sta revelar este hecho, junto con:

a) La suma del importe en libros del fondo de comercio distribuido entre esas unidades.

b) La suma del importe en libros de los activos intangibles con vidas tiles indefinidas distribuido entre esas unidades.

c) Una descripcin de las hiptesis clave.

d) Una descripcin del enfoque utilizado por la direccin para determinar el valor o valores asignados a cada hiptesis clave; as como si dichos valores reflejan la experiencia pasada o, en su caso, si son uniformes con las fuentes de informacin externa y, si no lo fueran, cmo y porqu difieren de la experiencia pasada o de las fuentes de informacin externas.

e) Si un cambio razonablemente posible en una hiptesis clave, sobre la cual la direccin haya basado su determinacin del importe recuperable de la unidad, supusiera que el importe en libros de la unidad excediera a su importe recuperable:

e.1) La cantidad por la cual el importe recuperable de la unidad excede a su importe en libros.

e.2) El valor asignado a la o las hiptesis clave.

e.3) El importe por el que debe cambiar el valor o valores asignados a la hiptesis clave para que, tras incorporar al valor recuperable todos los efectos que sean consecuencia de ese cambio sobre otras variables utilizadas para medir el importe recuperable, se iguale dicho importe recuperable de la unidad a su importe en libros.

6.2 Informacin a incluir en la memoria de las cuentas anuales consolidadas.

En las cuentas anuales consolidadas, adems de informar en los trminos exigidos en el apartado 6.1 anterior, se debern cumplir los siguientes requerimientos si la empresa suministra informacin segmentada, para cada segmento:

a) El importe de las prdidas por deterioro del valor reconocidas durante el ejercicio.

b) El importe correspondiente a las reversiones de prdidas por deterioro del valor, reconocidas durante el ejercicio.

c) Respecto a la solicitada en el punto 3.c) del apartado 6.1), adems deber indicarse el segmento principal al que pertenece el activo individual.

d) Respeto a la solicitada en el punto 3.d) del apartado 6.1), se informar si la unidad generadora de efectivo constituye un segmento de informacin de la empresa as como el importe de la prdida por deterioro del valor reconocida o revertida en el ejercicio por cada segmento principal de informacin.


[Bloque 6: #cuaa]

Cuarta. Deterioro del valor de los activos financieros.

1. Identificacin de activos financieros deteriorados.

1. A los efectos de lo dispuesto en esta norma cuarta, el trmino activo financiero se refiere a todo elemento calificado como tal de acuerdo con las definiciones incluidas en el Plan General de Contabilidad y en el Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas, pero tambin deber entenderse extensivo a un grupo de activos financieros con las mismas caractersticas de riesgo valorados colectivamente.

2. Un activo financiero se ha deteriorado cuando su valor contable es superior a su importe recuperable, circunstancia que obliga a reconocer una prdida por deterioro y la correspondiente correccin valorativa.

3. Al menos al cierre del ejercicio, la empresa evaluar si existe evidencia objetiva de que un activo financiero se ha deteriorado.

4. En particular, un activo financiero estar deteriorado como resultado de uno o ms eventos que hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la prdida tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser medido con fiabilidad.

5. Podra no ser posible identificar un nico evento que individualmente sea la causa del deterioro. As, el deterioro podra haber sido causado por el efecto combinado de diversos eventos. En todo caso, la metodologa empleada en la estimacin de las prdidas por deterioro debe tomar en cuenta que el deterioro es inherente a cualquier cartera de activos financieros, estando ste claramente influido por la evolucin de los ciclos econmicos.

6. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos estn deteriorados incluye, entre otros, datos observables, que reclaman la atencin del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que causan la prdida:

a) Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado;

b) incumplimientos de las clusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal;

c) el acreedor, por razones econmicas o legales relacionadas con dificultades financieras del deudor, le concede ventajas que en otro caso no le hubiera otorgado;

d) sea cada vez ms probable que el deudor entre en una situacin concursal o en cualquier otra situacin de reorganizacin financiera;

e) la desaparicin de un mercado activo para el activo en cuestin, debido a dificultades financieras; o

f) los datos observables indican que existe una disminucin en los flujos de efectivo estimados futuros en un grupo de activos financieros desde el reconocimiento inicial de aqullos, aunque la disminucin no pueda ser todava identificada con activos financieros individuales del grupo, incluyendo entre tales datos:

