La Orden del Ministerio de Economía ECO/126/2002, de 24 de enero,
autoriza a la Dirección General del Tesoro y Política Financiera a emitir
Deuda del Estado durante el año 2002 y el mes de enero de 2003, señalando
los instrumentos en que podrá materializarse, entre los que se
encuentran los Bonos y Obligaciones del Estado denominados en euros, y
estableciendo las reglas básicas a las que su emisión ha de ajustarse, que
básicamente son una prórroga de las vigentes en 2001.
Posteriormente, la Resolución de esta Dirección General de 25 de enero
de 2002 reguló el desarrollo y resolución de las subastas de Bonos y
Obligaciones del Estado e hizo público el calendario de subastas ordinarias
para el año 2002 y el mes de enero de 2003, determinando que, para
flexibilizar dicho calendario, el plazo de los valores a poner en oferta
se fijaría trimestralmente, de acuerdo con los Creadores de Mercado, en
función de las condiciones de los mercados y del desarrollo de las emisiones
durante el año. Además, a fin de facilitar la difusión de las Obligaciones
a diez años en los mercados financieros internacionales, para las subastas
de este instrumento se establecía un nuevo procedimiento, que difiere
del habitual en la forma en que se determina el precio de adquisición
de los valores y que consiste en que todas las peticiones aceptadas se
adjudican al precio ofrecido incrementado en el importe del cupón corrido.
Para cumplimiento del calendario de subastas, y conforme con las
modalidades y plazos anunciados por esta Dirección General respecto de la
Deuda a poner en oferta durante el tercer trimestre de 2002, es necesario
fijar las características de los Bonos y Obligaciones del Estado a tres y
diez años que se pondrán en circulación en el próximo mes de agosto
y convocar las correspondientes subastas. A tal efecto, dada la posibilidad
de poner en oferta emisiones que sean ampliación de otras realizadas
con anterioridad, a fin de completar el volumen que requieren para
garantizar su liquidez en los mercados secundarios, se considera conveniente
poner en oferta nuevos tramos de las referencias que se vienen emitiendo
y que tienen la calificación de bonos segregables, de acuerdo con lo previsto
en la Orden de 19 de junio de 1997.
Por todo ello, en uso de las autorizaciones contenidas en la citada
Orden ECO/126/2002, esta Dirección General ha resuelto:
1. Disponer la emisión en el mes de agosto de 2002 de Bonos del
Estado a tres años y de Obligaciones del Estado a diez años, denominados
en euros, y convocar las correspondientes subastas, que habrán de
celebrarse de acuerdo con lo previsto en la Orden del Ministerio de Economía
ECO/126/2002, de 24 de enero, en la Resolución de 25 de enero de 2002,
de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera, y en la presente
Resolución.
2. Características de los Bonos y Obligaciones en euros que se emiten:
a) El tipo de interés nominal anual y las fechas de amortización y
de vencimiento de cupones serán los mismos que establecieron la
Resolución de esta Dirección General de 20 de febrero de 2001 para la emisión
de Bonos del Estado a tres años al 4,65 por 100, vencimiento el 31 de
octubre de 2004, y la Resolución de 29 de abril de 2002 para la emisión
de Obligaciones del Estado a diez años al 5,0 por 100, vencimiento el 30
de julio de 2012. El primer cupón a pagar será, por su importe completo,
el de 31 de octubre de 2002 en los Bonos a tres años y el de 30 de julio
de 2003 en las Obligaciones a diez años.
b) De conformidad con lo previsto en el número 2 de la Orden de
19 de junio de 1997, los Bonos y Obligaciones que se emiten tienen la
calificación de Bonos segregables.
3. Las subastas tendrán lugar el próximo mes de agosto, el día 7
para los Bonos a tres años y el día 8 para las Obligaciones a diez años,
conforme al calendario hecho público en el punto 1 de la Resolución de 25
de enero de 2002.
4. El precio de las peticiones competitivas que se presenten a las
subastas se consignará en tanto por ciento con dos decimales, el segundo
de los cuales podrá ser cualquier número entre el cero y el nueve, ambos
incluidos, y se formulará excupón. A este respecto, el cupón corrido de
los valores que se ponen en oferta, calculado de la forma que se establece
en el apartado 5.4.8.3.d) de la Orden ECO/126/2002, es el 3,63 por 100
en los Bonos a tres años y el 0,19 por 100 en las Obligaciones a diez
años.
