DOUE-L-2022-81406
Europeo
Unión Europea
Reglamento
20220324
1650/2022

Reglamento de Ejecución (UE) 2022/1650 de la Comisión de 24 de marzo de 2022 por el que se modifican las normas técnicas de ejecución establecidas en el Reglamento (UE) 2016/1646 en lo que respecta a los principales índices bursátiles y los mercados organizados de conformidad con el Reglamento (UE) nº. 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo.
Diario Oficial de la Unión Europea
20220927
249
L
1
9
/doue/2022/249/L00001-00009.pdf
L
20220917
N
N
N
L
https://data.europa.eu/eli/reg/2022/1650/spa
Activos financieros
Bolsas de Valores
Contabilidad
Entidades de crédito
Información
Mercado de Valores
Sociedades de Inversión
Títulos valores
SUSTITUYE
los anexos I y II del Reglamento 2016/1646, de 13 de septiembre
Derecho Mercantil
Sistema financiero
LA COMISIÓN EUROPEA,
Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,
Visto el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito, y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.o 648/2012 (1), y en particular su artículo 197, apartado 8,
Considerando lo siguiente:
(1) | El Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 de la Comisión (2) se adoptó partiendo de la premisa de que los índices de acciones, considerados entre los principales índices bursátiles a efectos del Reglamento (UE) n.o 575/2013 (y que, por tanto, permiten que las entidades puedan utilizar las acciones que componen estos índices como garantías reales admisibles), deben estar compuestos principalmente por acciones respecto de las cuales pueda preverse razonablemente que sean realizables en el momento en que la entidad necesite liquidarlas. Se presupuso que esto debía ocurrir cuando como mínimo el 90 % de los componentes de un índice tuvieran un capital flotante de al menos 500 000 000 EUR o, a falta de información sobre el capital flotante, una capitalización bursátil de al menos 1 000 000 000 EUR. Dicha suposición se mantiene sin cambios.
(2) | El Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 especifica, además, que las entidades también deben tener la posibilidad de reconocer como admisibles los instrumentos de garantía real incluidos en los principales índices que no cumplan los criterios anteriores, pero cuyos componentes sean objeto de un volumen de comercio suficiente, y valora nuevos criterios para la identificación de dichos índices. No obstante, la experiencia ha demostrado que estos criterios, definidos con respecto al mercado en el que se basa el índice, son difíciles de aplicar a un índice principal establecido en un tercer país, ya que requieren la recopilación de datos sobre todas las acciones admitidas a negociación en dicho mercado. Esta dificultad ha impedido la consecución adecuada del objetivo previsto por el Reglamento (UE) n.o 575/2013 de garantizar un umbral mínimo de liquidez de los componentes del índice. Por consiguiente, resulta necesario establecer nuevos criterios que aborden las deficiencias detectadas. Estos nuevos criterios deben velar por la idoneidad de los instrumentos como garantía real admisible y, por tanto, ofrecer un umbral de liquidez suficiente independientemente del mercado en el que se base el índice, cuando se cumplan dos condiciones relativas a los indicadores estándar de liquidez del mercado. La primera condición debe exigir que, como mínimo, el 80 % de los componentes de un índice tengan un capital flotante de al menos 25 000 000 EUR o, a falta de información sobre el capital flotante, una capitalización bursátil de al menos 50 000 000 EUR. La segunda debe exigir que todos los componentes del índice que tengan una capitalización bursátil inferior o igual a 10 000 000 000 EUR cuenten con un volumen de negocios diario medio mínimo de 500 000 EUR y que todos los componentes del índice que tengan una capitalización bursátil superior a 10 000 000 000 EUR cuenten con un volumen de negocios diario medio mínimo de 1 000 000 EUR. El volumen de negocios diario medio debe calcularse en los 12 meses del año natural anterior a la evaluación o, cuando proceda, el período de 12 meses del año natural anterior en el que el instrumento financiero estuvo disponible para negociación.
(3) | La definición de «mercado organizado», establecida en el artículo 4, apartado 1, punto 72, del Reglamento (UE) n.o 575/2013, fue modificada en último lugar por el Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo (3). La modificación consistió en añadir, en el punto 72, letra a), la frase «o un mercado de un tercer país que se considere equivalente a un mercado regulado de conformidad con el procedimiento indicado en el artículo 25, apartado 4, letra a), de la Directiva 2014/65/UE» del Parlamento Europeo y del Consejo. Debido a esta modificación, los «mercados organizados» ya no se limitan a los «mercados regulados» exclusivamente. Procede reflejar la modificación en el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 mediante la incorporación a dicho Reglamento de aquellos mercados con relación a los cuales la Comisión haya adoptado una decisión de equivalencia con arreglo al artículo 25, apartado 4, letra a), de la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (4).