f.1) Cambios adversos en las condiciones de pago de los deudores del grupo (por ejemplo, un nmero creciente de retrasos en los pagos o un nmero creciente de clientes por tarjetas de crdito que hayan alcanzado su lmite de crdito y estn pagando el importe mensual mnimo); o

f.2) condiciones econmicas locales o nacionales que se correlacionen con impagos en los activos del grupo (por ejemplo, un incremento en la tasa de desempleo en el rea geogrfica de los deudores, un descenso en el precio de las propiedades hipotecadas en el rea relevante, un descenso en los precios de un determinado producto para los crditos concedidos a sus productores, o cambios adversos en las condiciones del sector que afecten a los deudores del grupo).

7. Para el caso de activos financieros valorados al coste amortizado, la evidencia objetiva de deterioro se determinar:

a) Individualmente para todos los instrumentos de deuda que sean significativos.

b) Individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. La estimacin colectiva de las prdidas se considera adecuada, entre otros supuestos, cuando los instrumentos tengan importes vencidos con similar antigedad.

8. En particular, la empresa deber analizar el posible deterioro de la inversin en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, e instrumentos de patrimonio que se valoren al coste, cuando reconozca un dividendo procedente del activo financiero y exista evidencia de que:

a) El importe en libros de la inversin supera el valor contable de los activos netos de la empresa, incluyendo, en su caso, el fondo de comercio asociado, en las cuentas anuales consolidadas; o

b) el dividendo supera el resultado total de la dependiente, empresa multigrupo o asociada en el ejercicio en que ste se ha acordado.

9. Los siguientes supuestos no constituyen evidencia objetiva de deterioro por s mismos, aunque s indicios:

a) La desaparicin de un mercado activo, debido a que los instrumentos financieros de una empresa no vayan a cotizar ms.

b) La rebaja en la calificacin crediticia de la empresa, cuando se considere conjuntamente con otra informacin disponible.

c) Un descenso del valor razonable del activo financiero por debajo de su coste o coste amortizado (por ejemplo, un descenso en el valor razonable de un instrumento de deuda como consecuencia de un incremento en el tipo de inters libre de riesgo).

10. Adems de las clases de eventos citadas en el punto 6 de este apartado, en el anlisis del deterioro para una inversin en un instrumento de patrimonio se considerar entre otros indicios informacin sobre los cambios significativos que, con un efecto adverso, hayan tenido lugar en el entorno tecnolgico, de mercado, econmico o legal en el que opere el emisor, e indicar que el coste de la inversin en el instrumento de patrimonio puede no ser recuperable. Un descenso prolongado o significativo en el valor razonable de una inversin en un instrumento de patrimonio por debajo de su coste tambin es una evidencia objetiva de deterioro del valor.

11. En particular, para el caso de la inversin en activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, se presumir que existe evidencia objetiva de deterioro cuando el descenso se produce de forma prolongada durante un ao y medio o de forma significativa si la cotizacin de la accin en un mercado activo cae en un cuarenta por ciento, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una prdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotizacin en el mencionado porcentaje.

No obstante, en aquellos supuestos en que se produce una disminucin del valor razonable de la accin con una posterior recuperacin del mismo por encima del precio de cotizacin de referencia, el ao y medio empezar a computar a partir de la fecha en que, despus de dicha recuperacin, el precio cotizado comience a disminuir de nuevo de forma prolongada, salvo que la recuperacin del valor razonable hubiera sido un hecho aislado y poco significativo, en cuyo caso, el ao y medio se computar desde la primera disminucin. Este mismo criterio ser aplicable para apreciar si se ha producido un descenso en el precio cotizado del cuarenta por ciento. A estos efectos, se entiende por precio de cotizacin de referencia la valoracin inicial del activo, o el valor medio ponderado por grupos homogneos, en el supuesto de que se hayan producido varias adquisiciones.

12. En ocasiones, los datos observables requeridos para estimar el importe de la prdida por deterioro del valor de un activo financiero pueden ser muy limitados o dejar de ser completamente relevantes. Este puede ser el caso, por ejemplo, cuando un cliente est en dificultades financieras y existan escasos datos histricos disponibles relativos a deudores similares. En tales casos, la empresa utilizar su juicio experto y prudente para estimar el importe de las prdidas por deterioro de valor incurridas en un activo o grupo de activos financieros.