5. Las segundas vueltas de las subastas, a las que tendrán acceso
en exclusiva los Creadores de Mercado de Deuda Pública del Reino de
España, se desarrollarán entre la resolución de las subastas y las doce
horas del segundo día hábil posterior a su celebración, conforme a la
normativa reguladora de estas entidades.
6. Los Bonos y Obligaciones a tres y diez años que se emitan se
pondrán en circulación los días 12 y 13 de agosto próximo, fechas de
desembolso y adeudo en cuenta fijadas en el punto 1. de la Resolución de 25
de enero de 2002 para los titulares de cuentas en la Central de Anotaciones,
y se agregarán, en cada caso, a las emisiones reseñadas en el apartado 2.a)
anterior, teniendo la consideración de ampliación de aquéllas, con las
que se gestionarán como una única emisión a partir de su puesta en
circulación.
7. La Dirección General del Tesoro y Política Financiera no pagará
comisión alguna de colocación por las suscripciones de Bonos y
Obligaciones del Estado que se presenten, sea por cuenta propia o de terceros
y aun cuando los presentadores sean las entidades y personas enumeradas
en el número 5, apartado 4.6.2, de la Orden ECO/126/2002.
8. En el anexo de la presente Resolución, y con carácter informativo
a efectos de la participación en las subastas, se incluyen tablas de
equivalencia entre precios y rendimientos de los Bonos y Obligaciones del
Estado cuya emisión se dispone, calculadas de acuerdo con lo previsto
en el número 5, apartado 4.8.3.d), de la Orden ECO/126/2002, de 24 de
enero.
V. I., no obstante, acordará.
Madrid, 11 de julio de 2002.-La Directora general, Gloria Hernández
García.
ANEXO
Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para los Bonos del
Estado a tres años, al 4,65 por 100, vencimiento 31 de octubre de 2004
Subasta mes de agosto
(Porcentaje)
Precio ex cupón Rendimiento bruto * Precio ex cupón Rendimiento bruto *
100,00 4,636 101,30 4,014
100,05 4,612 101,35 3,990
100,10 4,588 101,40 3,967
100,15 4,564 101,45 3,943
100,20 4,539 101,50 3,919
100,25 4,515 101,55 3,896
100,30 4,491 101,60 3,872
100,35 4,467 101,65 3,848
100,40 4,443 101,70 3,825
100,45 4,419 101,75 3,801
100,50 4,395 101,80 3,778
100,55 4,371 101,85 3,754
100,60 4,347 101,90 3,731
100,65 4,323 101,95 3,707
100,70 4,300 102,00 3,684
100,75 4,276 102,05 3,660
100,80 4,252 102,10 3,637
100,85 4,228 102,15 3,614
100,90 4,204 102,20 3,590
100,95 4,180 102,25 3,567
101,00 4,156 102,30 3,543
101,05 4,133 102,35 3,520
101,10 4,109 102,40 3,497
101,15 4,085 102,45 3,473
101,20 4,061 102,50 3,450
101,25 4,038
* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
Tabla de equivalencia entre precios y rendimientos para las Obligaciones
del Estado a diez años al 5 por 100, vencimiento 30 de julio de 2012
Subasta mes de agosto
(Porcentaje)
Precio ex cupón Rendimiento bruto * Precio ex cupón Rendimiento bruto *
98,00 5,263 99,30 5,091
98,05 5,256 99,35 5,084
98,10 5,249 99,40 5,078
98,15 5,243 99,45 5,071
98,20 5,236 99,50 5,065
98,25 5,229 99,55 5,058
98,30 5,223 99,60 5,052
98,35 5,216 99,65 5,045
98,40 5,210 99,70 5,039
98,45 5,203 99,75 5,032
98,50 5,196 99,80 5,026
98,55 5,190 99,85 5,019
98,60 5,183 99,90 5,013
98,65 5,176 99,95 5,006
98,70 5,170 100,00 5,000
98,75 5,163 100,05 4,993
98,80 5,157 100,10 4,987
98,85 5,150 100,15 4,980
98,90 5,144 100,20 4,974
98,95 5,137 100,25 4,967
99,00 5,130 100,30 4,961
99,05 5,124 100,35 4,954
99,10 5,117 100,40 4,948
99,15 5,111 100,45 4,941
99,20 5,104 100,50 4,935
99,25 5,098
* Rendimientos redondeados al tercer decimal.
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