(4) | Tras la retirada del Reino Unido de la Unión en virtud del artículo 50 del Tratado de la Unión Europea, desde el 1 de febrero de 2020 los Tratados dejaron de ser de aplicación en dicho país, que es ahora un tercer país. En la actualidad, la Comisión no ha adoptado una decisión de equivalencia con arreglo al artículo 25, apartado 4, letra a), de la Directiva 2014/65/UE con respecto al Reino Unido. Por consiguiente, es necesario excluir de la lista de mercados organizados los mercados establecidos en el Reino Unido.
(5) | Desde la entrada en vigor del Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 se han producido algunos cambios en la estructura del mercado, especialmente en lo que se refiere a la aparición de nuevos mercados, fusiones, cambios de nombre o cese de actividades. Estos cambios deben reflejarse en el Reglamento (UE) 2016/1646.
(6) | Procede, por tanto, modificar el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 en consecuencia.
(7) | El presente Reglamento se basa en los proyectos de normas técnicas de ejecución presentados por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) a la Comisión.
(8) | La AEVM ha llevado a cabo una consulta pública abierta sobre los proyectos de normas técnicas de ejecución en que se basa el presente Reglamento, ha analizado los costes y beneficios potenciales correspondientes y ha recabado el dictamen del Grupo de Partes Interesadas del Sector de Valores y Mercados, establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.o 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (5).
HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:
Artículo 1
Modificaciones del Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646
El Reglamento de Ejecución (UE) n.o 2016/1646 se modifica como sigue:
1) | El anexo I del Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 se sustituye por el texto que figura en el anexo I del presente Reglamento.
2) | El anexo II del Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 se sustituye por el texto que figura en el anexo II del presente Reglamento.
Artículo 2
Entrada en vigor
El presente Reglamento entrará en vigor a los veinte días de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea.
El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.
Hecho en Bruselas, el 24 de marzo de 2022.
Por la Comisión
La Presidenta
Ursula VON DER LEYEN
(1) DO L 176 de 27.6.2013, p. 1.
(2) Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1646 de la Comisión, de 13 de septiembre de 2016, por el que se establecen normas técnicas de ejecución en lo que respecta a los principales índices bursátiles y los mercados organizados de conformidad con el Reglamento (UE) n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (DO L 245 de 14.9.2016, p. 5).
(3) Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, relativo a los requisitos prudenciales de las empresas de servicios de inversión, y por el que se modifican los Reglamentos (UE) n.o 1093/2010, (UE) n.o 575/2013, (UE) n.o 600/2014 y (UE) n.o 806/2014 (DO L 314 de 5.12.2019, p. 1).
(4) Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE (DO L 173 de 12.6.2014, p. 349).
(5) Reglamento (UE) n.o 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Valores y Mercados), se modifica la Decisión n.o 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/77/CE de la Comisión (DO L 331 de 15.12.2010, p. 84).
ANEXO I
ÍNDICES PRINCIPALES ESPECIFICADOS CON ARREGLO AL ARTÍCULO 197 DEL REGLAMENTO (UE) n.o 575/2013
Cuadro 1
Índices de acciones
Índice | País/zona
Austrian Traded Index | Austria
BEL 20 | Bélgica
CETOP20 | Europa central
CNX 100 | India
CSI 300 Index | China
EGX 30 | Egipto
FTSE 350 | Reino Unido
FTSE All World Europe | Europa
FTSE All-World Index | Mundo
FTSE MIB | Italia
FTSE Nasdaq Dubai UAE 20 Index | Emiratos Árabes Unidos
FTSE RAFI Emerging Index | Mercados emergentes
FTSE Straits Times Index | Singapur
FTSE/JSE Capped Top 40 | Sudáfrica
FTSE/JSE Industrial 25 | Sudáfrica
Hang Seng Mainland 100 Index | Hong Kong
HDAX | Alemania
IBEX 35 | España
IBOVESPA | Brasil
ISEQ 20 | Irlanda
KOSPI 100 | Corea del Sur
MSCI ACWI Index | Mundo
MSCI EM 50 | Mercados emergentes
NASDAQ-100 | Estados Unidos de América
Nikkei 300 | Japón
NYSE ARCA China Index | China
OBX | Noruega
OMX Copenhagen 25 | Dinamarca
OMX Helsinki 25 | Finlandia
OMXS60 | Suecia
Qatar Exchange General Index | Qatar
S&P 500 | Estados Unidos de América
S&P BSE 100 | India
S&P Latin America 40 | América Latina
S&P/ASX 100 | Australia
S&P/BMV IPC | México
S&P/NZX 10 | Nueva Zelanda
S&P/TSX 60 | Canadá
SBF 120 | Francia
SET 50 | Tailandia
SMI Expanded | Suiza
STOXX Asia/Pacific 600 | Asia/Pacífico
STOXX Europe 600 | Europa
TOPIX Mid 400 | Japón
TSEC Taiwan 50 | Taiwán
WIG20 | Polonia
ANEXO II
MERCADOS ORGANIZADOS ESPECIFICADOS DE CONFORMIDAD CON EL ARTÍCULO 197 DEL REGLAMENTO (UE) n.o 575/2013
Cuadro 1
Mercados organizados en los que no se negocian los contratos enumerados en el anexo II del Reglamento (UE) n.