13. Cuando las prdidas estimadas de un activo financiero estn dentro de un rango de importes se elegir la mejor estimacin posible dentro de este, tomando en consideracin toda la informacin relevante disponible al formular las cuentas anuales sobre las condiciones existentes en la fecha de cierre.

2. Deterioro del valor en activos financieros valorados al coste amortizado.

1. Con carcter general, se valoran al coste amortizado los crditos por operaciones comerciales (clientes y deudores varios) que se originan en la venta de bienes y prestacin de servicios por operaciones de trfico de la empresa. Tambin siguen este criterio de valoracin posterior los activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, generan flujos de efectivo de cuanta determinada o determinable. Es decir, comprende los crditos distintos del trfico comercial, los pagars de empresa, los bonos, obligaciones y otros valores representativos de deuda (siempre que no coticen), los depsitos en entidades de crdito e imposiciones a plazo, anticipos y crditos al personal, las fianzas y depsitos constituidos, los crditos por enajenacin del inmovilizado, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio.

Asimismo se valoran a coste amortizado las inversiones incluidas en la categora de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, es decir, los valores representativos de deuda, con fecha de vencimiento fijada y cobros de cuanta determinada (tal como un cupn a inters fijo) o determinable (tal como un cupn indiciado a un tipo de inters variable), que se negocien en un mercado activo y que la empresa tenga la capacidad y la intencin efectiva de conservarlas hasta el vencimiento. En consecuencia, lo dispuesto en este apartado tambin sera de aplicacin a bonos, obligaciones y pagars de empresa, o emitidos por otras entidades, admitidos a cotizacin en mercados activos.

Si la empresa aplica el Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas, tambin se incluirn en esta categora los bonos, obligaciones y otros valores representativos de deuda admitidos a cotizacin, siempre que no se clasifiquen como activos financieros mantenidos para negociar.

2. Si existiese evidencia objetiva de una prdida por deterioro del valor en activos valorados a coste amortizado, el importe de la correccin valorativa ser la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados.

3. Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que la empresa estima que obtendr durante la vida del instrumento. En su estimacin se considerar toda la informacin relevante que est disponible en la fecha de formulacin de las cuentas anuales, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.

Cuando los instrumentos cuenten con garantas reales, se incluirn los flujos que se obtendran de su realizacin, menos el importe de los costes necesarios para su obtencin y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecucin de la garanta.

4. En el clculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utilizar como tipo de actualizacin el tipo de inters efectivo original del activo financiero (es decir, el tipo de inters efectivo calculado en el momento del reconocimiento inicial), si su tipo contractual es fijo.

En los activos financieros a tipo de inters variable, se tomar el tipo de inters efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales.

5. Cuando se renegocien o modifiquen las condiciones de los instrumentos de deuda a causa de dificultades financieras del deudor, se utilizar el tipo de inters efectivo antes de la modificacin del contrato.

6. En el supuesto de que el deudor fuese declarado en concurso de acreedores, la empresa continuar reconociendo los correspondientes intereses, y, en su caso, contabilizar el oportuno deterioro hasta que se llegue a una solucin de convenio o se declare la apertura de la fase de liquidacin.

7. El descuento de los flujos de efectivo no es necesario realizarlo cuando su impacto cuantitativo no sea material. En particular, cuando el plazo previsto para el cobro de los flujos de efectivo sea igual o inferior a doce meses.

8. Para los instrumentos cotizados, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que ste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.

9. Cuando la empresa estime el deterioro de valor de las operaciones comerciales de manera colectiva o global, se presumir, salvo prueba en contrario, que deber contar al cierre del ejercicio con un porcentaje de cobertura del 3% del importe total de los saldos con clientes, minorado, en su caso, en el importe recuperable de las garantas que se hubieran constituido a favor de la empresa. No se incluirn en la base de clculo de la citada cobertura los saldos con las Administraciones pblicas ni aquellos para los que se hubiera realizado un anlisis individualizado del deterioro de valor.