o
575/2013
Mercado regulado | Código de Identificación del Mercado (MIC)
AIAF — MERCADO DE RENTA FIJA | XDRF, SEND
ATHENS EXCHANGE SECURITIES MARKET | XATH
BADEN-WUERTTEMBERGISCHE WERTPAPIERBOERSE | STUC, STUA
BOERSE BERLIN | BERC, BERA, EQTB, EQTA
BOERSE DUESSELDORF | DUSC, DUSA
BOERSE MUENCHEN | MUNC, MUNA
BOLSA DE BARCELONA | XBAR, SBAR
BOLSA DE BILBAO | XBIL, SBIL
BOLSA DE MADRID | XMAD, MERF
BOLSA DE VALENCIA | XVAL
BONDSPOT SECURITIES MARKET | RPWC
BOURSE DE LUXEMBOURG | XLUX
BRATISLAVA STOCK EXCHANGE | XBRA
BUCHAREST STOCK EXCHANGE | XBSE
BUDAPEST STOCK EXCHANGE | XBUD
BULGARIAN STOCK EXCHANGE — SOFIA JSC | XBUL
CBOE EUROPE | CCXE
CME AMSTERDAM | BTAM
CYPRUS STOCK EXCHANGE | XCYS
ELECTRONIC BOND MARKET | MOTX
ELECTRONIC ETF AND ETC/ETN MARKET – ETFplus | ETFP
ELECTRONIC SECONDARY SECURITIES MARKET | HDAT
ELECTRONIC SHARE MARKET | MTAA
EURONEXT AMSTERDAM | XAMS
EURONEXT BRUSSELS | XBRU
EURONEXT DUBLIN | XMSM
EURONEXT EXPAND | XOAS
EURONEXT LISBON | XLIS
EURONEXT OSLO | XOSL
EURONEXT PARIS | XPAR
FRANKFURTER WERTPAPIERBOERSE (REGULIERTER MARKT) | FRAA, XETA
HANSEATISCHE WERTPAPIERBOERSE HAMBURG (REGULIERTER MARKT) | HAMA, HAMM
LJUBLJANA STOCK EXCHANGE OFFICIAL MARKET | XLJU
MALTA STOCK EXCHANGE | XMAL, IFSM
MARKET FOR INVESTMENT VEHICLES (MIV) | MIVX
MTS GOVERNMENT MARKET | MTSC
NASDAQ COPENHAGEN | XCSE
NASDAQ HELSINKI | XHEL
NASDAQ ICELAND | XICE
NASDAQ RIGA | XRIS
NASDAQ STOCKHOLM | XSTO
NASDAQ TALLINN | XTAL
NASDAQ VILNIUS | XLIT
NIEDERSAECHSISCHE BOERSE ZU HANNOVER (REGULIERTER MARKT) | HANA
NORDIC GROWTH MARKET NGM | XNGM
NXCHANGE | XNXC
PRAGUE STOCK EXCHANGE | XPRA
RM-SYSTEM CZECH STOCK EXCHANGE | XRMZ
TRADEGATE EXCHANGE (REGULIERTER MARKT) | XGRM
VIENNA STOCKEXCHANGE OFFICIAL MARKET (AMTLICHER HANDEL) | WBAH
WARSAW STOCK EXCHANGE | XWAR, WBON, WETP
ZAGREB STOCK EXCHANGE | XZAG
ASX LIMITED | XASX
CHI-X AUSTRALIA PTY LTD | CHIA
THE STOCK EXCHANGE OF HONG KONG LIMITED (SEHK) | SHKG
BOX OPTIONS EXCHANGE LLC | XBOX
CBOE BYX EXCHANGE, INC. (FORMERLY BATS BYX EXCHANGE, INC.; BATS Y-EXCHANGE, INC.) | BATY
CBOE BZX EXCHANGE, INC. (FORMERLY BATS BZX EXCHANGE, INC.; BATS EXCHANGE, INC.) | BATS
CBOE C2 EXCHANGE, INC. | C2OX
CBOE EDGA EXCHANGE, INC. (FORMERLY BATS EDGA EXCHANGE, INC.; EDGA EXCHANGE, INC.) | EDGA
CBOE EDGX EXCHANGE, INC. (FORMERLY BATS EDGX EXCHANGE, INC.; EDGX EXCHANGE, INC.) | EDGX
CBOE EXCHANGE, INC. | CBSX
CHICAGO STOCK EXCHANGE, INC. | XCHI
THE INVESTORS EXCHANGE LLC | IEXG
MIAMI INTERNATIONAL SECURITIES EXCHANGE | XMIO
MIAX PEARL, LLC | MPRL
NASDAQ BX, INC. (FORMERLY NASDAQ OMX BX, INC.; BOSTON STOCK EXCHANGE) | BOSD
NASDAQ GEMX, LLC (FORMERLY ISE GEMINI) | GMNI
NASDAQ ISE, LLC (FORMERLY INTERNATIONAL SECURITIES EXCHANGE, LLC) | XISX
NASDAQ MRX, LLC (FORMERLY ISE MERCURY) | MCRY
NASDAQ PHLX LLC (FORMERLY NASDAQ OMX PHLX, LLC; PHILADELPHIA STOCK EXCHANGE) | XPHL
THE NASDAQ STOCK MARKET | XNAS
NEW YORK STOCK EXCHANGE LLC | XNYS
NYSE ARCA, INC. | ARCX
AQUA SECURITIES L.P. | AQUA
ATS-1 | MSTX
ATS-4 | MSPL
ATS-6 | MSRP
BARCLAYS ATS | BARX
BARCLAYS DIRECTEX | BCDX
BIDS TRADING, L.P. | BIDS
CIOI | CIOI
CITIBLOC | CBLC
CITICROSS | CICX
CODA MARKETS, INC | CODA
CREDIT SUISSE SECURITIES (USA) LLC | CAES
DEUTSCHE BANK SECURITIES, INC | DBSX
EBX LLC | LEVL
INSTINCT X | BAML
INSTINET CONTINUOUS BLOCK CROSSING SYSTEM (CBX) | ICBX
INSTINET, LLC (INSTINET CROSSING, INSTINET BLX) | XINS
INSTINET, LLC (BLOCKCROSS) | BLKX
JPB-X | JPBX
J.P. MORGAN ATS (‘JPM-X’) | JPMX
JSVC LLC | (*)
LIQUIDNET H2O ATS | LIUH
LIQUIDNET NEGOTIATION ATS | LIUS
LUMINEX TRADING & ANALYTICS LLC | LMNX
NATIONAL FINANCIAL SERVICES, LLC | NFSC
POSIT | ITGI
SIGMA X2 | SGMT
SPOT QUOTE LLC | (*)
SPREAD ZERO LLC | (*)
UBS ATS | UBSS
USTOCKTRADE | (*)
VIRTU MATCHIT | VFMI
XE | PJCX
Cuadro 2
Mercados organizados en los que se negocian los contratos enumerados en el anexo II del Reglamento (UE) n.
o
575/2013
Mercado regulado | Código de Identificación del Mercado (MIC)
ATHENS EXCHANGE DERIVATIVES MARKET | XADE
BUDAPEST STOCK EXCHANGE | XBUD
CBOE DERIVATIVES | CDEX
EUREX DEUTSCHLAND | XEUR
EURONEXT BRUSSELS DERIVATIVES | XBRD
EURONEXT COM\, COMMODITIES FUTURES AND OPTIONS | XEUC
EURONEXT EQF\, EQUITIES AND INDICES DERIVATIVES | XEUE
EUROPEAN ENERGY EXCHANGE | XEEE, XEER
FISH POOL | FISH
HENEX FINANCIAL ENERGY MARKET-DERIVATIVES MARKET | HEDE
HUDEX ENERGY EXCHANGE | HUDX
ICE ENDEX MARKETS | NDEX
ITALIAN DERIVATIVES MARKET | XDMI
MATIF | XMAT
MEFF EXCHANGE | XMRV, XMPW, XMFX
MERCADO DE FUTUROS E OPCOES | MFOX
MONEP | XMON
NASDAQ OSLO | NORX
NASDAQ STOCKHOLM | XSTO
NOREXECO | NEXO
OMIP – POLO PORTUGUES | OMIP
OSLO BØRS | XOSL
WARSAW STOCK EXCHANGE/COMMODITIES/POLISH POWER EXCHANGE/COMMODITY DERIVATIVES | PLPD
WARSAW STOCK EXCHANGE/FINANCIAL DERIVATIVES | WDER
(*) Códigos MIC indisponibles en la ISO 10383-Lista de códigos de identificación de bolsas y mercados.