10. La prdida por deterioro as calculada se reconocer en la cuenta de prdidas y ganancias.

11. Si en periodos posteriores, el importe de la prdida por deterioro del valor disminuyese, la prdida por deterioro reconocida previamente ser objeto de reversin. La reversin no dar lugar a un importe en libros del activo financiero que exceda al coste amortizado que habra sido reconocido en la fecha de reversin si no se hubiese contabilizado la prdida por deterioro del valor. El importe de la reversin se reconocer en la cuenta de prdidas y ganancias.

3. Deterioro del valor en activos financieros valorados al coste.

3.1 Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

1. Si existiese evidencia objetiva de que se ha incurrido en una prdida por deterioro del valor en las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, el importe de la correccin valorativa ser la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido ste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversin, obtenido a partir de cualquiera de los siguientes procedimientos:

a) Mediante la estimacin de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenacin o baja en cuentas de la inversin en la misma, o bien;

b) mediante la estimacin de su participacin en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenacin o baja en cuentas.

2. Para calcular el deterioro del valor de estas inversiones se aplicarn los criterios regulados en la norma tercera de esta Resolucin, y las reglas que se recogen en los prrafos siguientes de este apartado 3.1.

3. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimacin del deterioro de esta clase de activos se tomar en consideracin el patrimonio neto de la empresa participada, corregido por las plusvalas tcitas existentes en la fecha de la valoracin. En la determinacin de ese valor, y siempre que la empresa participada participe a su vez en otra, deber tenerse en cuenta el patrimonio neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios incluidos en el Cdigo de Comercio y sus normas de desarrollo. En el supuesto de que las citadas cuentas no se formulasen, al amparo de cualquier de los motivos de dispensa previstos en las normas de consolidacin, se tomarn las cuentas individuales.

4. El mtodo indirecto de estimacin a partir del patrimonio neto es til en aquellos casos en que puede servir para demostrar un valor recuperable mnimo sin la necesidad de realizar un anlisis ms complejo cuando de aqul se deduce que no hay deterioro.

Las plusvalas a considerar, en la medida en que el objetivo es estimar el importe recuperable de la inversin, tambin incluyen el fondo de comercio (que podra ser negativo), y cualquier otra plusvala tcita existente en el momento en que se realiza la valoracin, netas del efecto impositivo.

Cuando la moneda funcional de la empresa participada sea distinta del euro, para obtener el importe recuperable por el mtodo indirecto, al patrimonio neto de la empresa participada, calculado de acuerdo con los criterios del Plan General de Contabilidad y sus normas de desarrollo, y las plusvalas tcitas existentes en la fecha de valoracin, se les aplicar el tipo de cambio de cierre.

No obstante, si se tratase de empresas extranjeras que se encuentren afectadas por altas tasas de inflacin, los valores a considerar sern los resultantes de los estados financieros ajustados, con carcter previo a su conversin, de acuerdo con los criterios incluidos sobre Ajustes por altas tasas de inflacin en las Normas para la Formulacin de las Cuentas Anuales Consolidadas, que desarrollan el Cdigo de Comercio.

5. En el caso de que se hubiera producido una inversin en la empresa, previa a su calificacin como empresa del grupo, multigrupo o asociada, y con anterioridad a esa calificacin, se hubieran realizado ajustes valorativos imputados directamente al patrimonio neto derivados de tal inversin, dichos ajustes se mantendrn tras la calificacin hasta la enajenacin o baja de la inversin, momento en el que se registrarn en la cuenta de prdidas y ganancias, o hasta que se produzcan las siguientes circunstancias:

a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones valorativas por deterioro se registrarn contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos previamente practicados hasta el importe de los mismos y el exceso, en su caso, se registrar en la cuenta de prdidas y ganancias. La correccin valorativa por deterioro imputada directamente en el patrimonio neto no revertir.

b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el importe recuperable sea superior al valor contable de las inversiones, este ltimo se incrementar, hasta el lmite de la indicada reduccin de valor, contra la partida que haya recogido los ajustes valorativos previos y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considerar coste de la inversin. Sin embargo, cuando exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor de la inversin, las prdidas acumuladas directamente en el patrimonio neto se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias.

6. Si la empresa participada acordase una reduccin de capital para compensar prdidas, y un simultneo aumento de capital, el inversor no dar de baja la correccin valorativa que, en su caso, hubiera contabilizado, sin que proceda por tanto minorar el precio de adquisicin de la inversin, salvo que la situacin de la sociedad participada arrojase dudas sustanciales respecto a la aplicacin del principio de empresa en funcionamiento, o cuando surja una diferencia entre el porcentaje que se posea antes y despus de la operacin societaria.

7. Las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversin, se registrarn como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de prdidas y ganancias. La reversin del deterioro tendr como lmite el valor en libros de la inversin que estara reconocida en la fecha de reversin si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

3.2 Otros activos financieros valorados al coste.

1. En el caso de instrumentos de patrimonio que se valoren al coste, por no poder determinarse con fiabilidad su valor razonable, la correccin valorativa por deterioro se calcular de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, relativo a las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

2. Las prdidas por deterioro reconocidas en ejercicios anteriores no revertirn a efectos contables, salvo que la empresa aplique el Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas, en cuyo caso, la reversin se reconocer como un ingreso en la cuenta de prdidas y ganancias.

3. Adicionalmente, si la empresa aplica el Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas se presumir, salvo prueba en contrario, que el precio cotizado en un mercado activo es la mejor estimacin del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio neto, distintas de las inversiones en empresas del grupo, multigrupo o asociadas. En particular, se aplicar este criterio a las inversiones en acciones o participaciones de instituciones de inversin colectiva.

4. Deterioro del valor en activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.

1. Se valoran a valor razonable con cambios en el patrimonio neto los activos financieros incluidos en la categora de disponibles para la venta que comprende, entre otros, salvo que corresponda su incorporacin a otra categora: las inversiones en instrumentos de patrimonio de otras empresas, tales como las acciones o participaciones en instituciones de inversin colectiva, adems de los valores representativos de deuda tales como las obligaciones, bonos y pagars de empresa, o emitidos por otros entidades, que coticen en un mercado activo y no cumplan los requisitos para incluirlos en la categora de inversiones mantenidas hasta el vencimiento.

2. Cuando exista evidencia objetiva de deterioro, la correccin de valor para estos activos se calcular por diferencia entre su coste o coste amortizado menos, en su caso, cualquier correccin valorativa por deterioro previamente reconocida en la cuenta de prdidas y ganancias y el valor razonable en el momento en que se efecte la valoracin.

3. Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia ms fiable sobre el valor razonable y debe emplearse sin ajustar para valorar el valor razonable siempre que est disponible.

4. Las prdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminucin del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias.

5. Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la correccin valorativa reconocida en ejercicios anteriores revertir con abono a la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio, salvo en el caso de los instrumentos de patrimonio, cuyo incremento de valor se contabilizar directamente en el patrimonio neto.

6. En consecuencia, para el caso de instrumentos de patrimonio, las prdidas por deterioro originan un nuevo precio de adquisicin del activo financiero que ser el que habr que tomar como referencia en el futuro para contabilizar, en su caso, una nueva prdida por deterioro aplicando los criterios recogidos en esta norma.

5. Informacin a incluir en la memoria.

1. La informacin a incluir en la memoria de las cuentas anuales individuales y consolidadas se deber suministrar por clases de activos financieros, para cuya determinacin habr que considerar la naturaleza de los mismos y las categoras establecidas en la norma de registro y valoracin sobre instrumentos financieros del Plan General de Contabilidad, o la norma de registro y valoracin sobre activos financieros del Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas, respectivamente.

2. La empresa informar de los criterios aplicados para determinar la existencia de evidencia objetiva de deterioro, as como el registro de la correccin de valor y su reversin y la baja definitiva de activos financieros deteriorados. En particular, se destacarn los criterios utilizados para calcular las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar. Asimismo, se indicarn los criterios contables aplicados a los activos financieros cuyas condiciones hayan sido renegociadas y que, de otro modo, estaran vencidos o deteriorados.

3. Por cada clase de activos financieros, se informar de aquellos cuyo deterioro se haya determinado individualmente, incluyendo los factores que la empresa ha considerado en el clculo de la correccin valorativa, y una conciliacin de las variaciones en la cuenta correctora de valor durante el ejercicio.

4. Respecto a las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas se detallar informacin sobre el importe de las correcciones valorativas por deterioro registradas en las distintas participaciones, diferenciando las reconocidas en el ejercicio de las acumuladas. Asimismo se informar, en su caso, sobre las dotaciones de las correcciones valorativas por deterioro cargadas contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos.


[Bloque 7: #quinta]

Quinta. Deterioro del valor de las existencias.

1. Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisicin o a su coste de produccin, se efectuarn las oportunas correcciones valorativas reconocindolas como un gasto en la cuenta de prdidas y ganancias.

2. El valor neto realizable es el importe que la empresa espera obtener por su enajenacin en el mercado, en el curso normal del negocio, deduciendo los costes estimados necesarios para llevarla a cabo, as como, en el caso de las materias primas y de los productos en curso, los costes estimados necesarios para terminar su produccin, construccin o fabricacin. En consecuencia, para estimar este importe, el valor razonable es el mejor referente.

La diferencia que pueda existir entre ambos conceptos obedece a que el primero responde a factores especficos de la empresa, fundamentalmente, a su capacidad de imponer precios de venta por encima o debajo del mercado, por asumir riesgos distintos, o por incurrir en costes de produccin o comercializacin diferentes a los de la generalidad de las empresas del sector.

3. Los bienes y servicios que hubieren sido objeto de un contrato de venta o prestacin de servicios en firme cuyo cumplimiento deba tener lugar posteriormente, no sern objeto de correccin valorativa, a condicin de que el precio de venta estipulado en dicho contrato cubra, como mnimo, el precio de adquisicin o el coste de produccin de tales bienes y servicios, ms todos los costes pendientes de realizar que sean necesarios para la ejecucin del contrato.

4. De acuerdo con lo anterior, la empresa no corregir el valor de las materias primas siempre que espere que los productos terminados a los que se incorporen sean vendidos por encima del coste y de los correspondientes gastos de comercializacin.

Cuando proceda realizar una correccin valorativa, es decir, en el caso de que no se espere recuperar el valor en libros, el precio de reposicin de las materias primas, salvo prueba en contrario, es la mejor medida disponible de su valor neto realizable.

Sin embargo, cuando no se vaya a continuar con la fabricacin del producto del que forman parte las materias primas o stas no se vayan a utilizar en el proceso productivo, el valor neto realizable de las materias primas ser el importe que se puede obtener por su enajenacin en el mercado, deduciendo los costes estimados de venta necesarios para llevarla a cabo, si este ltimo importe fuese menor que el precio de reposicin.

5. El anlisis del deterioro se realizar por cada una de las categoras de existencias. En el caso de existencias de servicios se analizar el deterioro por cada uno de los servicios con precio de prestacin independiente.

6. Las hiptesis empleadas para calcular la posible prdida por deterioro deben ser razonables, realistas y basadas en criterios que tengan una base emprica contrastada. En particular, deber prestarse especial atencin a verificar que el plan de negocios empleado por la empresa para realizar sus estimaciones es acorde con la realidad del mercado y las especificidades de la empresa.

7. Si las circunstancias que causaron la correccin del valor de las existencias hubiesen dejado de existir, el importe de la correccin valorativa ser objeto de reversin reconociendo un ingreso en la cuenta de prdidas y ganancias.

8. En la memoria de las cuentas anuales individuales y consolidadas se precisarn los criterios de valoracin seguidos sobre correcciones valorativas por deterioro de las existencias, as como el importe de dichas correcciones y, en su caso, de la reversin que se hubiere contabilizado. Asimismo, se desglosarn las circunstancias o eventos que hayan producido cada prdida por deterioro o su reversin.

En aquellos casos en que el valor razonable de las existencias sea inferior al valor neto realizable, en la memoria se deber incluir toda la informacin significativa que justifique la diferencia entre ambos importes.

Cuando el valor neto realizable sea inferior al valor razonable, la empresa contabilizar una prdida por deterioro si el valor neto realizable es inferior al valor en libros de las existencias. En estos casos, en la memoria tambin deber incluirse toda la informacin significativa sobre el criterio aplicado y las circunstancias que han motivado la correccin valorativa.


[Bloque 8: #sexta]

Sexta. Entrada en vigor.

La presente Resolucin entrar en vigor el da 1 de enero de 2014 y ser de aplicacin para los ejercicios que se inicien a partir de dicha fecha.


[Bloque 9: #firma]

Madrid, 18 de septiembre de 2013.

La Presidenta del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas,

Ana M. Martnez-Pina Garca

Este documento es de carácter informativo y no tiene valor jurídico.

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